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El Efecto de Disposición

El Efecto de Disposición

El trading es complicado. Por un lado, deseas obtener la mayor cantidad de ganancias de tus operaciones. Por otro lado, deseas limitar la cantidad de pérdidas cuando tus operaciones van mal. Ambos suenan como objetivos simples y fáciles de alcanzar, pero la estática psicológica que surge del hecho de estar en desacuerdo puede generar buenos resultados. Uno de los mejores ejemplos de este comportamiento se presenta en forma del efecto de disposición.

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El efecto de disposición es patrón psicológico. Explica cómo cada persona, de forma individual, tiende a comportarse cuando se trata de asegurar las ganancias y limitar las pérdidas. El término fue acuñado por los economistas del comportamiento, Shefrin y Statman, en 1985. Ellos descubrieron un hecho simple, pero poderoso, sobre las personas. En general, las personas tienen una reacción emocional más intensa a perder que a ganar. Esto hace que las emociones los dominen al operar, especialmente si no tienen experiencia.

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Ejemplo

Para explicar esto, veamos un ejemplo. Va a ser similar a los experimentos que realizaron los dos economistas del comportamiento. Imagina que tienes que elegir entre dos escenarios. En el escenario A obtienes $100. En el escenario B lanzas una moneda para determinar si obtienes $0 o $200. El pago esperado en B es igual al pago garantizado en A (pago esperado de $100). Sin embargo, la mayoría de las personas se inclinan por el Escenario A.

En economía, esto se conoce como “aversión al riesgo”. Significa que las personas que eligen el escenario A prefieren evitar el riesgo. Aquellos que eligieron el Escenario B son amantes del riesgo y quienes fueron indiferentes ante los dos escenarios son considerados neutrales al riesgo. Un grupo de traders profesionales, generalmente, será amante del riesgo, si lo comparamos con uno que no es profesional.

Como podrás imaginar, este efecto psicológico surge en el trading. Esto es lo que llamamos efecto de disposición. El nombre proviene de la forma en que afecta cómo las personas disponen de sus activos financieros. La gente tiende a mantener sus posiciones perdedoras y vender posiciones cuyo valor ha aumentado recientemente. Esto no es muy sensato en el trading. A corto plazo, es más probable que las posiciones sigan avanzando en la dirección en la que se han ido recientemente. La decisión racional en la mayoría de estos casos sería cerrar las posiciones perdedoras. De esa manera, puedes permitir que las posiciones rentables sigan creciendo. En cambio, los inversores individuales tienen la costumbre de evitar perder cerrando una operación con ganancias temprano y dejando que las pérdidas se prolonguen demasiado con la esperanza de que cambien de dirección.

¿Cómo puedes evitar el efecto de disposición?

Afortunadamente, existen dos estrategias principales para evitar el efecto de disposición. La más simple consiste en tratar las operaciones como un viaje a largo plazo en lugar de verlas como operaciones aisladas o individuales. Al adoptar este punto de vista más amplio, un trader puede replantear los altibajos y mirarlos de manera más objetiva. Hacerlo les ayuda a escapar del efecto de disposición. Luego, está la técnica conocida como encuadre hedónico, porque se basa en enmarcar mentalmente las cosas de la manera más agradable posible. Mentalmente, debes enmarcar tus pérdidas como un grupo y obtener la mayor cantidad de pequeñas ganancias, independientemente de cómo ocurrieron. Además, cuando experimentes una gran pérdida y una ganancia pequeña, mantenlas mentalmente separadas y agrupa una gran ganancia con una pequeña pérdida.

Toma en cuenta todas estas cosas cuando operes. Cierra tus operaciones con pérdidas, acéptalas y deja que tus operaciones ganadoras sigan creciendo. Mantén tus sentidos alertas y una actitud positiva, así evitarás el efecto de disposición y tu billetera te lo agradecerá.

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