Cuando se trata de análisis técnico, existe la tentación de ignorar los conceptos básicos. Muchos traders caen en la trampa de buscar estrategias que son más complicadas. El concepto de niveles de soporte y resistencia es muy fácil de entender a nivel teórico. En la práctica, sin embargo, es un poco más difícil. El error común es que se trata simplemente de “dibujar líneas de soporte y resistencia” en un gráfico. En esta afirmación hay algo de verdad. El uso adecuado del soporte y la resistencia no tiene por qué ser complicado. La clave es encontrar el nivel adecuado para tus líneas y usarlas con prudencia.
¿Qué es Soporte y Resistencia?
Toda la idea de soporte y resistencia en el análisis técnico es identificar áreas donde hay soporte y resistencia.
Soporte
Los niveles de precios de soporte identifican un área donde ha habido demanda por parte de los inversores. Esto, con frecuencia, puede resultar en una tendencia a la baja que se detiene por un momento y luego toma uno de los siguientes caminos:
- Continuando la tendencia a la baja a través de la línea de soporte. Esa es una señal de venta.
- Rebotando en la línea de soporte y moviéndose hacia una tendencia alcista. Esa es una señal de compra.
- Un período prolongado de consolidación. Esto indica que no hay tendencia.
Resistencia
Cuando se trata de niveles de precios de resistencia, esta es un área en la que los inversores históricamente han buscado obtener ganancias o ir en corto en lugar de tomar nuevas posiciones largas. Los caminos potenciales al golpear líneas de resistencia son los siguientes:
- El soporte continuo empuja el precio por encima del nivel de resistencia a un nuevo territorio. Esta es una señal de compra.
- La toma de ganancias hará que el precio retroceda, cambiando a una tendencia bajista. Esta es una señal de venta.
- Un período prolongado de consolidación. Esto indica que no hay tendencia.
Cuando un precio rompe un nivel de resistencia, esto puede cambiar y convertirse en un nivel de soporte. De manera similar, con un nivel de soporte de tendencia a la baja, si el precio cae a través de este nivel, puede resultar en resistencia en caso de una recuperación. Te sorprenderías con la cantidad de veces que surgen niveles de soporte y resistencia en los gráficos de precios. A menudo terminan cambiando de soporte a resistencia y viceversa.
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¿Cómo Encontrar Zonas de Soporte y Resistencia?
Una vez que sepas lo que estás buscando, comenzarás a ver cómo las líneas de soporte y resistencia forman muchas tendencias diferentes. Debido a que el contrato de futuros E-Mini S&P 500 es el más negociado en el mundo, pensamos que sería interesante ver lo que era su precio en el año 2018.
La primera línea de tendencia está en 3018.75, la segunda línea en 2824.75 y la tercera en 2625. A primera vista, parecen líneas aleatorias en un gráfico. Sin embargo, una vez que revises las líneas, comenzarás a ver que surgen varios patrones.
Hay algunos principios a seguir al buscarlos. Aquí se incluyen:
- Limita el número de líneas de tendencia, de lo contrario, tu gráfico se abarrotará demasiado
- Dibuja líneas en mayo para maximizar la cantidad de veces que el precio las toca (tanto para picos como para valles)
- Es posible que debas ajustar tu línea ligeramente para asegurar la mayor cantidad de toques
Ahora veremos las líneas de soporte y resistencia individualmente y luego cómo funcionan juntas.
Línea verde
Mirando de izquierda a derecha notarás que, inicialmente, la línea verde es una línea de soporte con dos rebotes distintos desde este nivel. Sin embargo, el tercer toque en la línea verde provoca un período de consolidación (lo que indica una falta de interés por parte de los compradores). Luego vemos que los vendedores obtienen la ventaja a medida que el índice atraviesa el nivel 2625. Cuando el índice comienza a recuperarse, hay un breve período de consolidación justo por encima de la línea verde mientras los compradores continúan tomando la delantera.
Línea azul
Lo que hace interesante la línea azul es que trabajando de izquierda a derecha hay numerosas ocasiones en las que actúa como resistencia y luego como soporte. Podemos ver tres episodios de resistencia en los primeros días justo debajo de la línea azul. Estos se conocen comúnmente como “movimientos de poder” que pueden reiterar aún más los niveles de soporte y resistencia.
