مؤشر حجم التداول (TVI) هو مؤشر فني يتبع حركة سعر الورقة المالية عندما تحدث تغيرات كبيرة في الأسعار وحجم التداول في نفس الوقت. غالبًا ما تتم مقارنته مؤشر حجم التداول الإجمالي (OBV)، يتم استخدام مؤشر حجم التداول لتأكيد إشارات التداول، كما هو الحال بالنسبة لجميع المؤشرات القائمة على الحجم.
ما هو مؤشر حجم التداول (TVI)؟
كما ذكرنا سابقًا، يشير مؤشر حجم التداول إلى مؤشر فني يميل إلى التحرك في مسار اتجاه السعر ويعتمد على التغيرات الكبيرة في الأسعار والحجم الذي يحدث في نفس الوقت.
يستخدم مؤشر حجم التداول بيانات السوق اليومية لمساعدة المتداولين على فهم ما إذا كان يتم شراء الأوراق المالية (تجميعها) أو بيعها (توزيعها). يحقق المؤشر ذلك بافتراض أن ارتفاع أسعار الأوراق المالية يمثل التجميع (أوامر الشراء) بينما تمثل الأسعار المنخفضة التوزيع (أوامر البيع). غالبًا ما تتم مقارنة مؤشر حجم التداول بمؤشر الزخم حجم التداول الإجمالي. ومع ذلك، يستخدم OBV بشكل أساسي الأسعار اليومية، على عكس مؤشر TVI، الذي يستخدم أسعار “النقطة” خلال اليوم.
عادةً ما تعرض أسعار النقطة المعاملات بسعر الشراء أو البيع لفترات زمنية أطول دون أي تغييرات. ولهذا السبب، يتم تشكيل مستويات دعم أو مقاومة مسطحة في مخطط السعر. ما دامت الأسعار دون تغيير، يواصل TVI إضافة حجم في مناطق الشراء أو البيع، اعتمادًا على أحدث تغيير في الأسعار.
لماذا يعتبر حجم السوق مهم؟
بشكل أساسي، تمثل تحركات أسعار الأوراق المالية التجميع أو التوزيع، اعتمادًا على اتجاهها. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه التحركات مضللة لأنه في بعض الأحيان، تحت حركة بسيطة لأعلى أو لأسفل، قد تتراكم اتجاهات الأسعار. لهذا السبب، ينظر المستثمرون إلى علامات أخرى لتأكيد إشارات الأسعار ، مثل حجم السوق.
ببساطة، يخبر حجم السوق المستثمرين بعدد الأسهم التي تم تداولها خلال فترة زمنية محددة. في حين أن الحجم بمفرده قد لا يكون كافياً لمساعدة المتداولين على تحديد التغييرات المهمة في الاتجاه، إلا أنه يمكن أن يساعدهم على فهم مدى قوة حركة السعر.
في معظم الحالات، ترتفع أسعار الأوراق المالية عندما يرتفع حجم التداول. بعبارة أخرى، إذا كان سعر الورقة المالية يرتفع، فيجب أن ينمو حجم تداول هذه الورقة المالية أيضًا، والعكس صحيح.
فهم كيفية عمل مؤشر حجم التداول
كما ذكرنا سابقًا، يعمل مؤشر حجم التداول كمقياس لعدد الأموال المتدفقة داخل وخارج الأوراق المالية أو السوق. لتحقيق ذلك، يستخدم المؤشر عادةً بيانات سعر “النقطة” للورقة المالية. يعتمد المؤشر على اتجاه الترند وما إذا كان يتم تجميع الأوراق المالية الأساسية أو توزيعها. بمجرد تحديد الاتجاه، يمكن حساب TVI.
المصدر: TradingTechnologies
حساب مؤشر حجم التداول
لحساب TVI، يجب على المتداول أولاً معرفة الحد الأدنى لقيمة النقطة (MTV) للورقة المالية. بعد ذلك، يجب حساب تغير السعر عن طريق طرح السعر الأخير من أحدث سعر. يجب على المتداول بعد ذلك تحديد اتجاه الترند.
إذا تم الترحيب بتغير السعر في الورقة المالية عن الحد الأدنى لقيمة النقطة، فسيتم اعتبار الورقة المالية في فترة التجميع. من ناحية أخرى، إذا كان تغير السعر في الورقة المالية أقل من الحد الأدنى لقيمة النقطة، فهذا يعني أن التوزيع قد سيطر. إذا كان تغيير السعر أقل من أو يساوي الحد الأدنى لقيمة النقطة (MTV)، أو أكبر من الحد الأدنى لقيمة النقطة (MTV) أو مساويًا له، فإن الاتجاه الحالي للورقة المالية هو نفس الاتجاه السابق.
