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11 Cosas Que Debes Saber Sobre El Trading De Futuros De Ganado

F T L
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El término “Mercado de Futuros de Ganado” puede ser algo difícil de entender. No todos están familiarizados con lo que representa, cómo funciona y cómo se puede utilizar para hacer crecer la cartera de un inversor. La cuestión es que, comprender cómo funciona el mercado de futuros de ganado no es realmente difícil. Básicamente es un contrato de futuros de productos básicos con el activo subyacente, que es el ganado. Claro que requiere un poco de trabajo preliminar de los traders e inversores para comenzar. Sin embargo, una vez que eso está fuera del camino, las recompensas del trading de futuros de ganado pueden ser sorprendentemente inmensas. Además, ofrece una forma factible de diversificar una parte de tu portafolio. Específicamente, al cambiar tu enfoque en los productos básicos y alejándote de las clases de activos tradicionales, como acciones y bonos.

Como ya sabes, los ganaderos de hoy pueden vender físicamente ganado en cualquier momento, de varias maneras. Estos incluyen subastas, tratados privados, ventas por vídeos y otras formas. Normalmente, el día de la venta o unas pocas semanas después de la venta, el ganado se traslada de un lugar a otro. Sin embargo, hay casos en los que la propiedad física del ganado vendido no cambia durante unos meses. En su lugar, el comprador y el productor de ganado acuerdan realizar la negociación a un precio y tiempo acordado en el futuro. Este acuerdo contractual representa la realización de un contrato de futuros.

  1. ENTENDIENDO LOS CONTRATOS DE FUTUROS DE GANADO

    En términos más simples, los contratos de futuros de ganado son instrumentos financieros que le dan al comprador la obligación de comprar una cantidad determinada de ganado en una fecha determinada y por un precio determinado. Esto significa que, el comprador del contrato de futuros y el productor de ganado pueden fijar un precio por adelantado para que no estén a merced de las fluctuaciones de precios en el momento de la venta.

    La propiedad del ganado es una inversión bastante significativa. Por lo tanto, los productores deben poder calcular sus puntos de equilibrio y fijar los precios de sus productos para una mejor gestión de precios. En lugar de esperar y obtener el precio que sea en el futuro. Para muchos productores de ganado, un contrato de futuros significa que pueden mitigar el riesgo para garantizar que sigan operando el próximo año.

    ¿Quién opera con ellos?

    Los precios de estos contratos de futuros se negocian en bolsas de futuros, como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BMF). Los principales actores en el mercado de futuros de ganado son, en su mayoría, cobertores que probablemente están involucrados en un negocio relacionado con el ganado. Estos pueden incluir ganaderos, fabricantes de cuero y empresas en industrias similares. Sin embargo, con una cuenta con un bróker, cualquiera puede involucrarse en contratos de futuros y obtener acceso al mercado ganadero. Por ejemplo, en 1978, se decía que la ex primera dama de Estados Unidos, Hilary Clinton, convirtió una inversión de $ 1,000 en una ganancia inesperada de casi $ 100,000 a través del trading de futuros de ganado.

    El comercio de futuros de ganado comenzó en 1964 en el CME. Estos contratos se han vuelto bastante populares desde entonces. Una razón imprescindible de su popularidad es que el ganado tiene muchos usos, además de convertirse en la carne que comemos. También les producimos leche y sus pieles son buenas para el cuero. Básicamente, el valor en el ganado es claro, demostrable y fácil de comprender.

  2. OPERANDO CON CONTRATOS DE FUTUROS DE GANADO

    Existen dos tipos de contratos de futuros de ganado:
    • Ganado en vivo
    • Ganado de engorde

    Ambos se negocian en el CME. La diferencia subyacente entre ellos se reduce a la edad y el peso de las vacas. La categoría “en vivo” se compone de vacas dentro de la etapa de la pantorrilla hasta que alcanzan un peso de 600 a 800 libras. Este período de aumento de peso puede tomar de 6 a 10 meses después de que la vaca es destetada de su madre.

    Después de eso, las vacas se transfieren a lotes de alimentadores, algunos de los cuales son lo suficientemente grandes como para alimentar hasta 50,000 vacas. Estas vacas caen en la categoría de “Engorde” y se mantienen allí para ganar peso suficiente para estar listas para el sacrificio. Los mayores productores de ganado en los Estados Unidos son Texas, Arizona, Kansas, Colorado, Nebraska, California e Iowa.

