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Futuros de Plata – Las 8 Cosas Más Importantes Que Debes Saber

Futuros de Plata
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15 minutos de lectura

Durante siglos, nuestros antepasados han reconocido la belleza y la versatilidad de la plata e incluso la han utilizado como joyas, material de construcción y como una opción de inversión a largo plazo. Con el pasar de los años, innumerables civilizaciones, desde los romanos y los griegos hasta la antigua China y América del Sur, han extraído plata y la han utilizado para una amplia variedad de aplicaciones, incluyendo el uso de lingotes de plata para estabilizar sus monedas. Hoy, México, Perú y China encabezan la lista de los principales países productores de plata del mundo.

¿Qué Son los Futuros de Plata?

La plata es el metal precioso en el que más se invierte, después del oro. Gracias a su versatilidad y a muchos de sus usos industriales, también se considera una buena inversión en el mercado de futuros. Los futuros de plata se negociaron por primera vez el 5 de julio de 1993, en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Un contrato de futuros de plata es un acuerdo legalmente vinculante que cubre la entrega de plata a un precio acordado en el futuro.

Este contrato está estandarizado por un intercambio de futuros sobre el tiempo, la calidad, la cantidad y el lugar de entrega, pero el precio sigue siendo variable.

A continuación, analizaremos temas que van desde cómo funciona el trading de futuros de plata hasta por qué podría considerar invertir en un contrato de este tipo.

Aquí están las ocho cosas principales que debes saber al respecto.

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¿Cómo Operar con Futuros de Plata?

Para comprender realmente de qué se trata el trading de futuros de plata, imagina que eres un fabricante de medallas de plata. Acabas de cerrar un contrato lucrativo para fabricar medallas de plata para los próximos Juegos Olímpicos y comienzas a prepararte para iniciar la producción.

Necesitas 1,000 onzas de plata en seis meses para poder fabricar todas las medallas a tiempo, así que revisas los precios de plata y ves que se cotiza a $ 15 por onza.

Por una razón u otra (efectivo insuficiente a mano, espacio de almacenamiento inadecuado, etc.), no puedes comprar toda esa plata hoy. De modo que, te preocupa cómo puede aumentar el precio actual de la plata en los próximos seis meses.

Los Dos Lados de la Moneda

Fabricante de medallas

  • Necesitas 1,000 onzas de plata
  • Estás preocupado por cómo los precios pueden incrementar en los próximos 6 meses
  • Te puedes beneficiar comprando los futuros de plata mencionados anteriormente, disponibles hoy por $15

Dueño de la mina de plata

  • Aún no ha extraído 1,000 onzas de plata
  • Está preocupado por cómo los precios pueden disminuir en los próximos 6 meses
  • Se puede beneficiar vendiendo los contratos de futuros de plata mencionados anteriormente, disponibles hoy por $15

Para protegerte contra cualquier aumento futuro de precios, decides bloquear el precio de compra alrededor de los $15 por onza, al establecer un contrato de futuros de plata de seis meses. Al comprar el contrato de futuros, puedes fijar el precio futuro para que al vencer el contrato tengas la garantía de que podrás comprar tus 1000 onzas de plata a solo $15 por onza. Problema resuelto.

Ahora consideremos el otro lado de la operación. Imagina que eres el propietario de una mina de plata y un fabricante se acerca a usted con la intención de comprar 1,000 onzas de plata en seis meses. Te preocupa que el precio de la plata disminuya por debajo del precio actual de $15 por onza. Puedes beneficiarte vendiendo dicho contrato disponible hoy a $15. Esto garantiza que podrás vender tu plata al precio establecido. Al momento de la expiración del contrato, dentro de seis meses e independientemente de cómo hayan cambiado los precios, tanto el fabricante como el propietario de la mina de plata se retiran satisfechos con el negocio concluido.

