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The Golden Cross and The Death Cross

¿Cómo Usar la Cruz de Oro y la Cruz de la Muerte en el Trading?

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Los términos Cruz de Oro (Golden Cross) y Cruz de la Muerte (Death Cross) pueden evocar pensamientos siniestros de ganancias o pérdidas extremas en muchos traders. Por suerte, ese no es necesariamente el caso. Ambas señales de trading pueden ser potencialmente lucrativas si sabes cómo operar con ellas. Los traders suelen utilizar estos indicadores junto con otros indicadores a corto plazo para señalar las tendencias cambiantes. Diferentes traders tienen diferentes opiniones sobre la Cruz de Oro y la Cruz de la Muerte, y esto ha provocado algunas discusiones. Entonces, ¿cómo pueden los traders utilizar ambas señales para su beneficio?

¿Qué Es una Cruz de Oro?

A los ojos de muchos traders, la Cruz de Oro es el Santo Grial de los indicadores técnicos alcistas. Para nivelar la volatilidad a corto plazo, los traders tradicionalmente utilizan la media móvil de 50 días y la media móvil de 200 días. Cuando una media móvil de 50 días se mueve hacia arriba a través de la media móvil de 200 días, suelen verlo como una confirmación de una tendencia alcista emergente. Principalmente debido al rezago de las dos medias móviles. En teoría, indica un impulso a corto plazo y un cambio potencial en la dirección de la tendencia.

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¿Qué Te Dice la Cruz de Oro?

Cuando te encuentras con una Cruz de Oro se puede decir con seguridad que no hay dos gráficos idénticos. Sin embargo, hay tres etapas distintas de la Cruz de Oro, que son:

Los compradores toman el control de una tendencia bajista

Por definición, debido a la debilidad a corto plazo en la media móvil de 50 días, se producirá una Cruz de Oro después de una tendencia bajista. La fortaleza resultante en la media móvil de 50 días se produce cuando los vendedores a corto plazo se agotan y los compradores comienzan a tomar el control. El gráfico se nivelará y luego los compradores pasarán al asiento del conductor, con el precio subiendo.

El impulso mueve la media de 50 días a través de la media de 200 días

Este es el cambio de rumbo. Si el impulso alcista continúa, la media móvil de 50 días eventualmente se elevará a través de la media móvil de 200 días. ¡Este es el punto en el que se iluminarán los ojos de muchos traders! ¿Es esta una nueva tendencia o una falsa bandera?

Consolidación, luego se reanuda la tendencia alcista

Cuando la media móvil de 50 días sube bruscamente a través de la media móvil de 200 días, indica un fuerte impulso. A veces, esto puede llevar a situaciones de sobrecompra a corto plazo. Los gráficos técnicos suelen reflejar estos casos en períodos de consolidación, trading lateral o retroceso parcial. Este es el momento clave. Si la tendencia del precio de los activos está cambiando, los compradores eventualmente recuperarán el control, moviendo el precio del activo a un terreno más alto.

Muchos traders cometen el error de comprar demasiado pronto. El error crítico aquí es comprar antes de que se confirme la tendencia alcista y termine el período de consolidación. Si inviertes demasiado pronto, puedes encontrar un retroceso hacia la media móvil de 200 días. Esto puede llevar a un retroceso por debajo de la línea de tendencia. Existe una forma sencilla de saber qué grado de riesgo están dispuestos a asumir los traders. Depende de si esperan y ven la confirmación de la tendencia después de lo que esperan que sea un período de consolidación.

Ejemplo de una Cruz de Oro

A continuación, demostraremos una Cruz de Oro y cómo puede progresar la tendencia. Con ese fin, usaremos el los Futuros del E-Mini S&P 500 como ejemplo. Veamos el gráfico a continuación. La línea verde (que indica la media móvil de 50 días) se movió hacia arriba a través de la línea azul. Esta último indica la media móvil de 200 días en julio. En ese momento, el índice entró en un período de consolidación. Posteriormente, cayó brevemente por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días. Sin embargo, mientras que la media móvil de 50 días permanece por encima de la media móvil de 200 días, consideramos la tendencia intacta.

