في حين أن الكثير منا قد سمعوا بمصطلح العقود الآجلة، إلا أن الكثير من الناس لا يدركون أدق التفاصيل. ومع ذلك، فإن تداول العقود الآجلة يقدم عددًا من الفوائد مقارنةً مع تداول الأسهم أو المشتقات الأخرى. ستلقي هذه المقالة نظرة على هذه الفوائد وستحدد أفضل 12 سببًا يدفعك لتداول العقود الآجلة.
ما هي العقود الآجلة؟
كما يوحي المصطلح، فإن العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع أصل في تاريخ متفق عليه في المستقبل. من الممكن تداول العقود الآجلة على أي شيء بدءًا من حبوب البن إلى خام الحديد، والمعادن الثمينة إلى النفط، والعملات المشفرة إلى مؤشرات السوق، وأكثر من ذلك.
هناك ثلاثة أنواع من الأطراف النشطة في سوق العقود الآجلة:
- الأشخاص الذين يرغبون في بيع أحد الأصول لأسباب تجارية
- الأشخاص الذين يرغبون في شراء أحد الأصول لأسباب تجارية
- المستثمرون/المضاربون
يعتمد كل عقد آجل على هيكل معياري يتضمن المعايير التالية:
- وحدة القياس
- نوع التسوية (تسليم مادي أو تسوية نقدية)
- كمية البضائع في العقد
- العملة المعترف عليها في العقد لها وجود مادي
- عملة العقود الآجلة
- درجة المنتج حيثما ينطبق ذلك (على سبيل المثال المعادن)
يعني هذا التوحيد المعياري للعقود الآجلة أن أولئك الذين يستثمرون أو يضاربون في أسواق العقود الآجلة المختلفة يعرفون ما يمكن توقعه.
العقود الآجلة تقدم رافعة مالية عالية جدًا
إن موضوع الرافعة المالية هو بالتأكيد سيف ذو حدين. عندما يتحرك السوق لصالحك، يمكنك تحقيق عوائد مالية مذهلة. ومع ذلك، فإن العكس صحيح تمامًا في حال تحرك السوق ضدك. ترتبط درجة الرافعة المالية التي يحققها سوق العقود الآجلة ارتباطًا مباشرًا بما يشار إليه باسم “الهامش”. هذا هو مستوى رأس المال الذي تحتاج للاحتفاظ به عند الإيداع كنسبة مئوية من قيمة عقدك الآجل. تختلف متطلبات الهامش الدقيقة باختلاف أنواع العقود الآجلة والسلع والمؤشرات وما إلى ذلك. عادة، ستكون بين 3٪ و 12٪.
سنستخدم كمثال العقود الآجلة لمؤشر E-mini S&P 500، فهو أشهر مؤشر في أسواق العقود الآجلة. تبلغ قيمة العقد الآجل لمؤشر E-mini S&P 500 حوالي 50$ لكل نقطة مقابل 250$ لكل نقطة للعقد الآجل لمؤشر S&P 500 الكامل. سمح ذلك لمستثمري التجزئة بتداول العقود الآجلة عند 1/5 من قيمة العقود الآجلة لمؤشر S&P الأصلية. باستخدام هامش بنسبة 5٪، يكون حساب العقد الآجل لمؤشر E-mini S&P 500 كما يلي:
| مؤشر S&P 500 | 4550 |
| قيمة العقود الآجلة | $50 x 4550 = $227,500 |
| الهامش | 5% |
| إنفاق الهامش المبدئي | 5% x $227,500 = $11,375 |
لتوضيح تأثير الرافعة المالية، سنفترض أن مؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 5٪ في يوم واحد. ستقارن الحسابات التالية وتناقض التأثير على الأرباح من خلال التداول على الهامش والتداول على التسوية النقدية.
| مؤشر S&P 500 | 4777.5 |
| قيمة العقود الآجلة | $50 x 4777.5 = $238,875 |
| الربح | $238,875 – $227,500 = $11,375 |
| الربح من التداول على الهامش | 100 x ($11,375/$11,375) = 100% |
| الربح من التداول على التسوية النقدية | 100 x ($11,375/$227,500) = 5% |
من خلال التداول بهامش 5٪ مقابل الدفع النقدي، فقد خلق هذا رافعة مالية تصل إلى 20 ضعف. لسوء الحظ، إذا انخفض السوق بنسبة 5٪، لكان هذا قد أدى إلى خسارة مكافئة. هذه هي إيجابيات وسلبيات التداول على الهامش.
