أحداث السوق – كيف تؤثر الأحداث الكبرى على الأسواق المالية؟

يشترك جميع المستثمرين والمتداولين الناجحين في شيء مشترك – وهو أنهم بدأوا رحلتهم من خلال فهم كيفية تأثير الأحداث الكبرى على الأسواق المالية. تتيح هذه النظرة الشاملة للمشاركين في السوق فهم آليات السوق ووضع الأساس المثالي لرحلة السوق المالية الخاصة بهم. بمجرد أن يفهم المتداولون الصورة الأوسع، يمكنهم بسهولة التعمق في زوايا النظام البيئي المالي حيث يرغبون في تطوير مهاراتهم، سواء كانت أسهمًا أو سلعًا أو غيرها. في المقالة التالية، سنساعدك على فهم كيفية تأثير الأحداث الكبرى على الأسواق المالية وكيفية تحقيق أقصى استفادة منها.

ما هي أحداث السوق المالية ولماذا هي مهمة؟

تحدد أحداث السوق المالية سلوك المشاركين في السوق. ويمكن أن تأتي هذه الأحداث بأشكال مختلفة. ومع ذلك، فإن الشائع في جميع أنواع أحداث الأسواق المالية هو أنها تثير ردود فعل من المتداولين والمستثمرين. عادة ما يكون رد الفعل هذا هو شراء أو بيع أداة أو الاحتفاظ بمركز سلبي.

بناءً على معرفتهم وخبراتهم، يحاول المشاركون في السوق تفسير التأثير المحتمل لحدث معين على محفظتهم أو السوق بأكمله. تعد القدرة على قراءة نتائج أحداث السوق بدقة من الكفاءات الحاسمة التي يسعى المستثمرون على المدى الطويل والمتداولون على المدى القصير إلى تطويرها.

تسمح القدرة على التنبؤ بأحداث السوق المالية وممارستها للمشاركين في السوق ببناء استراتيجية إدارة مخاطر مستدامة وعالية الأداء. ويمكنها أيضًا أن تضع رهانات قصيرة الأجل للاستفادة من فرصة السوق القصيرة الأجل التي تلوح في الأفق أو التحوط من التأثيرات غير المواتية.

يمكن أن تتسبب الأحداث، حسب طبيعتها وحجمها، في ازدهار الأسواق المالية أو انهيارها. في كثير من الأحيان، الأحداث التي تبدو ذات أهمية محتملة لا تثير في الواقع أي ردود فعل في السوق بمجرد أن تتحقق. إن عدم القدرة على التنبؤ هذا هو ما يجعل الأسواق المالية على الأرجح النظام الأكثر تعقيدًا الذي قمنا ببنائه على الإطلاق.

ومع ذلك، فإن هذا لا يعني أن الأسواق المالية والأحداث التي تؤثر عليها لا تلتزم بالقواعد. بل على النقيض من ذلك تماماً، فقد علمنا التاريخ أنه على الرغم من عدم القدرة على التنبؤ بها، فإن الأسواق ليست كلها في حالة من الفوضى. هناك أنماط سلوكية تم إثباتها بشكل متكرر. وأصبحت القدرة على فهمها وتفسيرها الآن سمة مهمة للمتداولين الناجحين.

التداول على أحداث السوق - الأحداث التي تؤثر على الأسواق المالية

أنواع الأحداث التي تؤثر على الأسواق المالية

تتمثل الخطوة الأولى لفهم كيفية تأثير الأحداث الكبرى على الأسواق المالية في التعرف على الأنواع المختلفة من الأحداث.

تختلف أحداث السوق المالية من حيث طبيعتها وحجمها.

يرتكب الكثيرون خطأ الاعتقاد بأن الأسواق المالية لا تتأثر إلا بالأحداث الجوهرية مثل تخلف دولة عن سداد ديونها، أو قيام شركة بسحق تقديرات أرباحها، أو دخول حوت السوق لأصل معين. على العكس تمامًا – في كثير من الأحيان، قد يكون للأحداث التي قد تبدو مرتبطة جزئيًا بمسار تطور الأسواق المالية تأثير هائل.

