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Mercados de Sobrecompra y Sobreventa e Indicadores para Identificarlos

El principio más antiguo en el trading y la inversión es comprar barato y vender caro. La mejor manera de hacerlo es encontrando oportunidades de operar a niveles por debajo de su valor intrínseco o de su valor justo. Alternativamente, puedes encontrar discrepancias y aprovechar el momento justo antes de una corrección de precios. Para capitalizar estas oportunidades, los traders confían en indicadores que les ayudan a identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa. En esta guía exploramos el tema con todos los detalles. Te presentaremos una lista de herramientas técnicas de trading que puedes utilizar y algunos consejos para detectar estos mercados. Con suerte, cuando termines de leer, también habrás aprendido cómo beneficiarte de los mercados de sobrecompra y sobreventa.

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¿Qué Son los Mercados de Sobrecompra y Sobreventa?

Usamos los términos “sobrecomprado” y “sobrevendido” para describir el precio de un activo en relación con su valor justo o intrínseco. Ayudan a definir las condiciones actuales del mercado y las tendencias futuras para ayudarnos a identificar señales de compra y venta.

Cuando definimos un activo como “sobrecomprado”, significa que su precio ha aumentado constantemente. Como consecuencia, ahora se cotiza a un precio más alto de lo que vale. Como resultado, su precio ha alcanzado un punto de inflexión y podemos esperar que baje pronto. El retroceso ocurre una vez que los traders se unen en torno a la idea de que el activo es demasiado caro.

Por otro lado, un mercado de sobreventa es cuando el activo se cotiza por debajo de su valor justo. También cuando vale más que su precio actual. Los mercados de sobreventa suelen aparecer cuando ha habido una venta continua de un instrumento en particular hasta un punto en el que los traders comienzan a pensar que su precio ha tocado fondo. Los mercados de sobreventa señalan el final de las caídas a corto plazo y el inicio de un repunte alcista.

Los niveles de sobrecompra y sobreventa indican que los mercados han madurado y que los precios han llegado a extremos. Las reacciones exageradas de los participantes del mercado, por lo general, las causan. Estas pueden incluir una mayor actividad de compra o venta como resultado de noticias recientes, publicaciones de ganancias, eventos que mueven el mercado, etc.

Según las herramientas utilizadas para determinar los mercados de sobrecompra y sobreventa, existen dos categorías de condiciones de mercado. Estos dos están fundamentalmente sobrecomprados/sobrevendidos y técnicamente sobrecomprados/sobrevendidos. Como sugieren sus nombres, para determinar el precio razonable del instrumento, el primero se basa en indicadores fundamentales y factores de la industria. Mientras tanto, el segundo emplea señales de trading técnicas.

¿Cómo Pueden Ayudarte los Mercados Sobrecomprados y Sobrevendidos?

Ser capaz de reconocer los mercados de sobrecompra y sobreventa es la piedra angular de una estrategia de inversión sólida. Si puedes identificar los niveles de sobrecompra y sobreventa, podrás estar seguro de que estás comprando y vendiendo al mejor precio posible.

Los precios de los activos no pueden moverse en una dirección de manera indefinida y, en algún momento, cambiarán y emprenderán un viaje opuesto. Ser capaz de medir el momento justo antes de que esto suceda es lo que convierte a los buenos trades en grandes traders.

La esencia de las estrategias basadas en la identificación de mercados de sobrecompra y sobreventa radica en su capacidad para predecir cuándo se materializará la expectativa de una caída/aumento (corrección) de precios que se avecina. Estas señales permiten a los traders comprar a un precio más bajo y vender a un precio más alto. Maximizar sus retornos de esta manera les ayuda a aprovechar al máximo las oportunidades del mercado.

A pesar de que todo esto suena muy bien, la verdad es que identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa puede ser un poco desafiante para los principiantes. Algunos traders pasan años puliendo y dominando sus estrategias, pero al final vale la pena.

Indicadores para Identificar Mercados de Sobrecompra y Sobreventa

Ten en cuenta que los mercados de sobrecompra y sobreventa pueden durar un período prolongado. Ellos pondrán a prueba tu paciencia, y debes asegurarte de ceñirte a tu estrategia y operar solo cuando estés seguro de haber detectado la señal correcta. Entonces, ¿cómo detectar la señal correcta? La respuesta es: confiando en indicadores técnicos.

Los inversores, generalmente, confían en indicadores fundamentales, como el de precio-ganancias, para detectar mercados de sobrecompra y sobreventa. Los traders emplean indicadores técnicos. La mayoría de las herramientas que ayudan a identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa entran en la categoría de “osciladores”, pero te sugeriremos otros indicadores menos conocidos e igual de eficientes.

