Earn2Trade Blog
تداول العقود الآجلة للنحاس

تداول العقود الآجلة للنحاس – نظرة عامة واستراتيجيات التداول

blog ad ar e2t

النحاس هو معدن شائع مع مجموعة واسعة من التطبيقات عبر صناعات متعددة. وغالبا ما تستخدم شركات التعدين والموزعين العقود الآجلة للنحاس كتحوط ضد أي خسائر ناجمة عن تغيرات الأسعار. ومع ذلك، فإن هذه العقود شائعة أيضًا بين المضاربين الذين يتطلعون إلى الربح من نفس التغييرات في الأسعار. و نظراً لأهميتها، يتم تداول العقود الآجلة للنحاس عبر معظم البورصات الرئيسية. لقد كان حجم تداول السوق في ارتفاع على مر السنين حيث يتطلع كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات إلى الاستفادة من هذا السوق لأغراض مختلفة. تشرح هذه المقالة ماهية العقود الآجلة للنحاس وكيف يمكن تداولها باستخدام هذه العقود.

ما هي العقود الآجلة للنحاس؟

العقود الآجلة للنحاس هي عقود موحدة يتفق فيها طرفان على شراء أو بيع النحاس في تاريخ مستقبلي بالسعر الحالي. حيث يوافق الشخص الذي يشتري في العقد على شراء كمية معينة من النحاس في تاريخ وسعر محددين مسبقًا. و الشخص الذي يقوم بصفقة بيع لديه التزام بتسليمه وبيعه بالسعر المحدد في التاريخ التعاقدي. 

لنأخذ مثالاً على كيفية عمل العقود الآجلة للنحاس. لنفترض أن شخصين اتفقا على التداول بموجب عقد مع 25 طنًا في بورصة لندن للمعادن وأن سعر الطن يبلغ 9172.50 دولارًا. فإذا كان تاريخ استحقاق العقد 3 أشهر، فيجب على المشتري أن يدفع ما يقرب من 25 ضرب 9172.5 دولاراً، مما يعني إجمالي 229,312.50 دولارًا لتسليم 25 طنًا من النحاس بعد 3 أشهر. في معظم الحالات، نادرًا ما يختار المشتري المتعاقد خيارات التسليم. عادة، يقومون بتسوية التداول بمركز تعويضي، أو تحدث تسوية قائمة على النقد. 

وبالمثل، يجب على الشخص الذي يدخل مركزًا مستقبليًا قصيرًا أن يسلم الكمية المكافئة للمعدن في الوقت المحدد. لنفترض، في الحالة المذكورة أعلاه، قيام المتداول ببيع عقد آجل. فيأخذ على عاتقه التزام تسليم 25 طنًا من النحاس في 3 أشهر ويتلقى 229,312.5 دولار. 

تفاصيل العقود الآجلة للنحاس ونظرة عامة فنية

مثل العقود الآجلة الأخرى، تعتبر العقود الآجلة للنحاس عقدًا موحدًا. يوضح الجدول أدناه مواصفات عقود النحاس الآجلة في (بورصة لندن للتعدين) (LME).

رمز العقدCA
المعدن الأساسينحاس من الدرجة الأولى
حجم LOT25 طناً
عرض السعردولار أمريكي لكل طن
العملات القابلة للمسحالدولار الأمريكي والين الياباني والجنيه الإسترليني واليورو

مصدر:  LME

بشكل عام، هذه العقود ذات طبيعة سائلة، ويمكن لمشتري العقد الخروج من المركز قبل تاريخ انتهاء الصلاحية الفعلي. وعلى سبيل المثال، يمكن للشخص الذي يشتري عقدًا ينتهي في 3 أشهر أن يتخذ في نفس الوقت مركزًا قصيرًا على عقد مماثل. وبهذه الطريقة، فإن التأثير المشترك لكل من المراكز القصيرة والطويلة ليس لديه أي تأثير على الربحية. لكن هناك طريقة أخرى للتعامل مع العقد وهي عن طريق تمديد العقد لتاريخ مستقبلي. وهذه طريقة شائعة لتمديد مركز قائم.