وينطبق هذا أيضًا على حجم الأحداث. لا يتطلب الأمر حربًا أو أزمة عالمية لزعزعة استقرار الأسواق. يتذكر التاريخ الحالات التي قام فيها حتى صغار المتداولين، الذين يشترون ويبيعون العقود الآجلة من منازلهم، بتحطيم السوق بأكمله.

ومع ذلك، من الضروري ملاحظة أن التعرف على أنواع الأحداث التي تؤثر على الأسواق المالية ليس كافيًا. يتخصص المتداولون الأكثر نجاحًا في فهم الروابط وما يسمى بـ “التأثيرات المتتالية” للأحداث المختلفة. على سبيل المثال، لماذا وكيف يمكن أن يؤثر تخلف منتج الذرة في الولايات المتحدة على النتائج المالية والاستقرار التشغيلي لشركة المشروبات الكحولية في أوروبا؟ أو لماذا يؤدي الصراع الجيوسياسي إلى رفع سعر الصلب؟

قبل الحصول على التفاصيل، يجب على المتداولين المبتدئين البدء في التعرف على الأنواع المختلفة من الأحداث التي يمكن أن تؤثر على محافظهم الاستثمارية: 

أحداث الاقتصاد الكلي

تأتي أحداث الاقتصاد الكلي في جميع الأشكال والأحجام. فهي لا تقتصر فقط على الطبيعة الاقتصادية أو المالية.

وأهم حدث في مجال الاقتصاد الكلي يحدد سلوك السوق هو نسبة العرض والطلب. الفرق بين أولئك الذين يتطلعون إلى الشراء وأولئك الذين يتطلعون إلى البيع هو العامل الأول الذي يؤثر على أسعار الأدوات. القاعدة الأساسية هي أن السوق يبقى ثابتًا عندما يكون كلاهما في حالة توازن. عندما يكون العرض أعلى من الطلب، ينخفض السعر. والعكس صحيح – عندما يتجاوز العرض الطلب، يرتفع السعر.

ومن الأحداث الكبيرة الأخرى ذات الطابع الاقتصادي هي السياسات النقدية والمالية، أو نشر المؤشرات الرائدة، أو بيانات الأداء المالي. تتضمن بعض الأمثلة مؤشرات مختلفة (مؤشر ثقة المستهلك،  مؤشر مديري المشتريات، مؤشر أسعار المستهلك، مؤشر الإنتاج الصناعي، والمزيد)،  توقعات وتقارير التضخم، ونتائج الوظائف ربع السنوية، والتنبؤات الاقتصادية، وقرارات أسعار الفائدة، وجميع أنواع اللوائح المتعلقة بسوق معين، وأكثر من ذلك.

أحداث الاقتصاد الجزئي

وكما يوحي اسمها، فإن أحداث الاقتصاد الجزئي تحدث على مستوى الشركة. يمكن أن تتراوح هذه الأحداث من تقارير الأرباح وبيانات الأداء (الإيرادات، والأرباح الفصلية، وما إلى ذلك)، وعمليات الدمج والاستحواذ إلى تطوير مجموعة جديدة من المنتجات أو الخدمات، أو تغييرات الموظفين على مستوى مجلس الإدارة، أو قضايا السمعة، أو الغرامات التنظيمية، أو أكثر. خلاصة القول هي أن هذه الأحداث قد تؤدي إلى تحولات داخلية داخل الشركة (على سبيل المثال، تعليق توزيعات الأرباح) يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تصور المستثمرين لها.

سينعكس كل هذا بعد ذلك على سعر السهم. يعتمد حجم التغيير عادة على مدى خطورة هذه التطورات المفاجئة. على سبيل المثال، ستؤثر الأحداث غير المتوقعة على سعر الأسهم بشكل أكبر من تلك المعروفة مسبقًا، وكان لدى المستثمرين الوقت الكافي للاستعداد لها.

