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Indicador de Acumulación/Distribución

Indicador de Acumulación/Distribución – ¿Cómo Usar el Indicador A/D?

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El Indicador de Acumulación/Distribución (A/D) es un indicador que cualquier trader técnico debe comprender. Junto con las herramientas de gestión de riesgos adecuadas, podría ayudarte a interpretar mejor las tendencias, las reversiones y a obtener información valiosa sobre el comportamiento del mercado.

¿Qué Es el Indicador de Acumulación/Distribución?

El Indicador de Acumulación/Distribución es una herramienta de medición de volumen que evalúa la entrada y salida acumulada de dinero de un valor determinado. Mide el precio y el volumen del activo para determinar si se está acumulando o distribuyendo.

¿Por qué es tan importante? 

El indicador proporciona información sobre la fuerza de una tendencia. Por ejemplo, cuando el precio del activo está subiendo, pero el indicador A/D está bajando. Esto puede indicar que el volumen de acumulación, o compra, no es lo suficientemente fuerte como para soportar la subida del precio. Estas circunstancias podrían significar que una caída de precios será inminente a corto plazo.

El que desarrolló el indicador A/D fue el famoso trader y analista Marc Chaikin. Inicialmente se refirió a ella como la Línea de Flujo de Dinero Acumulativo.

En ese momento, solo pretendía que fuera una herramienta inteligente para la selección de valores. Los traders podían elegir una acción para comprar en función de la rapidez con la que creció el volumen y la cantidad de dinero que fluía hacia ella. A lo largo de los años, la línea de Acumulación/Distribución se ha convertido en un indicador popular en otros mercados, incluyendo el de Forex.

¿Cómo Funciona?

El indicador de acumulación/distribución analiza la relación entre el precio de un activo y su flujo de volumen para determinar la tendencia de una acción y la fuerza detrás de esa tendencia. La “acumulación” se refiere básicamente al nivel de compra de ese valor dentro de un período determinado. Por otro lado, “distribución” se refiere al nivel de venta de ese valor con el que se está operando.

Cuando el precio del activo sube, más y más compradores quieren ingresar al mercado. Como tal, el nivel de acumulación debería estar creciendo con el aumento del precio. Por el contrario, cuando el precio baja, los vendedores quieren deshacerse de sus acciones y el nivel de distribución reflejará inevitablemente estos cambios.

De esta manera, los traders pueden predecir la tendencia futura del precio del valor, así como posibles reversiones. Hacer esas predicciones con una precisión razonable permite a los traders operar en largo, o en corto, con un valor en el momento adecuado.

¿Cómo muestra esto la línea de acumulación/distribución?

La línea A/D denota un total acumulado del volumen de flujo de dinero durante un período determinado. Primero, calculamos un multiplicador basado en el rango máximo-mínimo de cierre. Luego multiplicamos este valor por el volumen de ese período, lo que nos da el Volumen de Flujo de Dinero.

Al trazar el total acumulado de estos volúmenes de flujo de dinero, obtenemos la Línea de Acumulación/Distribución.

línea de acumulación distribución 1
(A/D) gráfico comparativo | Fuente: corporatefinanceinstitute.com

En el gráfico anterior, puedes ver la relación entre la línea A/D (línea gris) y la variación del precio de las acciones (línea naranja) durante el mismo período. Cuando el precio estaba bajo, la línea A/D sufrió una ligera caída, y cuando el precio estaba alto, el indicador A/D también subió.

¿Qué Te Dice?

El indicador A/D nos dice mucho sobre el comportamiento del mercado, específicamente, qué impacto tienen la oferta y la demanda en el precio del activo. Tener esa información nos permite realizar transacciones informadas. Nos dice si hay más compradores (acumulando) o vendedores (distribuyendo) en ese mercado. También nos ayuda a identificar si existe una divergencia entre el precio y la línea A/D.

Por ejemplo, si el valor está en una tendencia alcista a largo plazo, pero el precio ha bajado recientemente, puede significar que la demanda está comenzando a flaquear: los vendedores están ganando más poder en el mercado. La línea AD comenzará a alejarse del precio, lo que indica que pronto puede ocurrir una reversión.