Consejos Importantes para el Trading de Futuros de Plata

Estas son algunas reglas útiles que debeS seguir al operar con futuros de plata para que puedas limitar el riesgo y maximizar los retornos:

1. Comprende la jerga

El trading de contratos de futuros de plata sin conocer la variada terminología involucrada es como conducir con los ojos vendados en una carretera con curvas. Al familiarizarte con la jerga del contrato de futuros, puedes comprender las operaciones que estás realizando y evitar errores potencialmente costosos. Como mínimo, debes conocer estos dos términos:

2. Convergencia 

Se refiere a la tendencia del precio de futuros a acercarse al precio spot en el mercado, a medida que se acerca la fecha de entrega.

3. Margen de Mantenimiento 

Esta es la cantidad de dinero que necesitas para mantener un contrato de futuros. Si no logras mantener esta cantidad, recibirás una llamada de margen y deberás colocar capital adicional para cubrir el margen. Tu bróker podría cerrar tu posición si no colocas el capital adicional.

4. Invierte en futuros de plata como una pequeña parte de una cartera de inversiones más amplia (diversificación)

En los últimos años, la mayor demanda industrial de plata ha provocado una mayor volatilidad. Su precio ha estado subiendo y bajando con mucha mayor frecuencia que el oro y otros metales preciosos comercializados. Este nivel de volatilidad presenta muchas oportunidades para que los operadores experimentados y conocedores midan correctamente sus inversiones y obtengan algunos cambios significativos.

Sin embargo, si no tienes apetito por el riesgo y los conocimientos suficientes para este tipo de operaciones, siempre puedes invertir en contratos de futuros de plata como una pequeña parte de tu portafolio. Esto te puede ayudar a diversificar y proteger tu portafolio contra grandes retrocesos en el mercado de valores.

Ten un sistema para gestionar los riesgos relacionados con el apalancamiento

Los contratos de futuros de plata son instrumentos apalancados. Por lo tanto, siempre existe el riesgo de perder más dinero de lo que representa el valor real de la posición de futuros. Para mitigar este riesgo, observa cuidadosamente la volatilidad de los precios de la plata. También puedes usar spreads para compensar las pérdidas en una operación, con ganancias de otra operación. Esto implica comprar un contrato de plata a un precio de ejercicio y vender otro contrato a otro precio de ejercicio.

¿Dónde Se Opera Con Contratos de Futuros de Plata?

Los contratos de futuros de plata son negociados en los siguientes exchanges:

1. Exchange de Productos (COMEX):

Esta es una división del grupo Chicago Mercantile Exchange (CME).

En este exchange, los contratos de futuros de plata son por 5,000 o 1,000 onzas troy y tienen una variedad de fechas de vencimiento.

Al vencimiento, los contratos se liquidan mediante la entrega física de la plata.

COMEX brinda a sus participantes en el mercado, incluyendo productores, usuarios finales, fondos de cobertura, bancos, empresas comerciales propietarias y traders individuales activos, un punto central de descubrimiento de precios y transparencia de precios, así como la mitigación de riesgos de riesgos de crédito de contraparte.

2. Bolsa de Metales de Londres (LME):

Este exchange ofrece envíos de datos de curva de plata a cualquier inversor que desee inscribirse.

Como inversor, podrás ver las curvas de avance de una semana, así como también hasta de 36 meses en adelante.

Los contratos se pueden negociar electrónicamente a través de LMEselect, o bien, a través del mercado telefónico de 24 horas entre oficinas del exchange.

3. Exchange de Múltiples Productos (MCX):

El MCX tiene su sede en India y, a partir de 2011, ocupó el primer lugar en el comercio de plata, ya que ofrece solo dos contratos diferentes.

El tamaño máximo de una orden es de 600 kg con un límite de precio base diario del 4%.

Los futuros de plata estándar representan 30 kg y se negocian en los meses de marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre.

¿Por Qué Son Necesarios Estos Exchanges Para Operar con Plata?

