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Guía Completa sobre los Gráficos de Perfil de Mercado

Guía Completa sobre los Gráficos de Perfil de Mercado

La única forma de invertir inteligentemente es usando las herramientas correctas. Ya sea tratando de medir las métricas de volatilidad o entendiendo la acción del precio, no se pueden tomar decisiones de trading sin contar con los recursos adecuados. Uno de esos recursos es el gráfico de perfil de mercado. Fue utilizado por primera vez en 1984 y se encarga de organizar varios datos de trading que se muestran fácilmente a los traders e inversores para que puedan tomar decisiones de trading con base.

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¿Qué es el Perfil de Mercado en el Trading?

El Perfil de Mercado (Market Profile o MP) se trata simplemente de gráficos únicos que ayudan a los traders a comprender mejor la acción del precio y la actividad de trading en un mercado en particular. Fue presentado oficialmente en 1984 por el reconocido autor y trader independiente J. Peter Steidlmayer para la Chicago Board of Trade (CBOT)

Steidlmayer creó el gráfico de MP para representar la aceptación o el rechazo de precios durante un período determinado utilizando una distribución gráfica. Desde su introducción, los gráficos de perfil de mercado han proporcionado una forma mejorada de ver los mercados y han despejado el camino para la llegada de análisis de mercado más racionales.

Antes de continuar, es importante tener en cuenta que un gráfico de perfil de mercado no es un indicador técnico, aunque es una herramienta bastante útil para los traders. En cambio, es una imagen que proporciona una mirada en profundidad al estado actual del mercado al capturar dónde está el precio más operado y el volumen en cada nivel de precio.

También es importante no confundir el perfil de mercado en el trading con la creación de un perfil de marketing en los negocios. En este contexto, un gráfico de perfil de mercado muestra el historial de trading de un activo utilizando una serie de letras y/o colores para representar la acción del precio a lo largo del tiempo, generalmente 24 horas.

Básicamente, el gráfico demuestra la volatilidad del activo y, al mismo tiempo, captura las relaciones precio-volumen en un momento dado. En pocas palabras, te muestra la cantidad de un activo que se operó a un precio particular y durante un período particular.

Los gráficos de MP tienen otros nombres. Algunos de los más conocidos son: Gráficos de Time-Price Opportunity de Sierra Chart (TPO), gráficos de Perfil de Volumen y la escala de gráficos de Sierra.

Market Profile Charts - 30 Minutes
Gráfico de Vels vs. Perfil de Mercado | Fuente: jimdaltontrading.com

¿Por qué el Perfil de Mercado es Importante en el Trading? 

Debido a que un perfil de mercado muestra el precio, el volumen y el período de tiempo en un solo gráfico, los traders pueden usarlo para determinar las áreas de valor y los puntos de control de cualquier activo.

En otras palabras, los traders pueden usarlo para medir las tendencias del mercado y rastrear la acción del precio a medida que se desarrolla. Esto les permite obtener información valiosa sobre el análisis de precios, tiempo y volumen y decidir el mejor curso de acción: comprar, vender o retener.

Los gráficos de perfil de mercado también son excelentes para identificar niveles de precios que han sido aceptados o rechazados por el mercado. Esto es bueno para identificar los niveles de soporte y resistencia en el gráfico y anticipar los próximos movimientos de precios. Esto permite a los traders determinar cuándo el mercado ha pasado de estar equilibrado a desequilibrado.

Una de las mejores cosas sobre el perfil de mercado es que funciona bajo cualquier condición del mercado. La mayoría de los indicadores técnicos o sistemas de trading solo funcionan bajo ciertas condiciones de mercado, como una tendencia alcista o bajista. Un perfil de mercado no está sujeto a tales restricciones, ya que permite a los usuarios identificar claramente las condiciones de mercado equilibradas y desequilibradas (ya sean alcistas o bajistas) en todo momento.

¿Cómo Leer un Gráfico de Perfil de Mercado?

