إذا كنت سمعت أخبارًا مالية في حياتك، فلعلك سمعت حول “تداول العقود الآجلة”. حيث يتتبع العديد من المتداولين سوق العقود الآجلة. لكونه يوفر مؤشرًا موثوقًا لاتجاه سوق الأسهم عند جرس الافتتاح لهذا اليوم. حيث أن أحد أكثر الأسواق الآجلة شعبية وشهرة بين المتداولين هي العقود الآجلة لداو جونز. القيمة الأساسية لهذه العقود الآجلة مستمدة من مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). والذي يضم 30 شركة كبيرة مدرجة في الولايات المتحدة. في هذا الدليل، سنلقي نظرة على أساسيات تداول العقود الآجلة لداو جونز.
ما هي العقود الآجلة لمؤشر داو جونز؟
يعد مؤشر داو جونز الصناعي ثاني أقدم مؤشر للأسهم الأمريكية اليوم. يُنظر إليه على أنه أحد أفضل المقاييس لسوق الأسهم الأمريكية والاقتصاد العام. ويُعرف بمؤشر “الشريحة الزرقاء” بسبب أنواع الشركات المدرجة. تشمل بعض الشركات المضمنة كل من Coca-Cola و AT&T و ExxonMobil و Wal-Mar و Hewlett-Packard و Microsoft. وفي هذه الأيام، يكون المستثمرون قادرين على التعرّف على DJIA من خلال أدوات متنوعة، بما في ذلك الخيارات وعقود الفروقات وصناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة.
العقد الآجل أو العقد المستقبلي هو اتفاقية ملزمة قانونًا بين طرفين لتبادل الأموال أو الأصول في تاريخ مستقبلي بناءً على سعر المؤشر الأساسي. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز على سبيل المثال، يتتبع السعر الفوري لـ DJIA. يراهن الطرفان في عقد آجل بشكل أساسي على مكان تداول DJIA في يوم محدد من المستقبل. يُعرف هذا اليوم المحدد بـ “تاريخ التسوية النهائية”. على هذا النحو، في حال كنت تتطلع إلى تداول الداوجونز DJIA، فإن التداول العقود الآجلة لداو جونز مكان رائع للبدء.
قد يعجبك أيضًا:
- أهم 5 أمور يجب معرفتها حول تداول العقود الآجلة E-Mini Russell 2000 (RTY)
- 5 اختلافات بين تداول عقود S&P 500 E-Mini و S&P 500 Micro E-mini
كيفية تداول عقود داو جونز الآجلة
عندما يتفق طرفان على تداول عقد داو فيوتشرز، يراهن أحد الأطراف على أن القيمة السوقية للمؤشر الأساسي (أي DJIA) ستنخفض. في حين يراهن الطرف المقابل على أن قيمة المؤشر الأساسية ستزداد. عند وصول تاريخ التسوية النهائية، فإن كل من قام بالرهان الخاطئ ملزم بدفع الطرف الآخر بناءً على قيمة مؤشر داو جونز.
ببساطة، فإن الشخص الذي يشتري العقد الآجل يجني المال في حال ارتفعت قيمة المؤشر. في حين أن الطرف الذي يبيع العقد الآجل يجني المال عندما تنخفض قيمة المؤشر. وبالتالي، تتم تسوية الصفقة نقدًا. يمكن تسوية العقود الآجلة الأخرى مع التسليم المادي، مثل السلع الزراعية والنفط والذهب والسلع الأخرى.
على سبيل المثال، لنفترض أنك تتخذ مركز بيع short على العقود الآجلة لداو جونز. تبلغ قيمة هذا العقد لـ DJIA 20,000 وحجم العقد القياسي 10 أضعاف قيمة $ DJIA. لنفترض أنه في تاريخ التسوية النهائية، يتم تداول DJIA عند 20،400. بالتالي، قدرت قيمته بـ 400. باستخدام مضاعف 10، فأنت مدين للطرف المقابل 4000 دولار (400 × 10 $).
من ناحية أخرى، إذا تم تقييم DJIA بقيمة 19،300 في تاريخ التسوية، فإن الطرف المقابل مدين لك بمبلغ 7000 دولار (700 × 10 $). ضع في اعتبارك أنك ستحتاج إلى فتح حساب مع وسيط تداول العقود الآجلة في حال كنت ترغب في شراء أو بيع العقود الآجلة لداو جونز.
البدأ في تداول العقود الآجلة
من السهل نسبيًا البدء في تداول العقود الآجلة. وخاصة إذا كنت تمارس التداول على حساب افتراضي لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك. افتح حساب تداول مع بروكر وابدأ التداول المباشر بأموال حقيقية فقط بعد أن تختبر استراتيجية التداول الخاصة بك وتتأكد من فعاليتها وربحيتها في التداول بالمحاكاة.
