تداول المعادن – كيف وأين يتم تداول المعادن الثمينة والأساسية

لا يمكننا المبالغة في أهمية المعادن الثمينة بالنسبة للاقتصاد ودورها في حياتنا اليومية. تتمتع المعادن، باعتبارها سلعًا ذات استخدام واسع النطاق، بارتفاع مستمر في الطلب. وهذا يجعلها أصل مفضل لدى المتداولين والمستثمرين على حد سواء. لكن هل تعلم أن المعادن قد تكون معيارًا لصحة الاقتصاد ؟ أو أن هناك معادن بالغة الأهمية لدرجة أن غيابها قد يعيق تطور العديد من الصناعات في آن واحد؟

يبحث هذا الدليل في كل ما تحتاج لمعرفته حول تداول المعادن. فهو يتراوح من كيفية ومكان شراء وبيع السلع إلى ما يحدد سعر المعادن الثمينة وما يمكن أن تخبرنا به حول الاقتصاد.

ما هي الأنواع المختلفة من المعادن؟

هناك نوعان من المعادن – الحديدية وغير الحديدية. تنقسم مجموعة المعادن غير الحديدية إلى فئتين – المعادن الأساسية والثمينة.

المعادن الأساسية هي سلع صناعية تستخدم بشكل أساسي في التصنيع والبناء والتجميع. تميل إلى التأكسد أو التشويه أو حتى التآكل بمرور الوقت إذا تعرضت للهواء أو الرطوبة. وتشمل بعض المعادن الأساسية الشهيرة النحاس والحديد والألومنيوم والنيكل والرصاص والزنك وغيرها. وهذه المعادن أكثر وفرة في طبيعتها. نادرًا ما تستخدم للمجوهرات ولا تعتبر طريقة جيدة لتخزين القيمة.

كما يوحي اسم فئتها، فإن المعادن الثمينة هي أغلى ثمنًا وشبيهة المعادن الأساسية. إنها سلع فاخرة تستخدم للمجوهرات، أواني الطعام الفاخرة، أو الزينة، أو ببساطة كمخزن للقيمة. فهي لا تتآكل ولا تتأكسد أو تتلاشى، مما يعني أنها تبقى في حالة ممتازة لعدة قرون. المعادن الثمينة هي أيضًا أكثر ندرة، مما يجعلها أكثر قيمة. تشمل المعادن الثمينة الأكثر شعبية الذهب والفضة والبلاتين. ومع ذلك، هناك أنواع أخرى أيضًا، بما في ذلك البلاديوم والروديوم والروثينيوم والإيريديوم والأوزميوم.

ومن الجدير بالذكر أن بعض المعادن الثمينة لها استخدامات صناعية أيضًا.

لتلخيص الفرق بين المعادن الأساسية والثمينة، دعنا نقول فقط أن المعادن الأساسية هي عمود الاقتصاد. ويرجع ذلك إلى أهميتها الحاسمة بالنسبة للصناعة، في حين يتم تقييم المعادن الثمينة بقيمة أعلى وتعمل بشكل أساسي كمخزن للثروة.من ناحية أخرى ، المعادن الحديدية  هي معادن تحتوي على الحديد. من بينها الحديد الزهر، والحديد المطاوع، وسبائك الفولاذ، والفولاذ الكربوني، على سبيل المثال لا الحصر. هذه المعادن مشابهة لمجموعة المعادن الأساسية من حيث التطبيق والقيمة الصناعية. وهي أساسية للعديد من الصناعات ويتم استخدامها بسبب قوة الشد والمتانة. تمتلك أيضًا خصائص مغناطيسية.

تداول المعادن - كيف وأين يتم تداول المعادن الثمينة والأساسية

كيف وأين تتداول المعادن؟

ناك  طرق مختلفة لتداول المعادن، بما في ذلك العقود الآجلة أو صناديق الاستثمار المتداولة أو عقود الفروقات. هناك أيضًا طريقة غير مباشرة للوصول إلى هذه الأسواق: امتلاك أسهم شركات التعدين التي تنتج تلك المعادن أو منتجات خارج البورصة مثل الصناديق المشتركة القائمة على معدن معين. ومع ذلك، فإن الطريقة الأكثر مباشرة هي استخدام سوق العقود الآجلة. 