Más tarde, hay un período de consolidación bajo la línea de tendencia azul, que actúa como resistencia, pero lentamente los compradores ganan ventaja y el gráfico se mueve hacia un terreno más alto. Hacia el lado derecho del gráfico, hay numerosas ocasiones en las que la línea de resistencia azul se ha volteado para convertirse en una línea de soporte.
Línea naranja
Podríamos haber dibujado otra línea de tendencia alrededor del nivel de 2965.75 que habría resaltado un área de resistencia antes de probar el nivel de 3018.75. Puedes ver que el gráfico prueba este nivel en más de tres ocasiones, antes de finalmente avanzar y avanzar hacia un nuevo territorio. En retrospectiva, todas las señales de que el mercado buscaba subir al alza estaban ahí. Vimos varios mínimos más altos, operando entre diferentes bandas de resistencia/soporte. Finalmente, el impulso empujó el precio a través de 3018,75 a un territorio inexplorado.
Bandas de trading
Como puedes ver claramente en el gráfico, existen numerosas tendencias cambiantes entre la línea verde y la azul. De hecho, cuando el precio cayó por debajo de la línea de soporte verde, esto resultó en una venta masiva significativa. También hay momentos en que la línea azul actuó como soporte con la línea naranja ofreciendo resistencia.
¿Por Qué Son Importantes las Zonas de Soporte y Resistencia?
Las zonas de soporte y resistencia son muy importantes porque indican rangos de trading a corto, mediano y largo plazo. Como pueden ver en el gráfico anterior, existen distintos rangos de trading entre las líneas de tendencia verde y azul, así como entre las líneas azul y naranja. Pueden ver tanto los períodos de soporte como los períodos de resistencia, que cuando finalmente se rompen pueden resultar en un cambio significativo en la tendencia.
Mucha gente se sorprende de la naturaleza histórica de las líneas de tendencia, que pueden remontarse a muchos meses y, a veces, años. Parece que, si bien los inversores pueden olvidar los altibajos históricos de un activo en particular, los mercados no lo hacen. El impulso también es una clave importante para cualquier forma de análisis técnico, detectar el impulso emergente y tratar de predecir cómo reaccionarán los precios de los activos es una habilidad.
Notarás que en la gran mayoría de las rupturas de la zona de soporte/resistencia hay un período en el que se está generando impulso. Los rebotes desde el nivel de soporte se debilitan, los rebotes desde el nivel de resistencia se acortan y, de forma lenta pero segura, se acumula el impulso. En el lado negativo, los vendedores están tomando lentamente el control del mercado mientras rompen la resistencia, la presión de venta está siendo eliminada por los compradores que empujan los precios al alza.
Retests y Breakthroughs
Con muchos gráficos técnicos, las fluctuaciones salvajes son menos poderosas cuando se trata de probar y romper los niveles de resistencia/soporte. Al igual que una banda elástica, si un movimiento va demasiado lejos y demasiado pronto, en algún momento, se recuperará. Los llamados “movimientos de poder” pueden crear escenarios de trading extremadamente lucrativos con un precio de los activos que rebota entre los niveles de soporte/resistencia. El problema para los traders es predecir cuándo estas pruebas de soporte/resistencia resultarán en un breakthrough. Veamos un escenario que muestra cómo el impulso es la clave para romper el soporte/resistencia.
Supongamos que estás haciendo renovaciones en tu propiedad y necesitas derribar una pared sólida y bien construida. Si decidieras correr y chocar con la pared el efecto sería mínimo. Probablemente te harías daño. El impulso no sería suficiente para causar ningún daño y probablemente terminarías rebotando en la pared. ¿Y si intentaras un enfoque diferente? Supongamos que comenzaste a astillar la pared poco a poco, debilitando el ladrillo (o la resistencia), al igual que el precio de un activo rebotando constantemente en los niveles de soporte/resistencia. Esto aumentaría la presión, generaría impulso, debilitaría la resistencia y, lenta pero seguramente, derribaría la pared.
Indicadores de Soporte y Resistencia
Al observar las líneas de tendencia, también podemos usar canales que muestran niveles cambiantes de soporte/resistencia. Como pueden ver en el gráfico a continuación, la línea inferior ofrece un grado de soporte para la tendencia alcista. La línea superior ofrece, inicialmente, un grado de soporte al alza. Sin embargo, una vez que el gráfico se desliza por debajo de esta línea, se convierte en una línea de resistencia. De forma lenta pero segura, el impulso comienza a desvanecerse hasta que el precio del activo cae a través de la línea de soporte inferior. La acumulación y la reducción del impulso es la clave para desbloquear los indicadores de soporte y resistencia.