لماذا يتداول الناس العقود الآجلة للنحاس؟

كما ذكرنا سابقًا، يعتبر النحاس معدنًا مهمًا. حيث أن الطلب على النحاس غالبًا ما يكون معيارًا مفيدًا للمساعدة في تحديد صحة الاقتصاد. كما يحتفظ العديد من المستثمرين بجزء من محفظتهم في معادن مثل النحاس كوسيلة للتنويع. في معظم الحالات، يوفر النحاس خيارًا أقل تقلبًا للمتداولين. من خلال الدخول في مركز مستقبلي، يمكن للمتداول أن يأخذ عقدًا برافعة مالية بدلاً من شراء المبلغ المعادل للمعدن. علاوةً على ذلك، يتعين عليهم دفع هامش مبدئي مقدمًا في البورصة مع ضمان عدم خرقهم لمستوى هامش المحافظة. 

تعتبر العقود الآجلة للنحاس أداة مالية مهمة للشركات العاملة في تعدين المعدن. من خلال الدخول في عقد مستقبلي، يمكن لهذه الشركات تحديد سعر لبيع المنتج والبقاء بمعزل عن أي تقلبات في الأسعار قد تنشأ.

إن النحاس معدن يجد تطبيقه في العديد من الصناعات. وتشمل الاستخدامات الشائعة بناء المساكن والأسلاك الكهربائية والمنتجات الاستهلاكية والمعدات الصناعية. و إن أي ارتفاع في سعره يمكن أن يجعل هذه المنتجات باهظة الثمن. وهذا يعني أيضًا أن هؤلاء المصنِّعين قد لا ينقلون بالضرورة هذه التكلفة الإضافية إلى عملائهم. لذلك، تدخل هذه الشركات سوق العقود الآجلة وتحافظ على سعر شراء المعدن في وقت مبكر. لكن عيب مثل هذا الموقف هو أنه إذا انخفض السعر، فلن تستفيد الشركة المصنعة من هذا التخفيض. ومن خلال تأمين سعر ثابت، يمكن لهؤلاء المصنّعين التركيز على أعمالهم الأساسية. هذا يجعلهم لا يقلقون كثيرًا بشأن السعر.

سيتناول القسم التالي بالتفصيل بشكل أكثر تحديدًا المشاركين في السوق الذين يتداولون في العقود الآجلة للنحاس وكيف يمكنهم الاستفادة من السوق. 

من يتداول العقود الآجلة للنحاس؟

بشكل عام، يمكننا تقسيم المشاركين في سوق العقود الآجلة للنحاس إلى الفئات التالية:

  1. شركات التعدين: هذه الشركات لديها مصلحة مباشرة في أسعار النحاس حيث أن صافي أرباحها مرتبط بها مباشرة. بينما يمكن لشركات التعدين التحكم في العرض إلى حد ما، يلعب الطلب دورًا مهمًا في تحديد السعر وجعل السعر متقلبًا. إن شركات التعدين الكبيرة لديها وظائف تمويل متخصصة تلعب دورًا نشطًا في سوق العقود الآجلة.
  2. المصانع: هذه الفئة هي بشكل أساسي الشركات التي تتطلب النحاس كمواد إدخال. كان المصنعون السابقون يشاركون تمامًا في أعمالهم الأساسية دون التدخل في الأسواق المالية. وبسبب مرونة الأسواق المالية، تستخدم أذرع تمويل هذه الشركات العقود الآجلة للتحقق من تكاليف المدخلات. كما المنافسة الإضافية فيما بينها حفزت الشركات المصنعة على إبقاء تكاليفها تحت السيطرة باستخدام التحوط.
  3. المستثمرون: المستثمرون ضروريون لبناء السيولة في سوق العقود الآجلة. ويمكن أن يكون لديهم دوافع مختلفة لدخول مثل هذا السوق المالي. كما يمكن أن يكون هناك تداول مضارب بناءً على التحليل الفني والتي يمكن للمتداولين استغلالها. العقود الآجلة للنحاس توفر أيضًا فئة أصول إضافية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم باستخدام أدوات بديلة. حيث يمكن أن يكون هناك أيضًا مستثمرون يمكنهم التحوط من تعرضهم للمعدن من خلال اتخاذ مركز تعويضي. بينما إذا توقع المستثمر انخفاض الاستثمار في الأسهم في شركة تعدين النحاس بسبب انخفاض سعر النحاس، فيمكنه الدخول في عقد آجل قصير.