تشبه العملية التداول العادي – حيث أمر الشراء يمثل Long وأمر البيع هو Short، ويمكنك القيام بكلاهما بنفس السهولة. في حال كنت تتوقع أن ترتفع قيمة مؤشر داو جونز الصناعي، فقم بشراء عقد آجل long psition. وفي حال كنت تعتقد أنه قيمة المؤشر تتجه إلى أسفل، فقم باتخاذ مركز بيع على العقد short position. انتبه إلى شهر التداول قبل بدء صفقتك على العقد الآجل، حيث من المرجح أن يكون الشهر الذي يحمل أقرب تاريخ انتهاء هو الأكثر حجمًا للتداول.
إغلاق مركز التداول
إغلاق المركز يعني ببساطة الدخول في صفقة معاكسة لإغلاق المركز الحالي. لنفترض أنك فتحت الصفقة بشراء عدد 10 من العقود الآجلة E-mini Dow. لإغلاق المركز، ستحتاج إلى بيع هذه العقود قبل تاريخ انتهاء تداولها. على نفس المنوال، في حال قمت بإتخاذ مركز بيع لـ 5 عقود آجلة، فستحتاج إلى شراء خمسة عقود لإغلاق مركز التداول. ومن الممكن أيضًا إغلاق الصفقة جزئيًا. على سبيل المثال، في حال اشتريت 10 عقود، يمكنك إغلاق 7 منها عن طريق اصدار أمر بيع 7 عقود. وبذلك سيكون لديك 3 عقود لا تزال مفتوحة.
مواصفات العقود الآجلة للداو جونز
هناك أربعة عقود آجلة رئيسية لمؤشر داو جونز مدرجة في بورصة شيكاغو التجارية (CME). لكل منها مضاعف مختلف (multiplier)، والذي سيؤثر على حجم المكاسب أو الخسائر المحتملة بعد كل صفقة.
1. العقود الآجلة E-mini Dow (رمز المنتج: YM)
تقدم هذه الفئة من العقود أقل قدر من الرافعة المالية مع حجم عقد يعادل 5 دولارات مضروبة في قيمة الإغلاق لـمؤشر DJIA. وذلك يعني أن كل نقطة تساوي 5 دولارات لكل عقد. لنفترض أن مؤشر داو جونز سيغلق عند 25،000 نقطة، وستبلغ قيمة العقد 125،000 دولار (25000 × 5 $). لدى العقود الآجلة E-mini Dow فترات صلاحية موسمية (ربع سنوية) أو تواريخ تسوية (مارس / يونيو / سبتمبر / ديسمبر / ديسمبر).
مواصفات العقد
| العقود الآجلة E-mini Dow | |
| رمز المنتج | CME Globex: YMCME ClearPort: YMالمقاصة: YMBTIC: YMT |
| حجم العقد | $ 5 × DJIA |
| أصغر نقطة تغيّر Tick | 1.00 نقطة مؤشر |
| قيمة نقطة التغيّر الـ tick | $5.00 |
| ساعات التداول | الاثنين – الجمعة: 5:00 مساءً اليوم السابق – 4:15 مساءً؛ توقف التداول من 3:15 م – 3:30 م |
| العقود المدرجة | أربعة أشهر في الدورة الموسمية لشهر مارس (مارس ، يونيو ، سبتمبر ، ديسمبر) |
| طرق التسوية | تسوية مالية |
| انتهاء التداول | يمكن أن يتم التداول حتى الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي ليوم الجمعة الثالث من شهر العقد، وينتهي التداول في BTIC عند الساعة 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الخميس قبل الجمعة الثالثة من شهر العقد |
2. العقود الآجلة DJIA (رمز المنتج: ZD)
يبلغ حجم هذا العقد الآجل 10 دولارات مضروبة في قيمة الإغلاق لـمؤشر DJIA. على هذا النحو، إذا أغلق مؤشر داو جونز عند 25000 نقطة، فإن قيمة العقد ستبلغ عندئذ 250،000 دولار (25000 × 10 $). وتمامًا مثل العقود الآجلة E-mini Dow ، فإن العقود الآجلة DJIA لها انتهاء موسمي.
