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Trading con Apalancamiento – ¿Qué Es y Cómo Funciona?

Operar con apalancamiento financiero puede aumentar significativamente tus márgenes de ganancia sin tener que invertir un capital inicial masivo. Pero primero, necesitas saber lo que estás haciendo. Como dijo Warren Buffett, “cuando combinas ignorancia y apalancamiento, obtienes resultados bastante interesantes“. En este artículo, analizaremos más de cerca el trading con apalancamiento, cómo funciona y cómo puedes usarlo como parte de tu estrategia de trading.

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¿Qué Es el Trading con Apalancamiento?

¿Qué Es el Trading con Apalancamiento?

En física, el apalancamiento proporciona una ventaja mecánica al amplificar una pequeña fuerza de entrada para lograr una mayor salida. El apalancamiento financiero sigue el mismo principio. En este caso, sin embargo, amplifica el poder adquisitivo de un inversor en el mercado.

También conocido como trading de margen, el trading de apalancamiento se refiere al uso de capital prestado para obtener un rendimiento potencial mucho mayor a tu inversión. Esto te permite abrir posiciones que son significativamente más grandes de lo que permitiría tu capital original. 

La idea aquí es usar ese capital adicional para comprar más contratos de un activo, esperando que los retornos de la posición sean mayores que el costo de pedir prestado. Pero así como el apalancamiento puede aumentar las recompensas potenciales, también aumenta la exposición al riesgo. Por lo tanto, son principalmente los traders experimentados quienes lo utilizan. 

El apalancamiento también puede referirse a la cantidad de deuda que utiliza una empresa para expandir su base de activos y financiar compras intensivas en capital. Por ejemplo, en lugar de emitir nuevas acciones para reunir capital, la empresa puede utilizar la deuda para adquirir más activos y mejorar sus operaciones comerciales.

Términos que Debes Conocer Cuando Se Trata del Trading de Apalancamiento

  • Poder de compra: es la cantidad que tienes disponible (más el apalancamiento) para comprar los valores. 
  • Cobertura: esta es la proporción del saldo neto en tu cuenta de trading en comparación con el monto apalancado.  
  • Margen: esta es la cantidad requerida por tu bróker para cubrir posibles pérdidas en caso de que la operación se vuelva desfavorable. Es uno de los pilares del trading con apalancamiento. 
  • Llamadas de margen: el bróker o intermediario financiero emitirá una llamada de margen si el saldo de tu cuenta de trading cae por debajo de un requisito mínimo especificado. Básicamente, es una advertencia de que tu posición está expuesta a un nivel de riesgo que el bróker no puede aceptar. Entonces, deberás agregar más fondos a tu cuenta para alcanzar la cantidad mínima requerida. Alternativamente, podrías cerrar tu posición y enfrentar tus pérdidas acumuladas. 
  • Posición abierta: esto significa que has abierto una operación y aún no la has cerrado con una operación opuesta. Digamos que posees 1,000 acciones de Amazon. Esto significa que tienes una posición abierta en acciones de Amazon hasta que la cierres. 
  • Posición cerrada: esto solo significa el valor de tu inversión en el momento en que la cerraste. Digamos que abriste una posición a $20 y subió a $25. Cierras la posición a $25 para obtener una ganancia de $5 en la operación.
  • Stop-loss: esto ayuda a limitar la exposición al riesgo en una operación al cerrar automáticamente una posición según ciertos parámetros. Si la operación cae por debajo de un nivel de precio específico, se activa el stop-loss, que cierra automáticamente la posición para limitar más pérdidas.

¿Cómo Funciona el Trading con Apalancamiento?

Puedes operar con apalancamiento a través de tu bróker. Piensa en ello como obtener un préstamo para comprar un activo. Tienes tu capital inicial y el bróker financia la mayor parte del precio de compra total de la posición. Cualquier diferencia entre en cuánto compraste el activo (precio de apertura) y en cuánto lo vendiste (precio de cierre) se liquida en el saldo de tu cuenta. 

