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Momentum Trading │ Examinando las Diversas Estrategias e Indicadores

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El momentum trading es un tema candente en los mercados financieros. Es una de esas estrategias de trading que pueden ayudar a un trader a definir posiciones ideales de entrada y salida. Esa información puede generar posibles grandes ganancias, aunque a menudo a un costo elevado. Aún así, muchas élites de Wall Street apuestan por la inversión de momentum. Tiene una variedad de indicadores poderosos que pueden ayudarte a navegar por los mercados financieros como un profesional.

¿Qué es el Momentum Trading?

El momentum trading es una estrategia que analiza qué tan fuertes son los movimientos recientes de precios de un activo para determinar el mejor momento para comprar o vender. Si hay suficiente fuerza detrás de la acción del precio, es probable que continúe en esa dirección durante algún tiempo. Esa es la idea básica.

momentum tradingE-Mini S&P 500 (Sep-20) Gráfico que muestra cómo un momentum trader puede aprovechar un momentum alcista | Fuente: https://trade.finamarksys.com/ 

En física, el término «momentum», o bien, impulso, se refiere simplemente a la cantidad de movimiento que tiene un objeto. Cuanto mayor sea la fuerza, más tiempo permanecerá en movimiento. Continuará hasta que encuentre una fuerza igualmente fuerte para contrarrestarlo. La inversión de momentum funciona con un principio similar.

Digamos que el precio de un activo comienza a subir. Más compradores querrán ingresar al mercado, lo que hace que el precio suba aún más. Este momentum probablemente continuará hasta que los vendedores comiencen a ingresar al mercado, lo que hará que se detenga. Finalmente, una vez que los vendedores superan en número a los compradores, el precio del activo cae y el momentum cambia de dirección. 

Como momentum trader, tu enfoque está en identificar activos con fuerte momentum o impulso. Luego, tomas la posición correspondiente para aprovechar el movimiento de precios esperado. Cuando el momentum comienza a escasear, cierras la posición y obtienes tus ganancias.

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Breve historia del momentum trading

El momentum trading existe desde hace cientos de años, desde finales del siglo XVIII. Se sabía que el economista clásico británico David Ricardo había utilizado una serie de estrategias de trading basadas en la inversión de momentum para lograr un gran éxito en el mercado. 

En 1937, la idea se formalizó en los estudios académicos. Desde entonces, ha sido utilizado por traders notables, incluyendo a Jesse Livermore y Richard Dennis

Sin embargo, es el famoso gestor de fondos e inversor, Richard Driehaus, a quien se le atribuye ser el padre del momentum trading. Creía que podría obtener más ganancias comprando un valor a un precio creciente y vendiéndolo a un precio aún más alto, en contraste con comprar un activo con un precio inferior al valor esperado y esperar a que el mercado cambie. 

Hoy en día, podemos aprovechar el momentum para invertir en varios mercados. Estos incluyen el mercado de Valores, el mercado de Commodities, el mercado de Futuros e incluso el mercado de Forex.

Componentes Clave de la Inversión de Momentum

Hay tres componentes principales a considerar cuando se trata de transacciones de momentum. 

1. Volumen

El volumen simplemente se refiere a la cantidad de un valor en particular con el que las personas operan durante un período determinado. Ten en cuenta que esto no es lo mismo que el número de transacciones. En cambio, es cuánto del activo se compró o vendió realmente. 

El volumen es importante para el momentum trading porque le dice al trader si ese activo tiene suficiente oferta y demanda, así como si es fácil o difícil de negociar. Los traders de momentum optan por valores de alto volumen porque significa que el mercado es líquido, lo que les permite ingresar o salir rápidamente del mercado según sea necesario. 

2. Volatilidad

La volatilidad es una medida de la importancia de un cambio dentro de un movimiento de precios durante un período determinado. Una alta volatilidad significa que el activo ha experimentado oscilaciones de precios enormes y erráticas, que un momentum trader generalmente favorecerá. Esto se debe a que los momentum traders pueden aprovechar los cambios de precios a corto plazo. 