  3. POR QUÉ DEBERÍAS CONSIDERAR INVERTIR EN FUTUROS DE GANADO

    A continuación te presentamos algunas razones por las cuales puede valer la pena invertir en futuros de ganado:
    • Apuesta por el crecimiento global – La economía y la población mundial está creciendo y, con ello, la demanda de proteínas animales, incluyendo la carne de res. Estados Unidos, China y Brasil son los mayores consumidores de carne de res a nivel mundial. Mientras que China, Corea del Sur y Rusia son algunos de los mayores importadores mundiales de carne de res. El crecimiento de estas economías potenciales, por sí solas, es suficiente para querer apostar por una expansión y rentabilidad sólidas y continuas, especialmente cuando se considera la creciente demanda esperada de los países de mercados emergentes y los mercados asiáticos.
    • Cobertura contra la inflación – Invertir en acciones y bonos es una forma comprobada de protegerse contra la pérdida de poder adquisitivo debido a la inflación. El mismo principio se aplica a los futuros de ganado. El aumento constante de los precios de los bienes y servicios es omnipresente en todo el mundo. Puedes esperar que el precio del ganado aumente si la economía experimenta una inflación más alta. Esto se debe a que la carne y la leche del ganado entran en la categoría de alimentos, que sigue siendo la necesidad más básica y fundamental. También podrías beneficiarte de estas tendencias inflacionarias esperadas.
    • Diversificación de portafolio – Si has estado considerando inversiones menos tradicionales, o estás buscando ingresar al mercado de productos básicos, el mercado de futuros de ganado puede ser el comienzo ideal para ti. Es una buena manera de diversificar tu monedero debido a la baja correlación con los mercados de renta fija y renta variable.
  4. TRADING DE GANADO EN VIVO

    Como se mencionó anteriormente, los futuros y opciones de ganado en vivo se negocian en la Bolsa Mercantil de Chicago. El precio se cotiza en centavos por libra. Diversos jugadores del mercado, incluyendo productores de ganado, empacadores, consumidores y comerciantes independientes, comercian utilizando contratos de futuros de ganado en vivo. La razón por la que este tipo de contrato es tan popular es porque brinda a todas las partes interesadas la oportunidad de cubrir sus posiciones en el mercado y reducir la notoria volatilidad e incertidumbre asociadas con los precios del ganado en vivo. También permite a los participantes del mercado evaluar y apostar por la demanda y oferta de ganado en el presente y en el futuro.

    Aquí hay un ejemplo y especificaciones de un contrato de futuros de ganado en vivo:

    Símbolo de Ticker del Contrato LC
    Ticker Electrónico LE
    Tamaño del Contrato 40,000 libras (~18 toneladas métricas)
    Producto Subyacente Ganado en vivo
    Fluctuación de Precios $10.00 por contrato ($0.00025/libra)
    Meses de Negociación Febrero, abril, junio, agosto, octubre, diciembre
    Horarios de Trading Lunes – Viernes: 8:30 a.m. – 1:05 p.m. Hora de Chicago
    Terminación de Trading 12:00 Mediodía, hora de Chicago, el último día hábil del mes del contrato

    Fuente de Datos:CME Group

  5. FACTORES DE RIESGO AL INVERTIR EN GANADO EN VIVO

    Al igual que con cualquier inversión, debes ser consciente de en qué te estás metiendo y comprender los riesgos involucrados. En el caso del ganado en vivo, aquí hay algunos riesgos potenciales que vale la pena considerar:

    • Precios volátiles – A diferencia del oro o el petróleo crudo, los principales comerciantes de ganado en vivo no son especuladores, sino jugadores de la industria que buscan cubrir sus exposiciones al riesgo. Esto significa que los eventos repentinos, como los cambios en el suministro de alimentadores del ganado, la demanda del consumidor, el clima, entre otros factores, podrían conducir a una volatilidad extrema de los precios.
    • Vida más saludable y preocupaciones medioambientales – El proceso de producción de carne es muy intensivo en energía. Además, la selva amazónica y otros bosques están siendo talados para dejar espacio para el ganado. Esto solo alimenta las percepciones negativas sobre el consumo de carne de res, ya que no solo es una mala opción dietética, sino también una que afecta el medio ambiente en general.
    • Encefalopatía espongiforme bovina (EEB) – También conocida como enfermedad de las vacas locas, la EEB es capaz de paralizar la demanda de productos de carne a gran escala. Naturalmente, un brote afecta negativamente el volumen comercial y los precios del ganado caen en picada.
  6. TRADING DE GANADO DE ENGORDE

