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Futuros Dow Jones

Una Breve Guía para Operar con Futuros del Dow Jones

Si alguna vez escuchaste una transmisión de noticias del mercado financiero, probablemente hayas escuchado una referencia sobre el “trading de futuros”. Muchos traders hacen un seguimiento del mercado de futuros. Esto se debe a que proporciona una indicación confiable de la dirección del mercado de valores en la campana de apertura del día. Los Futuros del Dow Jones hoy, se consideran uno de los mercados de futuros más populares. El valor subyacente de estos futuros se deriva del Dow Jones Industrial Average (DJIA), o bien, Promedio Industrial Dow Jones. Es un índice de 30 grandes empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. En esta guía, echamos un vistazo a qué es el Dow Jones y los conceptos básicos del comercio de Futuros Dow Jones.

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¿Qué Son los Futuros del Dow Jones?

El DJIA es el segundo índice bursátil más antiguo de Estados Unidos disponible en la actualidad. Se considera una de las mejores métricas o indicadores del mercado de valores de Estados Unidos y de la economía en general. Es conocido como un índice “blue chip”, debido a los tipos de empresas que se incluyen. Algunas de las compañías que podemos encontrar son: Coca-Cola, AT&T, ExxonMobil, Wal-Mar, Hewlett-Packard y Microsoft. En estos días, los inversores pueden obtener exposición al DJIA a través de varios instrumentos, como, por ejemplo: las Opciones, CFDs, ETFs y Futuros.

Un contrato de futuros es un acuerdo legalmente vinculante entre dos partes para intercambiar dinero o activos en una fecha futura en función del precio de un índice subyacente. El contrato de Futuros del Dow Jones, por ejemplo, rastrea el precio spot del DJIA. Las dos partes en un contrato de futuros están básicamente apostando hacia dónde operará el DJIA en un día específico en el futuro. Esto se conoce como la “fecha de liquidación final”. Como tal, si estás buscando especular sobre el DJIA, entonces el trading de futuros del Dow Jones es un buen lugar para comenzar.

¿Cómo Funciona el Trading de Futuros del Dow Jones?

Cuando dos partes acuerdan operar un contrato de Futuros del Dow, una parte apuesta a que el valor de mercado del índice subyacente (es decir, el DJIA) disminuirá. Mientras que la contraparte apuesta a que el valor del índice subyacente aumentará. Cuando llega la fecha de liquidación final, quien hizo la apuesta equivocada está obligado a pagar a la otra parte en función del valor del Dow.

En pocas palabras, la persona que compra el contrato de futuros gana dinero si aumenta el valor del índice. Mientras que la parte que vende el contrato de futuros gana dinero cuando el índice disminuye en valor. Por lo tanto, la operación se liquida en efectivo. Otros contratos de futuros pueden liquidarse con entrega física. Esto sucede con productos agrícolas, petróleo, oro y otros commodities.

Gráfico del mercado de valores del índice Dow Jones Español

Por ejemplo, supongamos que vendes en corto un contrato de futuros del Dow Jones hoy. Este contrato tiene un valor DJIA de 20,000 y un contrato de tamaño estándar de $10 x el DJIA. Digamos que en la fecha de liquidación final, el DJIA se cotiza a 20.400. Por lo tanto, su valor se ha apreciado en 400. Usando un multiplicador de 10, le debes a la contraparte 4,000 (400 x $10).

Por otro lado, si el DJIA fue valorado en 19,300 en la fecha de liquidación, entonces la contraparte te debería $7,000 (700 x $10). Ten en cuenta que necesitarás una cuenta con unbróker de futuros si deseas comprar o vender futuros del Dow Jones.

Introducción al Trading de Futuros

Es relativamente fácil comenzar a operar con futuros. Este es especialmente el caso si has practicado con una cuenta virtual para probar tu estrategia de trading. Abre una cuenta de trading con un bróker y comienza a operar en vivo con dinero real, solo después de que tu estrategia de trading haya sido consistentemente rentable en el trading simulado.