Siendo ese el caso, un mercado altamente volátil también significa que el precio puede oscilar en la otra dirección y resultar en grandes pérdidas. Como tal, es importante contar con un sistema de gestión de riesgos sólido, como una orden stop-loss o stop-limit

3. Período de tiempo

Las estrategias de momentum trading , por lo general, se enfocan en el corto plazo. Sobre todo porque los movimientos de precios no suelen mantener su dirección durante mucho tiempo en un mercado volátil. Sin embargo, hay casos en los que la acción del precio puede mantener su tendencia en una trayectoria particular durante un período prolongado. 

El marco de tiempo real depende entonces de la fuerza y duración del momentum. Esto hace que el momentum trading sea adecuado tanto para los traders a corto como a largo plazo. 

Tipos de Momentum

Hay dos tipos principales de momentum que debes conocer, Absoluto y Relativo. La diferencia predominante entre ellos es cómo analizan la acción del precio de un activo y su momentum resultante. 

El momentum Absoluto analiza el comportamiento del precio del activo en comparación con los movimientos de precios pasados durante un período determinado. Básicamente está comparando el momentum de precios con su momentum histórico. 

Por otro lado, el momentum Relativo compara el comportamiento de los precios de los activos individuales con los movimientos de precios de diferentes activos dentro de la misma clase. Por ejemplo, digamos que el precio de la plata está subiendo y quieres comprar un poco. Primero, observarías la acción del precio de otros metales preciosos, como el oro y el platino, para tener una idea del momentum general de la clase de activos. 

¿Cómo Puede Ayudarte el Momentum Trading?

Cuando se ejecuta adecuadamente, el momentum trading puede ayudarte a identificar posiciones rentables de entrada y salida. El momentum es una excelente manera de evaluar la acción del precio, ya que el aumento de los precios generalmente atrae a más compradores, lo que aumenta aún más el precio. Una vez que hayas confirmado el momentum, puedes tomar una posición de entrada y obtener ganancias mientras continúe la tendencia. 

Por otro lado, cuando el precio cae, los vendedores acuden en masa al mercado, empujando el precio aún más abajo. Una vez que hayas confirmado la tendencia con un indicador de momentum, puedes salir de tu posición y evitar incurrir en pérdidas por la caída esperada del precio. 

La inversión de momentum se ha vuelto cada vez más popular, especialmente con los avances en tecnología financiera. Ahora existen algoritmos de trading inteligentes que pueden identificar rápidamente la fuerza del movimiento del precio de un activo. Esto les permite tomar una posición hacia arriba o hacia abajo en consecuencia en cuestión de segundos. A medida que entran más compradores o vendedores, el momentum se intensifica.

Seleccionar los activos adecuados para el Momentum Trading

Elegir el activo adecuado para operar es tan importante como la estrategia de trading que emplees, si es que no es más importante. 

Con el momentum trading, idealmente, deseas optar por valores líquidos para tener suficiente espacio para ingresar y salir rápidamente según sea necesario. En la medida de lo posible, es mejor evitar los instrumentos apalancados y los ETFs inversos, ya que sus oscilaciones de precios no son tan sencillas ni tan precisas en comparación con otros valores negociados de manera más simple. 

Observa el volumen de operaciones durante las últimas dos sesiones. Debes optar por valores con los que se opere en millones a diario y luego compararlos con el volumen de trading actual. Es una buena forma de confirmar si más traders están entrando o saliendo del mercado lo suficiente como para generar momentum, luego de la reciente acción del precio. 

Está atento también a los eventos actuales. Las noticias favorables o desfavorables que de alguna manera involucran a una industria o empresa relevante pueden impactar el momentum de mercado de un valor, dándole un impulso o interrumpiéndolo abruptamente.

Indicadores de Momentum

El momentum trading se ocupa, principalmente, de monitorear la acción del precio. Entonces, naturalmente, los traders deben confiar en los indicadores de análisis técnico para confirmar el momentum antes de tomar una posición. 

Los indicadores de momentum te ayudan a comprender qué tan rápido se mueve el precio de un activo en una dirección determinada y si es probable que continúe en la misma trayectoria. Algunas herramientas también te ayudan a identificar posibles cambios de tendencia.

Con eso en mente, veamos algunas herramientas de indicadores técnicos que se usan comúnmente en las estrategias de trading de momentum

1. Medias Móviles (MA)

Las medias móviles se utilizan para identificar la tendencia de precios predominante de un activo negociado durante un período determinado. Trazan los movimientos de precios de un valor en relación con su precio medio durante un período de tiempo determinado. Esto también puede ayudar al momentum trader a detectar posibles tendencias emergentes. 