    El ganado de engorde es crucial para el ecosistema global de producción de carne de res y es un producto vital en el mundo. La industria también es responsable de millones de empleos, incluyendo proveedores, distribuidores y minoristas. El consumo de carne de res en todo el mundo se tambalea a alrededor de 60 millones de toneladas métricas al año, y el impacto económico solo en los Estados Unidos significa que la industria de la carne y las aves de corral valen $1 billón. Una de las características más atractivas de los futuros de ganado de engorde es que permiten a los comerciantes desempeñar un papel activo en el mercado global, que incluye la demanda de precios del grano de alimentación y el propio ganado. Además, los traders pueden abordar el riesgo de precio entre aquellos involucrados en el comercio de ganado de engorde tanto para el panorama actual como para el futuro.

    Cuando se trata del trading, es importante comprender que el contrato de futuros de ganado de engorde CME se liquida en efectivo. Como tal, el CME calcula un índice para los precios al contado del ganado de engorde en un promedio de siete días. Este índice se calcula promediando los precios del ganado de engorde de los estados productores de ganado más grandes de los Estados Unidos, según lo compilado por el Departamento de Agricultura de los EE. UU. (USDA).

    Las especificaciones del contrato de futuros de ganado alimentador incluyen:

    Símbolo de Ticker del Contrato FC
    Ticker Electrónico GF
    Tamaño del Contrato 50,000 libras (23 toneladas métricas)
    Producto Subyacente Ganado de engorde
    Fluctuación de Precios $12.50 por contrato ($0.00025/libra)
    Meses de Trading Enero, marzo, abril, mayo, agosto, septiembre, octubre, noviembre
    Horario de Trading Lunes – Viernes: 8:30 AM. – 1:05 PM Hora de Chicago
    Terminación de Trading Último jueves del mes del contrato con excepciones para noviembre y otros meses, 12:00 PM

    Fuente de Datos:CME Group

  7. FACTORES DE RIESGO AL INVERTIR EN GANADO DE ENGORDE

    La inversión en ganado de engorde comparte factores de riesgo similares con el ganado EN vivo. No atrae mucho interés abierto o volumen de negociación, sin embargo, el mercado tiende a ser volátil e incierto. También existe el temor a las enfermedades de EEB, que pueden afectar los precios del ganado de engorde a escala mundial. En algunos casos, los brotes han resultado en prohibiciones directas en ciertos países, lo que ha llevado a la destrucción del ganado en un intento por reducir el riesgo de propagación de la enfermedad. Otros riesgos potenciales que vale la pena considerar incluyen:

    • Abrir la brecha de intereses entre el ganado en vivo y los contratos de ganado de engorde – A medida que se amplía el volumen de negociación entre los dos tipos de contratos, comienza a establecerse una mayor vulnerabilidad. Esto es especialmente cierto con el peso de los negocios de propagación y aplastamiento de derivados en el mercado de ganado en vivo que abruma los contratos del ganado de engorde. Esto, finalmente, hace que los precios no sean más que un reflejo de la dirección de los contratos diferidos de ganado en vivo.
    • Fluctuaciones en los precios de los alimentos – Estos incluyen los precios del heno, el maíz y la soya. Cualquiera de estos puede afectar directamente el mercado del ganado de engorde. Si los precios de los alimentos son demasiado altos, el ganado, a menudo, se vende a pesos más bajos, lo que resulta en una caída de los precios de los futuros del ganado.
    • Clima extremo – Las altas temperaturas pueden disminuir el apetito del ganado, lo que a su vez reduce la cantidad de peso que ganan mientras están en el corral de engorde. Esto, nuevamente, resulta en precios de futuros de ganado más bajos.
  8. ESTRATEGIAS IMPORTANTES PARA EL TRADING DE FUTUROS DE GANADO

    Los futuros de ganado pueden ser contratos riesgosos de negociar, pero es innegable que existe la posibilidad de obtener ganancias significativas. Esto es especialmente cierto si tienes una buena comprensión de tu estrategia de inversión. Si estás pensando en probarlo, aquí hay algunas estrategias que puedes tomar en cuenta:

    A.) Invierte en una canasta diversificada de productos que incluya a los contratos de futuros de ganado

    Debido a la volatilidad de los precios de los futuros del ganado, tendrás que pensar detenidamente antes de tomar grandes posiciones especulativas en el producto. Una buena manera de mitigar este riesgo es invertir en una canasta de productos que incluya ganado, aves de corral, otros productos agrícolas, metales y energía. Este enfoque puede ayudarte a lograr dos objetivos:

    • Protege tu portafolio contra la inflación.
    • Protege contra la volatilidad de los movimientos de precios de productos individuales. Incluso si un contrato de futuros de ganado baja de valor, tiene otros tipos de inversiones en las que puedes contar para compensar la caída. En resumen, estarías reduciendo el riesgo específico de seguridad de tu cartera.

    B.) Busca desequilibrios en los precios entre el ganado el vivo y el de engorde

    Los precios del ganado en vivo y el ganado de engorde están altamente correlacionados, lo que a menudo lleva a los traders a tratar de beneficiarse del spread entre ambos. Por ejemplo, algunos traders capitalizan el spread de precios entre el ganado en vivo y el ganado de engorde, así como también entre el precio del maíz y el heno necesarios para alimentarlos. Entonces, lo que los traders suelen hacer es comprar futuros de ganado en vivo y vender futuros en ganado de engorde y maíz.

    Si bien esta es una estrategia sólida, los traders también pueden beneficiarse de las discrepancias de precios entre los dos tipos de ganado. El ganado de engorde representa el suministro futuro, por lo que cualquier interrupción probablemente influirá en el precio y la demanda del ganado en vivo. En caso de un exceso en la oferta de ganado en vivo, el precio del ganado nuevo que ingrese al mercado también se verá afectado.

    C.) Trading en la producción de carnes y procesamiento de stocks

    Si prefieres saltear el meollo del trading de futuros, entonces podrías invertir en los productos terminados del ganado. Compra acciones de grandes exportadores de carne de res como Tyson Foods o Cranswick, y luego trátalo como lo harías con tus otras inversiones. Sin embargo, deberás estar dispuesto a considerar la gran cantidad de otras variables que se aplican a acciones como esta. El precio del ganado es solo uno de los muchos factores que impulsan el precio de sus acciones.

    Si estás buscando estrategias de trading de futuros de ganado más avanzadas y técnicas, échale un vistazo a esta guía CME. Esta última describe las estrategias de cobertura tanto para el inventario, como para la protección de adquisiciones.

  9. FUNDAMENTOS DE TEMPORADA DEL MERCADO DE GANADO

    Según los datos históricos, los precios del ganado tienden a aumentar justo antes y durante los meses de verano, pero no necesariamente porque sea la mejor temporada de parrilla. Después de todo, el ganado de engorde que solía suministrar esa carne ya tenía un precio en febrero y marzo. Por el contrario, durante el verano los suministros de alimentos son más bajos y más caros.

    Entonces, aunque parte del ganado puede ser reemplazado en los corrales de alimentación, no siempre es suficiente para satisfacer la demanda creciente. Esto se debe a que los suministros de alimento para el ganado, como el maíz y la soya, tienden a disminuir en los meses de otoño. Sin embargo, en otoño, la alimentación del ganado se cosecha, lo que genera una nueva ola de suministros de alimentos más baratos. Esto lleva a los productores de ganado a comenzar a reconstruir su inventario y a comenzar un nuevo ciclo.

    Este aspecto estacional de la producción de carne, la disponibilidad de alimento y el deseo del consumidor de productos cárnicos afecta directamente los precios de los futuros del ganado vivo. Dicho esto, también es una de las características que hacen que el mercado de contratos de futuros de ganado sea atractivo para los traders de futuros de productos básicos.

  10. PERSPECTIVAS PARA EL MERCADO GLOBAL DE GANADO

    El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) estima que las exportaciones de carne de res aumentarán en más del 2,7% en 2020. Esto se debe principalmente a la potencial expansión de los mercados en Asia. Por ejemplo, el 17 de mayo de 2019, el mercado general de CME se disparó, luego de las noticias de que Japón estaba reabriendo el comercio total de carne de res con los Estados Unidos.