Si tienes un apalancamiento significativo y el valor del activo se aprecia mucho, entonces el monto adeudado al bróker se deduce de tus ganancias en esa operación. Sin embargo, si la operación se fue al sur y terminaste con una pérdida en tus manos, el monto adeudado se deduce de lo que queda en tu cuenta. 

Por esta razón, las facilidades del trading con apalancamiento no están fácilmente disponibles para todos los traders. La cantidad que un bróker estará dispuesto a financiar dependerá de varios factores. Estos incluyen cuánto apalancamiento necesita el trader y las regulaciones actuales que cubren el trading en línea en esa jurisdicción.

Ratio de Apalancamiento

El apalancamiento financiero siempre se muestra como una relación entre los activos totales y el patrimonio. Los activos totales se refieren a la suma del monto de la deuda o préstamo y tu patrimonio o capital. La equidad o capital es básicamente el efectivo que depositas en tu cuenta de bróker. Esta es la fórmula:

Apalancamiento Financiero = Activos Totales / Capital = (Capital + Deuda) / Capital

Algunos brókeres permiten a los traders utilizar un apalancamiento de hasta 100:1 o incluso más. Al menos en los mercados forex. En este caso, esto significa que puedes aprovechar tu posición hasta 100 veces más.

Digamos que tienes $2,000. Esta es tu equidad o capital. Si tu bróker permitió un apalancamiento de 100:1, puedes exponerte a una posición de $200,000 en el mercado ($2,000 x 100), con solo $2,000. Tu bróker efectivamente te permitirá pedir prestados $198,000 para la posición. Cualquier ganancia o pérdida se multiplicará por 100.

Algunos brókeres ofrecen Protección de Balance Negativo. Básicamente, esto te detiene antes de que tu cuenta de operaciones sea negativa en caso de una pérdida. Sin esta función de protección, podrías terminar debiendo dinero al bróker. Esto podría suceder si la pérdida de la posición resulta mayor que el capital que invertiste inicialmente. 

¿Qué Activos Pueden Tener Apalancamiento Financiero?

Puedes aplicar el trading con apalancamiento a varios instrumentos financieros, incluyendo acciones, FOREX, commodities, futuros, opciones, ETFs, índices e incluso criptomonedas. El apalancamiento financiero también se utiliza al comprar bienes raíces. Tu hipoteca es la deuda en la fórmula de apalancamiento financiero. Tu pago inicial es la equidad en la fórmula.

Cada clase de activo tiene sus limitaciones máximas de apalancamiento de acuerdo con las regulaciones del mercado, así como los propios esfuerzos del bróker para promover el trading con apalancamiento en su plataforma. 

Ejemplos de Trading Con Apalancamiento

En el ejemplo de la relación de apalancamiento anterior, observamos cómo una relación de 100:1 con un valor inicial de $2,000 puede permitirte controlar $200,000 en un activo o moneda. Veámoslo desde el principio y veamos cuántas ganancias o pérdidas obtienes con y sin apalancamiento financiero

Supongamos que decides comprar el activo o la divisa a un precio de $10 por unidad. Durante el día, el precio sube a $10,50 y cierra la posición. ¿Cuáles serían los resultados de tu operación?

  • Sin apalancamiento: el activo ganó $0.50 y por $2,000 compraste 200 acciones. Tu ganancia total en este caso es de $100 ($0,50 x 200). 
  • Con apalancamiento: aplicaste un apalancamiento de 100:1 a tu inversión, lo que significa que compraste 20.000 acciones. Tu beneficio total en la operación se convierte en $10,000 ($0.50 x 20,000). 

Eso es solo un vistazo de cuántas ganancias puedes obtener con los mismos $2,000. Por supuesto, esto es solo una descripción general de cómo funciona el apalancamiento financiero . El proceso real diferirá según el mercado y el tipo de valor con el que se opera. Veamos algunos escenarios específicos. 

Trading Con Apalancamiento en el Mercado de Valores

Échale un vistazo a esta captura instantánea de las acciones de Tesla.