كيفية تداول العقود الآجلة للنحاس

يعد تداول العقود الآجلة للنحاس أمرًا بسيطًا، ويمكن الوصول إلى العديد من المنصات عبر الإنترنت لهذا الغرض. إليك دليل بسيط خطوة بخطوة لكيفية بدء التداول في العقود الآجلة للنحاس.

الخطوة 1: افتح حسابًا في شركة وساطة

يحتاج المستثمر المحتمل إلى تقديم معلوماته، سواء كان ذلك كفرد خاص أو شركة. ويحتاجون أيضًا إلى طرح قدر معين من رأس المال قبل تداول العقود الآجلة للنحاس.

الخطوة 2: ضع إستراتيجية قبل تولي المنصب

يمكن أن تستند الاستراتيجيات إلى أحداث الاقتصاد الكلي أو المؤشرات الفنية. حيث يمكن أن تكون مؤشرات الاقتصاد الكلي مثل الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي مفيدة في بعض الأحيان للتنبؤ بسعر النحاس في المستقبل. كما تشمل المؤشرات الفنية الشائعة الاستخدام RSIو MACD، و EMA.

الخطوة 3: حدد المدخلات اللازمة لتنفيذ التداول

على سبيل المثال، أثناء تداول العقود الآجلة للنحاس في بورصة لندن للمعادن، سيكون الرمز ذو الصلة هو CA. فيجب على المتداول أيضًا اختيار العقد المناسب بناءً على المدة. أخيرًا، يجب تسجيل الهامش الأولي المطلوب في الحساب. و بناءً على قيمة العقد الذي تتطلع إلى تداوله، يمكنك تحديد العدد المناسب للعقود. 

نحتاج إلى ملاحظة أن يتم تسوية الحساب يوميًا. فإذا انخفض الرصيد في الحساب عن هامش المحافظة بسبب الخسائر المتكبدة، فسيتعين على المتداول إضافة أموال إضافية.

الخطوة 4: راقب السعر واتبع استراتيجية الخروج الخاصة بك إذا لزم الأمر

المتداول الناجح لديه إستراتيجية خروج لكل من التجارة المربحة والسيناريو الخاسر أيضًا. فمن الضروري إنشاء حد وقف الخسارة لتقليل المخاطر. وبمجرد وصول السعر إلى هذا المستوى، قد تفكر في اتخاذ موقف تعويضي. كما يعد إنشاء وقف الخسارة أحد أهم أدوات إدارة المخاطر الأساسية والفعالة للمتداول. 

من المهم تتبع الأحداث التي يمكن أن تؤثر على سعر النحاس والتصرف وفقًا لذلك. ففي الحالات القصوى، يمكن أن تتم تسوية العقد عن طريق التسليم، وفي مثل هذه الحالات، هناك تسليم مادي للنحاس للطرف المقابل الذي ذهب لفترة طويلة في العقد الآجل. قد يؤدي التسليم إلى صعوبات إضافية مثل العثور على مساحة تخزين لكمية ضخمة من النحاس.

تحتوي العديد من المنصات أيضًا على خيار يسمح للمتداولين بمحاكاة حساب تداول بدون أموال فعلية. حيث يمكن أن تكون هذه المنصات أدوات مفيدة للممارسة. كما أنه يجعل من السهل التعامل مع واجهة المستخدم الخاصة بهم. كما يمكن للمتداولين استخدامها لوضع نظرياتهم لممارسة واختبار نتائج تداولاتهم. ومن السهل جدًا ارتكاب خطأ في سوق المشتقات المالية. نظراً لأن تداولاتك يتم استغلالها بطبيعتها، فقد يكلفك خطأ الإهمال الكثير.