Market Profile Chart - Dax Futures
Gráfico de Perfil de Mercado | prorealtime.com

A primera vista, el gráfico de perfil de mercado parece una mezcla indiscernible de letras y colores, pero verás que no es tan complicado. Lo primero que debes tener en cuenta es que este gráfico muestra la acción del precio en un período de tiempo particular.

Hay tres cosas principales que nos dice un perfil del mercado:

  • La acción del mercado durante un período determinado.
  • Los precios más importantes del día.
  • Cómo se correlacionan el precio y el tiempo en determinados momentos durante ese día.

Como cualquier otro gráfico de trading, los gráficos de perfil de mercado muestran el volumen en la escala horizontal (eje x) y el precio en la escala vertical (eje y).

El volumen se muestra como un histograma horizontal donde las líneas horizontales más largas representan el volumen de trading más alto para ese período. El precio es el punto de control (POC) ya que tenía el mayor control del mercado.

En el gráfico de perfil de mercado, solo están disponibles unos pocos períodos de tiempo seleccionados. Los más comunes son de 5 minutos, 30 minutos, diarios, semanales y mensuales. Muchos traders se centran en el período de 30 minutos.

Entonces, digamos que estás mirando un gráfico de perfil de mercado de 30 minutos. El período de tiempo comprende letras y/o colores variables. Cada letra representa un segmento de tiempo. Cada letra representa 30 minutos de trading para ese activo en particular.

Puntos Clave en el Gráfico de Perfil de Mercado

Observa el gráfico de arriba. Es un gráfico de perfil de mercado para Futuros del DAX. El período de tiempo se establece en intervalos diarios. Esto es lo que nos dice:

  • El triángulo rojo (POC) es el rango de precios en el que el volumen de trading alcanzó su nivel más alto. Como puedes ver, se corresponde con una de las líneas horizontales más largas del gráfico.
  • La línea roja nos muestra el rango de precios para la mayor parte de las operaciones que se realizaron durante ese período.
  • La línea azul muestra el rango de precios inicial donde tuvo lugar el trading durante el período.
  • El triángulo verde representa el precio de apertura.

Al colocar el cursor sobre cada letra de color, obtendrás información adicional sobre ese período, que incluye:

  • Número de ticks que ocurrieron.
  • Cantidad de volumen operado.
  • Casillas que hay en el perfil.
  • Casillas que están por debajo y por encima del POC.
  • Precios de apertura, máximo, mínimo y cierre.

Dependiendo de tu sistema de trading, también puedes incluir información personalizada que se mostrará cuando coloques el cursor sobre cada casilla.

Time Price Opportunity (TPO)

Time Price Opportunity (TPO)
Gráfico de velas de 30 minutos convertido en un gráfico de Perfil de Mercado |Fuente: profiletraders.in

La mejor manera de comprender el TPO es examinando primero las velas o barras estándar para leer los gráficos financieros.

Normalmente, tenemos nuestras áreas de apertura y cierre en cada vela. Si la vela es roja, sabemos que el precio se abrió en la parte superior de la vela y se cerró en la parte inferior. Si es verde, sabemos que se abrió en el extremo inferior de la vela y se cerró en la parte superior.

El problema aquí es que realmente no sabemos dónde se enfocaron los precios durante un período particular dentro de las velas. Entonces, supongamos que estás mirando una vela verde de 30 minutos. Sabes dónde se abrió el precio, dónde cerró y que el precio se movió hacia arriba, pero no te dice cuánto tiempo se mantuvo el precio en una cierta porción de esa vela.

Ahí es donde entra en juego el TPO. Permite a los traders realizar transacciones a un precio específico durante un período de tiempo determinado. Cada vez que el mercado alcanza un nuevo precio, el gráfico de perfil del mercado crea un nuevo TPO. Básicamente, identifica oportunidades creadas en el mercado en un momento y precio determinados.

La Curva de Campana

Te darás cuenta de que la mayoría de los gráficos de perfil de mercado tienen pendientes más bajas en cada extremo, mientras que el área central sobresale, como una campana. Esto representa un escenario de trading típico en el que los volúmenes de trading tienden a ser mucho más altos cuando el mercado está más activo durante el día.