Entendiendo la Fórmula del Indicador de Acumulación/Distribución

Estos son los tres componentes principales en la fórmula del Indicador de Acumulación/Distribución:

  • Multiplicador de flujo de dinero (MFM)
  • Volumen de flujo de dinero (MFV)
  • Línea de acumulación distribución (A/D line) 

Aquí está el desglose de la fórmula:

Multiplicador de Flujo de Dinero (MFM) = ((Precio de Cierre – Precio Mínimo) – (Precio Máximo – Precio de Cierre)) / (Precio Máximo – Precio Mínimo)

Volumen de Flujo de Dinero (MFV) = MFM x Volumen del Período

Indicador de Acumulación/Distribución (AD) = Período Previo AD + MFV Actual

El multiplicador de flujo de dinero (MFM) está en un rango de +1 y -1. Si el precio de cierre está en la mitad inferior entre el precio máximo y el mínimo, el MFM es negativo. Si el precio de cierre está en la mitad superior entre el precio máximo y el mínimo, el MFM es positivo. Este valor te da una idea de la presión de compra y venta de ese valor/activo.

Un multiplicador de flujo de dinero positivo significa que hay una presión de compra más sustancial (acumulación). Esa presión, a su vez, debería correlacionarse con un precio alcista. Lo contrario es el caso con un MFM negativo.

A/D = A/D Previo + Volumen de Flujo de Dinero del Período Actual

Volumen de Flujo de Dinero = Multiplicador de Flujo de Dinero x Volumen del Período

Multiplicador de Flujo de Dinero = [(Precio de Cierre – Precio Mínimo) – (Precio Máximo – Precio de Cierre)] / (Precio Máximo – Precio Mínimo)

Ejemplo

Hagamos un ejemplo rápido para calcular el indicador A/D. Asumamos los siguientes valores:

Precio de Cierre = $306

Precio Mínimo = $302

Precio Máximo = $309

Volumen de Dinero para el Período Actual = 10,700

Período Previo AD = 120,000

Usando los tres componentes de la fórmula como discutimos anteriormente, tenemos:

1.) MFM = ((Precio de Cierre– Precio Mínimo) – (Precio Máximo – Precio de Cierre)) / (Precio Máximo – Precio Mínimo)

2.) MFM = ((306 – 302) – (309 – 306)) / (309 – 302)

3.) MFM = (4 – 3) / 7

Multiplicador de Flujo de Dinero = 1 / 7 = 0.1429

MFV = MFM x Volumen del Período

MFV = ((1 / 7) x 10,700)

Volumen de Flujo de Dinero = 1,528.57

AD = Período Previo AD + MFV Actual

AD = 120,000 + 1,528.57

Indicador A/D = 121,528.57 

Utiliza el primer MFV para el primer valor y luego repite el proceso hasta llegar al final del período que deseas cubrir.

¿Qué Es la Línea de Acumulación/Distribución?

Podemos ver cómo los valores de AD forman la línea de acumulación/distribución (ADL) en el gráfico. La ADL es una medida acumulativa del flujo de volumen de dinero durante un período determinado. La intensa presión de compra mueve el indicador hacia arriba, mientras que la fuerte presión de venta lo mueve hacia abajo.

Medimos la línea A/D en relación con la tendencia del precio y luego la confirmamos o la contradecimos. Además, este aspecto convierte al indicador A/D en una excelente herramienta para reforzar la tendencia subyacente o detectar posibles reversiones.

línea de acumulación distribución 2
Línea de Acumulación/Distribución | Fuente: fidelity.com

¿Cómo Usar el Indicador de Acumulación Distribución?

El volumen precede al precio: esta es la regla fundamental para utilizar el Indicador Acumulación/Distribución. El número de acciones operadas es relativo a los movimientos del precio del activo. Si lo usamos correctamente, el indicador A/D puede ayudar a los traders a predecir la dirección del flujo de volumen. Hacer eso puede ayudarnos a estimar mejor los movimientos de precios resultantes.