Ya sea que estés utilizando un oscilador, u otro tipo de indicador, lo común es que su propósito sea ayudarte a identificar cuándo está a punto de ocurrir una reversión de tendencia.

Oscilador Estocástico

Este indicador es uno de los más populares para identificar mercados de sobrecompra y sobreventa.

Cuando se aplica en un gráfico, podemos visualizar el indicador como una línea con un valor entre 0 y 100. Puedes interpretar el valor del indicador de la siguiente manera:

  • Sobreventa– entre 0 y 20
  • Sobrecompra – entre 80 y 100

Entonces, ¿qué te dice esto? La señal de sobrecompra generada por el oscilador estocástico indica un mercado bajista inminente y un momento adecuado para vender. Por otro lado, la señal de sobreventa te advierte sobre una próxima reversión alcista del precio, que es el momento adecuado para comprar.

oscilador estocástico 1
Fuente: Finamark

Sin embargo, ten en cuenta que el indicador puede permanecer dentro de la zona de sobrecompra o sobreventa durante un tiempo prolongado. El indicador no puede decirte cuándo ocurrirá exactamente la reversión del precio. Por eso es fundamental complementarlo con otras herramientas técnicas de trading y estar atento al precio.

Más específicamente, busca divergencias y cruces de líneas de señal. Cuando hay una divergencia (el precio alcanza un nuevo máximo/mínimo, pero el indicador no sigue), debes esperar que siga una reversión de tendencia, ya que el oscilador estocástico suele cambiar de dirección antes que el precio. Una confirmación adicional es si las dos líneas se cruzan.

oscilador estocástico 2
Fuente: Finamark

Índice de Fuerza Relativa (RSI)

El RSI es muy similar al Oscilador Estocástico en el contexto de que también mide el impulso de los precios para identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa. La principal diferencia es que el RSI no se basa en una media móvil simple como segunda línea. Debido a esto, es ineficiente para detectar cruces o crossovers.

Con el RSI, consideramos los mercados donde el indicador flota por encima de 70 sobrecompra. Mientras tanto, los que están por debajo de la marca 30 están sobrevendidos.

La interpretación general de las señales del RSI es la siguiente:

  • Vender cuando el indicador suba por encima de 70 y vuelva a caer por debajo de él.
  • Comprar cuando el indicador caiga por debajo de 30 y vuelva a subir por encima de él.

Sin embargo, ten en cuenta que este no es un indicador universal que funcionará de manera eficiente, ignorando el contexto de la situación. Por ejemplo, si el precio está formando una fuerte tendencia alcista, es mejor ignorar las señales de sobreventa, oponiéndote al desarrollo de la tendencia actual hasta que se confirme una reversión correspondiente.

overbought and oversold - RSI
Fuente: Finamark

When using the RSI, you should be aware that the indicator often generates failure swings. These are situations where the RSI surpasses the 70 point mark. It then drops below it for a while and then surges back above without crossing the overbought threshold. We can consider these developments strong confirmations of an upcoming trend reversal.Al usar el RSI, debe tener en cuenta que el indicador a menudo genera oscilaciones de falla. Estas son situaciones en las que el RSI supera la marca de los 70 puntos. Luego cae por debajo de él por un tiempo y luego vuelve a subir sin cruzar el umbral de sobrecompra. Podemos considerar estos desarrollos como fuertes confirmaciones de una próxima inversión de tendencia.

Bandas de Bollinger

Las Bandas de Bollinger son uno de los indicadores más simples de usar cuando se buscan señales de sobrecompra y sobreventa. El indicador es un canal de precios que consta de tres líneas, todas las cuales utilizan la SMA de 20 días.

Si el precio rompe la línea superior, entonces la señal es bajista y el mercado se considera “sobrecomprado”. En ese caso, puedes esperar que se produzca una caída y es un momento perfecto para vender.

Por otro lado, si el precio rompe la línea inferior, entonces el mercado está sobrevendido y debes esperar un repunte alcista. Este momento suele ser el adecuado para comprar.

sobrecompra y sobreventa - Bandas de Bollinger
Fuente: Finamark

Asegúrate de esperar una vela llena, confirmando la señal de cierre antes de abrir una posición. En el siguiente ejemplo, puedes ver que, en el escenario de “sobrecompra”, las líneas se rompen primero con una vela alcista. Sin embargo, la caída del precio comienza después del cierre de una vela bajista. Así es el caso del escenario de sobreventa donde el repunte alcista comienza con la primera vela alcista.