Trading Con Apalancamiento en el Mercado de Valores

Como puedes ver, el día de trading se abrió en poco más de $440. Pero luego el precio bajó a $438,58. Digamos que decides abrir una posición por 100 acciones. Deberás tener al menos $43,858 en tu cuenta de trading para ejecutar la orden. 

Resulta que el día de trading cerró en $442.59, lo que significa que habrías obtenido una ganancia de (442.59 – 438.58) x 100 = $401. Pero considerando que acabas de aportar $43,858, el retorno no parece tan significativo. 

Si ejecutaste la operación con apalancamiento, necesitarías aportar mucho menos para obtener la misma ganancia de $401. Si el bróker permitiera un apalancamiento de 3:1, podrías ganar la misma cantidad con solo 43,858 / 3 = $14,619.33 de tu propio capital.

La ganancia es la misma en ambos casos, ya que compraste la misma cantidad de acciones. Pero debido a tu apalancamiento financiero, pudiste obtenerlo con mucho menos capital invertido. 

Especificaciones del Contrato de Futuros del Oro

Unidad de Contrato100 onzas troy
CotizaciónUSD por onza troy
Horarios para el TradingCME Globex: Domingo – Viernes: 6:00 p.m. – 5:00 p.m. (5:00 p.m. – 4:00 p.m. CT) con un descanso de 60 minutos cada día a partir de las 5:00 p.m. (4:00 p.m. CT)CME ClearPort: Asia: domingo a viernes 6:00 p.m. ET – 3:30 p.m. China Londres a.m.: domingo a viernes 6:00 p.m. ET – 10:32 p.m. Londres Londres p.m.: domingo a viernes 6:00 p.m. ET – 3:02 p.m. Londres
Fluctuación Mínima de PrecioTotal: 0.10 por onza troy = $10,00
Código de ProductoCME Globex: GC
CME ClearPort: GC
Clearing: GC
TAS: GCT
TAM: “GCD”, “GC7”
Contratos CotizadosContratos mensuales cotizados durante 3 meses consecutivos, cualquier febrero, abril, agosto, octubre en los 23 meses más cercanos y cualquier junio y diciembre en los 72 meses más cercanos
Método de LiquidaciónEntregable
Finalización del TradingEl trading termina a las 12:30 p.m. CT del tercer último día hábil del mes del contrato.
Operar en el Mercado u Operar en la Liquidación del TradingTabla TAS
Procedimientos de LiquidaciónProcedimientos de Liquidación del Oro
Límites de PosiciónLímites de Posición COMEX
Especificaciones del Contrato de Futuros del Oro | Fuente: CME

Supongamos que piensas que el valor del oro aumentará. Si tu predicción es correcta, la compra de un contrato de futuros de oro te permitiría obtener una ganancia saludable.

El CME ofrece un contrato de futuros de oro estándar con un valor unitario de 100 onzas troy. Suponiendo que el precio de futuros del oro es de 1,925 por onza, la compra del contrato te permite poseer 100 onzas de oro por $192,500. 

Leverage Trading Chart

La mayoría de los vehículos de inversión requerirán que deposites el monto total ($192,500) antes de tomar posesión del oro. Pero con el trading apalancado, solo tendrás que aportar entre el 3% y el 12% del valor del contrato

Digamos que el bróker permite un requisito de margen del 10%, entonces solo necesitas $19,250 para obtener exposición a $192,500 en oro. 

Trading con Apalancamiento en Forex

Con más de $5 trillones en divisas que se negocian todos los días, el mercado Forex es el mercado financiero más grande del mundo. Esta amplia liquidez significa que la mayoría de los brókeres están dispuestos a ofrecer ratios de apalancamiento de hasta 100:1. Algunos incluso pueden ofrecer un mayor apalancamiento, ya que es mucho más fácil abrir y cerrar posiciones. 

En el trading de forex, medimos los movimientos de divisas en pips. Estos representan cambios en fracciones de centavo. Por ejemplo, si el par GBP/USD se mueve 100 pips de 1.8900 a 1.9000, solo significa que el tipo de cambio se movió 1 centavo. 

