Earn2Trade Blog
Market Depth - DOM Trading.png

عمق السوق – دليل كامل حول تداول عمق السوق | مع الأمثلة

توجد العديد من المؤشرات البسيطة التي يمكن للمتداولين استخدامها لقياس نشاط السوق.  من بينها عمق السوق، وهو أحد أكثر العوامل المفيدة لبدء الصفقات. إنها طريقة فعالة لقياس سيولة أصل معين من خلال النظر في الطلبات في السوق.  إذا كنت مهتمًا بكيفية عملها، فتابع القراءة.

910x300_AR

ما هو عمق السوق؟

عمق السوق ، الذي يشار إليه أيضًا بـ (DOM)، يقيس رصيد العرض والطلب بناءً على عدد أوامر البيع والشراء المفتوحة لأصل معين. يتم تمثيله كقائمة كما هو موضح في الجدول أدناه:

بيعشراء
الكميةالسعرالسعرالكمية
200$300.80$300.901,000
150$300.75$300.95450
50$300.70$301.00200

يشير الصف العلوي في قسم الشراء إلى أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه. وبالمثل، فإن الصف العلوي في جزء البيع هو أقل سعر يقبل به البائعون. يتم تنفيذ الصفقات عندما تتطابق طلبات المشترين والبائعين.

يمكن أيضًا عرض المعلومات في الرسوم البيانية. فيما يلي رسمان بيانيان شائعان لعمق السوق:

Source: CFI

يقارن DOM نشاط المشترين والبائعين ويساعد على فهم اهتمام المستثمرين بأصل معين. كلما زاد عدد الأوامر، زاد عمق أو سيولة السوق.  قد لا يتم تنفيذ العديد من هذه الأوامر نظرًا لأنه قد لا يكون هناك تطابق بين ما يرغب المشترون في دفعه وما يرغب البائعون في قبوله.

شرح عمق السوق

القائمة أعلاه سهلة التفسير، مما يجعل DOM واحدة من أكثر الأدوات مباشرة لاستخدامها في التداول. عندما يعرض المشترون الشراء بأسعار أعلى، يمكن للمرء أن يتوقع ارتفاع السعر. من ناحية أخرى، إذا كانت هناك رغبة بيع متزايدة، فمن المحتمل أن ينخفض السعر.

يعتبر عمق السوق مهمًا لأنه يشير إلى سلوك السعر المحتمل بناءً على الأوامر النشطة. بالنسبة للأصول السائلة، لن يؤثر أمر واحد على السعر كثيرًا. ومع ذلك، قد يؤثر بشكل كبير على سعر الأصول الأقل تداولًا. تؤثر الطلبات ذات الحجم الكبير عادةً على سعر الأدوات المالية، ولهذا السبب، في حالة المستثمرين الحيتان، يتم التداول عادةً خارج البورصة. 

كما أن لعمق السوق أهمية حاسمة في التحقق من تحركات الأسعار التي تتنبأ بها المؤشرات التقنية. على سبيل المثال، يمكن أن ينتج مثلث صاعد إشارة “شراء “. إذا قام عمق السوق بدعم هذا من خلال أحجام الشراء المرتفعة، يمكن للمتداول أن يكون أكثر ثقة والمضي قدمًا. هذا هو أحد الأسباب الرئيسية لرصد مستويات DOM أيضًا جنبًا إلى جنب مع أحجام التداول.

ضع في اعتبارك أن DOM لا يضمن تنفيذ الأوامر الحقيقية. يمكن للمتداول وضع أوامر محددة وإلغاء هذه الصفقات لاحقًا. يمكن للبعض استخدام مثل هذه الاستراتيجيات للتلاعب بالسعر، خاصة بالنسبة للأصول غير السائلة حيث يمكن لأمر واحد أن يشوه تصور المتداولين الآخرين.