يمكن أن تؤثر تكاليف التداول أيضًا على العوائد المحتملة التي قد تكسبها. ويعد فهم هيكل الرسوم الذي يقدمه العديد من الوسطاء أحد الجوانب التي يجب على المستثمرين الجدد عدم إهمالها. حيث تقدم بعض شركات الوساطة هيكل رسوم ثابتة لا يعتمد على حجم التداول، بينما يتطلب البعض الآخر رسومًا بناءً على حجم التداول. كما يمكن أن تؤدي الرسوم السنوية مثل رسوم المحافظة أيضًا إلى تآكل ربحية المتداول. 

أين يمكنك تداول العقود الآجلة للنحاس؟

العقود الآجلة للنحاس هي عقود موحدة ولا يمكن تداولها إلا في البورصات المنظمة. سنخوض في مزيد من التفاصيل حول بعض هذه البورصات أدناه. في حين أن كل بلد سيكون له عمومًا بورصة خاصة به لتداول العقود الآجلة للنحاس، فإن البورصات التي تمت مناقشتها هنا هي التي تتمتع بأعلى حجم تداول. ونظراً لحجمها والسيولة التي تقدمها، يفضل المتداولون عمومًا هذه البورصات على البورصات الأصغر الأخرى.

بورصة التداول في الولايات المتحدة

الأول في قائمة البورصات هو بورصة السلع أو كومكس. كومكس هي جزء من مجموعة CME، وتقدم مجموعة واسعة من المنتجات المشتقة على سلع مختلفة. ومجموعة CME هي، في الواقع، السوق الذي يقدم العروض الأكثر تنوعًا عندما يتعلق الأمر بالمشتقات. يتكون العقد القياسي الآجل للنحاس من 25000 رطل من النحاس، والسعر مقتبس بالدولار الأمريكي. كما أدخلت كومكس أيضًا E-mini العقود الآجلة للنحاس، مما يسمح للمتداولين باختيار عقد بقيمة 12500 جنيهًا بدلاً من 25000 جنيهًا قياسيًا. في حين يضمن الحجم الأصغر أن متداولوا التجزئة لا يزالون قادرين على دخول السوق. و فتحه أمام المزيد من المتداولين يوفر سيولة إضافية في السوق.

بورصة لندن للمعادن

تعد بورصة لندن للمعادن ثاني أكثر بورصة شعبية لتداول السلع. إنه مكان مهم لتداول العقود الآجلة للنحاس. هذا في المقام الأول لأن معظم استهلاك النحاس والتعدين يحدث خارج الولايات المتحدة. وهذا هو السوق المفضل للمتداولين الذين يبحثون عن فرصة خارج الولايات المتحدة. مقارنةً بـكومكس، فإن بورصة لندن للمعادن لديها عقد بوزن أساسي يبلغ 25 طنًا لكل عقد آجل. هذا يعادل مركز العقود الآجلة E-mini في سوق كومكس. 

بورصة السلع المتعددة

سيطر أول اسمين في هذه القائمة على سوق المشتقات المالية لبعض الوقت. ومع ذلك، فقد تم دعم البورصات الأخرى واكتسبت شعبية بين المستثمرين. كما تعد بورصة السلع المتعددة أو MCX عبارة عن منصة مقرها الهند تأسست عام 2003. و لقد تطورت إلى سوق ناضجة للعقود الآجلة للنحاس. العقد القياسي حجمه 1 طن أي حوالي 2200 جنيه. العقد المصغر هو 1/4th حجم العقد القياسي. 

ما الذي يؤثر على أسعار النحاس؟

لفهم ما يؤثر على سعر النحاس، يحتاج المرء إلى معرفة مصدر إمدادات النحاس وتطبيقاته المختلفة. 