Como se mencionó anteriormente, la línea de acumulación/distribución nos da una idea de la oferta y la demanda del activo con el que se opera. El objetivo es leer la dirección de la línea y determinar la presión de compra o venta detrás de la tendencia subyacente.

Como se mencionó anteriormente, una línea A/D ascendente indica que el mercado está en una fase de acumulación. Si la línea está cayendo, denota un mercado en la fase de distribución. En cualquier caso, asegúrate de confirmar la dirección de la tendencia con otros indicadores técnicos antes de tomar una posición en el activo que estás considerando.

¿Qué pasa si el indicador A/D y el precio están de acuerdo?

Eso solo nos da más confianza en la tendencia actual y en nuestra predicción para futuros movimientos de precios.

Lo que quizás sea más interesante es cuando el indicador A/D y el precio no coinciden. Esta divergencia es una señal importante.

Si el precio está bajando, pero el indicador A/D está subiendo, eso podría significar que hay una reversión alcista en el horizonte. Por el contrario, si el precio está subiendo pero el indicador A/D está cayendo, podría significar que el precio tiene una buena probabilidad de bajar (es decir, puede haber una reversión bajista pronto).

¿Cómo Detectar Tendencias con el Indicador de Acumulación/Distribución?

Como puedes ver, Chaikin ignoró por completo el cambio de un período al siguiente. Su enfoque principal estaba en el nivel de cierre medido contra el rango máximo-mínimo durante un período determinado. Incluso si el precio cae brevemente y cierra mucho más bajo, la línea A/D aún podría subir si el activo tiene un precio de cierre por encima del punto medio de los máximos-mínimos.

Esta característica hace que el indicador de Acumulación/Distribución sea una excelente herramienta para detectar e incluso confirmar tendencias. Es un concepto bastante sencillo: una línea A/D en tendencia alcista refuerza un movimiento alcista en el precio en el gráfico y viceversa. Entre otras señales

  • Cuando el indicador A/D y el precio de los activos alcancen máximos y mínimos altos, es probable que la tendencia alcista continúe por un tiempo.
  • Cuando el indicador A/D y el precio de los activos alcancen máximos y mínimos bajos, la tendencia a la baja probablemente continuará por un tiempo.
  • Si el indicador A / D está aumentando durante un período determinado, entonces la presión de compra puede estar aumentando, lo que indica una posible ruptura alcista.
  • Si el indicador A/D está cayendo durante un período determinado, entonces la presión de venta domina el mercado, lo que podría indicar un posible colapso bajistra.

Divergencia de Tendencias A/D

La divergencia es una señal importante, principalmente una advertencia de que la dirección de la tendencia actual puede estar cambiando pronto. Es una excelente manera de detectar posibles reversiones y confirmar la dirección de la tendencia actual.

  • Cuando el precio continúa subiendo mientras el indicador de Acumulación/Distribución cae, podría significar que la tendencia alcista puede estancarse o incluso cambiar de dirección. Este patrón es lo que llamamos divergencia negativa.
  • Cuando el precio sigue bajando, pero el indicador A/D está subiendo, podría significar que es probable que la tendencia bajista se detenga y que la presión de compra pronto supere la presión de venta. Este segundo patrón se conoce como divergencia positiva.

Ventajas y Desventajas del Indicador A/D

En función de la cantidad de información que nos puede proporcionar un indicador A/D, ya podemos comenzar a ver algunas ventajas claras:

  • Monitoreo del flujo de dinero general — La línea A/D nos da una idea del flujo de dinero general del mercado durante un período determinado.
  • Identifica la presión de compra y venta en el mercado — Esta información es beneficiosa porque nos permite tomar decisiones informadas en el trading, en función de si el mercado se acumula o distribuye durante ese período.
  • Detección de tendencias y confirmación — El indicador A/D es excelente para detectar tendencias y confirmar la fuerza y la posible duración de un movimiento de precios reciente.
  • Detecta divergencias entre el precio y el volumen —  La línea de Acumulación/Distribución también nos indica si el precio actual y el volumen no están de acuerdo, lo que podría significar una posible reversión pronto.