وهنا يجب أن نذكر أيضًا حساسية الأخبار. في حين أن الأخبار يمكن أن تؤثر على جميع أركان الأسواق المالية في الوقت الحاضر، فإن تأثيرها يكون أقوى على مستوى الشركات. حتى الأخبار الكاذبة اليوم قد تثير رد فعل لدى المتداولين وتجعلهم يتصرفون بطريقة غير عقلانية (بدافع الخوف أو الجشع) قبل انتظار التأكيد. وهذا يشكل خطراً كبيراً على كل من الشركات ومستثمريها.

أحداث أخرى

لا تتفاعل الأسواق المالية مع العوامل الاقتصادية أو المالية فقط. كما أنها تعكس الأحداث بشكل كبير، والتي يمكن أن تكون متنوعة للغاية.

على سبيل المثال، دعونا نأخذ توقعات الطقس. وهي عامل حاسم في أسواق السلع الأساسية. استنادًا إلى توقعات الطقس على المدى الطويل، يمكن للمتداولين التنبؤ بالاتجاهات المحتملة في إنتاج المحاصيل وتوقيت مراكزهم بشكل أفضل.

هناك أيضًا أحداث البجعة السوداء التي يمكن أن تؤثر على السوق بالكامل. على سبيل المثال، تعد جائحة كوفيد-19 نوعًا من حدث البجعة السوداء، على الرغم من أن العالم كان يتتبع انتشار الفيروس لفترة طويلة. ومع ذلك، كان عدد قليل يتوقع ازدهار عمليات الإغلاق في جميع أنحاء العالم، مما أدى إلى تعطيل سلاسل التوريد لجميع أنواع السلع.

كان حدث البجعة السوداء الآخر الذي أثر مؤخرًا على الأسواق العالمية هو حادثة إيفر جيفن. كانت السفينة التي علقت في قناة السويس وأغلقت الطريق التجاري الأكثر أهمية في العالم. أثر الحدث على أسعار النفط، وارتفع سعر الصناديق الكرتونية بشكل كبير بسبب تزايد التسوق عبر الإنترنت، وعطل التجارة العالمية، مما تسبب في نقص السلع، وتغيير صناعة التأمين البحري، والتشكيك في آثار العولمة، وأكثر من ذلك. كل هذه العواقب امتدت عبر قطاعات مختلفة، مما تسبب في اضطرابات في جميع أنحاء السوق.

عند الحديث عن الآثار المتتالية، من الضروري ملاحظة أنه نظرًا للترابط المتزايد للأسواق العالمية، يتعين على المستثمرين اليوم أن يكونوا على دراية بعالم المخاطر الآخذ في التوسع باستمرار والذي يلوح في الأفق على محافظهم الاستثمارية. خلاصة القول هي أنه حتى إذا كان هناك عامل معين لا يشير إلى أي صلة بصفقاتك في البداية، فمن خلال روابطه بقطاعات وصناعات أخرى، فقد تتأثر مراكزك أيضًا.

الكوارث الطبيعية، والإرهاب، والحرب، والاضطرابات المدنية – يمكن أن تشكل هذه العوامل والعديد من العوامل الأخرى آثارًا مباشرة أو غير مباشرة على الأسواق المالية وتحمل المستثمرين للمخاطر.

كيف يمكن أن تؤثر الأحداث على الأسواق المالية

هناك ثلاث طرق رئيسية يمكن أن تؤثر بها الأحداث، بغض النظر عن طبيعتها، على الأسواق المالية.

أولاً، قد يؤدي إلى رد فعل سلبي مثل عمليات بيع ضخمة، مما يؤدي إلى انهيار مؤقت أو طويل الأجل. عادة ما يثير خوف المستثمرين مثل هذه المواقف. يؤدي التدفق الهائل والمتزامن للمستثمرين إلى انخفاض مفاجئ وكبير في الأسعار.

