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Futuros Sobre Acciones: Cómo Empezar a Operar con Índices

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Todo trader digno del título sabe sobre el mercado de futuros sobre acciones. Incluso aquellos que recién están comenzando con el mercado financiero probablemente hayan oído hablar de los índices tan frecuentemente mencionados en las noticias, incluidos el S&P 500, el Promedio Industrial Dow Jones, el FTSE 100, Nikkei 225, DAX, el CAC 40, entre muchos otros. Si bien es fácil reconocer los nombres de los índices, es mucho más importante saber cómo obtener exposición a ellos. En esta guía, discutimos este mercado y lo que necesitas saber para operar con índices.

¿Qué Son los Futuros Sobre Acciones?

Los futuros sobre acciones se incluyen en una categoría de contratos de futuros que se utilizan para negociar índices bursátiles. Estos índices agrupan las acciones de diferentes compañías según criterios específicos. Esto hace que sea más fácil observar las tendencias en el mercado general según el nivel del índice. Es por eso que los índices de acciones (o acciones), a menudo, se usan como una medida adecuada del sentimiento de los inversores en un mercado específico.

Por ejemplo, un índice de acciones tecnológicas rastrea un conjunto de acciones tecnológicas y se moverá con el rendimiento general de las acciones dentro de él. Los inversores pueden usar este índice para medir rápidamente el rendimiento de las acciones tecnológicas. Ya sea en el presente o durante un período específico de tiempo.

Los futuros sobre acciones de índices han estado en el mapa de inversión desde que se introdujeron a principios de la década de 1980. El primer índice de futuros sobre acciones se lanzó en febrero de 1982. Los traders institucionales los utilizaron originalmente como un instrumento de cobertura para protegerse contra las reversiones repentinas de precios. Desde entonces, el caso de uso ha evolucionado para ser utilizado como una herramienta especulativa entre los particulares que operan durante el día. También se utilizan como base para llegar a la fijación de precios para CFDs de futuros de índices.

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¿Cómo Se Utilizan para Predecir los Movimientos del Mercado?

Las bolsas de futuros como el CME, generalmente, tienen un horario de operación más largo que los exchanges regulares. También hay algunos contratos de futuros que se negocian durante todo el día. Esto los hace útiles para predecir hacia dónde se moverá un índice de acciones a continuación. Al menos donde los especuladores piensan que un índice se moverá para cuando el intercambio subyacente se abra por el día.

Un buen ejemplo son los futuros del índice FTSE 100.

Estos contratos de futuros se negocian desde la 1:00 AM hasta las 9:00 PM, Hora de Londres, mientras que el horario de operación habitual para el mercado del FTSE 100 en sí es desde las 8 AM hasta las 5 PM. De esta manera, cualquier noticia que llegue fuera de ese período sobre el mercado FTSE puede influir en el sentimiento comercial antes de que el mercado abra.

Contratos de Futuros Sobre Índices Bursátiles

Antes de explorar cómo operar con futuros sobre acciones, es esencial comprender la estructura de los contratos de futuros sobre índices. La celebración de un contrato de futuros sobre índices significa que ambas partes están obligadas a un valor acordado para que el índice subyacente se liquide en una fecha futura específica. Esto, básicamente, significa que los traders tienen la obligación, no el derecho, como con las opciones, de liquidar el contrato en una fecha futura. El valor de un contrato de índice bursátil se especifica por el exchange donde se negocia el índice.

Como cualquier derivado, los futuros del índice de acciones son un juego de suma cero: una parte toma una posición larga y la otra toma una posición corta. No hay activos físicos subyacentes que entregar, por lo que los futuros de índices siempre se liquidan en efectivo. En el momento de la liquidación, el perdedor paga al ganador la diferencia entre el precio de futuros del índice acordado y el valor de cierre del índice.

Trading de Contratos de Futuros Sobre Acciones

Puedes operar con futuros sobre índices bursátiles a través de un bróker de futuros de productos básicos que facilitará la operación tanto en órdenes de compra, como de venta. Solo asegúrate de que sea una plataforma confiable y que puedas pagar tus requisitos de margen.

Puedes visitar la Asociación Nacional de Futuros para examinar cualquier bróker potencial que puedas estar considerando. Verifica sus tarifas para operar con futuros, las quejas presentadas contra ellos y sus antecedentes en la generación de transacciones de futuros de acciones limpias y justas.

Al igual que al operar con valores tradicionales del mercado de valores, una orden de compra significa tomar una posición larga que se beneficia de un índice bursátil en aumento. Una orden de venta resulta en una posición corta para obtener ganancias de un índice decreciente.

gráfico de futuros sobre acciones
Desglose Básico de Cómo Funcionan los Contratos de Futuros

Como se mencionó anteriormente, los futuros de índices bursátiles se liquidan exclusivamente en efectivo, ya que no existe una forma posible de entregar físicamente un índice. Las liquidaciones también se realizan diariamente en función del mercado.

Al igual que otros contratos de futuros, los traders deben poner un margen inicial para ingresar a una posición con futuros indexados. También hay un margen de mantenimiento establecido para cada contrato y el valor no debe caer más allá de cierto punto o el bróker iniciará una llamada de margen. En pocas palabras, esto significa que la operación se verá obligada a cerrar o el inversor tendrá que aportar más dinero para volver al margen requerido por el bróker.