بمجرد معرفة الاتجاه، يمكن للمتداول حساب TVI. إذا كانت الورقة المالية في فترة تجميع، يتم حساب TVI الحالي عن طريق إضافة حجم التداول الحالي إلى مؤشر حجم التداول السابق. في المقابل، إذا كانت الورقة المالية في فترة توزيع، يتم حساب TVI عن طريق طرح حجم اليوم الحالي من TVI السابق.
يوجد أدناه معادلة حساب TVI، بافتراض أن المرء قد حدد اتجاه الترند.
خلال فترات التجميع:
TVI = TVI السابق + حجم اليوم
خلال فترات التوزيع:
TVI = TVI السابق – حجم اليوم
يمكن أن يختلف حساب TVI من صناعة إلى أخرى حيث تُستخدم أحيانًا برامج وصيغ مختلفة للعثور على قيمة المؤشر. في معظم الحالات، يتم حساب TVI باستخدام الحد الأدنى لقيمة النقطة وبيانات الأسعار خلال اليوم. يمكن للمتداولين تغيير MTV عند حساب TVI، على الرغم من أنه عادة ما يتم تعيينه عند 0.5.
كيفية استخدام مؤشر حجم التداول
بشكل عام، يستخدم المتداولون والمستثمرون مؤشرات الحجم لتأكيد إشارات التداول عند نقاط سعرية مختلفة في الرسم البياني. يتعرف المتداولون بسهولة على إشارات التداول القوية عندما يدعم حجم السوق أحدث تغيير في السعر. يحدث هذا عندما يحدث حجم تداول قوي مع معنويات صعودية أو هبوطية واضحة.
بينما يلتزم مؤشر حجم التداول بالمفاهيم الأساسية حول حجم السوق، يربط المؤشر أيضًا حركة السعر بالحجم. على سبيل المثال، إذا كان تغير السعر أعلى من الحد الأدنى لقيمة النقطة، فإن الطريقة ترى ذلك على أنه تجميع ويضيف حجمًا أكبر.
من ناحية أخرى، إذا كان التغيير أقل من MTV، فإن الطريقة تشير إلى هذا على أنه ضغط بيع وطرح حجم السوق. ومع ذلك، يزداد مؤشر TVI وسط الزيادات الكبيرة في الأسعار وارتفاع الحجم والانخفاض أثناء الانخفاضات الكبيرة في الأسعار مع انخفاض الحجم.
مؤشر حجم الاتجاه والإشارات الصعودية
كما هو موضح، يستخدم المتداولون TVI لقياس التجميع أو التوزيع داخل الورقة المالية. على سبيل المثال، لنفترض أن تغير السعر في ورقة مالية أكبر من MTV وكان في ارتفاع لعدة ساعات. يشير هذا إلى أن المستثمرين يقومون حاليًا بتجميع الأوراق المالية، مما يولد إشارة صعودية بأن سعر الورقة المالية قد يرتفع أكثر بسبب المعنويات الصعودية.
في المقابل، إذا كان المتداول يتطلع إلى شراء الأوراق المالية عند نقطة سعر محددة، وكانت الورقة المالية ثابتة عند مستوى معين خلال الساعات القليلة الماضية، فقد يكون من الأفضل تجنب اتخاذ أي خطوة لأن التجميع يكون ضعيف قبل الاختراق.
مؤشر حجم الاتجاه والإشارات الهبوطية
على العكس من ذلك، عندما يكون تغيير سعر الورقة المالية أقل من MTV وكان يتجه نحو الأسفل لبضع ساعات، فهذا يشير عادةً إلى أن ضغط البيع أقوى ويعتبر إشارة هبوطية. تخبر هذه الإشارة المتداولين أن سعر الورقة المالية قد ينخفض أكثر، مدفوعًا بالتوزيع، مما يشير إلى أن الوقت قد حان لبيع الورقة المالية.
قائمة بمؤشرات حجم التداول
يقوم المتداولون بانتظام بتحليل مؤشرات الحجم لتحديد وتأكيد اتجاهات الأسعار وأنماطها. عادةً يشير الحجم الكبير إلى اهتمام أكبر بالورقة المالية الأساسية، بينما يشير الحجم المنخفض إلى العكس. نظرًا لأن حجم التداول يوفر مثل هذه المعلومات المفيدة، فهناك العديد من مؤشرات حجم التداول التي يتطلع المتداولون إلى تعزيز عملية اتخاذ القرار لديهم.
مؤشر حجم التداول الإجمالي (OBV)
مؤشر OBV هو مؤشر حجم يتم استخدامه على نطاق واسع، حيث يقيس التجميع والتوزيع عن طريق إضافة الحجم في الأيام التي شهدت أعلى حجم تداول وطرح الحجم في الأيام التي شهدت انخفاضًا فيه. على سبيل المثال، إذا أُغلق سعر ورقة مالية عند مستوى أعلى من المستوى السابق الذي تم إغلاقه عنده، فإن مؤشر OBV يعرض كل حجم ذلك اليوم على أنه حجم أعلى. على العكس من ذلك، عندما يتم إغلاق ورقة مالية عند نقطة أقل من نقطة الإغلاق السابق، فإن حجم ذلك اليوم يعتبر حجمًا منخفضًا.