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| الهامش | 5% | 50% to 100% | قسط كامل |
| الرافعة المالية | 20x | 2x | متغيّر |
العقود الآجلة مرتفعة جدًا في السيولة
كما تم مناقشته أعلاه، تم توحيد هيكل العقود الآجلة. لذلك، من الأسهل فهمها للمستثمرين المؤسساتيين ومستثمري التجزئة. هناك أيضًا العديد من العوامل الأخرى التي تساهم في ارتفاع السيولة في أسواق العقود الآجلة الرائدة:
- التداول في البورصات الخاضعة للتنظيم
- درجة عالية من الشفافية
- أمن التسليم
- تسعير عالي الكفاءة
- القدرة على التداول بأحجام كبيرة
- مزيج من المستثمرين التجاريين/المضاربين
في حين أن بعض المشاركين من خارج السوق غالبًا ما ينتقدون المستثمرين المضاربين، إلا أنهم من نواح كثيرة يعززون درجة السيولة في أسواق العقود الآجلة الرائدة. في ما يمكن أن يصبح نبوءة تتحقق من تلقاء نفسها، ستجذب السيولة الأكبر المتداولين اليوميين، مما سيؤدي إلى تحسين السيولة وجذب المزيد من المتداولين.
إذا نظرنا إلى سوق العقود الآجلة للنفط كمثال، فهذا يتيح الوصول إلى سعر النفط، والذي سيكون من الصعب تكراره من خلال التعرض لشركات النفط الفردية. وبالتالي، غالبًا ما يقوم المستثمرون المؤسساتيون الكبار الذين يتطلعون إلى زيادة تعرضهم لقطاع النفط باستخدام سوق العقود الآجلة بدلاً من الأسهم أو الخيارات المتداولة.
قد يكون من الخطأ الإشارة إلى أن هناك سيولة محدودة في سوق الخيارات المتداولة بالمؤشر، ولكن نظرًا لأن هذا غالبًا ما ينتشر عبر تواريخ التسليم المختلفة وأسعار التنفيذ، فإن درجة السيولة ليست متعمقة كما هو الحال في سوق العقود الآجلة.
لوضع هذا في المنظور الصحيح، دعونا نلقي نظرة على قيمة متوسط الصفقات اليومية في العقود الآجلة لمؤشر E-mini S&P 500 وأسهم شركة Apple:
| متوسط حجم التداول اليومي | قيمة الأصل | التداول اليومي | |
| العقود الآجلة لمؤشر E-mini S&P 500 | 1.5 مليون | $226,450 | $339,675,000,000 |
| أسهم شركة Apple | 80 مليون | $150 | $12,000,000,000 |
يعد سهم آبل واحد من أكثر الأسهم تداولًا في S&P 500. هذا يوضح الاختلاف الكبير في قيم التداول. تقترب قيمة العقود الآجلة المتداولة يوميًا على مؤشر E-mini S&P 500 من 30 ضعف قيمة أسهم آبل.
العمولات أقل في سوق العقود الآجلة
تاريخيًا، كانت العمولة المفروضة على تداول العقود الآجلة أقل بكثير من تلك المفروضة على الأسهم والخيارات المتداولة. في حين أنه ستكون هناك رسوم يتم فرضها من قبل البورصة التي يتم تداول العقود عليها، إلا أن هذا يعتبر ضئيلاً ويعتمد بشكل أكبر على الحجم. نظرًا لأن العقود الآجلة مثل E-mini S&P 500 يتم تداولها حاليًا بما يزيد عن 200,000$، فإن تأثير المديونية له تأثير أكبر على العوائد من معدلات العمولة. ستفرض بعض الشركات رسومًا فقط عند إغلاق مركز العقود الآجلة، بينما ستفرض شركات أخرى رسومًا مخفضة على فتح وإغلاق الصفقات.
