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Profundidad de mercado – Una guía completa sobre trading en la DOM | con ejemplos

Hay varios indicadores sencillos que los traders pueden utilizar para estimar la actividad del mercado. Entre ellos, la profundidad del mercado, es uno de los más útiles para iniciar operaciones. Es una forma eficaz de medir la liquidez de un activo en particular observando las órdenes en el mercado. Si le interesa saber cómo funciona, continúe leyendo.

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¿Qué es la profundidad de mercado?

La profundidad de mercado, también denominada (DOM), mide el equilibrio entre la oferta y la demanda en función del número de órdenes de compra y de venta abiertas para un determinado activo. La DOM se representa en forma de lista, como se muestra en la siguiente tabla:

CompraVenta
CantidadPrecioPrecioCantidad
200$300.80$300.901,000
150$300.75$300.95450
50$300.70$301.00200

La fila superior en la parte de Compra se refiere al precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar. Del mismo modo, la fila superior en la parte de Venta es el precio más bajo al que aceptarían los vendedores. Las operaciones se ejecutan cuando las demandas de los compradores y los vendedores coinciden.

La información también puede presentarse en gráficos. A continuación se presentan dos gráficos populares de profundidad de mercado:

Source: CFI

La profundidad de mercado compara la actividad de compradores y vendedores y ayuda a comprender el interés de los inversores en un activo concreto. Cuanto mayor sea el número de órdenes, más profundo o líquido será el mercado. Es posible que muchas de estas órdenes no se ejecuten, ya que puede no haber coincidencia entre lo que los compradores están dispuestos a pagar y lo que los vendedores están dispuestos a aceptar.

Entendiendo la DOM

El gráfico anterior es fácil de interpretar, lo que convierte a la DOM en una de las herramientas más sencillas de utilizar en el trading. Cuando hay compradores dispuestos a comprar a precios más altos, cabe esperar que el precio aumente. Por otro lado, si hay un mayor interés de venta, es probable que el precio baje.

La DOM es importante porque señala el comportamiento potencial del precio en función de las órdenes activas. En el caso de los activos líquidos, una sola orden no afectará mucho al precio. Sin embargo, podría afectar significativamente al precio de los activos que se negocian con menos frecuencia. Las órdenes de gran volumen suelen repercutir en el precio de los instrumentos, por lo que, en el caso de los inversores en ballenas, la operación suele realizarse en mercados OTC.

La profundidad de mercado también es fundamental a la hora de validar los movimientos de precios previstos por los indicadores técnicos. Por ejemplo, un triángulo ascendente puede generar una señal de «compra». Si la DOM lo respalda con mayores volúmenes de compra, el trader puede estar más seguro y seguir adelante. Esta es una de las principales razones por las que los niveles de DOM también se observan junto con los volúmenes de trading.

Tenga en cuenta que la DOM no garantiza la ejecución de las órdenes en vivo. Un trader puede colocar órdenes limitadas y cancelar posteriormente estas operaciones. Algunos pueden utilizar este tipo de estrategias para manipular el precio, especialmente en el caso de los activos ilíquidos en los que una sola orden puede distorsionar la percepción de otros traders. 

Factores que afectan la profundidad de mercado

La profundidad de mercado puede estar influenciada por varios factores, entre ellos:

  1. Tamaño del tick: El tamaño del tick es la cantidad mínima en la que puede moverse el precio de un activo. El tamaño del tick es particularmente pequeño en el caso del mercado de divisas. Un tamaño de tick más pequeño aumenta la profundidad del mercado del activo en cuestión. Los tamaños de tick más pequeños garantizan que los movimientos del precio no sean muy drásticos. Por lo tanto, el trader necesita generar un mayor volumen de operaciones para obtener una ganancia considerable.
  2. Requisitos de margen: Unos requisitos de margen más elevados significan que un trader tiene más de su capital bloqueado para una operación en particular. Esto, a su vez, conduce a una menor profundidad ya que limita los fondos disponibles. Flexibilizar los requisitos de margen puede mejorar la profundidad del mercado, pero también es más arriesgado, ya que facilita el uso de más apalancamiento.
  3. Restricciones en el movimiento de los precios: La mayoría de los mercados ponen límites a los movimientos de precios. Dichos límites pueden tener un efecto perjudicial para la DOM. Por ejemplo, se colocan disyuntores en las acciones que limitan la operación si el precio sube o baja en un determinado porcentaje. Los límites del umbral pueden variar para cada acción. Las empresas con interruptores automáticos de menor nivel pueden no soportar grandes volúmenes de trading.
  4. Restricciones de trading: Muchos valores pueden no tener un mercado de derivados (futuros y opciones) debido a las restricciones impuestas por los mercados. Estas restricciones también afectan a la profundidad de mercado. El trading puede detenerse temporalmente en el caso de las empresas investigadas.
  5. Transparencia del mercado: La mayoría de los inversores prefieren invertir en un mercado transparente con información fiable fácilmente disponible. Los mercados con asimetría informativa o falta de transparencia pueden promover actividades de trading ilegales. Por ejemplo, las operaciones con información privilegiada y el uso de información confidencial para comercializar pueden dar lugar a una pérdida de confianza entre los inversores del mercado, lo que, a su vez, puede provocar una salida de fondos y disminución en la profundidad de mercado.