في  بورصة شنغهاي للذهب، يتجاوز متوسط حجم التداول اليومي 6 ملايين أوقية من الذهب و 140 مليون أوقية من الفضة. في بورصة شيكاغو التجارية (CME)، يتم تداول ما يعادل 22 مليون أوقية من الذهب و 350 مليون أوقية من الفضة و 1.25 مليون أوقية من البلاتين والبلاديوم يوميًا في العقود الآجلة.

تتيح لك بورصة شيكاغو التجارية تداول العقود الآجلة وعقود الخيارات على المعادن الثمينة والأساسية والحديدية الأكثر شيوعًا، بما في ذلك:

• الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم
• النحاس والألومنيوم والزنك والرصاص
• الفولاذ والخردة

تقدم معظم البورصات عقود آجلة كاملة وميني ومايكرو لفتح سوق المعادن أمام صغار المتداولين أو المستثمرين ذوي رأس المال المحدود. كما تدعم التداول باستخدام الرافعة المالية.

إذا كنت ترغب في تداول المزيد من المعادن الأساسية النادرة، فيمكنك اختيار بورصة لندن للمعادن (LME) – أكبر بورصة للخيارات والعقود الآجلة للمعادن الأساسية.

ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن المعادن الأساسية غالبًا ما يتم تداولها بالجملة من قبل شركات الوساطة الأكبر أو شركات التداول المؤسساتية أو العمالقة الصناعيين. هذا يعني أن الأسواق غالبًا ما تكون أكثر تقلبًا. على هذا النحو، قد لا تكون مكان مناسب لمستثمر التجزئة أو متداول مبتدئ لأنه قد ينتهي بهم الأمر ضحايا لتقلبات الأسعار الناجمة عن تحركات السوق الكبيرة. وبهذا المعنى، قد تثبت صناديق الاستثمار المتداولة أنها خيار أكثر راحة من العقود الآجلة.

المعادن الثمينة: الاستثمار في الذهب والفضة

المعادن الثمينة هي أداة شائعة للتحوط وتنويع المحفظة لأنها تميل إلى الأداء الجيد في ظروف السوق المضطربة. أيضًا، نظرًا لأنها أكثر مرونة واستمرارية، فمن المرجح أن تظل قيمتها كما هي أو حتى تزداد بمرور الوقت.

توفر المعادن الثمينة أكبر عدد من الخيارات للتداول والاستثمار. بصرف النظر عن صناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة وعقود الخيارات والأسهم وبعض أدوات التداول خارج البورصة، يمكن للمستثمرين أيضًا شراء الذهب والفضة في شكلهما المادي. ويشمل ذلك شراء العملات المعدنية والمجوهرات والإكسسوارات والسبائك والقضبان والمقتنيات وغيرها من العناصر المصنوعة من الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم وما إلى ذلك. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هذه الاستثمارات مصحوبة أيضًا بتكاليف التسليم والتخزين والتأمين وغيرها من التكاليف.

وفقًا للتقديرات، يتم تحويل أكثر من 19 مليون أوقية من الذهب و 170 مليون أوقية من الفضة في المتوسط كل يوم فقط في سوق لندن.

ما الذي يحدد أسعار المعادن الثمينة؟

كما هو الحال مع أي سلعة أو أداة مالية أخرى، يتم تحديد أسعار المعادن الأساسية والثمينة من خلال العرض والطلب.

من المعروف أنه نظرًا لوجود إمدادات أكثر أهمية من المعادن الأساسية، فإن أسعارها عادة ما تكون أقل بكثير من أسعار المعادن الثمينة النادرة. ومع ذلك، لكي نتمكن من التنبؤ بديناميكيات العرض والطلب، وبالتالي تقلبات الأسعار، من المهم التعمق واستكشاف ما يمكن أن يؤثر عليها ومن يمكنه التأثير عليها.

العوامل المؤثرة على سعر المعادن

تعمل عوامل اقتصادية ومالية مختلفة على تحديد أسعار المعادن الثمينة. كلما راقبت أكثر، كلما كان تحليل السعر أكثر دقة. فيما يلي العوامل الأكثر شيوعًا التي تؤثر على سعر المعادن:

العوامل المرتبطة بالإنتاج والتصدير

إذا تحسنت تكنولوجيا التعدين، فسيؤدي ذلك إلى سرعة استخراج كميات أكبر من معدن معين. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى زيادة العرض ، وبالتالي التسبب في انخفاض الأسعار على المدى القصير أو المتوسط.