الطريقة الأخرى التي يمكن أن تؤثر بها أحداث الاقتصاد الكلي أو الاقتصادي الجزئي أو أنواع أخرى من الأحداث على الأسواق المالية هي إنشاء زخم إيجابي. إذا كانت التطورات الأخيرة سببًا يجعل المشاركين في السوق متفائلين بشأن أصل معين أو السوق بأكمله، فسيكونون على استعداد للشراء والتقاط الاتجاه الصعودي الذي يلوح في الأفق. تحدث طفرات السوق دائمًا بسبب الأحداث التي يعتبرها المستثمرون مواتية لمراكزهم.إذا لم يتم اعتبار بعض الأحداث مهمة للغاية، فقد لا تثير أي رد فعل من المشاركين في السوق. نشير إلى المواقف التي لا يتحرك فيها السوق أو يقوم فقط بحركات جانبية، بالركود. تشير فترات الركود إلى عدم وجود تطورات جديرة برد فعل إيجابي أو سلبي للسوق.

كيفية الاستعداد لتأثير الأحداث على الأسواق المالية

يكمن إتقان التداول في القدرة على تفسير تأثير حدث معين بشكل مناسب على الأصول محل الاهتمام. علاوة على ذلك، يتطلب الأمر دراسة دقيقة لتوقيت رد الفعل هذا حتى لا يفاجأ المتداول بشكل غير سار.

هناك طريقتان محتملتان للمتداولين للاستعداد لتأثير حدث معين على محفظتهم – إما من طرف واحد (قبل حدوثه) أو بعد وقوعه (بعد حدوثه).

يحصل المشاركون في السوق على قدر أكبر من اليقين بشأن الاستجابة المحتملة للسوق لحدث معين إذا تم تكراره في الماضي. كلما زاد الوقت الذي حدث فيه ذلك من قبل، زادت صحة البيانات. على سبيل المثال، حدثت تغيرات في أسعار الفائدة مئات، إن لم يكن آلاف المرات من قبل. لدينا ما يكفي من الأنماط السلوكية بعد إعلانات البنوك المركزية المسجلة للتنبؤ بما قد يحدث بعد الإعلان التالي. وهذا يعني أيضًا أن تنبؤنا سيكون دقيقًا جدًا.

في معظم الأحيان، سينظر المتداولون إلى التقويمات الاقتصادية أو إعلانات الأرباح لمعرفة ما ينتظرهم. بعد ذلك ، سوف يتأكدون من تفسير كيفية تأثير هذه الأحداث على محافظهم الاستثمارية ويتصرفون وفقًا لذلك.من ناحية أخرى، هناك مواقف لم يسبق لها مثيل من قبل، أو على الأقل العينة التمثيلية ليست واسعة بما يكفي لإصدار أحكام مناسبة. كما أن الأحداث التي تأتي بشكل مفاجئ وتترك أثرها بشدة، ولا تدع وقتًا للرد (على سبيل المثال، أحداث الانهيار المفاجئ)، تعد من ضمن هذه الفئة أيضًا. في مثل هذه المواقف، عادًة ما يتخذ المتداولون قراراتهم بناءًا على خبرتهم وفهمهم العام لتقنيات السوق. وبهذا، فإن القدرة على رسم أوجه التشابه، وتحديد الروابط المتبادلة، والتنبؤ بالأثر المحتمل لحدث معين يضر بالنجاح. هذا هو السبب في أنه كلما ازدادت خبرة المتداول، زادت فرصة خروجه من الوضع غير المتوقع دون ضرر أو حتى بشكل مربح.

أمثلة على الأحداث التاريخية الرئيسية وتأثيرها على الأسواق المالية

إن كتب التاريخ مليئة بالأحداث التي تترك أثرها بشكل كبير على الأسواق المالية ومحافظ متداولي التجزئة والمؤسسات. فيما يلي قائمة ببعض أبرز هذه الأحداث بدءًا من الأزمات العالمية الكبرى وحتى الأحداث المعزولة المتعلقة بالسوق أو الأصول، لمساعدتك في فهم الأمور من منظورها الصحيح:

الكساد الكبير (1929 – 1932)

الكساد الكبير هو أكبر سوق هابط في التاريخ. حيث انخفض السوق بنسبة 86.1٪ خلال الـ 34 شهرًا التي استمر فيها. علاوًة على ذلك، فهو لم يتمكن من استعادة مستوياته ما قبل الأزمة وحتى عام 1954.