أصبح الوضع أكثر تعقيدًا في الآونة الأخيرة، حيث يقدم بعض الوسطاء عبر الإنترنت خدمات الأسهم وخدمات الخيارات المتداولة الرخيصة فقط. تميل عمولة الاستثمار إلى أن تكون بطريقتين، تحديد الرسوم للمتداولين أصحاب الثروات إلى هيكل متدرج للمتداولين على أساس الحجم. لا تزال هناك بعض معدلات العمولات التنافسية للغاية المتاحة لمتداولي العقود الآجلة، ومن المهم أن تجري أبحاثك.
الأصول أقل عرضة للتداول من الداخل
يتضمن موضوع التداول من الداخل معلومات غير عامة قد تؤثر أو لا تؤثر على قيمة الأصل. نظرًا لأن أسواق العقود الآجلة الأكثر شعبية تميل إلى التركيز على فئات الأصول بدلاً من الشركات الفردية، فإنها تميل إلى أن تكون أقل عرضة للتداول من الداخل. وبالتالي، ينظر الكثيرون إلى قيمة العقود الآجلة على أنها أكثر شفافية من الأسهم الفردية. وهذا يجتذب درجة أكبر من الثقة، وتؤدي الثقة إلى زيادة الحجم.
ستعكس الحركة في المؤشر على سبيل المثال الحركة في المكونات الأساسية للمؤشر. ستعكس حركة سعر السهم أو خيار تداول الأسهم حركة شركة فردية، وبالتالي فهي أكثر عرضة للتداول من الداخل. تميل الأمثلة المنتظمة للتداول من الداخل إلى أن تتمحور حول نشاط الشركات في مجالات تشمل:
- مكاسب العقد
- عمليات الاستحواذ والاندماج
- نتائج الشركة
- المشاكل المالية
لقد رأينا أيضًا أمثلة للتداول من الداخل عندما يتعلق الأمر بالعقود الآجلة للنفط واجتماعات أوبك، وتغيرات أسعار الفائدة، وبيانات اقتصادية مسربة، ولكن هذه تميل إلى أن تكون أقل شيوعًا. إذا كنت تتطلع إلى تنسيق استثماراتك مع مؤشر معين بدلاً من شركة واحدة أو مجموعة شركات، فيرى الكثيرون أن العقود الآجلة للمؤشر أكثر شفافية.
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| التداول من الداخل | غير متوفر | قابل للتأثر | قابل للتأثر |
لا قيود على البيع على المكشوف
عند النظر إلى العقود الآجلة والأسهم والخيارات المتداولة، تختلف عملية البيع على المكشوف اختلافًا كبيرًا.
العقود الآجلة
لا توجد قيود عندما يتعلق الأمر ببيع العقود الآجلة على المكشوف. يمكنك ببساطة التداول على الهوامش، على سبيل المثال 5٪ مع العقود الآجلة E-mini S&P 500، مع المبلغ المحدد اعتمادًا على الحركة في الأصل الأساسي. هذه طريقة سريعة وفعالة للغاية لبيع أصل معين، وهو تقليديًا مؤشر. أدت صفقات البيع والشراء في العقود الآجلة للمؤشر إلى إنشاء أسواق شديدة السيولة.
الخيارات المتداولة
تتكون الخيارات المتداولة من call وهي خيار الشراء وput وهي خيار البيع. وبالتالي، إذا كنت تتطلع إلى بيع أصل معين، فإما أن تشتري خيار البيع أو تبيع خيار الشراء. عند البيع، تكون الهوامش أعلى بكثير من العقود الآجلة، وغالبًا ما تصل إلى 20٪. عند شراء خيارات البيع، ستدفع علاوة الخيار بالكامل (بما في ذلك القيمة الزمنية). اعتمادًا على الأصل، قد تكون هناك قيود على السيولة غير موجودة في سوق العقود الآجلة.
