يعرف كل متداول خبير الجدير باللقب عن سوق العقود الآجلة للأسهم. حتى أولئك الذين بدأوا للتو في السوق المالية من المحتمل أن يكونوا قد سمعوا بشكل متكرر المؤشرات المذكورة في الأخبار. بما في ذلك S&P 500 و Dow Jones Industrial Average و FTSE 100 و Nikkei 225 و DAX و CAC 40 وغيرها. سيتعرف معظم الناس على أسماء المؤشرات هذه على الأقل بشكل عابر. ومع ذلك، من المهم جدًا معرفة كيفية التعرض لها. سنتطرق في هذا الدليل إلى الحديث عن سوق العقود الآجلة وما تحتاج إلى معرفته لتداول المؤشرات.
ما هي العقود الآجلة للأسهم؟
تندرج العقود الآجلة للأسهم تحت فئة العقود الآجلة التي يستخدمها المستثمرون لتداول مؤشرات الأسهم. هذه المؤشرات تجمع أسهم الشركات المختلفة بناءً على معايير محددة. وهذا يجعل من السهل النظر إلى الاتجاهات في السوق بشكل عام بناءً على مستوى المؤشر. لهذا السبب غالبًا ما يتم استخدام مؤشرات الأسهم (أو حصص المساهمة في الشركات) كمقياس مناسب لثقة المستثمرين في سوق معينة.
على سبيل المثال، يتتبع مؤشر أسهم التكنولوجيا مجموعة من أسهم شركات التكنولوجيا وسيتحرك مع الأداء العام للأسهم الموجودة داخله. يمكن للمستثمرين بعد ذلك استخدام هذا المؤشر لقياس أداء أسهم التكنولوجيا بسرعة. إما في الوقت الحاضر أو خلال فترة زمنية محددة.
كانت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم على خريطة الاستثمار منذ طرحها في أوائل الثمانينيات. تم إطلاق أول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم في فبراير 1982. استخدمها المتداولون المؤسسيون في الأصل كأداة تحوط للحماية من انعكاسات الأسعار المفاجئة. تطورت حالة الاستخدام منذ ذلك الحين إلى أن يتم استخدامها كأداة للمضاربة بين المتداولين اليوميين. كما يتم استخدامها أيضًا كأساس للوصول إلى تسعير العقود الآجلة لمؤشرات عقود الفروقات.
قد يعجبك أيضًا:
- كل ما تود معرفته عن التداول على الورق ولماذا من المهم أن تتعرف عليه
- أهم 10 نماذج فنية في مخططات الأسهم
كيف يتم استخدام المؤشرات لتوقع تحركات السوق؟
عادة ما يكون لسوق الأوراق المالية الآجلة مثل CME ساعات تداول أطول من البورصات العادية. يتم تداول بعض العقود الآجلة على مدار الساعة. وهو ما يجعلها مفيدة للتنبؤ بالمكان الذي قد ينتقل إليه مؤشر الأسهم بعد ذلك. وفي المقابل، على الأقل حيث يعتقد المضاربون أن المؤشر سوف يتحرك في الوقت الذي تفتح فيه البورصة الأساسية لهذا اليوم.
أحد أفضل الأمثلة على ذلك هو العقود الآجلة لمؤشر FTSE 100. حيث يتم تداول هذه العقود الآجلة من الساعة 1:00 صباحًا إلى 9:00 مساءً بتوقيت لندن، في حين أن ساعات التداول العادية لسوق FTSE 100 نفسه من الساعة 8:00 صباحًا إلى 5:00 مساءً. وبهذه الطريقة، فإن أي أخبار قادمة خارج تلك الفترة حول سوق FTSE يمكن أن تؤثر على معنويات التداول قبل افتتاح السوق.
العقود الآجلة لمؤشر الأسهم
قبل استكشاف كيفية تداول العقود الآجلة للأسهم، من الضروري فهم هيكلية العقود الآجلة للمؤشر. يعني الدخول في العقود الآجلة لمؤشر ما أن كلا الطرفين ملزمان بقيمة متفق عليها لكيان المؤشر الأساسي لتسويته في تاريخ مستقبلي محدد. هذا يعني في الأساس أن المتداولون لديهم التزام لتسوية العقد في تاريخ لاحق، وليس الحق (على عكس الخيارات). يتم تحديد قيمة العقد الآجل لمؤشر الأسهم من خلال البورصة التي يتم بها تداول المؤشر.