    En la escena mundial, se prevé que la producción de ganado crezca un 1% este año a 63,6 millones de toneladas métricas. Este crecimiento es impulsado por Argentina, Brasil y los Estados Unidos. Estos principales productores y exportadores buscan aumentar su producción para satisfacer la creciente demanda en los mercados asiáticos. También buscan capitalizar la reducción del rebaño relacionada con el clima en Oceanía, a medida que disminuye la competencia anticipada en los mercados asiáticos.

    Con este aumento anticipado en el suministro de ganado, es probable que el costo de alimentar al ganado también aumente este año. Sobre todo porque la industria de alimentos trabajará para mantenerse al día con la mayor demanda de ganado en vivo y de engorde.

  11. OTROS MÉTODOS DE TRADING DE GANADO

    Si bien este artículo se centró únicamente en el trading de futuros de ganado, te agradará saber que también puedes operar haciendo uso de otros métodos:

    • Opciones de Ganado en Futuros – El CME ofrece contratos de opciones para futuros de ganado en vivo y de engorde. Al igual que los contratos de futuros, estas opciones tienen una fecha de vencimiento, pero difieren en que tienen un precio de ejercicio, el precio por encima o por debajo del cual la opción termina en el dinero. Usando este método de negociación, los compradores de opciones pagan una prima para comprar contratos. Estos contratos le dan al trader el derecho, no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) el activo subyacente, en este caso ganado vivo o alimentador, al precio de ejercicio. Una apuesta de opción de compra se considera exitosa si el precio de futuros del ganado es mayor que el precio de ejercicio en una cantidad mayor que la prima pagada por el contrato. Una apuesta de opción de venta se considera exitosa si el precio de futuros del ganado es inferior al precio de ejercicio en un monto superior a la prima pagada por el contrato. Esto es bastante complicado y requiere que los traders de opciones sean precisos sobre el tamaño y el momento del movimiento en el futuro del ganado para obtener ganancias.
    • ETSs y ETNs de Ganado – Los fondos negociados en bolsa (ETF) y las notas negociados en bolsa (ETN) pueden tener todo tipo de activos, como acciones, productos básicos y bonos. Puedes ganar exposición al ganado comprando ETF y ETN que tienen futuros o compañías de ganado. Estos fondos se negocian en bolsas, de la misma manera que las acciones. Por lo tanto, se pueden comprar y vender durante el horario de apertura habitual del exchange. Sin embargo, toma en cuenta que no hay ETFs y ETNs que inviertan específicamente en ganado en vivo o de engorde. En su lugar, puedes ingresar con ETFs o ETNs que invierten en una canasta de ganado más diversificada, como el iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN (COW).
    • Contrato por Diferencia (CFD) – Este es un instrumento derivado que permite a los traders especular sobre los precios del ganado en vivo y de engorde. Su valor es la diferencia entre el precio actual del ganado y su precio al momento de la compra. Una ventaja clave de los CFDs es que los traders están expuestos a precios de ganado en vivo y de engorde sin la necesidad de comprar acciones, ETFs, opciones o futuros. Dicho esto, debes saber que los CFDs son instrumentos complejos y, cuando se usan mal, pueden exponer al trader a altos niveles de riesgo debido a su apalancamiento implícito. Son adecuados solo para traders experimentados.

LA LÍNEA FINAL

La carne de res no solo debe estar en tu plato, sino que también puede ser parte de tu cartera de inversiones. Debido a la modernización en los mercados emergentes, la demanda de una dieta rica en proteínas ha aumentado. Por lo tanto, la demanda de carne está creciendo a niveles sin precedentes año tras año. Esta demanda a largo plazo podría hacer que el ganado se convierta en una inversión rentable clave para traders e inversores por igual. Es por eso que, a pesar de que el mercado de futuros de ganado es más pequeño en comparación con otros valores, vale la pena echarle un vistazo más de cerca. Ya sea que se trate de ganado en vivo o de engorde, los contratos de futuros definitivamente pueden generar ganancias bastante jugosas. La clave es prestar atención a los fundamentos y a los diversos factores que pueden influir en el precio subyacente del ganado. Para conocer el aspecto técnico del trading y aprender a navegar con éxito en los mercados de futuros de ganado, dirígete a nuestra página web Bootcamp para unirte a nuestro viaje de 6 meses y convertirte en un mejor trader.

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