الأسهم
إذا كنت تتطلع إلى بيع سهم على المكشوف، فستحتاج إلى اقتراض السهم للاحتفاظ به كضمان. يمكن اقتراض الأسهم من أطراف ثالثة ولكن ليس فقط هناك تكلفة اقتراض، بل هناك أيضًا هامش إضافي يجب دفعه. نظرًا لأن بعض الأسهم أكثر سيولة من غيرها، فقد تواجه صعوبة في شراء سهم كافٍ بالسعر المناسب.
عند بيع العقود الآجلة على المكشوف، فأنت تتداول بالسعر الفوري. لذلك، لا توجد رسوم إضافية أو قيمة زمنية.
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| بيع على المكشوف | لا توجد قيود | تكلفة الاقتراض والهامش ومشكلات السيولة | مشكلات السيولة المحتملة |
السوق مفتوح ما يقرب من 24 ساعة في اليوم
في حين أن أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم تفتح وتغلق في أوقات مختلفة، فإن الأسواق المالية في الواقع لا تغلق أبدًا. ومع إغلاق الولايات المتحدة، فإن اليابان على وشك الافتتاح. عندما تغلق اليابان، تكون المملكة المتحدة مستعدة لبدء التداول، وتستمر الدائرة. ستعكس أوقات التداول للأسهم وأسواق خيارات الأسهم أوقات السوق المحلية. على سبيل المثال، يفتح سوق الخيارات المتداولة في الأسهم الأمريكية خلال ساعات التداول العادية في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن الوضع مختلف تمامًا عندما يتعلق الأمر بالعقود الآجلة!
في الأساس، يمكن تداول أسواق العقود الآجلة مثل E-mini S&P 500 والمؤشرات الرائدة الأخرى على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع. هذا يعني أن افتتاح مؤشر S&P 500 سيعكس نشاط العقود الآجلة خارج ساعات فتح السوق التقليدية. غالبًا ما ترى مراقبي السوق يسلطون الضوء على التغييرات في العقود الآجلة كمؤشر على كيفية فتح السوق. كيف يساعد هذا المستثمرين؟
لنفترض أنك كانت لديك صفقة شراء في العقود الآجلة لمؤشر E-mini S&P 500، وكان هناك إعلان اقتصادي / سياسي مهم خارج ساعات السوق الأمريكية. بين الإثنين والجمعة، 24 ساعة هو يوم، وستكون قادرًا على تداول عقدك الآجل، وبالتالي تتفاعل هناك وهنا. إذا كنت تحتفظ بخيارات تداول الأسهم أو الأسهم، فلن تتمكن من التفاعل مع الأخبار خارج ساعات السوق التقليدية. وبالتالي، عند فتح الأسواق، سيعكس سعر السهم الافتتاحي / سعر الخيار المتداول بالفعل الأخبار السابقة. فات الأوان بالنسبة لك لتتفاعل مع الموقف!
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| يوم التداول | 24 ساعة من أيام الأسبوع | ساعات عمل السوق المحلية | ساعات عمل السوق المحلية |
لا تحتاج إلى الكثير من المال للبدء
مفتاح تداول العقود الآجلة هو، كما هو موضح أعلاه، درجة الرافعة المالية التي تم إنشاؤها عن طريق التداول على الهامش. من الواضح أنك بحاجة إلى اتباع نهج حذر في زيادة الرافعة المالية لصفقاتك، ولكن هناك إمكانية لبدء التداول بأقل من 500$ في حسابك. ومع ذلك، هذا ليس سوى جزء من المعادلة.
بينما يسمح لك بعض وسطاء العقود الآجلة الأصغر بفتح حساب عن طريق إيداع 500$ فقط، قد يطلب آخرون 5,000$ أو أكثر. بالإضافة إلى المبلغ الصغير نسبيًا اللازم لفتح بعض الحسابات، ستحتاج أيضًا إلى النظر في متطلبات الهامش على العقود الآجلة المختلفة. ستتطلب بعض العقود الصغيرة لصرف العملات الأجنبية الصغيرة نسبيًا هامشًا أقل من 1,000$. ومع ذلك، فإن بعض العقود الأكبر، مثل العقود الآجلة لمؤشر E-mini S&P 500، ستتطلب عادةً هامشًا يبلغ حوالي 5 ٪ – حوالي 11,000$.