Si el mercado de futuros te parece demasiado complicado, también puedes considerar los fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos ofrecen una exposición similar a los futuros de acciones, sin tener que lidiar con el riesgo relativamente alto típicamente asociado con los vehículos de índice de acciones independientes.

Calculando Las Ganancias o Pérdidas en Futuros Sobre Índices Bursátiles

El valor de apertura de una operación de futuros es el precio que pagaste por el contrato de futuros al realizar la operación. La ganancia o pérdida resultante se calcula a partir de ese valor. Para determinar el tamaño de tus ganancias o pérdidas, deberás considerar la cantidad de contratos de futuros que negociaste en esa sesión. Además de cuánto vale cada contrato por punto de movimiento en el índice.

Por ejemplo, uno de los índices más populares disponibles en la actualidad es el S&P 500. Cada punto en un contrato de futuros S&P 500 de tamaño completo tiene un valor fijo de $250. Suponiendo que el índice esté valorado en 2,600 puntos cuando compres el contrato de futuros de S&P, entonces tendrá un valor de $650,000 (250 x 2,600).

Si compras un contrato con un margen del 10%, debes aportar $65,000 para iniciar la posición.

Supongamos que el índice subyacente oscila en 20 puntos. Entonces tienes la posibilidad de ganar, o perder, $5,000 ($250 x 20 puntos) dependiendo de la dirección en que se mueva el índice.

Luego, sumas o restas las ganancias o pérdidas en la operación de tu depósito de margen en tu cuenta de operaciones.

Como puedes ver, el trading de futuros de acciones no es ni para los débiles, ni tampoco para aquellos que no cuentan con mucho dinero de sobra. Por esta razón, algunos exchanges han desarrollado contratos E-mini y Micro E-mini. Permiten que los traders con fondos más pequeños también puedan participar en el mercado de futuros.

Estrategia de Trading de Futuros Sobre Índices Bursátiles

Si eres nuevo en el trading de derivados, es mejor comenzar de manera simple. Recuerda que el mercado de futuros de acciones te permite hacer algunas apuestas de muy alto riesgo y alta recompensa. Solo hazlo si sabes lo que estás haciendo.

Una estrategia simple consiste en comprar un contrato de futuros de índices con un vencimiento a largo plazo al precio de mercado durante una recesión.

Por ejemplo, supongamos que compras un contrato de futuros Dow Jones de un año después de la caída del mercado. Más cerca del final de la marca de un año, digamos que el índice se apreció. En este caso, podrías obtener algunas buenas ganancias en la liquidación.

¿Por Qué Operar con Futuros Sobre Índices?

Los tres principales beneficios de operar con índices de futuros sobre acciones son:

  • Apalancamiento – Abrir una posición de futuros significa que puedes disfrutar de una exposición total mayor que el capital que depositaste cuando abriste tu posición. Nos referimos a este capital como un requisito de margen y, generalmente, oscila entre el 3 y el 12% del valor del contrato. Esencialmente, podrías ganar una gran cantidad de dinero con una fracción del capital.
  • Liquidez – Los mercados de futuros tienden a ser muy líquidos, lo que hace que operar en ellos sea mucho más fácil. Excepto durante los eventos de recesión global, los movimientos de precios tienden a permanecer bastante estables también, especialmente a medida que el contrato de futuros se acerca al vencimiento.
  • Cobertura – Si tu portafolio contiene una serie de acciones que forman parte de un solo índice, podrías cubrir el riesgo específico del mercado. Puedes hacerlo cuando te preocupa el riesgo sistemático. Este es el riesgo de que el mercado general pueda disminuir en valor. Podrías mantener una posición corta en futuros sobre índices que puedas compensar este riesgo. Si el índice cae en valor durante una recesión del mercado, tu contrato de futuros obtendrá una ganancia. Este beneficio contrarrestará la pérdida de tus posiciones de acciones individuales.

Inconvenientes al Operar con Futuros Sobre Índices Bursátiles

Los tres mayores inconvenientes que podrían presentarse al operar con futuros sobre índices bursátiles son:

  • Riesgos de Apalancamiento – El apalancamiento es una espada de doble filo y no discrimina entre pérdidas y ganancias. Del mismo modo en el que podrías obtener ganancias considerables con poco capital, también podrías perder toda tu inversión si las condiciones del mercado no cambian a tu favor.
  • Efectivo y Márgenes – Para participar en los mercados de futuros, debes colocar una cantidad adecuada de margen según lo requiera el exchange y tu bróker.  Si tu operación experimenta una pérdida significativa, entonces se puede activar una llamada de margen. En este caso, deberás recargar tu cuenta para cumplir con el margen mínimo requerido o tu posición será liquidada.

Conclusión

El trading de futuros sobre acciones podría ser una excelente manera de obtener ganancias considerables para los traders y especuladores. También es una gran herramienta para cubrir tu portafolio, o monedero, y minimizar las pérdidas. Al igual que sucede con cualquier mercado especulativo que trate con derivados, los futuros de índices bursátiles no son para todos. Sin embargo, si estás buscando una oportunidad de trading de rápido movimiento y conoces el mercado de futuros, entonces esto podría funcionar para ti. La clave es prestar atención al análisis técnico y a cualquier otro factor que pueda influir en el precio del índice subyacente. También debes considerar ajustar tu estrategia comercial para que puedas limitar tu exposición al riesgo.