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Money Flow Index

Índice de Flujo de Dinero – ¿Cómo Funciona y Cómo Usarlo?

Hay todo tipo de indicadores de trading, pero la categoría de osciladores se encuentra entre las más utilizadas por los traders técnicos. El más popular entre ellos es el RSI. Todo el mundo ha oído hablar sobre él. También existen muchos otros osciladores de nicho. No son tan populares, pero suelen ser igual de eficientes. A veces hasta más. Uno de ellos es el Índice de Flujo de Dinero, o bien, el Money Flow Index (MFI). En esta guía profundizaremos en el indicador MFI para aprender qué mide, sus usos y cómo calcularlo. Lo más importante es que aprenderemos a leer un gráfico del Índice de Flujo de Dinero. Eso incluye examinar cómo identificar las señales de sobrecompra y sobreventa con mayor precisión. Ahora comencemos a mejorar tu estrategia de trading.

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¿Qué Es el Índice de Flujo de Dinero?

El Índice de Flujo de Dinero es un oscilador utilizado por los traders técnicos para identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa. La MFI también se aplica para ayudar a detectar divergencias, cambios de tendencia y fallos de oscilaciones.

El indicador tiene en cuenta tanto la información de precio como la de volumen, que es lo que lo diferencia de la mayoría de otros osciladores. Especialmente del Índice de Fuerza Relativa, que incorpora solo datos de precios. Los analistas se refieren al MFI como un RSI ponderado por volumen.

Finamark Money Flow Index

El Índice de Flujo de Dinero se basa en la idea de que el volumen por sí solo no es indicativo del estado general del mercado. En cambio, los inversores deberían observar la respuesta del mercado a los cambios de precios. La combinación de volumen y precio ofrece una mejor representación del sentimiento dominante del mercado.

El MFI se mide en valores entre 0 y 100 que se trazan como una línea. Un aumento en el MFI indica una mayor presión de compra, mientras que una caída en el valor del índice es una señal de una creciente presión de venta.

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¿Qué mide?

Como sugiere su nombre, el Índice de Flujo de Dinero representa la entrada y salida de dinero hacia un activo en particular durante un cierto período de tiempo.

El instrumento mide la presión de compra y venta mediante el análisis de precios y datos de volumen.

Cuando el MFI indica presión de compra, los traders técnicos hablan de flujo de dinero positivo. Por otro lado, si el indicador indica presión de venta, normalmente indica una entrada de dinero negativo.

El ratio de flujo de dinero (o ratio de dinero) combina el flujo de dinero positivo y negativo. Los traders suelen utilizarlo para calcular el valor del Índice de Flujo de Dinero.

Luego, el valor del MFI se traza en una línea, por lo que se considera un oscilador.

Usos del MFI

El uso del Índice de Flujo de Dinero es para ayudar a los traders a identificar mejor el “entusiasmo” en el mercado. Alternativamente, para proporcionar una representación exacta del sentimiento que domina la clase de activo en particular en el momento dado.

En pocas palabras, el MFI se utiliza para averiguar cómo y cuánto se negoció un instrumento determinado. Es conveniente para los traders porque describe la presión de compra y venta como valores numéricos simples que son rápidos y fáciles de comprender.

Entonces, ¿cómo puede ayudarte el flujo de dinero positivo/negativo al operar?

El uso principal del Índice de Flujo de dinero es ayudar a los traders a detectar los próximos cambios en la tendencia de precios. Pueden ser reversiones, divergencias, fallos de oscilación, etc. Obtener una representación exacta de los datos de precio y volumen sobre valores particulares permite a los traders planificar mejor sus acciones futuras. 

Por ejemplo, si la MFI indica un aumento en la presión de venta, el trader podría considerar operar en corto para proteger su portafolio de perder valor. Por otro lado, cuando hay presión de compra, ver la acumulación puede ayudarte a cronometrar mejor el mercado y capitalizar un impulso ascendente.

¿Cómo Calcular el Índice de Flujo de Dinero?

Para saber cómo calcular el MFI, primero comencemos con la fórmula. La forma de calcular el Índice de Flujo de Dinero es la siguiente:

Índice de Flujo de Dinero = 100 – 100 / (1 + Ratio de Flujo de Dinero)

Donde:

Ratio de Flujo de Dinero = 14 Días de Flujo de Dinero Positivo / 14 Días de Flujo de Dinero Negativo

Flujo de Dinero Bruto = Precio Típico x Volumen 

Precio Típico = (Máximo + Mínimo + Cierre) / 3

Es una combinación de otras fórmulas, que parecen un poco complicadas al principio, pero todo se aclarará después de repasarlo un par de veces.

