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Estrategia de trading de flujo de órdenes: La guía fundamental para principiantes

La comprensión de los indicadores técnicos desempeña un papel fundamental en el trading. Sin embargo, estas herramientas pueden no ser 100% precisas. Es igualmente importante comprender las órdenes subyacentes para entender el comportamiento del precio de una acción o de un derivado. Este artículo le explicará qué es el flujo de órdenes y cómo puede diseñar estrategias de trading basándose en él.

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¿Qué es el flujo de órdenes en el trading intradía?

El análisis del flujo de órdenes es el proceso de estudiar el flujo de órdenes y tratar de predecir cómo podría afectar el precio del instrumento. Esto permite ver cómo otros participantes del mercado están participando en él. Considérelo como una mirada microscópica a los patrones de velas.

El flujo de órdenes permite hacerse una idea clara de las fuerzas del mercado. Por ejemplo, si ve más vendedores que compradores, puede esperar que los vendedores tengan que cotizar a un precio más bajo para vender sus acciones. Del mismo modo, un mayor número de compradores haría subir los precios, ya que da a los pocos vendedores tendrían flexibilidad para elegir el precio.

Cada trader tiene su manera de interpretar el flujo de órdenes. Por lo general, los datos fundamentales en el análisis del flujo de órdenes son el tipo de orden (compra/venta), el volumen de la orden y la tendencia del precio. Algunos traders también están interesados en separar las órdenes limitadas y las órdenes de mercado para entender mejor la dirección en la que se moverá el precio.

Es esencial fijarse en los acontecimientos específicos de las acciones y en los macroeconómicos para comprender mejor la dinámica del flujo de órdenes. Dichos acontecimientos pueden provocar rápidamente un alza en una orden en particular, lo cual es un indicador significativo de hacia dónde se dirigirá probablemente el precio de un activo en el futuro.

El análisis del flujo de órdenes suele ser útil en los mercados al contado y de derivados y en múltiples clases de activos como la renta variable, los futuros y las divisas.

DOM, órdenes de mercado y flujo de órdenes

Es esencial entender estos términos antes de profundizar en el impacto que tienen en el flujo de pedidos.  

DOM 

La DOM, o «profundidad del mercado», muestra las órdenes de compra y venta pendientes para una acción o unos futuros determinados. Un mayor volumen indica una mayor liquidez o una mayor profundidad en un mercado en particular. Cuanto más profundo sea el mercado, mayor será la fiabilidad de la predicción. Cuando el volumen es constantemente alto, el impacto de una sola operación en el flujo de órdenes es poco significativo (a menos que el volumen sea excepcionalmente alto). Por el contrario, los activos ilíquidos tienden a volverse más volátiles cuando se produce un aumento repentino de las órdenes.

Orden de mercado

Una orden de mercado es una orden en la que el trader se compromete a comprar o vender al mejor precio disponible en ese momento en el mercado. Las órdenes de mercado siempre se ejecutan, pero no pueden garantizar un precio concreto.

Orden de límite 

La orden solo se ejecutará si el precio alcanza un nivel determinado. Para una compra, el límite establecido es el precio máximo que el trader está dispuesto a pagar. Si el precio es superior, la orden limitada de compra no se ejecutará. Del mismo modo, una orden de venta limitada solo se ejecuta si el precio es igual o superior al límite fijado por el trader.

El vínculo entre el tipo de pedido y la DOM

Supongamos que la DOM está dirigida por órdenes limitadas en las que el límite establecido está lejos del precio actual. Lo más probable es que esas órdenes no se ejecuten. En tales casos, la DOM sugerida por estas órdenes limitadas puede mostrar una imagen falsa del flujo de órdenes. Cualquier trader que coloque una operación solo mirando el libro de órdenes podría ser testigo de un retroceso del precio. Las órdenes limitadas son más fiables para la mayoría de los activos líquidos porque se mueven cerca del precio de mercado.

Muchos traders prefieren observar las órdenes de mercado porque pueden ejecutarlas directamente. Especialmente en el caso de los activos ilíquidos, ya que puede haber casos en los que las órdenes limitadas no se ejecuten. Las órdenes de mercado representarían con exactitud la interacción entre el precio y el volumen para tales activos. Por lo tanto, es esencial hacer una búsqueda profunda de los resultados de la DOM para obtener una comprensión más clara del flujo de órdenes.

Herramientas utilizadas para el análisis del flujo de ordenes

Como se ha dicho anteriormente, la forma más sencilla de realizar un análisis de flujo de órdenes es mirar el libro de órdenes. Ya que el análisis del flujo de órdenes suele producirse simultáneamente con el análisis técnico, normalmente podemos ver la información relevante junto a las velas. 

Gráfico de huella: El gráfico de huella es la herramienta más común en el análisis del flujo de órdenes. Es fiable y muestra solo las órdenes ejecutadas. Cada barra de un gráfico de huella está compuesta por múltiples velas. Cada vela tiene numerosas filas, y cada fila tiene dos columnas:

Source: Trusted Broker

Los números en el gráfico están separados por una x o | (x en el ejemplo que se muestra arriba). La cifra de la izquierda muestra el número de órdenes de venta ejecutadas a un nivel de precios específico. Asimismo, el número de la derecha resalta las órdenes de compra. Las barras sólidas son las velas. Los números están coloreados en verde o en rojo, lo que indica una compra agresiva y una venta agresiva, respectivamente.

Análisis de una sola vela

Examinemos una pila de cifras individuales para entender mejor los números.