También hay algunos inconvenientes a tener en cuenta cuando se opera con base en el indicador A/D. Algunas desventajas son:

  • No considera las brechas en el trading — Esto se debe principalmente a que el indicador A/D se centra en los precios de cierre. No tiene en cuenta ninguna brecha potencial entre el precio de cierre y el precio de apertura del día siguiente. Cuando ocurren estas brechas, es probable que el indicador no las incluya en el valor final del A/D para ese período. Esto es especialmente cierto cuando surgen grandes diferencias de precios. Estos puntos ciegos pueden hacerte cuestionar su confiabilidad para predecir posibles reversiones de tendencias.
  • Desconexión de precios — La línea A/D se vincula con los cambios de precios durante un período determinado. Esto puede provocar una desconexión entre el indicador y el precio, especialmente para cambios de precio menores.
  • A veces, el indicador A/D simplemente no funciona — Ningún indicador proporciona predicciones precisas el 100% del tiempo. Por eso es esencial utilizar otras herramientas junto con tu indicador de Acumulación/Distribución.

Usando Otros Indicadores Técnicos para un Mejor Trading con el Indicador A/D

El arsenal de cualquier trader siempre contiene una combinación de indicadores líderes y rezagados. De esta manera, obtienen una capa adicional de confirmación o contradicción de una tendencia en particular.

También puede proporcionar una visión aún más profunda del mercado, para que tengas más confianza en las operaciones que estás realizando.

Por ejemplo, mientras que el indicador A/D es excelente para detectar tendencias y posibles reversiones, un Indicador de Punto de Pivote puede ayudarte a identificar posibles niveles de soporte y resistencia. Otro ejemplo es el uso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) junto con la línea A/D para detectar las condiciones del mercado de sobrecompra y sobreventa.

Idealmente, tu plataforma de trading debería ofrecer una amplia selección de indicadores técnicos y otras herramientas para respaldar una estrategia de trading sólida, pero personalizada. Otros indicadores técnicos que te ayudarán a respaldar el indicador A/D son: el Oscilador Estocástico, Williams% R, las Medias Móviles y las Bandas de Bollinger.

Tómate el tiempo para hacer algunas pruebas, agrega cada indicador a la mezcla y mide la efectividad. Obtén una cuenta de demostración y ejecuta tus pruebas. Cuando tengas la suficiente confianza en tu estrategia, úsala para operar en tiempo real.

Indicador A/D vs. On-Balance Volume

Si estás familiarizado con el indicador On-Balance Volume (OBV), sabrás que, al igual que el indicador A/D, también utiliza el precio y el volumen para predecir los movimientos del mercado. Además, el OBV es una herramienta de medición acumulativa.

Sin embargo, existe una diferencia bien marcada en cuanto a sus enfoques.

Desarrollado por el escritor financiero y experto en inversiones, Joe Granville, el indicador On-Balance Volume (OBV) analiza el precio de cierre actual y lo compara con el cierre anterior. Si el cierre actual es más alto que el cierre anterior, agrega el volumen para ese período. Si el cierre actual es menor, se deduce el volumen.

El total de los valores para el flujo volumétrico positivo-negativo es lo que nos da la línea OBV. De manera similar, los traders usan la línea OBV, y también el indicador A/D, para confirmar las tendencias actuales y detectar posibles reversiones a través de la divergencia del precio del activo.

Por otro lado, el indicador A/D no tiene en cuenta el cierre anterior. En cambio, se calcula sobre la base de un multiplicador. Por lo tanto, ambos indicadores pueden proporcionar información diferente pero complementaria.

Consideraciones Finales

El indicador de Acumulación/Distribución es una herramienta útil para medir la presión de compra y venta en el mercado. Adicionalmente a ello, es un indicador fantástico para confirmar, o contradecir, las tendencias actuales. Ambos conocimientos son cruciales para tener éxito en el trading. Es importante que combines el indicador A/D con otras herramientas técnicas. De esa forma, tendrás mucha más confianza para dar tus siguientes pasos en el trading.