ومن ناحية أخرى، إذا قام عمال المناجم في البلدان المنتجة للمعادن بإضراب، فإن ذلك سيؤدي إلى تباطؤ الصادرات ويؤدي إلى أزمة إمدادات عالمية. وستكون النتيجة ارتفاع أسعار المعدن المعين.

أدت عمليات الإغلاق العالمية بعد جائحة كوفيد-19، على سبيل المثال، التي أدت إلى زعزعة استقرار سلاسل التوريد العالمية، إلى ارتفاع أسعار الليثيوم – وهو مكون رئيسي لبطاريات المركبات الكهربائية. وأدت الصادرات المتعطلة من أستراليا وأمريكا اللاتينية، وهما أكبر منتجي الليثيوم، إلى حدوث فوضى في صناعة السيارات الكهربائية وأدت إلى انعكاس هائل في السوق. ويحدث الشيء نفسه الآن مع أسعار البلاتين والبلاديوم بسبب القيود المفروضة على روسيا، الدولة الرائدة في مجال تعدين البلاديوم في العالم وثاني أكبر منتج للبلاتين.

عدم اليقين الاقتصادي

ويمكن لفترات الركود أن تقلص الإنتاج الصناعي وتؤدي إلى انخفاض الطلب على المعادن الأساسية. ونتيجة لذلك، يمكن أن تنخفض أسعارها.

في الوقت نفسه، يعتبر العديد من المستثمرين الذهب والمعادن الثمينة أصولًا آمنة. يزداد الطلب على تخزين القيمة دائمًا عندما يكون الاقتصاد متزعزعًا. هذا هو السبب في أن أسعار الذهب عادة ما تتجه صعودًا عندما ينخفض السوق.

النزاعات الجيوسياسية

وعلى غرار عدم اليقين الاقتصادي، يمكن أن يؤدي الإجهاد الجيوسياسي أيضا إلى زيادة أسعار المعادن. فيما يتعلق بالمعادن الثمينة، يعود السبب مرة أخرى إلى فكرة وجود مأوى لثروتك. في سياق المعادن الأساسية، قد ترتفع الأسعار بسبب المخاطر المحتملة أو التأثير الفعلي على سلاسل التوريد.

قوة الدولار 

كما هو الحال مع معظم السلع، فإن المعادن أيضًا مقومة بالدولار. هذا يجعلها تعتمد على ديناميكيات تسعير العملة الأمريكية. عادة ، عندما تنخفض قيمة الدولار، يرتفع سعر الذهب. والعكس صحيح.

هناك أيضًا فكرة سيكولوجية بحتة مفادها أن سعر الذهب غالبًا ما يكون حساسًا للقيمة الإجمالية المتصورة للعملات الورقية أو الفيات. 

السياسة النقدية

هناك نظرية مفادها أن السياسات النقدية مثل التيسير الكمي وديناميكيات أسعار الفائدة تؤثر على أسعار المعادن الثمينة.

يرتبط سبب أسعار الفائدة بالمستثمرين ذوي الدخل الثابت. فإذا كانت التغيرات في سعر الفائدة تؤثر سلبًا على عوائدهم، فقد يعتبرون المعادن الثمينة بديلاً قابلاً للتطبيق.

ومع ذلك، فإن التأثير على الدولار هو الرابط الأقوى بين كل من تغيرات سعر الفائدة وسعر المعادن. إذا تسببت إعلانات سعر الفائدة في رفع سعر الدولار، فمن المرجح أن ينخفض سعر المعادن الثمينة.عندما يتعلق الأمر بالتيسير الكمي، فالسبب هو أن سياسة طباعة النقود قد تؤدي إلى انخفاض قيمة العملة، وبالتالي زيادة التضخم. ويكون أداء المعادن الثمينة جيدًا خلال فترات التضخم المرتفع.

من هم الذين يتداولون المعادن؟

من الضروري أيضًا أن تكون على دراية بخصائص السوق والأطراف المشاركة في عملية التداول/الاستثمار في كل معدن. خاصًة أن هذه الأمور هي من تحدد العرض والطلب، وبالتالي تؤثر على السعر.