El proceso es similar al trading regular: comprar en largo o vender en corto, lo que puedes hacer con la misma facilidad. Si esperas que el valor del DJIA aumente, compra un contrato de futuros. Si crees que va a bajar, vende el contrato en corto. Toma nota del mes de trading antes de tomar una posición en el contrato de futuros: el que tenga la fecha de vencimiento más cercana, probablemente, tendrá el mayor volumen de trading.

Cierre de una Posición

Cerrar una posición, simplemente, significa ingresar a una operación opuesta para cerrar una posición existente. Supongamos que abriste la operación comprando 10 contratos de futuros E-mini del Dow. Para cerrar la posición, necesitarías vender estos contratos antes de la fecha de vencimiento. Del mismo modo, si abriste tu posición vendiendo cinco contratos en corto, entonces necesitarías comprar cinco contratos para cerrar la posición. También es posible cerrar parcialmente una posición. Por ejemplo, si compraste 10 contratos, podrías cerrar 7 de ellos vendiendo 7 contratos. Esto significa que todavía tendrías 3 contratos abiertos.

Tamaños y Especificaciones del Contrato de Futuros del Dow Jones

Existen cuatro contratos de futuros principales para el índice Dow Jones que figuran en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Todos ellos incluyen diferentes multiplicadores, que afectarán las ganancias o pérdidas potenciales después de cada operación.

1. El Contrato de Futuros E-Mini del Dow (Código de Producto: YM)

Este contrato ofrece la menor cantidad de apalancamiento y tiene un tamaño de contrato de $5 multiplicado por el valor de cierre del DJIA. Esto significa que cada punto vale $5 por contrato. Digamos que el Dow Jones hoy cierra a 25,000, el valor del contrato ascenderá a $125,000 (25,000 x $5). El contrato de futuros E-mini del Dow tiene vencimientos trimestrales o fechas de liquidación (marzo/junio/septiembre/diciembre).

Especificaciones del Contrato

SímboloCME Globex: YM
CME ClearPort: YM
Clearing: YM
BTIC: YMT
Tamaño del Contrato$5 x DJIA
Tick Mínimo1.00 punto de índice
Valor de Tick $5.00
Horario de TradingLunes – Viernes: 5:00 p.m. día anterior – 4:15 p.m. Interrupción del trading a partir de las 3:15 p.m. – 3:30 p.m.
Contratos CotizadosCuatro meses en el Ciclo Trimestral de Marzo (marzo, junio, septiembre, diciembre)
Métodos de LiquidaciónLiquidado financieramente
Finalización del TradingEl trading puede ocurrir hasta las 9:30 a.m. ET del tercer viernes del mes del contrato. El trading de BTIC termina a las 4:00 p.m. ET el jueves anterior al tercer viernes del mes del contrato
Fuente de Datos: CME

2. El Contrato de Futuros del DJIA (Código de Producto: ZD)

Este contrato tiene un tamaño de $10 multiplicado por el valor de cierre del DJIA. Como tal, si el Dow Jones hoy cierra a 25,000, el valor del contrato ascenderá a $250,000 (25,000 x $10). Al igual que los futuros E-mini del Dow, el contrato de futuros del DJIA tiene un vencimiento trimestral.

Especificaciones del Contrato

SímboloElectrónico: ZD
Open Outcry: DJ
Tamaño del Contrato$10 x DJIA
Tick Mínimo1.00 punto de índice
Valor de Tick$10.00
Horario de TradingCME Globex: Lunes – Viernes: 5:00 p.m. día anterior – 4:15 p.m. CT. Interrupción del trading a partir de las 8:15 a.m. – 3:30 p.m. Open outcry: Lunes – Viernes: 8:30 a.m. – 3:15 p.m.
Contratos CotizadosCuatro meses en el Ciclo Trimestral de marzo cotizados en todo momento
Métodos de LiquidaciónLiquidación en efectivo de la Cotización de Apertura Especial del índice en el Día de Liquidación Final, que, generalmente, es el tercer viernes del mes del contrato
Finalización del TradingOpen outcry: el trading puede ocurrir hasta las 3:15 p.m. CT el día anterior al tercer viernes del mes del contrato. Trading electrónico: el trading puede ocurrir hasta las 8:15 a.m. CT el tercer viernes del mes del contrato
Fuente de Datos: CME