Commodity Channel Index (CCI)

Este oscilador de impulso ayuda a identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa al comparar las fluctuaciones de precios actuales del instrumento con las históricas. No dejes que el nombre del indicador te engañe, puedes aplicarlo a todo tipo de activos, incluyendo acciones, FX y más.

La idea inicial del indicador era reducir la incertidumbre provocada por los mercados cíclicos y estacionales de commodities. Hoy en día, es una gran herramienta para ayudar a predecir los próximos cambios de tendencia.

En un gráfico, puedes trazar el indicador como una línea dentro de un cuadro. El CCI fluctúa entre los valores -100 y +100. Una vez que el indicador sale de este rango, el mercado se considera sobrecomprado (cuando está por encima de +100) o sobrevendido (cuando está por debajo de -100).

Cuando el precio sube por encima de +100 y luego vuelve a caer por debajo de él, los traders pueden vender anticipando una tendencia bajista. Por el contrario, cuando el indicador cae por debajo de -100 y luego vuelve a estar por encima de él, los traders pueden comprar, ya que el sentimiento alcista se considera intenso.

Sin embargo, es fundamental evitar el trading la primera vez que el indicador supera cualquiera de los niveles. La razón es que, durante las tendencias fuertes, las condiciones de sobrecompra y sobreventa pueden persistir durante un período prolongado. Como en el ejemplo de las Bandas de Bollinger, asegúrate de tener una confirmación de tendencia de las próximas velas.

sobrecompra y sobreventa - CCI
Fuente: Finamark

Otra cosa crucial que debes saber sobre el CCI es que los rangos -100 y +100 no son inmutables. Los resultados pueden diferir para cada activo. Lo ideal es que estés familiarizado con los valores históricos para obtener una representación justa de los puntos de reversión exactos antes de operar.

SAR Parabólico

El SAR Parabólico no es una herramienta conocida para este propósito, pero muchos traders avanzados confían en él para detectar mercados de sobrecompra y sobreventa. Sin embargo, ten en cuenta que se necesita tiempo para dominar las señales del indicador, por lo que si recién estás comenzando, es mejor que te quedes con el RSI o con el Oscilador Estocástico.

El indicador SAR Parabólico monitorea los cambios de precios y la velocidad a la que ocurren para ayudar a identificar las condiciones de sobrecompra y sobreventa. El nombre SAR significa “detener y revertir”. Tiene la palabra “parabólico” porque el resultado de los cálculos del indicador, colectivamente, forman una parábola.

El SAR Parabólico es uno de los indicadores preferidos para el trading porque revela detalles sobre el estado general del mercado y el ritmo con el que ocurren las variaciones de precios.

El indicador aparece como una serie de puntos en un gráfico, junto a las barras de precios y se encuentra por debajo del precio durante las tendencias alcistas, mientras que durante los períodos bajistas, permanece por encima de él.

Cuanto mayor sea la distancia entre los puntos individuales, más probable será que se produzcan movimientos de precios rápidos y decisivos (zonas de sobrecompra y sobreventa). Cuando los puntos se acercan entre sí, es una indicación de que podríamos esperar una desaceleración en el impulso.

sobrecompra y sobreventa - SAR Parabólico
Fuente: Finamark

Ten en cuenta que cuando la tendencia se invierte, los primeros períodos muestran un movimiento lento del indicador (los puntos son muy densos). A medida que se desarrolla la tendencia, el indicador se acelera y alcanza el precio.

Retrocesos de Fibonacci

Los Retrocesos de Fibonacci se encuentran entre los indicadores técnicos más populares. Podemos visualizar estas líneas en forma de niveles de soporte y resistencia. Pueden ser fundamentales cuando se necesitan señales de sobrecompra y sobreventa.

El concepto subyacente del indicador es la Teoría del Retroceso de Dow. Según él, una vez que ocurre un movimiento de precio inicial, el precio eventualmente retrocederá cerca del 50% (el medio entre los niveles de retroceso de Fibonacci de 38.2% y 61.8%). Según esta teoría, el mejor momento para abrir una posición es una vez que se confirma una señal de sobrecompra o sobreventa.

El uso de los Retrocesos de Fibonacci para identificar señales de sobrecompra y sobreventa requiere que rastrees si existe una línea clara de soporte/resistencia. Si el precio no logra superar repetidamente la línea de soporte/resistencia y, finalmente lo hace, tienes una posible señal de sobrecompra/sobreventa.