Lo principal a recordar aquí es cómo calcular el flujo de dinero positivo y negativo. Cada vez que el precio avanza de un período a otro, tenemos un Flujo de Dinero Bruto positivo para el día siguiente que se suma al Flujo de Dinero Positivo. Cuando tenemos un Flujo de Dinero Bruto negativo debido a una disminución en el precio para el período en cuestión, lo sumamos al Flujo de Dinero Negativo.

Para comprender mejor cómo calcular el MFI, veamos el proceso en una serie de pasos:

  • Paso 1. Comienza calculando el Precio Típico para cada uno de los últimos 14 días.
  • Paso 2. Para cada día, marca si el precio ha subido o bajado. De esa forma, puedes saber si el Flujo de Dinero Bruto es positivo o negativo.
  • Paso 3. Calcula el Flujo de Dinero Bruto. 
  • Paso 4. Suma todos los flujos de dinero positivos de los últimos 14 períodos y divídelos por los negativos para calcular el Índice de Flujo de Dinero. 
  • Paso 5. Calcula el MFI usando la fórmula anterior.
  • Paso 6. Haz estos cálculos a medida que finaliza cada nuevo período. Utiliza los últimos 14 períodos como base para tus cálculos.

¿Cómo Leer el Índice de Flujo de Dinero?

Al igual que todos los indicadores principales, el MFI ayuda a los traders a predecir mejor los movimientos esperados del mercado. Para hacer eso, se enfocan en identificar dos escenarios principales: mercados de sobrecompra y sobreventa.

Podemos identificar estos mercados observando el valor del MFI. Lo medimos en una escala de 0 a 100. Dependiendo de la posición del MFI, el trader puede tener una idea de si el mercado en particular está sobrecomprado, sobrevendido o en la zona neutral. De esa manera, pueden descubrir oportunidades posibles oportunidades de trading para capitalizar.

Por lo general, los valores por encima de 80 indican sobrecompra, mientras que los valores por debajo de 20 indican mercados de sobreventa. Sin embargo, el valor exacto puede variar según la estrategia del trader y las condiciones del mercado.

Ten en cuenta que las señales de sobrecompra y sobreventa del MFI no deben ser tu única razón para operar. Siempre busca la confirmación de otro indicador, ya que el MFI puede permanecer en la zona de sobrecompra/sobreventa durante períodos prolongados durante las fuertes tendencias.

Veamos cómo interpretar el MFI en ambos escenarios:

Sobrecompra:

Generalmente, un valor se considera sobrecomprado si el MFI está por encima de 80. El MFI puede subir hasta 100, aunque los movimientos por encima de 90 son bastante raros en los mercados actuales. Sin embargo, si el MFI supera la marca de 90, entonces puedes considerar que la señal es bastante fuerte.

Cuando el MFI se ubica en la zona entre 80 y 90 (preferiblemente cayendo de 90 a 80), los traders lo consideran un mercado de sobrecompra y, generalmente, abren posiciones cortas.

Las situaciones de sobrecompra surgen cuando el impulso y el precio aumentan a un ritmo bastante rápido y superan la marca de los 80. O, en otras palabras, cuando el precio alcanza un punto alto con bastante rapidez.

Al analizar las señales de la MFI, es fundamental estar atento al movimiento de los precios. Si, por ejemplo, el valor del MFI es muy alto y comienza a caer por debajo de la marca 80 mientras el precio del instrumento continúa subiendo, es muy probable que ocurra una reversión a la baja del precio.

Sobreventa:

Un valor se considera sobrevendido si el MFI está por debajo de 20. Ten en cuenta que, aunque el MFI rara vez cae por debajo de 10, cuando lo hace, la mayoría de los traders lo consideran una señal bastante fuerte.

Cuando el índice de flujo de dinero se mueve de 10 a 20, los traders consideran que este es un mercado de sobreventa y abren posiciones largas.

Las situaciones de sobreventa surgen cuando el impulso y el precio bajan a un ritmo bastante rápido y superan la marca de 20. O, en otras palabras, cuando el precio cae a un nivel muy bajo con bastante rapidez.

Una situación en la que el MFI sube hacia la marca 20 mientras el precio del instrumento continúa disminuyendo indica una posible reversión de precios al alza.

Bien, pero ¿qué hacer con el MFI cuando está fuera de las áreas de sobrecompra y sobreventa?

Por ejemplo, cuando el valor está en una tendencia alcista y el MFI cae por debajo de 20 o 30 solo para volver a subir por encima. Esta es una señal de que el retroceso ha terminado y el aumento de precios continuará. Así es el caso de los movimientos de tendencia bajista. Un repunte a corto plazo que empuja al MFI a 70 u 80, pero que luego cae por debajo, los traders suelen considerarlo una señal para abrir una posición corta.