Las MAs son un tipo de indicador rezagado, lo que significa que la señal no se mostrará en el gráfico hasta DESPUÉS de que se haya producido el movimiento del precio. 

2. Estocásticos

Este indicador de momentum evalúa el precio de cierre de un valor en comparación con su precio durante un período determinado. Los estocásticos se utilizan para identificar si el activo está sobrecomprado o sobrevendido a través de un rango limitado de valores de 0 a 100. 

Si el activo se considera sobrecomprado y pronto debe corregirse, entonces el trader vende. Lo contrario es el caso si se sobrevende. 

3. Balance de Volumen (OBV) 

El On Balance Volume mide la presión de compra y venta en un intento de predecir cambios en los precios. El gráfico lo representa como una línea que rastrea el volumen diario durante un período determinado. Si el volumen actual cierra por encima del volumen del día anterior, lo consideramos positivo. Si cierra por debajo, lo consideramos negativo. 

El OBV es esencial en el momentum trading porque proporciona una retroalimentación confiable al intentar confirmar la tendencia subyacente. Esto permite al trader identificar posibles cambios de precio. 

4. Índice de Momentum Estocástico (SMI)

Al igual que otros osciladores, el índice de momentum estocástico mide la fuerza de un movimiento de precios para confirmar un momentum potencial. La principal diferencia es que el SMI utiliza una gama más amplia de valores y es más sensible a los precios de cierre. 

El aumento de los precios de cierre por encima de la media de los rangos de precios mínimos/máximos significa que el mercado es alcista. Por el contrario, la caída de los precios de cierre por debajo de la media de los rangos de precios mínimos/máximos indica una tendencia bajista del mercado. Esto es lo que hace que el SMI sea particularmente útil en la inversión de momentum. 

5. Convergencia Divergencia de la Media Móvil (MACD)

El MACD se compone de dos medias móviles (medias móviles exponenciales rápidas y lentas) comparadas con una línea de señal. Las líneas de la media móvil exponencial (EMA) convergen, divergen y se superponen entre sí en el gráfico, lo que indica cambios en el impulso. 

De esta manera, el momentum trader puede confirmar las tendencias del mercado, así como también detectar posibles reversiones. 

6. Índice Direccional Promedio (ADX)

Los traders utilizan esta herramienta para determinar la dirección y la fuerza de una tendencia de precios. En el gráfico, el ADX puede mostrar si entrar o salir del mercado, o incluso si deberías considerar realizar la operación. Esto te ayuda a tomar decisiones de trading informadas, principalmente cuando se utiliza junto con otros indicadores de momentum. 

7. Índice de Canales de Productos Básicos (CCI)

Otro oscilador de la lista, el CCI, también puede indicarte cuándo el precio de las acciones se acerca a las condiciones de sobrecompra o sobreventa. Compara el precio actual del valor con su precio promedio durante un período determinado. 

Los traders de momentum pueden usar el CCI para comparar la acción del precio durante múltiples períodos con el fin de identificar las tendencias dominantes del mercado y tomar decisiones informadas de compra o venta. 

8. Índice de Fuerza Relativa (RSI)

El RSI mide la fuerza de la acción reciente del precio y la velocidad a la que cambian para determinar las posiciones ideales de entrada y salida. Como herramienta de oscilador, también muestra si el valor está actualmente sobrecomprado o sobrevendido y se mide en una escala de 0 a 100. 

Si el indicador está por debajo de 30, entonces indica que la acción está sobrevendida y probablemente se recuperará. Esto atrae compradores al mercado, lo que a su vez puede impulsar el momentum. Si está por encima de 70, entonces se considera sobrecomprado y probablemente se venderá durante los próximos días o sesiones de trading. 

Estrategias de Momentum Trading

En esencia, la inversión de momentum consiste en predecir la acción del precio de un valor para que pueda reducir rápidamente las pérdidas y dejar que las acciones rentables sigan funcionando. Como tal, las estrategias de trading suelen girar en torno a la compra de valores que están en alza y siguen la tendencia hasta que se estanca. 