ما الذي يؤثر على أسعار النحاس
مصدر:  Statista

بالنظر إلى الرسم البياني أعلاه، يمكننا أن نرى أنه على الرغم من أن تشيلي تتصدر المجموعة، فإن الفرق الإجمالي في الإنتاج بين البلدان ليس كثيرًا. ملاحظة أخرى مثيرة للاهتمام هي أن التقلبات في الإنتاج على مدى هذه السنوات بالنسبة لمعظم البلدان منخفضة. فمن وجهة نظر جانب العرض، لا يواجه النحاس عموماً اضطراباً كبيراً. وبشكل عام، لا يعد اضطراب جانب العرض عاملاً رئيسياً يؤثر على أسعار النحاس.

يعتبر الطلب على النحاس هو العامل الرئيسي الذي يؤثر على السعر. كما يلعب النشاط الاقتصادي دوراً رئيسياً في الطلب على المعدن.

ما الذي يؤثر على أسعار النحاس 2
مصدر: Statista

بالنظر إلى استخدام النحاس في الولايات المتحدة، يساهم تشييد المباني بنسبة 43٪ من الاستخدام الكلي. و إن القطاعات الأخرى أيضا لها تأثير مباشر على الصحة العامة للاقتصاد. لكي يتجه سعر النحاس إلى الأعلى، يجب أن يستمر الطلب في القطاعات الموضحة في الجدول. حيث إنها ظاهرة شائعة لرؤية انخفاض أسعار النحاس أثناء الركود. وأحيانًا ما يستخدم تطبيق حركة السعر على النحاس أيضًا كمؤشر رئيسي لتقديرات إجمالي الناتج المحلي بناءً على مجموعة واسعة من تطبيقات النحاس وحدها. كما يمكن استخدام هذا بدوره لاستقراء السعر الفوري المتوقع. ويمكنك نظريًا استخدام هذه التوقعات كأساس لقرارك بشأن ما إذا كنت ستجري تداولًا في العقود الآجلة على النحاس.

الأفكار الختامية

لا يزال النحاس مكونًا مهمًا في العديد من المنتجات. حيث أن لسعره تأثير ملحوظ على أسهم الشركات التي تعتمد عليه. ونتيجة لأهميتها، شهدنا ارتفاعًا في سوق العقود الآجلة الضخمة والمعقدة حولها، مما يوفر العديد من فرص التداول.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن عملية وضع تداول العقود الآجلة للنحاس بسيطة حقًا. مما يجعل هذا مغري للعديد من المستثمرين لمحاولة الاستفادة من أحد الأصول التي تظهر واحدة من أقل التقلبات بين السلع الرئيسية. على سبيل المثال، من المعروف أن سعر النفط الخام متقلب نوعًا ما. وهي تتأثر باستمرار بصدمات العرض الناجمة عن القرارات التي تتخذها دول OPEC. من ناحية أخرى، فإن إنتاج النحاس لا مركزي. وهذا يعني أن مخاطر تلاعب المنتجين بالسعر من خلال احتكاره ضئيلة. 

لدى المتداولين أيضًا مجموعة واسعة من الخيارات لاستحقاق العقد. حيث تقدم أيضًا البورصات العالمية المذكورة سابقًا أحجام عقود مختلفة. علاوة على ذلك، يمكننا الوصول بسهولة إلى هذه الأدوات من خلال منصات الوساطة عبر الإنترنت. وكونه عقد مشتق، يجب على المتداولين أن يكونوا أولاً على دراية بمخاطر هذه المنتجات المالية قبل الدخول في تداول. ومن المهم أيضًا أن يكون لديك استراتيجية تداول جنبًا إلى جنب مع وقف الخسارة. يساعدنا هذا في تقليل الخسائر إذا كان التداول ضدنا. كما نأمل أن يكون هذا المقال قد ساعد في إلقاء بعض الضوء على سبب تمتع تداول العقود الآجلة للنحاس بهذه الشعبية. فإذا كنت تخطط لتجربته، فتذكر دائماً أن تبذل العناية الواجبة!