Tenemos una situación muy similar con respecto al gráfico siguiente. La tendencia alcista permanece intacta mientras que se está operando con el precio del activo entre los niveles de soporte y resistencia. Una vez que el impulso comienza a debilitarse, los vendedores ganan ventaja y el precio cae por debajo del nivel de soporte. Esto provoca un choque de precios corto, pero fuerte. Es fácil analizar estos gráficos en retrospectiva, pero también es posible identificar líneas de soporte y resistencia en una etapa relativamente temprana.
Niveles de Soporte y Resistencia Mayores y Menores
Hasta ahora, nos hemos centrado en los principales niveles de soporte y resistencia, que ofrecen un grado de asistencia a largo plazo con las operaciones. También encontrarás numerosos niveles menores de soporte y resistencia, que con frecuencia pueden convertirse en tendencias, pero son más difíciles de leer en las primeras etapas. Puedes ver numerosos casos de resistencia menor y soporte menor en el gráfico a continuación. Tiendes a encontrar que el rebote a corto plazo de un soporte menor, en una tendencia bajista, crece a medida que cae el precio del activo. Esto indica que los compradores están cada vez más interesados en niveles más bajos, a medida que el precio se mueve hacia un soporte importante.
Mientras tanto, durante una tendencia de recuperación alcista, los niveles de resistencia se vuelven más fáciles de distinguir. Más aún cuando el precio se acerca al nivel de resistencia principal. Rara vez verás que el precio se mueve hacia arriba o hacia abajo en línea recta. En el camino hacia arriba, los profit-takers saldrán de sus posiciones de vez en cuando. En el camino hacia abajo, aquellos que buscan valor a menudo emergen, creando un rebote a corto plazo. En una tendencia bajista, lo que antes eran niveles de soporte menor suelen convertirse en niveles de resistencia menor cuando comience el proceso de recuperación. Los niveles de soporte y resistencia son realmente la última espada de doble filo.
¿Cómo Dibujar Líneas de Soporte y Resistencia?
La clave para dibujar líneas de soporte y resistencia es identificar múltiples áreas de soporte/resistencia. Esto significa dibujarlas donde el precio las toque con más frecuencia. Esto puede dar lugar a numerosos ajustes. Por ejemplo, si observas el gráfico a continuación, tenemos la línea de tendencia naranja. Esta línea incorpora los máximos de los tres picos del centro. Sin embargo, si movemos la línea de tendencia hacia abajo solo un poco, podemos incorporar al menos dos picos a la izquierda y áreas de resistencia y soporte a la derecha. Esta no es una ciencia exacta, pero cuando bajamos la línea de tendencia a 2796 desde 2817.25, resalta más resistencia y soporte y da una señal más fuerte.
La belleza de este tipo de análisis técnico es que siempre está abierto a cierto grado de interpretación. Cuando se trata de las dos líneas de resistencia en el ejemplo anterior, hay una diferencia de aproximadamente 20 puntos. En términos de trading de contratos de futuros, esto podría tener un impacto significativo en sus rendimientos. Si operaste en largo con el S&P 500 y elegiste la línea de tendencia 2796 más cautelosa, podrías perder 20 puntos adicionales.
Por otro lado, cuando el índice rompa la línea de tendencia azul alrededor de marzo de 2019, tú buscarás ir en largo y beneficiarte 20 puntos antes. Si puedes leer las líneas de soporte y resistencia, los patrones de spot trading y las tendencias cambiantes, ganarás dinero. En realidad, es muy poco probable que compres en la parte inferior del mercado y vendas en la parte superior.
¿Qué Son las Líneas de Tendencia?
Hay un dicho muy popular en el mundo de la inversión:-
“La tendencia es tu amiga”
La idea detrás de las líneas de tendencia es simple. El rendimiento pasado se utiliza para intentar predecir la dirección futura del precio de un activo. El siguiente gráfico muestra una línea de resistencia distinta junto con una línea de soporte que se está fusionando. Una vez que el índice cae a través de la línea de soporte, hay una tendencia bajista significativa a medida que los vendedores ganan ventaja.