مواصفات العقد
| العقود الآجلة DJIA | |
| رمز المنتج | إلكتروني: ZDOpen Outcry: DJ |
| حجم العقد | $ 10 × DJIA |
| أصغر نقطة تغيّر Tick | 1.00 نقطة مؤشر |
| قيمة نقطة التغيّر الـ tick | $10.00 |
| ساعات التداول | CME Globex: الإثنين – الجمعة: 5:00 مساءً اليوم السابق – 4:15 مساءً بالتوقيت المركزي CT، مع توقف التداول من 8:15 صباحًا – 3:30 مساءً Open outcry: الاثنين – الجمعة: 8:30 صباحًا – 3:15 مساءً |
| العقود المدرجة | أربعة أشهر في الدورة الموسمية لشهر مارس مدرجة في جميع الأوقات |
| طرق التسوية | تسوية نقدية لعرض أسعار الافتتاح الخاص للمؤشر في يوم التسوية النهائية، وهو يوم الجمعة الثالث من شهر العقد |
| انتهاء التداول | Open outcry: يمكن أن يحدث التداول حتى الساعة 3:15 مساءً بالتوقيت المركزي CT في اليوم السابق ليوم الجمعة الثالثة من شهر العقد المتداول إلكترونيًا: يمكن أن يحدث التداول حتى الساعة 8:15 صباحًا بالتوقيت المركزي CT في الجمعة الثالثة من شهر العقد |
3. عقد الداول جونز الكبير الآجل Big Dow DJIA Futures (رمز المنتج: DD)
يقدم هذا العقد أعلى رافعة مالية بحجم عقد يعادل 25 دولارًا مضروبًا في قيمة الإغلاق لـمؤشر DJIA. لذا إذا أغلق مؤشر داو جونز عند 25000 نقطة، ستكون قيمة العقد 625،000 دولار (25000 × 25 $).
مواصفات العقد
| عقد الداول جونز الكبير الآجل Big Dow DJIA Futures | |
| رمز المنتج | DD |
| حجم العقد | 25 $ × DJIA |
| أصغر نقطة تغيّر Tick | 1.00 نقطة مؤشر |
| قيمة نقطة التغيّر الـ tick | 25.00 $ |
| حدود السعر اليومي | حدود 10٪ و 20٪ و 30٪ متتالية من 8:30 صباحًا حتى 3:00 مساءً بالتوقيت الصيفي (MON-FRI)؛ 5٪ صعودًا وهبوطًا من 5:00 مساءً إلى 8:30 صباحًا (الأحد – الخميس) ومن 3:00 مساءً إلى 4:15 مساءً (MON-FRI). |
| ساعات التداول | الاثنين – الجمعة: 5:00 مساءً اليوم السابق – 4:15 مساءً؛ توقف التداول من 3:15 م – 3:30 م |
| العقود المدرجة | أربعة شهور في الدورة الموسمية لشهر مارس |
| طرق التسوية | تسوية نقدية لعرض أسعار الافتتاح الخاص للمؤشر في يوم التسوية النهائية، وهو يوم الجمعة الثالث من شهر العقد |
| انتهاء التداول | يمكن أن يتم التداول حتى الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت المركزي (CT) في يوم الجمعة الثالث من شهر العقد |
4. العقود الآجلة Micro E-mini Djia (رمز المنتج: MYM)
في 6 مايو 2019، أطلقت CME العقود الآجلة Micro E-mini على مؤشر الداو جونز (MYM). ويأتي مع حجم العقد 50 سنتًا (0.50 دولارًا) مضروبًا في قيمة الاغلاق لـمؤشر DJIA. لذا في حال أغلق مؤشر داو جونز عند 25000 نقطة، ستكون قيمة العقد 625،000 دولار (25000 × 0.5 $).
مواصفات العقد
| العقود الآجلة Micro E-mini Djia | |
| رمز المنتج | MYM |
| حجم العقد | 0.50 $ × مؤشر DJIA |
| أصغر نقطة تغيّر Tick | 1.00 نقطة مؤشر |
| قيمة نقطة التغيّر الـ tick | $0.50 |
| ساعات التداول | CME Globex: الأحد – الجمعة 6:00 مساءً – 5:00 مساءً بالتوقيت الشرقي (ET) مع توقف التداول 4:15 مساءً – 4:30 مساءً CME ClearPort: الأحد – الجمعة 6:00 مساءً – 5:00 مساءً بالتوقيت الشرقي |
| العقود المدرجة | تم إدراج العقود الموسمية (مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر) لمدة 4 أرباع (مواسم) متتالية. |
| طرق التسوية | تسوية مالية |
| انتهاء التداول | ينتهي التداول في الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي ET في يوم الجمعة الثالث من شهر العقد. |
يبدو أنه يتم تداول العقود الآجلة الـ E-Mini و الـ Micro E-Mini Dow Jones فقط في هذه الأيام، لذلك سنركز عليها لبقية المقالة.
الخلاصة
قد يكون تداول العقود الآجلة لداو جونز أمورأ في مفيدة للمستثمر. على الرغم من كونه الأفضل للمتداولين ذوي الخبرة الذين هم على دراية جيدة بتقلبات السوق. كما أنهم أكثر قدرة على استيعاب الخسائر الكبيرة المحتملة إذا لم تسير قيمة مؤشر DJIA كما هو متوقع بحلول تاريخ التسوية النهائية. لهذا السبب من المهم أن تتعلم أولاً كيفية قراءة السوق وأن تكون على دراية جيدة بكيفية أداء مؤشر DJIA المحتمل للأشهر المقبلة. ينبغي أن تؤخذ بالعناية الواجبة قبل فتح أي مركز تداول.