وهناك عدة عوامل أدت إلى الكساد الكبير. ومن بين هذه التحديات الافتقار إلى الإنفاق المالي وانخفاض المخزون النقدي. حيث أدت هذه العوامل مجتمعة إلى أزمة بنكية وانكماش عرض الائتمان، مما تسبب في سلسلة من حالات إفلاس الشركات.

وقد أثرت الأزمة على العالم بأسره، مما تسبب في انخفاض الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 15٪ (مقارنة بأزمة عام 2008 التي أدت إلى انخفاض بنسبة 1٪ في الناتج المحلي الإجمالي). كما انخفض كل من الدخل الشخصي والأرباح والأسعار بنسبة تزيد عن 50٪ في جميع أنحاء العالم. وقد بلغت نسبة البطالة في الولايات المتحدة 23%، في حين تجاوزت 33% في بلدان أخرى.

أزمة النفط عام 1973 (أكتوبر 1973)

في أكتوبر 1973، أثارت منظمة البلدان العربية المصدّرة للنفط أول أزمة نفط كبرى في التاريخ من خلال إعلان حظر على البلدان التي دعمت إسرائيل خلال حربها مع المملكة العربية السعودية (حرب رمضان). ومن بين هذه البلدان الولايات المتحدة واليابان والمملكة المتحدة وهولندا وكندا.

ونظرًا للحصار، فقد ارتفع سعر النفط بنسبة 300٪ في غضون عام واحد فقط. وارتفعت الأسعار في الولايات المتحدة إلى مستويات أعلى من ذلك. بالإضافة إلى ذلك فقد كان للحصار أيضًا عدة آثار قصيرة وطويلة الأجل على كل من السياسة العالمية والاقتصاد العالمي. وقررت البنوك المركزية الغربية تخفيض أسعار الفائدة بشدة من أجل تشجيع النمو. كما أعاد الحصار تشكيل صناعة السيارات بطريقة جعلتها فيما بعد أكثر مرونة.

فقاعة دوت كوم (2000-2002)

يعد انفجار فقاعة دوت كوم مثالًا على التقديرات الخاطئة للشركات. حيث كان المستثمرون في التسعينيات يبالغون ويستثمرون بكثافة في قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة. فقد شهدت بورصة ناسداك ازدهارًا بنسبة 518% في الفترة ما بين 1990 وحتى 1998، أعقبها انخفاض بنسبة 29% في عام 1998 وارتفاع آخر بنسبة 255% خلال السنوات حتى عام 2000. وقد تم تخصيص ما يقرب من 40٪ من جميع استثمارات رأس المال الاستثماري في صناعة التكنولوجيا. وبدأ المستثمرون بدفع كل شركة لكي تلحق بنجاح شركة مايكروسوفت. وحتى الشركات الصغيرة التي لا تكاد تكون مربحة فقد تجاوزت تقديراتها تقديرات الشركات العالمية الراسخة.

وبالرغم من ذلك، فقد أفلست معظم هذه الشركات بحلول نهاية عام 2001. كانت الصدمة شديدة لدرجة أنها جعلت عمالقة التكنولوجيا أمثال سيسكو وإنتل وأوراكل يفقدون ما يزيد عن نسبة 80٪ من قيمتهم. واستغرق مؤشر ناسداك أكثر من 15 عامًا لاستعادة مستويات ما قبل الأزمة.

هجمات 11 سبتمبر الإرهابية (11 سبتمبر 2001)

أدى الهجوم الإرهابي إلى هبوط شديد في سوق الأسهم. وخسرت أسواق الولايات المتحدة مجتمعة ما قيمته 1.4 تريليون دولار. ولتفادي إثارة الذعر، فقد ظلت كل من بورصة نيويورك وناسداك مغلقتان في 11 سبتمبر 2001. ومع ذلك، بمجرد فتح الأسواق، بدأتا على الفور في فقدان قيمتهما. وخسر مؤشر داو جونز الصناعي نسبة 14٪ على مدار الأسبوع. وفي الوقت نفسه، بلغت خسائر كل من مؤشر S&P 500 و ناسدك ما نسبته 11.6٪ و 16٪ على التوالي.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار السلع مثل الذهب والنفط.