مثل أي مشتق، فإن العقود الآجلة لمؤشر الأسهم هي لعبة محصلتها صفر. يأخذ أحد الطرفين مركز شراء ويأخذ الطرف المقابل مركز بيع. لا يوجد أصل مادي أساسي لتقديمه، لذلك يتم دائمًا تسوية العقود الآجلة للمؤشر نقدًا. في وقت التسوية، يدفع أحد المتداولين للآخر الفرق في السعر بين العقود الآجلة للمؤشر المتفق عليه وقيمة إغلاق المؤشر.
تداول العقود الآجلة للأسهم
يمكنك تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم من خلال وسيط عقود السلع الآجلة الذي سيسهل عملية التداول من خلال كل من أوامر البيع والشراء. فقط احرص على اختيار منصة موثوقة وتأكد من تلبية متطلبات الهامش الخاصة بها.
يمكنك زيارة موقع الرابطة الوطنية للعقود الآجلة National Futures Association. للتحقق من أي وسطاء تداول محتملين قد تفكر فيهم. تحقق من رسوم تداول العقود الآجلة الخاصة بهم، والشكاوى المقدمة ضدهم، وسجلاتهم في إنشاء تداولات الأسهم النظيفة والعادلة.
مثل تداول الأوراق المالية التقليدية في سوق الأسهم، فإن أمر الشراء يعني اتخاذ مركز شراء (long position) يستفيد المتداول من ارتفاع مؤشر الأسهم. يؤدي أمر البيع إلى اتخاذ مركز بيع (short position) لتحقيق الأرباح من انخفاض المؤشر.
يتم تسوية العقود الآجلة لمؤشر الأسهم نقدًا بحتًا لأنه لا توجد طريقة ممكنة لتقديم المؤشر ماديًا. كما تتم عمليات التسوية بشكل يومي على أساس سوق الى سوق.
ومثل العقود الآجلة الأخرى، يُطلب من المتداولين وضع هامش مبدئي للدخول في مركز على العقود الآجلة للمؤشر. هناك أيضًا هامش صيانة محدد لكل عقد. المتداولون الذين لا يستطيعون الحفاظ على قيمة الحساب التي يتطلبها الهامش سوف يتلقون نداء الهامش. يعني ذلك بشكل أساسي، أن الصفقة تستوجب على المستثمر وضع المزيد من الأموال لإبقائها أو قد يتم اغلاقها اضراريا لعدم تلبيتها متطلبات الهامش لوسيط التداول.
إذا كان سوق العقود الآجلة يبدو معقدًا للغاية، فيمكنك أيضًا التفكير في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). تقدم هذه الأشياء تعرضًا مشابهًا للعقود الآجلة للأسهم دون الحاجة إلى التعامل مع المخاطر العالية نسبيًا والمرتبطة عادةً بمركبات مؤشر الأسهم المستقلة.
حساب الربح أو الخسارة في العقود الآجلة لمؤشر الأسهم
القيمة الافتتاحية للتداول الآجل هي السعر الذي دفعته للعقد الآجل عند فتح صفقة. ثم يتم احتساب الربح أو الخسارة الناتجة من تلك القيمة. لتحديد حجم الربح أو الخسارة، ستحتاج إلى النظر في عدد العقود الآجلة التي تداولتها في تلك الجلسة. وكذلك مقدار قيمة كل عقد لكل نقطة حركة في المؤشر.
على سبيل المثال، أحد أكثر المؤشرات شيوعًا المتاحة اليوم هو S&P 500. كل نقطة على عقد S&P 500 الآجل بالحجم الكامل لها قيمة ثابتة تعادل 250$. وبافتراض أن قيمة المؤشر تبلغ 2600 نقطة عند شراء عقد S&P الآجل، فستكون قيمته 650,000$ حيث (250 × 2600).
إذا اشتريت عقدًا واحدًا بهامش 10٪، فيجب عليك دفع مبلغ 65,000$ لبدء المركز.
لنفترض أن المؤشر الأساسي يتأرجح بمقدار 20 نقطة. ثم لديك القدرة على كسب أو خسارة 5,000$ (250$ × 20 نقطة) اعتمادًا على الاتجاه الذي يتحرك فيه المؤشر. ثم تقوم بإضافة الربح أو طرح الخسارة على التداول من إيداع الهامش لدى حساب التداول الخاص بك.
كما ترى، فإن تداول العقود الآجلة للأسهم ليس للضعفاء وليس لمن لديهم القليل من النقود. لهذا السبب، طورت بعض البورصات عقود E-mini و Micro E-mini. والتي تتيح للمتداولين الذين يمتلكون حسابات أصغر بالمشاركة في سوق العقود الآجلة.