Probablemente te estés preguntando por qué un comprador y un vendedor no pueden simplemente reunirse, discutir los términos y acordar un precio futuro de la plata con la promesa de liquidar la operación en una fecha de vencimiento establecida. En realidad, este método se denomina “forward trading”, o bien, trading a plazo, y existe desde hace bastante tiempo. El problema con el trading a plazo es que no es estándar y, por lo tanto, representa un riesgo de incumplimiento de la contraparte. Esto, simplemente, significa que siempre existe la posibilidad de que una de las partes pueda incumplir su obligación contractual, especialmente porque no existe un organismo rector que regule la transacción. De ahí la necesidad de negociar futuros de plata a través de un exchange. Este último, proporciona los siguientes beneficios:

  • Estandarización para productos que se van a negociar.
  • Un mercado seguro y regulado donde los compradores y vendedores pueden operar.
  • Protección contra el riesgo de contraparte.
  • Descubrimiento de precios más eficiente y mecanismo de transparencia de precios.
  • Oportunidades de especulación y arbitraje. Incluso si un trader, actualmente, no tiene plata física, él o ella todavía puede obtener exposición a las fluctuaciones de los precios de plata.
  • Gran cantidad de oportunidades en el trading, ya que los exchanges están abiertos durante extensos períodos de tiempo (hasta 22 horas para futuros de plata).

Especificaciones del Contrato de Futuros de Plata

Al operar con futuros de plata en COMEX, cada contrato especifica el precio de la entrega de 5,000 o 1,000 onzas troy de plata de finura 999, durante un período de entrega acordado en un depósito autorizado. Algunos depósitos aprobados por la CME para el almacenamiento de plata a entregar, cuando se liquida un contrato de futuros, incluyen Brinks Inc., CNT Depository Inc., JP Morgan Chase Bank NA, International Depository Services de Delaware, HSBC Bank USA y Malca-Amit USA, LLC. Estos contratos se marcan diariamente en el mercado, de modo que las ganancias o pérdidas del día se sumen o resten del saldo de efectivo en la cuenta con tu bróker.

Símbolo del ProductoSI
Lugar del EncuentroCME Globex, CME ClearPort, Open Outcry (New York)
Tamaño del Contrato5,000 onzas troy
CotizaciónDólares estadounidenses y centavos por onza troy
Horario de OperaciónDomingo – Viernes 5:00 PM – 4:00 PM hora de Chicago con un descanso de 60 minutos cada día, a partir de las 4:00 PM hora de Chicago
Fluctuación Mínima del PrecioOutrights: 0.005 por onza troy = $25.00
Spreads: 0.001 por onza troy = $5.00
Terminación de la NegociaciónEl trading finaliza a las 12:25 PM, hora de Chicago, el tercer último día hábil del mes de entrega
Período de EntregaLa entrega se puede realizar cualquier día hábil, a partir del primer día hábil del mes de entrega o cualquier día hábil posterior, dentro de ese mes de entrega. Sin embargo, no debe ser posterior al último día hábil del mes de entrega designado.
Grado y CalidadToda la plata entregada en virtud de este contrato se evaluará con un mínimo de 999 de finura.

Fuente: CME

La importancia del vencimiento del contrato

Al operar, querrás comenzar identificando el mes de vencimiento del contrato. Para ingresar en una posición larga, haz una oferta en el sistema CME Globex para comprar uno o más contratos del mes de vencimiento específico. Por ejemplo, supongamos que tu oferta aceptada para un contrato de seis meses es de $25.50 por onza, el valor de tu contrato será de $127,500 por 5,000 onzas.

Al mismo tiempo, puedes tomar una posición corta colocando una oferta para vender contratos en Globex. Sin embargo, ten en cuenta que tu cuenta con el bróker de futuros debe tener suficiente efectivo para cumplir con el requisito de depósito de margen inicial por contrato del CME.