العوامل التي تؤثر على عمق السوق

يمكن أن يتأثر DOM بعدة عوامل، منها:

  1. حجم النقطة: حجم النقطة هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يمكن أن يتحرك به سعر الأصل. حجم النقطة صغير بشكل خاص في حالة العملات الأجنبية. يزيد حجم النقطة الأصغر من عمق السوق للأصل المحدد. تضمن أحجام النقطة الأصغر أن تحركات الأسعار ليست جذرية للغاية. لذلك، يحتاج المتداول إلى توليد حجم تداول أعلى لتحقيق ربح كبير.
  2. متطلبات الهامش: تعني متطلبات الهامش  الأعلى أن المتداول يمتلك قدر أكبر من رأس ماله مقفل في صفقة معينة.وهذا بدوره يؤدي إلى عمق أقل لأنه يحد من الأموال التي يمكن إنفاقها. قد يؤدي تخفيف متطلبات الهامش إلى تحسين DOM، ولكنه أيضًا أكثر خطورة لأنه يسهل استخدام المزيد من الرافعة المالية. 
  3. القيود المفروضة على حركة الأسعار: تعمل معظم البورصات على كبح تحركات الأسعار. هذه الحدود يمكن أن يكون لها تأثير ضار على DOM. على سبيل المثال، يتم فرض قواطع الدائرة (circuit breakers) على الأسهم التي تحد من التداول إذا ارتفع السعر أو انخفض بنسبة مئوية معينة. يمكن أن تختلف حدود العتبة لكل سهم. قد لا تدعم الشركات التي تمتلك قواطع دارة ذات مستوى أدنى أحجام تداول عالية. 
  4. قيود التداول: قد لا يكون للعديد من الأسهم سوق مشتق (العقود الآجلة والخيارات) بسبب القيود التي تفرضها البورصات. وتؤثر هذه القيود أيضًا على عمق السوق. يمكن إيقاف التداول مؤقتًا للشركات التي قيد التحقيق. 
  5. شفافية السوق: يفضل معظم المستثمرين الاستثمار في سوق شفافة مع معلومات موثوقة متاحة بسهولة. ويمكن للأسواق التي تتسم بعدم التناسق في المعلومات أو تفتقر إلى الشفافية أن تعزز أنشطة التداول غير المشروع. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي التداول بناءً على معلومات داخلية واستخدام المعلومات المادية غير العامة للتداول إلى فقدان الثقة بين المستثمرين في السوق، مما قد يؤدي بدوره إلى تدفق الأموال إلى الخارج وتقليل DOM.

العوامل المذكورة أعلاه عالمية ويمكن أن تؤثر على أدوات مختلفة، بما في ذلك الأسهم والعقود الآجلة. ومع ذلك، قد تكون هناك أيضًا عوامل إضافية خاصة بالأصول يمكن أن تؤثر على السعر. على سبيل المثال، قد لا يتم تداول الأسهم التي تتمتع بتسويق قوي وتعويم منخفض بكثافة في البورصات مما يؤدي إلى انخفاض عمق السوق. قد يشهد السهم الذي تمت إضافته مؤخرًا إلى المؤشر ارتفاعًا في أرقام DOM حيث يتطلع المزيد من المستثمرين إلى إضافته إلى محفظتهم.

كيف يستخدم المتداولون بيانات عمق السوق

يمكن أن تكون بيانات DOM مفيدة للتنبؤ بتغيرات الأسعار المحتملة. لفهم معنويات المستثمرين تجاه الأسهم، يمكن للمرء أن يقارن مستويات عمق السوق عبر جداول زمنية مختلفة. يمكن للمتداولين استخدام بيانات عمق السوق لتكملة أدوات أخرى مثل المؤشرات الفنية. يعمل DOM أيضًا كمقياس مستقل للتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. ومع ذلك، لا ينبغي للمرء أن يعتمد ببساطة على بيانات عمق السوق وينفذ الصفقات على أساس استنتاجاته فقط على أرقام المؤشر. نظرًا لأنه يمكن التلاعب بالبيانات بسهولة، فمن المستحسن مراقبة الأوامر السابقة المنفذة فعليًا لفهم الطلب والعرض الحقيقيين بشكل أفضل.