Es comprensible que el Retroceso de Fibonacci por sí solo no sea un indicador muy sólido de señales de sobrecompra y sobreventa. Siempre es mejor combinarlo con otros indicadores, como el Oscilador Estocástico, para confirmar la relación entre el retroceso y las condiciones actuales del mercado.

On-Balance Volume (OBV)

Este indicador de impulso utiliza el flujo de volumen para ayudar a los traders a identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa. Predice reversiones alcistas y bajistas reflejando el sentimiento de la multitud y midiendo la presión de compra y venta.

La idea del OBV es que un cambio en el precio siempre seguirá a un aumento en el volumen de operaciones, incluso si no ocurre de inmediato.

El uso del indicador para identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa requiere monitorear el comportamiento del precio y el movimiento del OBV simultáneamente. Si el precio marca máximos más altos, mientras que el OBV hace máximos más bajos, es una señal de un mercado de sobrecompra. Debes esperar una reversión del precio y un repunte a la baja, y es que este es un momento perfecto para vender.

Convergencia Divergencia de la Media Móvil (MACD)

La Convergencia Divergencia de la Media Móvil es otro indicador capaz de identificar los mercados de sobrecompra y sobreventa. Al replicar la relación entre las medias móviles exponenciales de 12 y 26 días, el MACD traza una línea de señal que ayuda a los traders a detectar señales de compra y venta.

Para reconocer los mercados de sobrecompra, los traders buscan cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal. Ese momento es una posible oportunidad para comprar ya que, en ese momento, es probable que el mercado se mueva hacia arriba. Por otro lado, si el MACD cruza por debajo de la línea de señal, entonces el mercado se considera “sobrecomprado” y puede proceder a vender para evitar sufrir pérdidas de capital debido al movimiento descendente de precios que se avecina.

sobrecompra y sobreventa - MACD
Fuente: Finamark

Sin embargo, ten en cuenta que el MACD no es el indicador más confiable para los mercados de sobrecompra y sobreventa si se usa solo. Asegúrate de complementarlo con una herramienta adicional como el Índice de Fuerza Relativa, o con el Oscilador Estocástico, para que puedas confirmar mejor la fuerza de la tendencia y detectar divergencias.

También puedes utilizarlo en conjunto con el SAR Parabólico para confirmar puntos precisos de entrada y salida.

La Diferencia Entre los Mercados de Sobrecompra y Sobreventa

Si bien ambos indican una posible futura corrección de precios, la diferencia entre los mercados de sobrecompra y sobreventa está en la dirección de la reversión esperada que señalan. Cuando el mercado está sobrecomprado, es probable que el precio baje pronto. Cuando el mercado está sobrevendido, normalmente podemos esperar que el precio suba.

Los mercados de sobrecompra indican una mayor presión de venta y un sentimiento bajista dominante. Por otro lado, las condiciones de sobreventa advierten sobre la creciente presión de compra y la presencia de un sentimiento alcista significativo.

Los mercados de sobrecompra indican que el precio del activo en particular es más alto que su valor intrínseco (justo). Mientras tanto, los mercados de sobreventa indican que su precio actual es más bajo que el valor del activo.

Lo que empuja el precio del activo a un “nivel de sobrecompra” es el aumento de la demanda que supera el interés natural y típicamente común por el trading. Como resultado, el precio sube a un nivel injustificadamente alto sin ningún apoyo de los indicadores técnicos o fundamentales. Alternativamente, el precio es artificialmente alto.

Con los mercados sobrevendidos, el activo cae a un nivel en el que se opera mucho más barato de lo que vale. Estas situaciones suelen ser el resultado de una venta de pánico o de una reacción exagerada del mercado.

Lo común entre los mercados de sobrecompra y sobreventa es que, en ambos casos, los analistas consideran que los instrumentos no se operan por su valor real y esperan una corrección en el futuro cercano.

Consideraciones Finales

Es crucial que los traders comprendan el concepto de mercados de sobrecompra y sobreventa. Por suerte, es fácil de entender y aplicar si tienes las herramientas adecuadas.

No todos los indicadores para el trading son igual de eficientes. Los enumerados en nuestro artículo deberían ser suficientes para garantizar la identificación adecuada y oportuna de los mercados de sobrecompra y sobreventa, especialmente si utilizas las combinaciones de herramientas técnicas sugeridas.

Si deseas llevar tu estrategia al siguiente nivel, asegúrate de complementarla con varios indicadores de trading técnicos, y también fundamentales, para garantizar una vista de 360 grados del mercado.