ومع ذلك، عند استخدام مؤشر OBV، من المهم التركيز على اتجاه المؤشر بدلاً من قيمته. فإذا كان كل من سعر الورقة المالية ومؤشر OBV في حالة ارتفاع، فهذا يشير إلى أنه من المرجح استمرار الاتجاه الصعودي. وبالمثل، إذا انخفض كل من السعر ومؤشر OBV، فهذا يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي من المرجح أن يستمر.
مؤشر القوة النسبية للحجم
يشير مؤشر القوة النسبية للحجم (RSI) إلى مؤشر فني يقيس تغيرات اتجاه الأسعار باستخدام التغييرات في حجم التداول الصاعد وحجم التداول الهابط. ويتشابه مؤشر القوة النسبية للحجم مع مؤشر القوة النسبية، على الرغم من أن الأول يستخدم حجم التداول الصاعد والهابط في معادلة الحساب. إذ يتأرجح المؤشر حول خط الوسط عند مستوى 50٪ في النطاق من 0٪ إلى 100٪.
يستخدم المتداولون مؤشر القوة النسبية للحجم من خلال التداول على الإشارات التي يتم إنتاجها عند تقاطع المؤشر وخط الوسط عند مستوى 50٪. إذا عبر المؤشر فوق خط مستوى 50٪، فهذا يعتبر إشارة صعودية. من ناحية أخرى، إذا كان مؤشر القوة النسبية للحجم أسفل خط الوسط عند مستوى 50٪، فإن هذا يعتبر إشارة هبوطية.
مؤشر اتجاه السعر للحجم (VPT)
يشير اتجاه السعر للحجم (VPT) إلى مؤشر حجم يساعد المتداولين على التأكد من اتجاه سعر الورقة المالية ومدى تغير السعر. غالبًا ما تتم المقارنة بين مؤشري VPT و OBV باعتبار أن كلا المؤشرين يعملان على قياس الحجم التراكمي، مما يوفر للمتداولين معلومات حول تدفق الأموال للورقة المالية.
يمكن للمتداولين توظيف مؤشر VPT في التداول من خلال مراقبة خط الإشارة، والذي يمثل المتوسط المتحرك (MA) للمؤشر. على سبيل المثال، إذا ارتفع خط VPT فوق خط الإشارة، فإن هذا يعتبر إشارة شراء، والعكس صحيح. كما يستخدم المؤشر أيضًا بشكل متكرر مع المتوسطات المتحركة (MA) ومتوسط مؤشر الاتجاه (ADX) لتأكيد اتجاهات السوق.
التجميع/التوزيع (A/D)
مؤشر التجميع/التوزيع (A/D) هو مؤشر يعتمد على الحجم وكذلك يستخدم السعر لقياس ما إذا كان السهم يتم تجميعه أو توزيعه. حيث يهدف مقياس المؤشر هذا إلى تحديد متى ينحرف سعر السهم عن تدفق الحجم. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين والمتداولين أن يفهموا بشكل أفضل مدى قوة الاتجاه فعليًا.
يقترح مؤشر A/D حجم التجميع عندما يرتفع سعر الأصل، لكن المؤشر يسير في الاتجاه المعاكس، والعكس صحيح.
مؤشر تدفق الأموال (MFI)
مؤشر تدفق الأموال (MFI) هو مؤشر زخم يركز على تدفق الأموال داخل الأصول وخارجها. ويتشابه مؤشر MFI مع مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من أن الأول يركز بشكل أكبر على الحجم، في حين أن مؤشر RSI في الغالب يعتمد على السعر.
الخلاصة
يستخدم مؤشر حجم التداول بيانات السوق لفهم ما إذا كان الأصل يتم تجميعه (شراءه) أو توزيعه (بيعه). ومن أجل فهم هذا الموقف بشكل أفضل، يستخدم مؤشر TVI بيانات النقطة لإنتاج رؤى حول حجم الشراء والبيع في الورقة المالية.
في الأساس، إذا ارتفع مؤشر TVI، فهذا يعني عمليًا أن عددًا أكبر من الأشخاص يشترون، وأن سعر السهم يرتفع. ومن ناحية أخرى، إذا انخفض مؤشر TVI وانخفضت أسهم الشركة، فهذا يشير إلى وجود اتجاه هبوطي قوي. هذا لأن مؤشرات الحجم تميل عمومًا إلى تأكيد إشارات التداول، مثل الاتجاه أو الاختراقات.