Como puedes ver en el área sombreada, el índice se recuperó relativamente rápido después de caer por debajo de la media móvil de 200 días. Fue solo a fines de octubre/principios de noviembre que se confirmó la Cruz de Oro. Si bien los inversores que apuestan por los Futuros del E-Mini S&P eventualmente habrían ganado dinero, comprando en cualquier momento durante el período de consolidación, esto habría sido una especie de apuesta.

Example of a Golden Cross
Fuente: Finamark

Una vez que pudimos confirmar el cambio de tendencia hacia el final del área marcada por el recuadro, esto resultó en un movimiento alcista significativo en el índice. Aunque este período de consolidación/trading lateral es quizás más prolongado de lo normal, destaca las diversas etapas de una tendencia cambiante.

¿Qué Es una Cruz de la Muerte?

En términos simples, una Cruz de la Muerte es exactamente lo opuesto a una Cruz de Oro. Indica el debilitamiento de una tendencia positiva y el surgimiento de una tendencia bajista. Con bastante frecuencia, debido al creciente impulso bajista a corto plazo, esto puede conducir a una situación de sobreventa a corto plazo. No es raro que el nivel del índice se recupere en la fecha de la Cruz de la Muerte o en torno a ella. Al igual que una banda elástica demasiado extendida que se rompe, todo esto es parte del proceso de la Cruz de la Muerte. Sin embargo, puede hacer que algunos traders sin experiencia descarten los signos de una tendencia potencialmente cambiante.

Ejemplo de una Cruz de la Muerte

El siguiente gráfico ilustra perfectamente las diversas etapas de una tendencia a la baja emergente. En particular, debes observar de cerca el área del cuadro. Como verás, el índice había estado atascado en un rango de trading durante algún tiempo antes de que los vendedores tomaran el control, empujando al índice a la baja. Curiosamente, el período de transición se produjo justo después de una fuerte liquidación. Luego hubo unos días de consolidación, otra fuerte liquidación y luego otro período de consolidación. 

Los traders experimentados habrían esperado hasta confirmar la tendencia bajista emergente hacia el final del área sombreada. Sí, se habrían perdido algunas de las recesiones anteriores, pero la tendencia, a sus ojos, habría sido casi segura. En consecuencia, esto llevó a una caída de más de 300 puntos en los futuros del E-Mini S&P 500 y una recuperación relativamente rápida. El mercado tocó fondo cerca de 2340. La recuperación fue bastante fuerte. Sin embargo, todavía había una oportunidad más que suficiente para obtener un rendimiento significativo en una posición corta de futuros del E-Mini S&P 500.

Example of a Death Cross
Fuente: Finamark

¿Cómo Operar con la Cruz de Oro y la Cruz de la Muerte?

Hay muy pocos traders técnicos que dependan de un indicador técnico por sí solo. Las Cruces de Oro y de la Muerte anteriores son un excelente ejemplo de por qué es peligroso no considerar otros indicadores. El rápido repunte habría atrapado a muchos traders. Dicho esto, estos dos indicadores en particular han sido impresionantemente precisos cuando se trata de resaltar las tendencias cambiantes en los futuros del E-Mini S&P 500. El siguiente gráfico de índice, que utiliza medias móviles de 50 y 200 días, refleja perfectamente esto:

How to Trade the Golden Cross and Death Cross

Para ofrecer un poco más de equilibrio al argumento, en general, el período cubierto durante este gráfico toma un tiempo extremadamente alcista para el índice S&P 500. El sentimiento, como siempre, pareció pecar del optimismo en lugar de la precaución.

Estrategias de Trading con la Cruz de Oro

Como mencionamos anteriormente, muy pocos traders técnicos disciplinados tendrán en cuenta un indicador cuando miren su próxima inversión. Sabemos que la Cruz de Oro es una señal de compra poderosa una vez que podamos confirmar la tendencia. Sin embargo, ¿cómo encaja todo esto con una estrategia de trading?