على الرغم من وجود درجة من الرافعة المالية عند تداول الخيارات، إلا أنها أقل بكثير من تلك المتوفرة في العقود الآجلة. وبالتالي، فإن نداء الهامش المكافئ سيكون أكبر. في حين أنه من الممكن تداول الأسهم على الهامش، فإن درجة الرافعة المالية مرة أخرى أقل بكثير من تداول العقود الآجلة.
ما مقدار ما تحتاجه لبدء التداول؟
في حين أنه من الممكن بدء التداول بمبلغ 500$ فقط، يجب أن يُنظر إلى ذلك على أنه جزء من منحنى التعلم الخاص بك، وليس طريقًا نحو الثراء. بمجرد فهمك للأسواق بشكل أفضل، وكيفية عمل عقود معينة وكيفية حماية استثمارك في المستقبل، يمكنك بعد ذلك التفكير في زيادة استثمارك وتعرضك.
من المهم عدم “وضع كل بيضك في سلة واحدة” عند البدء بوعاء استثماري صغير نسبيًا. خذ وقتك، وقلل من الجوانب السلبية وقم بزيادة الجانب الإيجابي، والأهم من ذلك، تعلم الدروس على طول الطريق. لدينا منشور على المدونة مفيد للغاية بعنوان “ابدأ بمبلغ 500$”، والذي سيشرح عملية بدء حياتك المهنية الاستثمارية بإيداع منخفض نسبيًا.
العقود الآجلة هي خيار رائع لتنويع الاستثمار
غالبًا ما يتجاهل العديد من المستثمرين فرص التنويع التي توفرها العقود الآجلة. في حين أن كل عقد آجل هو انعكاس لسعر أصل واحد، إذا نظرنا إلى مؤشر E-mini S&P 500، فإن هذا يوفر تعرضًا غير مباشر لـ 500 مكون فردي. إن القيود المتعلقة بالتكلفة والوقت في تداول كل عنصر فردي ستكون غير فعالة للغاية. على الجانب الآخر من العملة، إذا كنت تعتقد أن مؤشر S&P 500 على وشك الانخفاض، فيمكنك بيع عقد آجل وإعادة الشراء بسعر أقل.
إذا تراجعت أيضًا خطوة إلى الوراء ونظرت إلى الصورة الأوسع، في لحظة يمكن أن تتعرض لجميع المؤشرات العالمية الرئيسية، والنفط، والمعادن، والسلع، وأي فئة أصول أخرى يتم فيها تداول العقود الآجلة. في سيناريو تعتقد فيه أن سعر النفط سيرتفع على المدى القصير إلى المتوسط، قد تميل إلى شراء شركات النفط. ومع ذلك، ما الذي تبحث عنه، الشركات الكبرى، أو شركات الاستكشاف، أو مزودي السوق المتوسط؟
باستخدام العقود الآجلة للنفط، يمكنك ببساطة شراء سعر النفط على أمل البيع بسعر أعلى عندما يتحقق توقعك. هذا يقلل من المخاطر المرتبطة بالتعرض لشركة واحدة أو عدد صغير من الشركات ويضمن لك الاستفادة من أي زيادة في أسعار النفط.
تسمح لك العقود الآجلة أيضًا بالتحوط من الانخفاضات المحتملة في السوق والتي من شأنها أن تؤثر على محفظتك الحالية. من خلال بيع العقود الآجلة بشكل فعال، سيحمي هذا محفظتك الحالية، من الناحية النظرية، الربح من تداول العقود الآجلة الذي يعوض الانخفاض في قيمة محفظتك الاستثمارية. إن استخدام العقود الآجلة كتحوط يشبه بوليصة التأمين، مما يخلق عنصرًا مهمًا من السيولة الضخمة التي نراها اليوم.
| العقود الآجلة | الأسهم الفردية | عقود الخيارات | |
| التنويع | قوي | محدود | مختلف |
العقود الآجلة تقدم مزايا ضريبية جذابة
عند النظر إلى العقود الآجلة والأسهم والخيارات في هذه المقالة، فإننا نفكر في الغالب في الاستثمارات قصيرة الأجل، التي تقل عن 12 شهرًا. يؤدي هذا إلى تفعيل قاعدة 60/40، التي تميز الأسهم قصيرة الأجل / مكاسب رأس مال ETF مقارنة بمكاسب العقود الآجلة / الخيارات المتداولة.