Debido a estos pequeños movimientos, las transacciones de forex, generalmente, se llevan a cabo en grandes volúmenes para que estos cambios de pips fraccionarios puedan traducirse en mayores ganancias. 

Con esto, ya puedes ver cómo el trading con apalancamiento puede afectar al mercado de divisas. Si puedes controlar potencialmente una inversión de $100,000 con solo $1,000, tienes el potencial de obtener ganancias fenomenales. Pero recuerda también considerar lo que sucedería si la operación resultara en una gran pérdida.

¿Cuál Es la Diferencia entre Apalancamiento y Margen?

Aunque están estrechamente relacionados, el apalancamiento y el margen no son lo mismo. El apalancamiento financiero significa que te estás endeudando para aumentar tu poder adquisitivo. Lo haces porque crees que el activo o valor que estás comprando generará más ganancias que el costo original de la deuda. 

Por otro lado, el margen es la cantidad de capital que necesitas para crear y mantener el apalancamiento. Similar a un pago inicial antes de poder acceder a un préstamo. Si el saldo de tu cuenta cae por debajo de un nivel predeterminado durante la operación, incurrirás en una llamada de margen. 

¿Qué determina cuánto apalancamiento puedes obtener con tu cuenta de margen? La lista incluye el valor con el que deseas operar, el saldo de tu cuenta de trading, tu experiencia en el trading y la política de apalancamiento del bróker.

Ventajas y Desventajas de Utilizar el Apalancamiento Financiero

Ventajas

  • Poder de compra amplificado para comprar más unidades con solo una fracción del costo real. 
  • Potencial de obtener mayores ganancias en cada operación.
  • Puede reducir el riesgo no sistemático, ya que solo necesitas un pequeño porcentaje para controlar una gran posición de activos diversificados.

Desventajas

  • Exposición al riesgo amplificada. Incluso con la capacidad de configurar stop-loss, el trading apalancado conlleva un riesgo significativo. 
  • Las pérdidas sufridas al operar con apalancamiento financiero suelen ser mucho mayores de las que habrías incurrido si no operaras con apalancamiento.

¿Cómo Aprovechar al Máximo las Operaciones con Apalancamiento?

Debido a los riesgos, el trading con apalancamiento es más adecuado para traders con experiencia. Aún así, si estás buscando probarlo, aquí hay algunos consejos que pueden ayudar:

Conoce Tu Situación Financiera 

Calcula la cantidad de pérdida a la que estás dispuesto a incurrir en una operación en función de tu situación financiera. Empieza poco a poco y ve ascendiendo asumiendo solo ratios de apalancamiento que puedas gestionar con firmeza. 

Haz un Análisis Detallado Antes de Abrir Tu Posición 

Parece obvio, pero no hay lugar para conjeturas cuando se trata de operar con apalancamiento. Utiliza una combinación de indicadores técnicos adelantados y rezagados para determinar y confirmar el movimiento del precio antes de abrir una posición. 

Un Stop Loss es Imprescindible

Fuera de tu experiencia en el trading, aplicar una orden de stop-loss a tus posiciones abiertas es la primera medida práctica para minimizar los riesgos asociados con el trading de apalancamiento

Configurar Una Orden de Take Profit

Si un stop-loss es tu defensa, una orden take-profit es tu ataque. Esta herramienta cierra automáticamente tu posición una vez que alcanza el objetivo de ganancias que estableciste. 

Consideraciones Finales

El trading con apalancamiento es una de las herramientas más poderosas disponibles para los traders e inversores que buscan grandes beneficios. Pero como cualquier herramienta, todo depende de la experiencia y los conocimientos de quien la maneja. 

En las manos adecuadas, el apalancamiento financiero puede amplificar drásticamente los rendimientos, pero en las manos equivocadas, puede causar estragos y resultar en una temida llamada de margen. 

En cualquier caso, la clave es educarse constantemente sobre las mejores prácticas. Con el tiempo, puedes comenzar a probar el trading con apalancamiento utilizando todo tipo de instrumentos financieros y comenzar a desarrollar tus propias estrategias de trading únicas.