A continuación, puedes ver el mismo gráfico durante un período de tiempo un poco más largo. Ilustra perfectamente el rango de trading del índice entre octubre de 2018 y diciembre de 2018. Puedes ver movimientos de potencia bruscos y relativamente cortos en el camino hacia arriba y hacia abajo. El resultado es un fuerte rebote de los niveles de soporte y resistencia. Este gráfico también ilustra el poder de la ruptura tanto al alza como a la baja.
El siguiente gráfico muestra el beneficio de las líneas de tendencia a largo plazo. Si bien hubo una caída breve y pronunciada en el medio del gráfico, la tendencia alcista a largo plazo aún se mantuvo intacta. Fue solo alrededor de octubre de 2018 que el índice cayó por debajo de la línea de tendencia alcista a largo plazo. Esto, eventualmente, resultó en una caída significativa. Es importante observar las líneas de tendencia a largo plazo y detectar los niveles de soporte y resistencia.
Mercado de Rango vs Mercado de Tendencia
Mucha gente asume automáticamente que los mercados de tendencia, donde hay tendencias positivas o negativas muy fuertes, son los mercados en los que ganas más dinero.
Mercados de Rango
Los mercados de rango son los períodos en los que el precio de un activo se negocia entre un rango estrecho de soporte y resistencia. A continuación, se muestra un ejemplo de un mercado variable:
Si bien existen diferentes definiciones, algunos traders clasifican los mercados de rango como cuando el precio de un activo rebota en el soporte y la resistencia tres veces en un tiempo relativamente corto. No existe ninguna tendencia. Es difícil saber cómo o cuándo cambiará esto. Sin embargo, en el corto plazo, hubo un rango de trading relativamente estrecho. ¿Uno con el que se puede operar?
En teoría, suponiendo que establezcas tus límites de stop loss justo por debajo de la línea de soporte para posiciones largas y justo por encima de la línea de resistencia para posiciones cortas, puedes ganar mucho dinero en uno de estos rangos de negociación. Son, en efecto, una especie de fase de consolidación, en la que el equilibrio entre compradores y vendedores cambia de forma bastante pronunciada. En este caso particular, los vendedores finalmente consiguieron la ventaja después de la cual desapareció el soporte.
Mercados de Tendencia
Uno de los gráficos anteriores ilustra perfectamente la fase de tendencia del mercado:
Aunque el índice ha sido bastante volátil, hasta octubre de 2018, la tendencia alcista que comenzó en noviembre de 2016 todavía estaba vigente. Hubo numerosas oportunidades para obtener ganancias y recomprar a niveles más bajos, especialmente alrededor de enero de 2018.
Esto muestra la belleza de una tendencia alcista a largo plazo. También ilustra el hecho de que habrá oportunidades para volver a comprar, incluso si te perdiste la explosión inicial. Aunque el índice cayó por debajo de la línea de tendencia alcista a largo plazo alrededor de enero de 2018, esto fue relativamente de corta duración. La tendencia rompió en poco más de 2800 en octubre de 2018. El resultado fue dos intentos de manifestaciones que se quedaron en el camino cuando los vendedores comenzaron a tomar el control. Esto llevó a una eventual caída a alrededor de 2300.
Uso de Líneas de Soporte y Resistencia Para Operar
Hay una serie de factores a considerar cuando se trata de operar y el uso de niveles de soporte y resistencia. Si hay algo que notarás desde el principio es el hecho de que esta no es una ciencia exacta. A pesar de que hay líneas de soporte y resistencia extremadamente fuertes que se remontan a muchos meses, e incluso años, la clave para encontrar el equilibrio correcto es tener tantos puntos de contacto como sea posible en el gráfico. Si tienes solo uno o dos niveles de soporte/resistencia en una línea, entonces no es particularmente fuerte. Sin embargo, si puedes vincular ampliamente seis, siete u ocho niveles de soporte/resistencia en una línea, entonces ese nivel de soporte se vuelve mucho más fuerte en la mente de los traders.