العقود الآجلة
بموجب التشريع الأمريكي الحالي، فإن مكاسب رأس المال قصيرة الأجل من تداول العقود الآجلة تخضع لقاعدة 60/40. وبالتالي، فإن 60٪ من المكاسب تخضع للضريبة على أساس معدل ضريبة أرباح رأس المال طويل الأجل بنسبة 15٪، بينما يتم فرض ضريبة على 40٪ فقط وفقًا لمعدل ضريبة دخل الفرد.
الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة
المكاسب قصيرة الأجل الناتجة عن الاستثمار في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة لا تعتبر بموجب قاعدة 60/40. بدلاً من ذلك، سيتم فرض ضريبة على المستثمرين وفقًا لمعدل ضريبة الدخل العادي على أي مكاسب رأسمالية.
الخيارات المتداولة
في ظل الظروف العادية، يجب أن يشهد تداول الخيارات على المدى القصير تقييم مكاسب رأس المال بموجب قاعدة 60/40. يصبح الوضع معقدًا عندما يتخذ الأفراد خيار شراء الأسهم والبيع بعد عام واحد. في هذه الحالة، من المهم أخذ النصيحة.
هناك فوائد كبيرة عند تداول الخيارات أو العقود الآجلة، والتي تندرج تحت قاعدة 60/40، على عكس الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. معدل ضريبة رأس المال طويل الأجل هو ما يقرب من نصف معدل مكاسب رأس المال قصير الأجل (معدل ضريبة دخل الفرد).
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| القاعدة 60/40 | قابل للتطبيق | لا ينطبق | قابل للتطبيق |
لا يوجد نمط لقواعد التداول اليومي
بموجب لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات، سيتم تصنيف المتداولين/المستثمرين الذين ينفذون أربعة صفقات يومية أو أكثر على مدار خمسة أيام عمل، باستخدام حساب الهامش، على أنهم متداولون يوميون (PDT). وبالتالي، سيُطلب منهم إيداع 25,000$ في حسابات الهامش الخاصة بهم. إذا انخفض رصيد حساب الهامش إلى أقل من 25,000$، فسيتم تقييد معاملاتهم حتى يتم إيداع المزيد من الأموال. تتعلق هذه اللوائح بالأوراق المالية وخيارات الأسهم. ومع ذلك، فإن العقود الآجلة وخيارات العقود الآجلة ليست جزءًا من قاعدة التداول اليومي للجنة الأوراق المالية والبورصات.
هناك فوائد سيولة واضحة لأولئك الذين يستخدمون أسواق العقود الآجلة كوسيلة لاكتساب التعرض لمختلف المؤشرات والأصول.
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| نمط لقواعد التداول اليومي | لا ينطبق | قابل للتطبيق | مختلف |
الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول
فقط عندما تبدأ في النظر بعمق في أسواق العقود الآجلة تدرك التنوع الهائل للأصول الشاملة. ويشمل ذلك ما يلي:
- العقود الآجلة للمؤشر
- العقود الآجلة للعملات
- العقود الآجلة للسلع
- العقود الآجلة لأسعار الفائدة
بصرف النظر عن خيارات المؤشر، فإن الخيارات المتداولة ليست ذات صلة بالعديد من هذه الأسواق. في حين أن الغالبية سيكون لديها شكل من أشكال السوق النقدية، إذا كنت تشتري سلعًا، فستواجه أيضًا مجموعة من الرسوم الإضافية للتخزين، وما إلى ذلك. تستمر الكفاءة والسيولة العميقة في أسواق العقود الآجلة الرائدة في جذب أعمال جديدة.