A continuación, se muestra un ejemplo de oportunidades de sobreventa y sobrecompra en un gráfico:

Oversold Market

Los recuadros rojos y las flechas marcan las señales de sobrecompra del MFI que impulsan las tendencias bajistas. Por otro lado, el cuadro verde y la flecha indican un mercado de sobreventa que inicia una tendencia alcista.

Estrategias de Trading con el Índice de Flujo de Dinero

Las estrategias de trading basadas en el Índice de Flujo de Dinero pueden resultar muy eficientes, a juzgar por algunos estudios. Por ejemplo, el estudio  Optimization and Testing of Money Flow Index realizado en las empresas más grandes del S&P 500 (Apple, IBM, Microsoft, Exxon Mobil, etc.) concluyó que una estrategia de trading basada en el MFI podría resultar más rentable que una simple estrategia de compra y retención. El estudio también sugiere que los parámetros del MFI propuestos en la literatura y aplicados en el mundo de trading convencional no son una solución universal. Los autores sugieren que ajustes los parámetros según la situación (instrumento de trading).

Ahora, veamos cómo puedes utilizar el Índice de Flujo de Dinero en tu actividad de trading diaria.

Usando el MFI para Identificar y Operar con Divergencias

Una divergencia en este contexto ocurre cuando hay una diferencia entre las señales de acción del precio y la dirección del MFI. Una vez que el trader detecta dicha señal, ajusta tus posiciones dependiendo de si es alcista o bajista.

Una divergencia alcista es cuando el precio marca un nuevo mínimo, mientras que el MFI marca un mínimo más alto. Cuando identificas una divergencia alcista, debes esperar una presión de venta decreciente. Este es un excelente momento para continuar, ya que comprarás tus valores preferidos a precios más bajos.

Por otro lado, una divergencia bajista es cuando el precio marca un nuevo máximo, mientras que el MFI marca un máximo más bajo. Esta situación implica que la presión de compra se debilita y los vendedores están a punto de tomar el control. Hipotéticamente, este es un momento excelente para vender y obtener ganancias antes de que baje el precio.

MFI Divergence

Como puedes ver en el ejemplo anterior, justo después de la señal de divergencia, la tendencia se desploma.

A menudo, una divergencia puede aparecer en oleadas tanto en la acción del precio como en los gráficos del MFI. Por ejemplo, si la acción de AAPL alcanza un máximo de $110, luego retrocede a $108 y finalmente sube a $114, significa que ha alcanzado dos máximos sucesivos. En este caso, debes tener cuidado con el MFI. Si alcanzas un máximo más bajo cuando el precio alcanza los $114, significa que el indicador no confirma la acción del precio. Esto puede ser una señal de una próxima caída de precios.

Cuidado con las señales falsas

Ten en cuenta que las señales contradictorias entre el MFI y la acción del precio, que dan como resultado una divergencia, no siempre significarán cambios de tendencia. En algunos casos, el MFI puede producir señales falsas. Aparte de eso, vale la pena señalar que no todos los cambios de tendencia van acompañados de una divergencia. Por eso es fundamental contar con una buena estrategia de gestión de riesgos y no depender únicamente de las señales generadas por el MFI.

Usando el MFI para Identificar y Operar fallos de oscilación

De manera similar a las divergencias, los fallos de oscilación también pueden conducir a una reversión de precios. Hay dos tipos de fallos de oscilación: alcistas y bajistas. Lo común entre ambos es que se desarrollan de una manera bastante similar. Veamos cómo funciona en ambos escenarios.

Fallo de Oscilación de MFI Alcista

  1. El indicador de flujo de dinero cae por debajo de 20. Esto indica que el mercado está sobrevendido.
  2. El MFI se recupera y se recupera para superar los 20.
  3. Baja un poco, pero permanece por encima de la marca 20, y el mercado todavía se considera sobrevendido.
  4. Rompe por encima de su máximo anterior.
Bullish Failure Swing

Fallo de Oscilación de MFI Bajista

  1. El Índice de Flujo de Dinero supera los 80, lo que indica un mercado de sobrecompra.
  2. El MFI cae por debajo de la marca 80.
  3. Se detiene una vez más, pero no llega a los 80.
  4. Cae más allá de su mínimo anterior.
Bearish Failure Swing

Como puedes ver, en ambos escenarios, los fallos de oscilación se identifican solo en función del MFI y no de la acción del precio.