3. El Contrato de Futuros del Big Dow DJIA (Código de Producto: DD)

Este contrato ofrece el mayor apalancamiento con un tamaño de contrato de $25 multiplicado por el valor de cierre del DJIA. Entonces, si el Dow Jones hoy cierra a 25,000, el valor del contrato será de $625,000 (25,000 x 25).

Especificaciones del Contrato

SímboloDD
Tamaño del Contrato$25 x DJIA
Tick Mínimo1.00 punto de índice
Valor de Tick$25.00
Límites de Precios DiariosLímites a la baja sucesivos del 10%, 20% y 30% de 8:30 a.m. a 3:00 p.m. CT (LUN-VIE). Límites de subida y bajada del 5% a partir de las 5:00 p.m. hasta las 8:30 a.m. (DOM-JUEVES) y 3:00 p.m. hasta las 4:15 p.m. (LUN-VIE).
Horario de TradingLunes – Viernes: 5:00 p.m. día anterior – 4:15 p.m. Interrupción del trading a partir de las 3:15 p.m. – 3:30 p.m
Contratos CotizadosCuatro meses en el Ciclo Trimestral de Marzo
Métodos de LiquidaciónLiquidación en efectivo de la Cotización de Apertura Especial del índice en el Día de Liquidación Final, que, generalmente, es el tercer viernes del mes del contrato
Finalización del TradingEl trading puede ocurrir hasta las 8:30 a.m. CT del tercer viernes del mes del contrato
Fuente de Datos: CME

4. El Contrato de Futuros Micro E-Mini del DJIA (Código de Producto: MYM)

El 6 de mayo de 2019, el CME lanzó los Futuros Micro E-mini del Dow Jones (MYM). Viene con un tamaño de contrato de 50 centavos ($0.50) multiplicado por el valor de cierre del DJIA. Entonces, si el Dow Jones hoy cierra a 25,000, el valor del contrato será de $12,500 (25,000 x 0.5).

Especificaciones del Contrato

SímboloMYM
Tamaño del Contrato$0.50 x DJIA Index
Tick Mínimo1.00 punto de índice
Valor de Tick$0.50
Horario de TradingCME Globex: Domingo – Viernes 6:00 p.m. – 5:00 p.m. Hora del Este (ET) con interrupción del trading a partir de las 4:15 p.m. – 4:30 p.m. CME ClearPort: Domingo – Viernes 6:00 p.m. – 5:00 p.m. ET
Contratos CotizadosLos contratos trimestrales (marzo, junio, septiembre y diciembre) listados por 4 trimestres consecutivos
Métodos de LiquidaciónLiquidado financieramente
Finalización del TradingEl trading termina a las 9:30 a.m. ET el tercer viernes del mes del contrato.
Fuente de Datos: CME

Parece que solo los contratos de futuros E-Mini y Micro E-Mini del Dow Jones se operan activamente en estos días, por esa razón nos centramos en ellos a lo largo del artículo.

Para Concluir

Operar con Futuros del Dow Jones hoy en día, ciertamente, puede ser una herramienta útil para un inversionista. Aunque probablemente sea lo mejor para los traders experimentados que entienden completamente qué es el Dow Jones y las fluctuaciones del mercado. Además, son más capaces de absorber pérdidas potencialmente grandes si el valor del DJIA no es el esperado para la fecha de liquidación final. Por esa razón es importante aprender primero cómo leer el mercado y tener una buena idea de cómo el DJIA probablemente se desempeñará en los próximos meses. Esto debe hacerse antes de abrir cualquier posición.