Esto se conoce como la Curva de Campana y se ve muy influenciada por los participantes del mercado dentro de ese período.

Por ejemplo, digamos que un activo se cotiza en $80. Los compradores institucionales y los grandes jugadores quieren comprar cuando el precio sea de $50 o menos. Por otro lado, los grandes vendedores quieren vender únicamente a $120 o más.

Si estos son los únicos jugadores en el mercado, el precio del activo se mantendrá en $80, ya que ninguna de las partes tiene la intención de operar a este nivel. Sin embargo, tenemos otros jugadores en el mercado: day traders, scalpers, swing traders, etc.

Una vez que estos jugadores ingresen al mercado, el precio del activo subirá o bajará dependiendo de sus esfuerzos combinados. Si el precio baja y alcanza los $50, los grandes compradores comenzarán a colocar sus operaciones. Por el contrario, los grandes vendedores también colocarán sus operaciones si el precio sube a $120.

Como se esperaba, esta interacción afectará significativamente el volumen de trading para ese período. Recuerda que cuanto más larga sea la línea horizontal de TPOs en el gráfico, mayor será el volumen de trading. Esto es lo que hace que la línea sobresalga y dé como resultado una curva en forma de campana.

Niveles de Perfil de Mercado

La mejor manera de apreciar la importancia de la Curva de Campana en un gráfico de MP es comprendiendo los niveles del perfil del mercado. Hay dos niveles principales que debemos considerar: Área de Valor y POC. Veamos cada uno por separado para tener una imagen más clara.

Área de Valor

Market Profile Bell Curve
Áreas de valor de un gráfico de Perfil de Mercado | Fuente: youtube.com

Ya sabemos que todos los mercados están configurados para facilitar las operaciones y también sabemos que el precio del activo aumentará hasta que el último comprador haya colocado su orden y no haya más compradores a un precio en aumento. Esto es lo que llamamos un Máximo Injusto (extremo superior de la Curva de Campana).

En el otro extremo, el precio del activo bajará hasta que el último vendedor haya vendido y no haya más vendedores a un precio bajista. A esto lo llamamos un Mínimo Injusto (extremo inferior de la Curva de Campana).

A medida que continúe el trading, el mercado eventualmente definirá un rango con un máximo injusto y un mínimo injusto. Una vez que esto ocurre, nos referimos a esa parte del gráfico entre el máximo y el mínimo injustos como el Área de Valor. Aquí es donde el mercado registra la mayor actividad durante un período determinado.

El Área de Valor ayuda a los traders a comprender cuándo deben participar en una operación. Recuerda que el perfil de mercado no es un sistema de trading que va a indicarte cuándo comprar o vender. Más bien, es una herramienta de soporte que ayuda a confirmar tus operaciones en función de la acción del precio y el volumen en un período de tiempo particular.

Dentro del Área de Valor se encuentra el Precio Justo. Aquí es donde se espera que se mueva el precio de los activos una vez que los grandes jugadores hayan ingresado al mercado.

Entonces, ¿cómo ayuda esto a tomar decisiones de trading informadas?

Bueno, si sabes dónde se espera que se mueva el precio durante un período determinado, puedes confirmar la tendencia del mercado y colocar tu orden de compra/venta en consecuencia. Por lo tanto, si estás buscando operar en largo durante un período de mediano a largo plazo, puedes comprar cuando el precio baje al área de Mínimo Injusto, ya que aún no hay mucha acción y estás esperando que el precio suba hacia el Precio Justo.

En la misma línea, si eres un vendedor a largo plazo, entonces el lugar ideal para vender será cuando el precio suba en el área de Máximo Injusto. Todavía no hay mucha acción y estás esperando que el precio baje al área de Precio Justo una vez que los grandes vendedores ingresaron al mercado.

¿Puedes comprar o vender en el área de Precio Justo? Por supuesto que sí, pero probablemente no ganarás tanto dinero debido al volumen de trading y al pico de volatilidad en esa área.