استراتيجية تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم
إذا كنت حديث العهد بتداول المشتقات، فمن الأفضل أن تبدأ بشي بسيط. تذكر أن سوق العقود الآجلة للأسهم يتيح لك اتخاذ مراكز عالية المخاطر وعالية المكافأة. لذا فمن المهم أن تكون على دراية جيدة بما تفعله قبل دخول السوق.
تتضمن إحدى الإستراتيجيات البسيطة شراء عقد آجل للمؤشر بتاريخ انتهاء طويل المدى وبسعر السوق خلال فترة الانكماش.
على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت عقدًا آجلاً لمدة عام واحد من مؤشر داو جونز بعد انخفاض السوق. لنفترض أن المؤشر يقدر مع اقترابك من نهاية عام واحد. في هذه الحالة، قد تتطلع إلى تحقيق بعض المكاسب الجيدة عند التسوية.
لماذا تختار تداول العقود الآجلة للمؤشرات؟
أهم ثلاث فوائد لتداول مؤشرات العقود الآجلة للأسهم هي:
- الرافعة المالية – فتح مركز تداول لعقد آجل يعني أنك ستستمتع بتعرض إجمالي أكبر من رأس المال الذي استثمرته عندما فتحت مركزك. ونشير إلى رأس المال هذا كمتطلب هامش ويتراوح عادة بين 3 – 12٪ من قيمة العقد. وبكلمات أبسط، يمكنك كسب مبلغ كبير من المال بجزء صغير من رأس المال.
- السيولة – تتمتع أسواق العقود الآجلة بسيولة عالية جدًا، مما يجعلها أسهل في التداول. كما أن تحركات أسعار السوق تميل إلى كونها مستقرةً إلى حد ما أيضًا، باستثناء أحداث الانكماش او الأزمات العالمية، خاصة مع اقتراب تسوية العقد الآجل.
- التحوط – إذا كانت محفظتك تحتوي على عدد من الأسهم التي تشكل جزءًا من مؤشر واحد، فيمكنك التحوط ضد مخاطر السوق الخاصة. قد تفعل ذلك عندما تكون قلقًا بشأن المخاطر المنتظمة. وهي مخاطر مثل انخفاض القيمة الإجمالية للسوق. يمكنك الاحتفاظ بمركز بيع للعقود الآجلة للمؤشر بحيث يمكن أن يعوض هذا الخطر. إذا انخفضت قيمة المؤشر خلال تراجع السوق، فإن عقدك الآجل سيحقق ربحًا. هذا الربح سيعوض الخسارة من مراكز الأسهم الفردية الخاصة بك.
عيوب تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم
العيبان الملحوظان عند تداول مؤشرات العقود الآجلة للأسهم هما:
- مخاطر الرافعة المالية – الرافعة هي سيف ذو حدين، وهي أداة لا تميز بين الخسائر والمكاسب. وبنفس الطريقة التي يمكنك من خلالها تحقيق مكاسب كبيرة برأس مال قليل، فقد تخسر أيضًا استثمارك بالكامل إذا لم يتحرك السوق لصالحك.
- الأموال والهوامش – للمشاركة في أسواق العقود الآجلة، ستحتاج إلى وضع مبلغ مناسب من الهامش كما تطلب منك البورصة أو من وسيط التداول الخاص بك. إذا تعرضت صفقتك لخسارة كبيرة، فستحصل على ما يسمى نداء الهامش. في هذه الحالة، ستحتاج شحن حسابك لتلبية الحد الأدنى للهامش المطلوب أو سيتم تصفية مركزك.
الخلاصة
تداول العقود الآجلة للأسهم هي طريقة رائعة لتحقيق الأرباح الكبيرة بالنسبة للمتداولين والمضاربين. كما أنها أيضًا أداة رائعة للتحوط في محفظتك وتقليل الخسائر. ومع ذلك، فإنها مثل أي سوق مشتقات مالية، قد تكون العقود الآجلة لمؤشر الأسهم ليست للجميع. لكن في حال كنت تبحث عن فرصة تداول سريعة الحركة وتعرف طريقك في سوق العقود الآجلة، فقد يكون هذا الخيار مناسبًا لك. الحل يكمن في الانتباه إلى التحليل الفني وأي عوامل أخرى من الممكن أن تؤثر على سعر المؤشر الأساسي. عليك أيضًا أن تحرص على ضبط استراتيجيتك في التداول للتقليل من تعرضك للمخاطر.