A medida que más y más traders adoptan posiciones de compra, el momentum se vuelve más fuerte y empuja el precio al alza. Con eso en mente, veamos algunas estrategias comunes de momentum trading:

Busca los máximos

Al considerar el momentum de los precios, busca valores con máximos de cierre constantes y consecutivos a lo largo del tiempo. Esto te dará una idea de qué valores tienen suficiente momentum para comenzar a operar.

Como momentum trader, es importante confirmar primero que el mercado no solo está cerrando en nuevos máximos, sino que continuará haciéndolo incluso después de haber comprado el valor para que luego puedas vender con una ganancia. 

Comprueba los niveles de resistencia

Los valores que están probando sus niveles de resistencia son ideales para el momentum trading, ya que pueden intensificar la presión de compra o venta si rompen la resistencia. Sin embargo, no es suficiente que el activo rompa su resistencia. 

Aquí es donde tu conocimiento de los indicadores técnicos de momentum será más útil. Por ejemplo, puedes usar el indicador estocástico para ver si el valor está sobrecomprado o sobrevendido. Luego, usa el OBV para medir el volumen una vez que rompa la resistencia para identificar el momentum potencial detrás del movimiento. 

Tener una lista de seguimiento

 Losmomentum traders suelen tener una lista de valores a la que le hacen seguimiento y que controlan fuera de la información del gráfico. Los disturbios políticos, las pandemias y las revueltas a nivel mundial pueden influir significativamente en la dirección del mercado, por lo que es esencial mantenerse al tanto de la actualidad. 

No sigas a la manada

En términos generales, ser un trader exitoso implica dentificar la parte superior e inferior de una tendencia del mercado para ingresar o salir en los puntos más lucrativos. Sin embargo, esto no es necesariamente cierto para el momentum trading. En cambio, tu enfoque es estar en el cuerpo principal de la acción del precio y dejar que la «mentalidad de rebaño» y el «miedo a perderse de algo» de otros participantes del mercado empujen tu posición hacia la rentabilidad. 

Ventajas y Desventajas del Momentum Trading

Ventajas

  • Tienes el potencial de obtener grandes ganancias en poco tiempo. Si la acción con la que estás operando está respaldada por un fuerte momentum, entonces estás buscando ganancias potencialmente constantes mientras dure la tendencia.
  • Te puedes beneficiar de la volatilidad del mercado. Muchos traders se mantienen alejados de los valores volátiles debido a los riesgos involucrados. Pero eso solo deja espacio para que los momentum traders intervengan e intenten obtener alguna ganancia. 
  • Te puedes beneficiar de las decisiones emocionales de otros traders. La mentalidad de rebaño puede impulsar la presión de compra o venta de un activo. Por lo tanto, todo lo que tienes que hacer es elegir tu acción y esperar a que los traders tengan suficiente motivación emocional para impulsar el precio hacia la rentabilidad. Entonces espera y sigue la tendencia. 

Desventajas

  • Puede requerir mucho tiempo. Ser un momentum trader exitoso requiere que dediques mucho tiempo a monitorear el mercado. A veces, esto significa estudiar gráficos cada hora, buscar acciones ideales para operar y verificar continuamente las actualizaciones de noticias que puedan influir en las decisiones de los inversores. 
  • Posibles riesgos. Ningún método de trading está exento de riesgos. En el momentum trading, el mercado es más sensible a las noticias externas, y un momentum creciente puede cambiar con la misma rapidez. Por eso es crucial contar con una estrategia de salida sólida para reducir las pérdidas rápidamente y asegurar las ganancias. 

Preguntas Más Frecuentes

¿Cuándo es el mejor momento para utilizar el momentum trading?

El mejor momento para ejecutar estrategias de momentum trading es cuando el precio del valor se mueve a su velocidad más rápida y hay suficiente volumen para impulsar la tendencia. 

¿Cuál es el mejor indicador de momentum?

Por lo general, esto dependerá de tu estilo de trading y de los indicadores de momentum que puedas leer mejor. Sin embargo, a veces es mejor utilizar más de un indicador de momentum para tener una visión más precisa del mercado.

¿Qué patrones gráficos son importantes en el momentum trading?

Con la inversión de momentum, estás buscando patrones gráficos que te den una idea de la fuerza detrás de una tendencia para detectar posibles reversiones. Estos incluyen dobles superiores e inferiores, fondos redondeados, cuñas ascendentes y descendentes y taza con asa. 

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