لننظر إلى الفضة، على سبيل المثال، نظرًا لكونها معدنًا ثمينًا يدخل في تطبيقات صناعية وتجارية واسعة. حيث تؤدي هذه العوامل مجتمعة إلى جعل هذا المعدن محط اهتمام لدى مختلف الأطراف، بما في ذلك:

• شركات التعدين
• أعمال التعدين والتكرير
• الشركات المختصة بالإلكترونيات والسيارات والطاقة
• صناعة المجوهرات
• المستثمرون المؤسسيون (البنوك وصناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة وغيرها)
• شركات التداول الخاصة
• متداولو التجزئة والمستثمرين

هذا مجرد جزء صغير من المشاركين في السوق ممن لديهم اهتمام بالفضة. وينطبق نفس الشيء تماماً على المعادن الثمينة الأخرى. أما بالنسبة للمعادن الأساسية، فإن مجموعة الأطراف المهتمة من القطاع الصناعي تكون أوسع، في حين أن المستثمرين والمتداولين العاديين لا يشاركون بنفس القدر.

يمكن لهذه الأطراف استخدام الفضة لأغراض مختلفة – بدءًا من المضاربة البحتة، أو التحوط أو تنويع المحفظة وحتى حماية السعر أو تطبيق التصنيع. إذ أنه من خلال الغرض والطريقة التي يمارسون بها نشاطهم التجاري/الاستثماري، يمكن تحديد العرض والطلب على سلعة معينة.

ما هو الرابط بين أسواق المعادن والاقتصاد؟

 يعتبر العديد من خبراء السوق أسعار المعادن الأساسية معيارًا كبيرًا لحالة الاقتصاد العالمي. حيث ترتبط أسعارها ارتباطا وثيقا بتوقعات الانتعاش الاقتصادي العام، نظرًا لأنها تميل إلى الارتفاع عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة وتنخفض في أوقات الركود.

وهنا تكمن حقيقة مثيرة للاهتمام، وهي أن خبراء الاقتصاد يشيرون إلى النحاس باعتباره “الدكتور نحاس”، في مزحة مفادها أنه معدن حاصل على درجة الدكتوراه في الاقتصاد. ويرجع أساس هذا المزاح إلى أنه يمكنك في كثير من الأحيان التنبؤ بنقاط التحول في الاقتصاد العالمي فقط من خلال النظر إلى أسعار النحاس. إذ يعكس النحاس حالة الاقتصاد إلى حدِ كبير. وهو يستخدم في العديد من الصناعات، بدءًا من الآلات الصناعية الثقيلة وحتى الإلكترونيات المتقدمة. ونتيجة لذلك، فقد يكون الطلب عليه مؤشرًا على التوسع أو الانكماش في الناتج الاقتصادي.

ومع ذلك، فإن النظر إلى اتجاه أسعار المعادن وحده لن يمنحك دائمًا تمثيلًا عادلًا لحالة الاقتصاد العالمي. فمن الضروري أيضًا النظر في معدل انخفاض الأسعار أو ارتفاعها. كما يمكن أن تكون التغييرات الصغيرة طبيعية وناتجة عن حدث خاص بصناعة معينة أو بلد معين. ووبالرغم من ذلك، إذا كانت الانخفاضات أو الارتفاعات كبيرة، فإن الإشارة إلى اقتصاد منكمش/متنامٍ تكون أقوى.

الأسئلة المتكررة

ما هو أثمن المعادن؟

هناك سمتان تحددان من هو أثمن المعادن – وهما مدى ندرته ومقدار سعره. ويعد الأوزميوم هو المعدن الأكثر ندرًة. حيث لا يوجد منه في الطبيعة سوى حوالي 1 غرام لكل 200 طن من قشرة الأرض. وأغلاها ثمنًا هو الروديوم، الذي وصل سعره في شهر مارس 2021 إلى 29,800$ للأونصة – وهو أعلى سعر له على الإطلاق.

ما هي أفضل الطرق للاستثمار في المعادن الثمينة؟

أبسط طريقة للاستثمار في المعادن الثمينة هي تلك التي تتم من خلال العقود الآجلة. حيث أنها تمنحك تعرضًا مباشرًا للسلعة. ولكن إذا كنت ترغب في الاستثمار في الصناعة وليس في السلعة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة وأسهم شركات التعدين تعد بدائل قابلة للتطبيق. كما يمكنك أيضًا شراء المعادن الثمينة في شكلها المادي.