Cuando te comprometes con una inversión

Hay muy pocas Cruces de Oro o Cruces de la Muerte donde no siguen períodos de retroceso y consolidación a corto plazo. El gráfico anterior es un buen ejemplo de ello. Los traders siempre buscarán la confirmación de que la tendencia ha cambiado, en lugar de volver al rango anterior, pero ¿en qué punto te comprometes con tu inversión?

Usa indicadores técnicos adicionales

Tan pronto como veas una Cruz de Oro o una posible Cruz de la Muerte, vale la pena mirar otros indicadores técnicos. Dado que estos eventos técnicos cruzados se basan en medias móviles, pueden ser indicadores relativamente tardíos, aunque poderosos, de una tendencia cambiante. Por tanto, puede resultar útil tener en cuenta otros indicadores técnicos. Los ejemplos incluyen el Oscilador Estocástico, las Bandas de Bollinger, la Convergencia Divergencia de la Media Móvil y el Índice de Fuerza Relativa. Por solo nombrar algunos. 

No olvides los límites de stop-loss

Si bien los indicadores técnicos son útiles para quienes buscan operar con futuros a corto, mediano y largo plazo, es recomendable utilizar límites de stop-loss. Aquellos que buscan invertir en una “nueva tendencia” antes de esperar a confirmarla, están tomando un riesgo calculado. Si se confirma la tendencia, es probable que tengan más potencial alcista, habiendo asumido un mayor riesgo a un nivel más bajo. Si la tendencia se desvanece y el índice vuelve a su rango de trading anterior, un límite de stop-loss limitaría la mayoría de las desventajas.

Aquellos que utilizan con éxito la Cruz de Oro y la Cruz de la Muerte en sus estrategias de inversión tienden a ser flexibles y están dispuestos a reaccionar ante el cambio. Cuantos más indicadores técnicos respalden una tendencia cambiante, más debes ir con esa nueva tendencia. Sin embargo, una vez que se confirma la tendencia, todavía no se trata simplemente de comprar futuros y dejar de mirar la pelota.

Estrategias de Trading con la Cruz de la Muerte

Una estrategia de trading con la Cruz de la Muerte puede ser útil cuando se busca proteger una ganancia o sacar una posición corta (o ambas). En realidad, todas las opciones aplicables a una estrategia de trading de la Cruz de Oro son relevantes para una tendencia emergente de Cruz de la Muerte. La única diferencia es que la tendencia se mueve en la dirección opuesta. Sin embargo, algunos expertos han hecho una observación interesante sobre la Cruz de la Muerte. 

En general, la mayoría de los inversores tienden a adoptar una perspectiva más optimista a largo plazo. En consecuencia, cuando surge una fuerte tendencia bajista, muchos inversores buscarán “pescar fondo” en las posiciones de sobreventa. Como resultado, solemos ver un fuerte repunte de las posiciones de sobreventa. Esto suele ser más fuerte que el retroceso desde una posición de sobrecompra. 

Si bien este es un tema polémico con muchos inversores, los escépticos también destacan que a veces las señales comerciales de la Cruz de la Muerte pueden no ser tan fuertes como sus homólogos de la Cruz de Oro. Como inversor, ¿tiendes a mirar al alza a medio y largo plazo? ¿O eres un realista que aprecia las tendencias tanto al alza como a la baja en igual medida?

Comparando la Cruz de Oro con la Cruz de la Muerte

El concepto detrás de una Cruz de Oro y una Cruz de la Muerte es casi idéntico. La principal diferencia es que una es una tendencia alcista y la otra es una tendencia bajista. En teoría, no hay ninguna razón por la que ninguno de estos indicadores respetados deba ser más fuerte que el otro. Sin embargo, como mencionamos anteriormente, en general, los inversores tienden a ser más optimistas que pesimistas, especialmente a medio y largo plazo. Incluso si existen escenarios difíciles a corto plazo en los que los mercados se ven presionados, es difícil ver un posible repunte. La pandemia de coronavirus es un excelente ejemplo de inversores/mercados que buscan ser positivos, pero que no suelen encontrar razones para liberarse del escepticismo y el sentimiento negativo en curso.