Silver Futures Chart
  • Fineness expressed in units of parts per 1,000.
  • It represents the weight of fine metal therein, in proportion to the total weight.
  • The rest includes alloying base metals and any impurities

The good thing about futures contracts is that you don’t need to have the entire amount of the contract value in order to trade. Instead, you only need to put up the margin deposit, a good-faith deposit to make good on the contract. This potentially allows investors to make significant returns on their investment due to leverage, but may also result in large losses. That’s why leveraged instruments are not suitable for all investors.

¿Por Qué Operar o Invertir en Plata?

Los inversores compran plata por una variedad de razones, pero las siguientes son algunas de las más comunes:

1. La plata es un activo físico

Como inversionista, ¿cuántas de tus inversiones puede tener en sus manos? En el mundo actual del comercio digital y las ganancias en papel, tener un activo que puedas llevar en tu bolsillo a donde quiera que vayas o que puedas almacenar en tu caja fuerte, no es solo una buena manera de diversificar tu portafolio, sino que también es una buena manera de mitigar ciertos riesgos. Por ejemplo, la plata física es inmune al pirateo y al delito cibernético. Además, puede servir como un amortiguador o como una reserva de valor para tus finanzas durante las crisis económicas.

En la mayoría de los casos, los bancos centrales reaccionan a las crisis bajando las tasas de interés para que haya un aumento en la oferta monetaria. Esto puede debilitar las monedas y disminuir la confianza de los inversores en los mercados de valores y bonos. Debido a que la plata es un activo físico escaso y con un suministro limitado sobre el suelo, es mucho más probable que mantenga su valor durante los períodos de agitación.

2. Especular sobre la fortaleza industrial de la plata en la economía global

Desde la fabricación y el automóvil hasta las joyas y artículos para el hogar, la plata se usa en muchas industrias hoy en día, por lo que su fortaleza en la economía global debería traducirse en precios más altos. A medida que estos y otros mercados emergentes continúen creciendo, la demanda de plata podría experimentar un rápido aumento, lo que a su vez afectará su precio. Si invirtieras en plata ahora, podrías obtener ganancias significativas cuando la demanda finalmente se dispare.

3. Apostar por la disminución de la oferta

Esta es una de las razones más atractivas para invertir en plata hoy. Los altos costos de la minería combinados con los bajos precios de la plata han llevado a menores números de producción en los últimos años. A menos que estos factores cambien, muchos proyectos de minería de plata permanecerán en espera. La oferta limitada podría ser una receta para alcanzar precios más altos en el futuro.

4. La plata es relativamente barata

Es más barata que el oro, por lo tanto, un inversor puede poseer más plata por menos capital. Esto lo convierte en una opción potencialmente popular para los inversores de poco capital. La plata también es más volátil que muchos otros activos. Esto puede convertirlo en una inversión potencialmente lucrativa para los inversores activos que buscan capitalizar sus variaciones de precios, ya que a veces pueden conducir a fuertes movimientos al alza.

Factores Que Afectan los Precios de los Futuros de Plata

Con el fin de entender las tendencias de precios globales de la plata, lo primero que debes considerar es la demanda y la oferta. A diferencia del oro, donde la demanda proviene principalmente de la necesidad de joyería, inversión y almacenamiento de valor, la demanda y la oferta de plata es diferente. Casi el 85% de la plata proviene de minas de plata en todo el mundo, mientras que el resto proviene de chatarra reciclada. Esto significa:

En el lado de la oferta,

  • Las minas de plata están concentradas en países tales como Mexico, China, Kazakhstan y Perú. Cualquier interrupción en la oferta proveniente de estas minas claves afectará el precio de la plata a escala mundial.

En el lado de la demanda,

  • La plata es utilizada en una amplia variedad de aplicaciones en diferentes industrias. Por lo tanto, el aumento de la producción y las nuevas instalaciones de fabricación seguramente aumentarán los precios, debido al aumento de la demanda.

Otros factores incluyen:

1. Fortaleza del dólar estadounidense

El dólar tiende a tener una relación inversa con el precio de la plata. Cuanto más fuerte es el dólar, más presión ejerce sobre el precio de la plata.