En la figura anterior, la fila superior indica que se cumplieron 36 ofertas de compra y una de venta en ese nivel de precios en particular. Los números están coloreados en verde o en rojo dependiendo de si hay presión de compra o de venta. Por ejemplo, fíjese en la segunda fila desde abajo, donde 25 está en verde. Ahora, observe la fila de abajo: solo hay cuatro ofertas de venta que se cumplen, mientras que se ejecutan muchas más ofertas de compra (25) a un precio más alto. Esto indica una mayor presión de compra, por eso el 25 está marcado en verde.

Para entender los números resaltados en rojo, observemos las dos primeras filas. El número 32 de la izquierda (segunda fila) se compara con el 1 de la derecha (primera fila). En el precio más alto, solo hay una oferta. Por otro lado, hay 25 órdenes de compra a un precio inferior. Esto indica que se espera una venta agresiva.

Las cifras del recuadro negro indican el punto de control del volumen (VPOC). Es el precio al que se produce el máximo volumen de trading. Ciento cincuenta y seis órdenes de compra y 213 órdenes de venta se ejecutan en el VPOC, que es mucho más alto que los volúmenes en cualquier otro nivel.

Podemos configurar los gráficos de huella en función de lo que el usuario considera una compra o una venta agresiva. El código de colores se basa en los diferentes grados de presión (compra o venta). Utilizamos tonos más claros para patrones menos intensos y más oscuros para indicaciones más definidas en los gráficos de huella.

Una estrategia sencilla de trading de flujo de órdenes

Al igual que los gráficos técnicos, las herramientas de flujo de órdenes son una forma eficaz de detectar patrones. Los traders pueden utilizarlas juntamente con otros indicadores para lograr una mayor eficacia.

Tomemos el análisis de la cartera de pedidos, por ejemplo. Con frecuencia puede tener dificultades para generar el resultado deseado, ya que los libros de órdenes pueden contener órdenes limitadas no ejecutadas. Por eso, puede complementarlo con un gráfico de huella para determinar el nivel de soporte. Veamos el gráfico de huella presentado a continuación.

Source: Trusted Broker

Observe la cuarta y última vela en la que la entrada más baja es 28×0. Significa que no se ejecutaron órdenes de venta en este punto, o que no hubo compradores dispuestos a ofertar este precio. En la misma entrada, hay un volumen de spread de compra y venta de 92×109. El color verde indica un sentimiento alcista agresivo. Esto significa que hay más compradores disponibles en este nivel, y por lo tanto, se ha ejecutado un número más significativo de órdenes de venta. El nivel de precios es un nivel de soporte, y se espera que el precio aumente, indicando un cambio de tendencia. Podemos observar lo mismo en el patrón de flujo de órdenes siguiente.

Del mismo modo, podemos identificar un nivel de resistencia. La primera fila de la tercera vela es 0x3. Esto significa que ninguna orden de venta podría cumplir las ofertas en este nivel. Pasando a la siguiente fila, vemos una entrada de 18×55. Ahora hay más órdenes de venta disponibles para los oferentes a este precio más bajo, lo que indica un nivel de resistencia. Como hay más órdenes de venta disponibles a precios más bajos, se espera que el precio baje.

Otro enfoque sencillo sería observar el VPOC en busca de tendencias sólidas. Un aumento del nivel de precios en el VPOC indicaría una tendencia alcista, mientras que un nivel de precios descendente en el VPOC podría señalar una tendencia bajista.

Ejemplo real de trading de flujo de órdenes

Veamos un ejemplo real de trading de flujo de órdenes. Aunque se trata de un análisis independiente basado en una sola herramienta, se aconseja a los inversores que lo complementen con indicadores e información adicional. El siguiente diagrama ilustra cómo un gráfico de huella puede ayudar a detectar una señal de compra.

Source: TradePro Academy

Se ejecutaron múltiples casos de órdenes sin venta en el nivel de precios más bajo. Podemos verlo en 47×0, 3×0 y 4×0. En todos estos casos, hubo un gran interés de los compradores, ya que se ejecutaron más órdenes de venta en un único nivel de precios por encima del punto más bajo. Además, podemos ver el VPOC en los niveles de precios más altos para cada entrada de flujo de órdenes. Basándose en esta evaluación, se puede esperar que la tendencia sea fuerte y colocar una orden de compra.

También se pueden sacar conclusiones similares en el caso de una fuerte tendencia bajista. En estos casos, la fila superior de cada flujo de órdenes no tendría ninguna oferta de órdenes de venta comparables. La fila inferior tendría un volumen de ofertas más considerable, lo que indicaría un mayor interés de los compradores a precios más bajos. El VPOC se produciría a un precio más bajo, y esta tendencia continuaría descendiendo. Una vez que un trader observa estos patrones, puede vender.

También podemos utilizar estos gráficos para detectar retrocesos de tendencia. Los traders pueden predecirlos identificando los niveles de resistencia y soporte relevantes utilizando la información del flujo de órdenes. Al personalizar la fuerza del patrón de flujo de órdenes, los traders pueden determinar si el flujo de órdenes da una señal fuerte o no.

Punto clave

Se han desarrollado múltiples herramientas para el trading de flujo de órdenes, desde el simple análisis del volumen de operaciones hasta los complejos gráficos de huellas. Muchos traders utilizan las cifras de flujo y otros indicadores técnicos para confirmar un patrón. El flujo de órdenes es útil para detectar tendencias fuertes o retrocesos de la tendencia, identificando los niveles de soporte y resistencia. También permite captar la liquidez de un activo analizando los volúmenes de oferta y demanda para diferentes rangos de precios. Además, ayuda a identificar operaciones específicas de gran volumen que pueden afectar el precio. Aunque muchas plataformas de trading no admiten herramientas sofisticadas de flujo de órdenes, hay formas de incorporar complementos o adquirir herramientas de gráficos que admitan gráficos de huellas.

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