وكانت شركات الطيران والتأمين من بين الصناعات التي تعرضت للضرر بشكل أكبر. فالأولى لم تستطع التحرك لعدة أيام. وفي الوقت نفسه، كان على الأخرى أن تغطي مبلغاً هائلاً من مطالبات التأمين دفعة واحدة. وأدى القيام بذلك إلى زيادة مخاطر التخلف عن السداد في الصناعة.

كما كان للهجوم الإرهابي أيضًا آثار غير مباشرة على اقتصاد الولايات المتحدة. حيث تسبب في اندلاع حروب استمرت لسنوات في كل من العراق وأفغانستان واستنفدت تريليونات من أموال دافعي الضرائب.

جائحة كوفيد-19 (11 مارس 2020 – مستمرة حتى الآن)

في حين أن أول حالة تم الإبلاغ عنها تعود إلى نوفمبر 2019، فقد احتل الموضوع العناوين الرئيسية في الصحف العالمية لأول مرة بعد شهر من ذلك. ومع ذلك فقد بدأ المستثمرون بالاعتراف به مباشرة بعد الإبلاغ عن الحالات الأولى في أوروبا في نهاية يناير 2020. وعلى الرغم من ذلك، لم تصدر الأسواق ردود فعل إلا في شهر مارس، عندما تم إعلان الوضع باعتباره جائحة عالمية. وقد انعكس كل هذا في أداء مؤشر S&P 500.

وشهدت الفترة ما بين نوفمبر 2019 وحتى فبراير 2020 زيادة بنسبة 10.7٪ في مؤشر S&P 500. وشهدت الثلاثون يومًا التالية انخفاضًا بنسبة 33%.

تسببت الجائحة المستمرة وعمليات الإغلاق الإلزامية في تدمير العديد من الشركات على مستوى العالم، كما أثرت سلبًا على العديد من الصناعات كالسياحة والاستضافة وشركات الطيران وغيرها. ونتيجة لذلك فقد انخفض الطلب على الكهرباء والوقود (النفط والغاز وما إلى ذلك) بشكل ملحوظ، مما أدى إلى انخفاض أسعارهما. ومن ناحية أخرى فقد ارتفعت أسهم التكنولوجيا، وشهد التسوق عبر الإنترنت أكبر نمو له في التاريخ. إن تأثير جائحة كوفيد-19 لم ينتهِ بعد. بل مازال مستمرًا ومن المرجح أن يجلب لنا اتجاهات جديدة في المستقبل القريب.

خلاصة القول

تختلف الأحداث التي تؤثر على الأسواق المالية العالمية من حيث حجمها وطبيعتها. ومع ذلك، فمن المعروف أن العواقب المترتبة على معظمها لم تعد معزولة عن قطاع واحد. حيث أوصلنا ترابط النظام الإيكولوجي المالي العالمي إلى حالة يكون فيها لمعظم الأحداث أثرًا عبر الصناعة. ولهذا السبب فإنه من الضروري فهم تعقيدات أحداث السوق المختلفة وكيف يمكنها التأثير على محفظتك. لحسن الحظ أم لا، يجب أن يكون المتداول اليوم أكثر درايًة ومهارًة واستعدادًا. حيث أن عالم المخاطر لم يكن موسعًا بالشكل الذي عليه في الوقت الحاضر.

الأسئلة المتكررة

إذا كنت مهتمًا بتجربة برنامج تمويل المتداول اليومي الذي يتيح التداول على أحداث السوق المباشرة، فقم بإلقاء نظرة على برنامج المسار الوظيفي والاحترافي للمتداول لدى Earn2Trade!