2. Aumento de los precios del petróleo

Esto, entre otros factores ambientales, ha llevado a un aumento en la demanda de energía alternativa, como la solar. Muchos equipos de energía solar están hechos con plata. Por lo tanto, esto podría afectar la demanda a gran escala.

3. Inversores institucionales grandes y privados

Los inversores con mucho dinero pueden influir en la demanda y el precio de la plata. Por ejemplo, el Jueves de Plata fue cuando los hermanos Hunt casi arrinconaron el mercado mundial de la plata. Aprovecharon sus posiciones de plata y subieron el precio por las nubes.

Otros inversores, como Warren Buffett, que compró 130 millones de onzas troy en 1997, e iShares, que tenía aproximadamente 180 millones de onzas de plata a partir de 2008, también tenían el poder de afectar los precios del mercado.

4. Fluctuación del mercado de valores

Definitivamente existe cierta interacción entre la evolución de los mercados de valores y la cantidad de capital que fluye hacia la plata. Si bien no está escrito en piedra, el atractivo de la plata como un activo alternativo tiende a aumentar cuando las inversiones tradicionales, como las acciones y bonos, no funcionan bien.

5. Precios del oro

A pesar de todos los otros factores fundamentales que impulsan el precio de la plata, el oro todavía se considera como el principal factor para su variación. Cuando el mercado de materias primas se vuelve alcista, los especuladores tienden a estar interesados en los metales preciosos, predominantemente el oro. Este aumento de la demanda a menudo se extiende también a la plata, lo que eleva su precio. Al mismo tiempo, cuando el mercado de productos básicos es bajista y los inversores pierden la confianza en el oro, el precio de la plata también tiende a bajar.

¿Cuál Es el Proceso de Liquidación de los Futuros de Plata?

Si estás operando con futuros de plata, especialmente como un trader a corto plazo, probablemente no te preocupe el mecanismo de entrega. Simplemente puedes cerrar tu posición de futuros de plata, sea larga o corta, a tiempo antes de que expire el contrato y acumular los beneficios o pérdidas mediante una liquidación en efectivo. Sin embargo, si planeas mantener tu posición hasta la expiración del contrato de futuros, entonces estás buscando recibir o entregar (dependiendo de si eres el comprador o el vendedor) una orden COMEX de plata de 5,000 onzas por un contrato de tamaño completo de futuros de plata.

Esta garantía te da derecho a ti, o a la contraparte, de ejecutar la transacción de la propiedad de barras de plata equivalentes a tu depositario designado. En el caso de los contratos micro (1,000 onzas), recibirás o depositarás un Certificado de Exchange Acumulado (ACE), el cual representa el 20% de la propiedad de una garantía estándar de plata de tamaño completo. Luego, puedes acumular cinco ACEs para obtener una orden de compra de COMEX de plata de 5,000 onzas.

¿Deberías Considerar los Contratos de Futuros de Plata Como Una Inversión?

La inversión en futuros de plata puede ser una adición sólida a cualquier portafolio, pero solo si se realiza en cantidades cuidadosamente medidas. Al ser un activo de cobertura, la plata puede ofrecer un rendimiento estable y diversificado en comparación con las acciones tradicionales, especialmente en tiempos de recesiones económicas y aumento de la inflación. En medio de la creciente especulación de un mercado alcista que se avecina en el horizonte de futuros de plata, este podría ser el momento ideal para darle prestarle más atención. Sin embargo, debes tener cuidado al tomar grandes opciones especulativas con la plata u otros metales preciosos.

La plata es altamente volátil y si constituye la mayor parte de tu portafolio, toda tu inversión puede verse sacudida por sus turbulentos cambios de precios. Al igual que con cualquier otra inversión, una comprensión adecuada del mercado y sus principales impulsores es clave para una empresa exitosa. Una vez que estés listo, da el siguiente paso y comienza con El Gauntlet Mini™ aquí para demostrar tus habilidades en el trading y convertirte en un trader profesional.

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