Ejemplo de uso de soporte y resistencia
Notarás que hemos usado este período particular del S&P 500 nuevamente, ya que ilustra muchísimas tendencias, niveles de soporte y oportunidades diferentes para operar con futuros:
Esto es lo que se conoce como ranging market, o bien, mercado de rango. Puedes ver cómo los niveles de soporte y resistencia se ven afectados tres veces. Más importante aún, ocurre en un espacio de tiempo relativamente corto. Inicialmente, hubo un patrón relativamente fuerte de rebote del nivel de soporte a la resistencia y viceversa. En esta fase en particular, hubo numerosas oportunidades para operar:
- Cambia de una posición larga a una corta cuando el índice alcance el nivel de resistencia superior
- Cambia de una posición corta a una posición larga cuando el índice rebota en el nivel de soporte inferior
En lo que respecta al uso de un límite de stop-loss, al cambiar de una posición larga a una corta, esto estaría justo por encima de la línea de resistencia. Al cambiar de una posición corta a una larga, esto estaría justo debajo de la línea de soporte. En algún momento, el mercado de rangos comenzará a desintegrarse a medida que surja una nueva tendencia. En este caso, la fase final del mercado de rangos condujo a un período de consolidación, después del cual se produjo una recesión significativa. A los traders que cambian de una posición inicial corta a una larga, cuando el índice alcanza el nivel de soporte, se les pedirá que cambien nuevamente, a medida que la nueva tendencia bajista cobra impulso.
Mercado de rango: 2630.25 a 2819.75
Mercado de tendencia: 2630.25 a 2318.00
Como el mercado de tendencia bajista estaba efectivamente en caída libre después de estrellarse a través del nivel de soporte, tendríamos que volver a mayo de 2017 para ver algún tipo de soporte. Casualmente, esto surge alrededor de 2318, que fue el fondo de la fase de tendencia a la baja. ¡Es fascinante!
Consideraciones Finales
No hay duda de que muchos traders vigilarán los niveles de soporte y resistencia. También hay otras formas y medios de respaldar este tipo de análisis técnico. Podríamos incorporar indicadores adicionales como la media móvil simple, el oscilador estocástico y el índice de fuerza relativa. Esto, probablemente, ayudaría a confirmar cualquier tendencia cambiante. El problema es que, si bien promediar los datos históricos reduce la volatilidad, el cambio en la tendencia a largo plazo tardará más en producirse. Por lo tanto, si utilizas demasiados indicadores, es posible que te pierdas un elemento significativo de la nueva tendencia cuando todos se alineen.
La clave para utilizar líneas de soporte y resistencia con tu estrategia de trading es mantener las cosas lo más simples posible. Concéntrate en líneas de soporte y resistencia más fuertes y resiste la tentación de agregar más y más líneas a tu gráfico. Mantén todo lo más simple posible, mantente enfocado y recuerda ajustar tus líneas de tendencia para tener tantos toques en el gráfico como sea posible. El impulso es la clave y la primera señal de una tendencia cambiante. Si puedes detectar ese período de consolidación antes de un fuerte aumento o caída, podrías encontrarte con algunas operaciones muy lucrativas.
Preguntas Más Frecuentes
Los niveles de soporte y resistencia son quizás el tipo más básico de análisis técnico. No está claro por qué algunas personas buscan formas más complicadas de análisis técnico. No es necesario reinventarse.
¿Realmente funcionan la resistencia y el soporte?
Los gráficos históricos muestran niveles definidos de soporte y resistencia en muchas ocasiones. Si bien los escépticos pueden argumentar que son una “profecía autocumplida”, en realidad son un recordatorio extremadamente útil de los niveles de soporte y resistencia actuales/históricos. La clave para obtener altos rendimientos cuando se opera con futuros es detectar la aparición de una nueva tendencia en la primera oportunidad. Mucha gente diría que las líneas de soporte y resistencia hacen precisamente eso. El cómo los interpretas es una discusión completamente diferente.
¿Cómo ver cuando cambian las líneas de soporte?
Hemos ofrecido numerosos ejemplos de líneas de soporte y resistencia y el trading volátil que pueden fomentar. Parece que cuanto más fuerte es la tendencia alcista hacia una línea de resistencia, más pronunciado es el giro hacia abajo. Por el contrario, cuanto más pronunciada sea la caída del precio de un activo, más pronunciada será la recuperación, si no se rompe el soporte. Hay numerosas señales de que las líneas de soporte están cambiando, como, por ejemplo:
– Caídas de máximos y mínimos : lo que indica que los vendedores tienen el control
– Un período de consolidación en torno al nivel de soporte
– Una eventual ruptura del nivel de soporte que, con frecuencia, provoca una fuerte caída
Todo análisis técnico implica el equilibrio de compradores y vendedores hasta cierto punto. Cuando cada parte tome el control, se dictará la tendencia durante un período de tiempo variable. Si puedes detectar ese momento en que la tendencia está cambiando, ¡ahí es donde ganarás dinero!