Cuando se trata de operaciones basadas en el uso de indicadores técnicos, es importante mantenerse disciplinado. La historia muestra que los inversores obtendrán ganancias más rápido de lo que reducen sus pérdidas. La idea de obtener ganancias bancarias es atractiva y conlleva cierto grado de reconocimiento. La idea de reducir tus pérdidas, admitir que estabas equivocado, es algo con lo que muchos inversores luchan. 

Toda la idea del trading dirigido por el análisis técnico se basa en realizar interpretaciones mientras se evalúan las probabilidades. Siempre habrá un cierto grado de flexibilidad con respecto a cómo evaluar las tendencias emergentes. Sin embargo, la disciplina necesaria es algo que viene con el tiempo y la experiencia. Si una estrategia de trading que utiliza análisis técnico funciona en teoría, entonces debería funcionar en la práctica. Sin embargo, operar en tiempo real con dinero real conlleva una gran cantidad de presiones diferentes.

Críticas a la Cruz de Oro y la Cruz de la Muerte

Como dijo una vez Ari Wald, jefe de análisis técnico de Oppenheimer & Company:

“Todos los grandes rallies comienzan con una Cruz de Oro, pero no todas las Cruces de Oro conducen a un gran rally”.

Esta breve frase dice todo sobre los riesgos de la Cruz de Oro y, por extensión, de la Cruz de la Muerte. Aquellos que se lanzan demasiado pronto antes de que se confirme una nueva tendencia corren un mayor riesgo, aunque para un rendimiento potencialmente mayor. Al igual que con cualquier tipo de análisis técnico, habrá banderas falsas y habrá desafíos. Si bien muchos inversores prefieren buscar desencadenantes técnicos “complejos”, es importante no ignorar los buenos límites de stop-loss pasados de moda. 

Si actúas demasiado rápido, antes de que se confirme la tendencia, al menos limitas tu desventaja al tener un límite de stop-loss. Qué tan cerca coloques tu límite de stop-loss al índice y las líneas de tendencia puede llevarte a salir demasiado pronto de la operación. Debes encontrar un equilibrio entre una pérdida aceptable para tu inversión y no reaccionar a la volatilidad a corto plazo a medida que cambia la tendencia.

Limitando las pérdidas con banderas falsas

Como mencionamos anteriormente, es importante tener límites de stop loss para limitar tus pérdidas cuando ocurren banderas, o señales, falsas. Fue sorprendentemente difícil encontrar ejemplos de banderas falsas en una Cruz de Oro para los Futuros del E-Mini S&P 500. Por lo tanto, hemos reducido las medias móviles de los períodos de 50 y 200 días a las medias móviles de 20 y 50 días. Esto inyecta un mayor grado de volatilidad, dándonos algunos ejemplos de Cruces de Oro falsas.

En el área sombreada a continuación, puedes ver que la media móvil azul de 20 días se mueve hacia arriba a través de la media móvil roja de 50 días hacia principios de junio de 2016. Hubo un período relativamente corto de consolidación y luego un nuevo máximo tradicional, cuando los compradores tomaron el control. En este ejemplo, la nueva tendencia duró poco y se vio interrumpida por un breve movimiento hacia abajo. El índice (pero no la línea de tendencia a corto plazo) se estrelló en las medias móviles de 20 y 50 días.

En retrospectiva, esto demostró ser una recesión a relativamente corto plazo con una rápida reversión. La media móvil de 20 días a corto plazo no pudo alejarse de la media móvil de 50 días. También podemos ver cómo las dos líneas convergieron a principios de julio. En esta ocasión, la tendencia alcista finalmente se confirmó, pero no antes de un período de inquietud e incertidumbre. Vale la pena señalar que cuando finalmente se confirmó la tendencia alcista, hubo una correlación al alza más fuerte entre las dos líneas de tendencia de media móvil. 