كان أحد الأمثلة الحديثة جدًا لطبيعة الحركة السريعة لأسواق العقود الآجلة هو إدخال العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية (CME). يأتي هذا في وقت يحاول فيه العديد من المنظمين في جميع أنحاء العالم منع الاستثمار المباشر في العملات المشفرة من قبل مستثمري التجزئة. وبالتالي، فإن خيار التداول في العقود الآجلة للعملات المشفرة يوفر وسيلة مثالية ومنظمة لاكتساب التعرض لهذا السوق.
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأصول | قوي | ضعيف | متوسط |
لا داعي للقلق بشأن تدهور الوقت
تعتبر مسألة تدهور الوقت مهمة جدًا عند مقارنة العقود الآجلة ومشتريات الأسهم مع الخيارات المتداولة. يتم تداول العقود الآجلة وشراء الأسهم بما يعرف باسم “الأسعار الفورية” وهو السعر في وقت الاستثمار. يتكون سعر الخيار من عنصرين:
- قيمة الوقت
- القيمة الجوهرية
القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر التنفيذ وسعر الأصل في ذلك الوقت. لذلك على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار شراء أسهم في شركة XZY بسعر 20$، والسعر الحالي هو 25$، فإن القيمة الجوهرية هي 5$. إذا كان لديك خيار شراء الأسهم بسعر 20$ على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة، فستدفع قسطًا إضافيًا للقيمة الزمنية. لنفترض أن الخيار تم تداوله بسعر 6$. وهذا يعادل قيمة لمرة واحدة وقيمة جوهرية قدرها 5$
إذا كانت قيمة السهم، في غضون ثلاثة أشهر، في يوم التمرين، لا تزال تقدر بـ 20$، فسيتم تقييم كل خيار متداول بـ 5$. هذا بسبب تدهور قيمة فترة الثلاثة أشهر التي يمكنك خلالها شراء الأسهم؛ لا يوجد عنصر للقيمة الزمنية. نظرًا لأن قيمة العقود الآجلة واستثمارات الأسهم ترتبط ارتباطًا مباشرًا بالأصول الأساسية في تاريخ الشراء، مع عدم وجود قيمة زمنية على هذا النحو، فلا يوجد تدهور زمني.
| العقود الآجلة | الأسهم | عقود الخيارات | |
| تدهور الوقت | غير متوفر | غير متوفر | تدهور قيمة الوقت |
كن ملمًا في تداول العقود الآجلة اليوم
في حين أنه من الواضح أهمية إجراء البحث الخاص بك قبل التفكير في تداول العقود الآجلة، فلا شيء يتفوق على صخب وضجيج الاستثمار “في الوقت الحقيقي”. لدينا مجموعة من المقالات المفيدة التي تشرح تداول العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات المتاحة لك. لدينا أيضًا “المسار الوظيفي والاحترافي للمتداول “، وهو عبارة عن تقييم لحساب تداول العقود الآجلة الافتراضي استنادًا إلى الأسعار في الوقت الحقيقي والتحركات في الوقت الحقيقي. فرصة لتعمق في سوق العقود الآجلة والشعور بالضغط، على الرغم من أنك تتداول أموالًا افتراضية.
يوفر المسار الوظيفي والاحترافي للمتداول الفرصة لإثبات مهاراتك في التداول طوال مدة اشتراكك. يأخذ تحليل نتائج التداول الخاصة بك في الاعتبار عوائد الاستثمار الخاصة بك وكذلك موقفك من المخاطرة. إنها القدرة على التخلص من مخاطر استثماراتك مع تعظيم العوائد التي ستجعلك في وضع جيد. أولئك الذين يمكنهم اجتياز الاختبار بناءً على قواعده وأهدافه يحصلون على حساب تداول ممول، وهو نقطة انطلاق لمهنة استثمارية طويلة الأجل.
على عكس الاعتقاد الشائع، في حين يُنظر إلى الاستثمار في العقود الآجلة على أنه أكثر خطورة من الأسهم والخيارات، فإن الأمر كله يتعلق بتقليل الجانب الهبوطي وتعظيم الجانب الصعودي. تُستخدم حدود وقف الخسارة، واستراتيجيات التداول، وما شابه ذلك لحماية رأس المال الاستثماري، وتقليص الصفقات الخاسرة بشكل فعال وإدارة الرابحة منها.