يستخدم المتداولون أيضًا بيانات عمق السوق خلال الأحداث الرئيسية التي تنطوي على شركة أو أصل. عندما تصدر الشركة أرباحها، يمكن أن يكون DOM بمثابة أداة فعالة لفهم سلوك المتداولين. في بعض الأحيان، قد لا يرسم مستوى الاشتراك في الاكتتاب العام الأولي الصورة الحقيقية للطلب، ويمكن استخدام عمق السوق لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل في تاريخ الإدراج. وبالمثل، قد يؤثر أي إجراء تنظيمي على أحجام التداول. هذا هو السبب في أنه من الضروري للمتداولين مراقبة عمق السوق بنشاط عندما يشارك المنظمون.

مزايا وعيوب تداول عمق السوق

بعض مزايا استخدام DOM للتداول هي:

  1. سهل التفسير: مدخلاته هي السعر والحجم. لا يلزم وجود معادلات رياضية أو حسابات متطورة لفهم عمق السوق، مما يجعله واحدة من أدوات التداول الأكثر وضوحًا. يمكن للمتداولين معرفة ما يحدث في السوق من الوهلة الأولى.
  2. معلومات في الوقت الفعلي: تتأخر العديد من المؤشرات الفنية، مما يعني أنها تعتمد على الأسعار السابقة، مما قد يفوتك فرصًا للتداول. يعطيك DOM معلومات في الوقت الفعلي.
  3. لا توجد مخططات إضافية مطلوبة: لا يحتاج المرء إلى الوصول إلى الرسوم البيانية التي قد تتطلب اشتراكًا مدفوعًا. ليست هناك حاجة لتكوين أي مقياس لفهم DOM.

يمكن أن يكون لتداول DOM حصته من العيوب أيضًا. وتشمل ما يلي:

  1. عرضة للتلاعب: يمكن لأي متداول تقديم أمر، والذي من شأنه أن ينعكس على مخطط DOM. يمكن لهذه الأوامر تضخيم أرقام العرض والطلب لخلق انطباع خاطئ بين المتداولين.

لا توجد معلومات عن الصفقات المنفذة: لفهم ديناميكيات السعر والحجم فعليًا، يحتاج المرء إلى الرجوع إلى السعر الفعلي الذي تم به تنفيذ الصفقات. حيث لا توفر مخططات DOM هذه المعلومات.

مثال عملي حول تداول عمق السوق

لفهم كيفية عمل تداول عمق السوق، سنشير إلى أسهم Apple.

الحدث المميز بعلامة “E” هو التاريخ الذي تم فيه الإعلان عن أرباح الشركة. تم جذب المستثمرين إلى الأسهم بعد الإعلان مع ارتفاع أحجام التداول. كان حجم التداول الفعلي أعلى في اليوم الذي ارتفع فيه السعر مقارنة بأحجام التداول خلال جلسات التداول القليلة الماضية. 

كان من الممكن أن يلاحظ المتداول مخططات DOM في هذا اليوم لفهم كيفية تدفق المشترين لشراء أسهم Apple بعد الإعلان. نظرًا لكونها شركة ذات رقاقة زرقاء، فإن احتمال التلاعب من خلال الصفقات الزائفة سيكون أيضًا أقل احتمالًا. يمكن للمتداول إجراء صفقة مربحة من خلال ملاحظة الأنماط في مخططات عمق السوق وبالرجوع إلى آخر الأحداث التي كانت تحدث في ذلك الوقت.

الأفكار النهائية

تجمع مخططات عمق السوق بين الكفاءة والبساطة لمنحك صورة في الوقت الفعلي لديناميكيات السوق. وهذا يجعله مكملًا قيمًا لجميع المؤشرات الفنية الإضافية التي يستخدمها المتداولون. قد يكون عمق السوق مفيدًا بشكل خاص عندما يكون حول الأحداث، مما يجذب انتباه المستثمرين. ومع ذلك، على غرار معظم المؤشرات، يجب ألا يستخدم المتداول DOM بمفرده.