Cuando la media móvil de corto plazo amenazó con volver a caer a través de la media móvil de largo plazo, la media móvil de 50 días se mantuvo relativamente estable durante el período de preocupación. Solo cuando las dos líneas de tendencia comenzaron a moverse en la misma dirección, la recuperación del índice comenzó a cobrar un impulso real.

Bandera de Oro Falsa (medias móviles de 20 y 50 días)

False Golden Flag
Fuente: Finamark

La bandera tradicional de la Cruz de la Muerte también es bastante confiable cuando se utilizan medias móviles a más largo plazo, por lo que hemos agregado un grado de volatilidad para resaltar una bandera de Cruz de la Muerte falsa. Usando las medias móviles de 50 y 100 días, puedes ver que la media móvil de 50 días cayó brevemente por debajo de la línea de tendencia de 100 días en noviembre. Sin embargo, hay una recuperación bastante rápida en el índice, lo que provoca la continuación de la tendencia alcista/nueva tendencia a largo plazo, según su perspectiva.

Este gráfico también muestra un aspecto particular del trading técnico que puede reducir la efectividad de la bandera de la Cruz de la Muerte. Verás que justo antes de la bandera falsa, hubo un período de consolidación/trading lateral. En consecuencia, una fluctuación relativamente aguda en el índice tendría una mayor probabilidad de crear una bandera falsa. En realidad, muy pocos traders técnicos se comprometerían con una nueva posición hasta que se confirmara la Cruz de la Muerte emergente. El chapuzón fue relativamente breve, como se puede ver en el área sombreada. Tampoco fue una señal tan definitiva como la mayoría de los inversores podrían requerir.

Bandera de Muerte Falsa (medias móviles de 50 y 100 días)

False Death Flag
Fuente: Finamark

Curiosamente, nos vimos obligados a inyectar un mayor grado de volatilidad para encontrar falsas banderas de la Cruz de Oro y de la Cruz de la Muerte para el gráfico de Futuros E-Mini S&P 500. Este gráfico ilustra perfectamente el impulso adicional detrás de una tendencia cambiante. Nos muestra cómo las dos líneas de media móvil se mueven en tándem.

Consideraciones Finales

Hay una serie de factores a tener en cuenta con respecto a los indicadores técnicos de Cruz de Oro y Cruz de la Muerte:

  • Muchos inversores tienden a pecar de optimistas a medio y largo plazo, lo que puede crear un mayor enfoque en la Cruz de Oro.
  • Es importante encontrar un equilibrio entre esperar a que se confirme una tendencia cambiante y perderse el tramo inicial de una nueva tendencia.
  • Dado que estos indicadores técnicos se basan en medias móviles, por definición habrá un desfase entre los movimientos diarios de los índices y la aparición de indicadores sólidos.
  • Si bien son indicadores muy poderosos, las Cruces de Oro y Cruces de la Muerte deben considerarse junto con otros indicadores técnicos confiables.
  • Los inversores exitosos también incorporarán una estrategia de stop-loss en todas sus decisiones de inversión. Reducir tus desventajas mientras maximizas tus ventajas, esa es la clave para el éxito en el trading a largo plazo.

Las Cruces de Oro y las Cruces de la Muerte no ocurren con tanta frecuencia como muchos otros indicadores técnicos. Aun así, pueden resultar convincentes cuando surgen. Muchos dirían que las Cruces de Oro son más lucrativas, debido a que los inversores son más propensos a un sentimiento alcista a largo plazo. La belleza de estos indicadores es el hecho de que siempre habrá margen para la discreción entre los inversores. Algunos pueden estar dispuestos a correr riesgos excesivos ante los primeros signos de un cambio de tendencia. Mientras tanto, otros pueden preferir una confirmación más sólida, lo que podría reducir sus posibles ganancias.

Independientemente de lo que creas sobre estos dos indicadores técnicos, lo mejor que puedes hacer es ponerlos en práctica. Los gráficos anteriores muestran algunas señales poderosas en años pasados.