Punto de Control

Ya repasamos el POC antes. Es simplemente el nivel de precios en el que los traders pasaron la mayor parte del tiempo y el mercado registró el volumen más alto ese día. Puedes identificar fácilmente el Punto de Control en el gráfico de Perfil de Mercado si observas las filas de TPO más grandes.

El POC suele estar más cerca del centro del Área de Valor. Muchos traders lo consideran el precio más justo para operar. Si deseas operar dentro del Área de Valor, colocarás tus operaciones (compra o venta) en el POC. Todo lo que esté por encima o por debajo del POC es una apuesta.

Tipos de Días en el Perfil de Mercado

Hay dos tipos principales de días en el Perfil de Mercado moderno: los días de Rango y los días de Tendencia. Los traders que entienden estos diferentes tipos de días y pueden identificar qué tipo de día se está desarrollando desde el principio tienen mayor ventaja sobre los que no porque tienen una idea de qué esperar del mercado antes del cierre.

Por lo general, existe una falta de convicción direccional tanto de los compradores como de los vendedores en el mercado en los días de rango. Aquí, los traders suelen buscar suavizar las desviaciones del Área de Valor y operar utilizando el estilo de reversión a la media.

Por otro lado, los días de tendencia se caracterizan por movimientos de precios direccionales continuos. Aquí, los traders suelen buscar utilizar un estilo de seguimiento de tendencias. Esto significa ingresar a operar en una ruptura o retroceso y luego seguir la tendencia predominante del mercado hacia la rentabilidad.

Variantes dentro del rango y días de tendencia.

  • Día Normal — Esta es la estructura diaria más básica y presenta una ligera extensión unidireccional más allá del Período de Balance Inicial (IBP).
  • Día de Variación Normal — Hay una extensión unidireccional más allá del IBP y una rotación relativamente amplia en el desarrollo del mercado durante la mayor parte del día.
  • Día Neutral — Hay una extensión del precio en ambos lados del IBP y ni los compradores ni los vendedores Other Time Frame (OTF) tienen control sobre la dirección.
  • Día Sin Tendencia — No hay extensión fuera del IBP ni participación de compradores o vendedores OTF.
  • Día de Tendencia — Hay un rango amplio en el mercado y los compradores o vendedores de OTF tienen prácticamente el control.
  • Día de Doble Distribución Por lo general, comienza como un Día de Tendencia, pero luego ingresa nueva información al mercado que influye en el precio.

¿Cómo Mejorar tu Trading Usando el Perfil de Mercado?

Los gráficos de Perfil de Mercado pueden ayudar con las confirmaciones en el trading cuando se utilizan como parte de un sistema de trading más amplio. Estos gráficos también facilitan la identificación de los niveles de soporte y resistencia y cómo la acción del precio interactúa con el punto de control y el volumen de trading.

En lugar de intentar operar con velas estáticas, el perfil del mercado proporciona un contexto adicional para comprender mejor dónde se están produciendo realmente los cambios en la oferta y la demanda.

Como un day trader inteligente, puedes utilizar estos valiosos datos para operar rebotes en el nivel de soporte después de confirmar el POC más reciente. Por otro lado, un swing trader podría usar el gráfico de perfil de mercado para operar rupturas basadas en el POC del día anterior.

Como ocurre con todas las técnicas y sistemas, utilizar el perfil de mercado para mejorar tu trading requiere paciencia y práctica. Aprovecha los simuladores virtuales de trading para perfeccionar tus habilidades antes de entrar a los mercados en vivo. Cuando te sientas lo suficientemente cómodo para operar con dinero de verdad, tómate las cosas con calma. Los mercados pueden ser bastante implacables, especialmente durante períodos de alta volatilidad.

… la diferencia entre el análisis técnico tradicional y el Perfil de Mercado es que el análisis técnico tradicional intenta predecir el futuro basándose en el pasado. El Perfil de Mercado intenta identificar las condiciones subyacentes del movimiento del mercado actual para que continúe o cambie”.

– J. Peter Steidlmayer