Los fallos de oscilación alcista se consideran buenas oportunidades de compra, mientras que los fallos de oscilación bajista son buenos momentos para vender.

Los traders capitalizan estos escenarios comprando/vendiendo una vez que confirman el fallo de oscilación. En los ejemplos mencionados anteriormente, la confirmación viene después del paso 4 para ambas situaciones.

El trading de fallos de oscilación del MFI es bastante similar a las típicas señales de retroceso de tendencia. En este caso, tenemos un movimiento adicional del MFI de regreso al nivel 80/20 después de que ya los había superado. La diferencia es que el segundo movimiento no se materializa de la misma manera que lo hace un retroceso y el indicador revierte su dirección.

¿Cómo Se Compara con Otros Indicadores?

El principal problema de la mayoría de los traders principiantes es cómo navegar entre la gran marea de indicadores para alcanzar sus objetivos en el trading. En el caso de los osciladores y los indicadores de seguimiento de volumen, varias herramientas pueden ayudar a mejorar tu eficiencia en el trading al generar señales de sobreventa y sobrecompra.

Veamos cómo se compara el Índice de Flujo de Dinero con dos de los indicadores más populares: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador On-Balance Volume (OBV):

Índice de Flujo de Dinero vs. Índice de Fuerza Relativa

Ambos indicadores están construidos de manera bastante similar. Tanto el RSI como el MFI comparan los días al alza frente al total de días al alza y a la baja. Al igual que el MFI, el RSI también se utiliza para trazar la fuerza y las debilidades en los movimientos de precios. Se basa en el precio de cierre del período reciente y genera señales de sobrecompra y sobreventa para ayudar a los traders a encontrar oportunidades de operar.

Sin embargo, aquí es donde terminan las similitudes entre ambos indicadores. La diferencia entre el MFI y el RSI es que este último no considera los datos de volumen. Esto significa que ambos indicadores miran cosas diferentes, acumuladas durante el período observado. Mientras que el MFI analiza el volumen, el RSI analiza los cambios de precios. Es por eso que muchos se refieren al MFI como RSI ponderado por volumen. Esto básicamente significa que el MFI es el indicador más completo, aunque el RSI es el más popular.

Aparte de eso, el Índice de Flujo de Dinero es un indicador adelantado, lo que significa que proporciona señales más tempranas.

Afortunadamente, esto no es un concurso, por lo que no tiene sentido juzgar cuál es mejor. De hecho, la mayoría de los traders incorporan ambos indicadores en sus estrategias para obtener confirmaciones más sólidas.

Índice de Flujo de Dinero vs. On-Balance Volume

Ambos indicadores comparan el volumen de operaciones para períodos ascendentes y descendentes. Sin embargo, la diferencia fundamental es que el MFI pone más peso en la acción del precio. El Índice de Flujo de Dinero lo utiliza como criterio absoluto y no reconoce la duración del período que ha contribuido al cambio de precio. Por ejemplo, un período que ha dado lugar a un aumento de precio del 25% es tan importante como un período que contribuye a un aumento del 0,5%.

Aparte de eso, otra diferencia es la forma en que ambos indicadores muestran los resultados. En el caso del OBV, obtienes un valor absoluto, mientras que el MFI se muestra en una escala entre 0 y 100.

Además, el valor del indicador OBV no es tan importante como en el caso del MFI. Con el OBV, los traders enfatizan la pendiente y la dirección de la línea trazada, en lugar del valor numérico del indicador.

Elegir cuál usar depende de lo que sea más importante para ti. Por ejemplo, si deseas un indicador basado en el volumen con la menor influencia posible de la acción del precio, entonces el OBV es la mejor opción. Por otro lado, si crees que la acción del precio es esencial para tu estrategia de trading, mejor escoge el MFI.

Por supuesto, siempre puedes combinar los indicadores para obtener una representación más completa de la situación del mercado.

Consideraciones Finales y Resumen

El MFI puede ser una herramienta muy útil en el proceso de identificación de señales de sobreventa y sobrecompra. Aunque existe la sensación de que el MFI vive bajo la sombra del RSI y, con frecuencia, es un indicador subestimado, muchos traders que llegan a su esencia comienzan a reconocer los beneficios que aporta.

Debido a su relativa precisión y enfoque sencillo, con el tiempo, el Índice de Flujo de Dinero se ha convertido en una opción popular para todo tipo de traders, desde principiantes hasta profesionales.

Sin embargo, al igual que cualquier otro indicador técnico de trading, no debes basar tus decisiones al operar únicamente en las señales generadas por el MFI. Puede producir señales falsas, y si no se complementa con un indicador adicional, puedes terminar perdiendo tu dinero.