Los factores anteriores son universales y pueden afectar potencialmente a varios instrumentos, incluidas las acciones y los contratos de futuros. Sin embargo, también pueden haber otros factores específicos del activo que pueden influir en el precio. Por ejemplo, una acción con una fuerte participación de los promotores y una baja flotación puede no ser muy operada en los mercados, lo que conduce a una menor DOM. Una acción añadida recientemente a un índice puede causar un aumento de las cifras de DOM a medida que más inversores buscan añadirla a su cartera.

Cómo utilizan los traders los datos de la DOM

Los datos de la DOM pueden ser útiles para pronosticar posibles cambios en los precios. Para entender el sentimiento de los inversores hacia las acciones, se pueden comparar los niveles de profundidad del mercado en diferentes plazos. Los traders pueden utilizar los datos de la DOM para complementar otras herramientas como los indicadores técnicos. La profundidad del mercado también funciona como una medida independiente para predecir futuros movimientos de precios. Sin embargo, no se debe confiar simplemente en los datos de la DOM y realizar operaciones basando las conclusiones solo en las cifras de este indicador. Ya que los datos pueden manipularse fácilmente, es aconsejable mirar las órdenes pasadas realmente ejecutadas para comprender mejor la demanda y la oferta reales.

Los traders también utilizan los datos de la DOM durante acontecimientos claves de una empresa o un activo. Cuando una empresa publica sus beneficios, la DOM puede servir como herramienta eficaz para entender el comportamiento de los traders. A veces, el nivel de suscripción de una OPV puede no retratar la imagen real de la demanda, y la DOM puede utilizarse para generar ganancias a corto plazo en la fecha de cotización. Asimismo, cualquier acción reguladora puede afectar los volúmenes de trading. Por eso es esencial que los traders observen activamente la profundidad del mercado cuando los reguladores están implicados.

Ventajas y desventajas del trading de DOM

Algunas de las ventajas de utilizar la DOM para el trading son:

  1. Fácil de interpretar: Los datos de entrada de la DOM son el precio y el volumen. No se requieren ecuaciones matemáticas ni cálculos sofisticados para entender la profundidad del mercado, lo que la convierte en una de las herramientas de trading más sencillas. Los traders pueden averiguar lo que ocurre en el mercado a primera vista.
  2. Información en tiempo real: Muchos indicadores técnicos se retrasan, lo que significa que dependen de precios pasados, y esto puede hacerle perder oportunidades de negociación. La DOM le ofrece información en tiempo real.
  3. No se necesitan gráficas adicionales: No es necesario tener acceso a gráficos que pueden requerir una suscripción de pago. Como tampoco es necesario configurar ninguna métrica para entender la profundidad del mercado.

El trading de DOM también puede tener algunas desventajas. Entre ellas se encuentran:

  1. Sujeto a manipulación: Cualquier trader puede colocar una orden, que se reflejaría en el gráfico de la DOM. Estas órdenes pueden inflar las cifras de demanda y oferta para crear una falsa impresión entre los traders.
  2. No hay información sobre las operaciones ejecutadas: Para entender realmente la dinámica del precio y el volumen, hay que consultar el precio real al que se ejecutaron las transacciones. Los gráficos de la DOM no proporcionan esta información.

Ejemplo práctico de trading de DOM

Para entender cómo funciona el trading de DOM, nos referiremos a las acciones de Apple.

El evento marcado como «E» es la fecha en la que se publicaron las ganancias de la compañía. Los inversores se sintieron atraídos por el valor tras el anuncio, ya que los volúmenes de trading se dispararon. El volumen real de operaciones fue mayor el día en que la cotización se disparó en comparación con los volúmenes de operaciones de las últimas sesiones.

Un trader podría haber observado los gráficos de la DOM ese día para entender cómo los compradores acudieron en masa a comprar acciones de Apple tras el anuncio. Al tratarse de una empresa de primer orden, la posibilidad de manipulación mediante operaciones falsas también sería menos probable. Un trader podría haber realizado una operación rentable observando los patrones de los gráficos DOM y remitiéndose a los últimos acontecimientos que estaban teniendo lugar en ese preciso momento.

Conclusión final

Los gráficos DOM combinan eficacia y sencillez para ofrecerle una imagen en tiempo real de la dinámica del mercado. Esto los convierte en un valioso complemento de todos los indicadores técnicos adicionales que utilizan los traders. La DOM puede ser muy útil cuando se trata de eventos que atraen la atención de los inversores. Sin embargo, al igual que en la mayoría de los indicadores, un trader no debería utilizar la profundidad de mercado por sí sola.

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