Earn2Trade Blog
Trading de Futuros de Energía

Trading de Futuros de Energía – Estrategias y Consejos para Principiantes

blog ad es e2t

Los futuros energéticos se encuentran entre los mercados más líquidos y operados del mundo. Teniendo en cuenta el aumento de la población mundial y el aumento natural de sus demandas de energía, este campo está preparado para crecer aún más. Hoy, el mercado de futuros de energía está más desarrollado y diverso que nunca. Se considera un nicho muy lucrativo para muchos participantes del mercado, incluyendo muchos traders a corto plazo e inversores a largo plazo. Esta guía cubre todo lo que necesitas saber sobre el trading de futuros de energía, además de una lista de los contratos de futuros de energía más operados y consejos y trucos sobre cómo navegar con éxito en este mercado.

¿Qué Son los Contratos de Futuros de Energía?

Los futuros de energía son contratos de derivados con productos de energía como activo subyacente. Los participantes del mercado pueden comprar y vender materias primas energéticas a través de futuros de energía a un precio determinado y a una fecha futura predeterminada.

Los tipos de futuros de energía más populares se basan en commodities como el petróleo crudo, el gas natural y la electricidad. La oferta y la demanda son un componente destacado de su precio. Sin embargo, a diferencia de otros commodities, son más sensibles a los eventos geopolíticos.

Los futuros de energía permiten a los inversores especular o garantizar una cobertura eficaz contra las fluctuaciones de precios o los riesgos externos que pueden afectar al commodity subyacente. Por ejemplo, una empresa de inversión con un portafolio importante de acciones de petróleo y gas se aseguraría de cubrir su exposición comprando derivados cuyo valor aumentaría si el precio de estos commodities disminuye.

Otras empresas que operan futuros de energía incluyen aquellas que desean fijar los precios de antemano para garantizar una planificación óptima de la producción industrial y procesos operativos fluidos. Por ejemplo, supongamos que una empresa necesita vastos recursos petroleros para alimentar su planta de producción. En ese caso, intentará asegurar la cantidad requerida al mejor precio posible antes de que se produzca la compra real. De esa manera, si el precio del petróleo sube repentinamente durante el año, la empresa no sufrirá ningún aumento inesperado en sus costos de producción.

En comparación con otros commodities, los futuros de energía tienen una historia relativamente corta. Fueron introducidos por primera vez en la década de 1970 por la necesidad de ayudar a controlar la volatilidad de los precios en los commodities subyacentes y para agregar una herramienta adicional de gestión de riesgos al arsenal de traders, inversores y usuarios finales. Con el tiempo, los futuros de energía lograron convertirse en una parte integral del sistema financiero moderno debido a su eficiencia para mantener los precios bajo control.

Los contratos de futuros de energía más populares

CommodityTickerUnidad de ContratoFluctuación Mínima de PrecioMétodo de LiquidaciónDetalles Completos del Contrato
Petróleo CrudoCL1,000 barriles0.01 por barril ($10.00)EntregableCME
Gas NaturalNG10,000 MMBtu0.001 por MMBtu ($10.00)EntregableCME
EtanolEH29,000 galones0.001 por galón ($29.00)EntregableCME
CarbónMTF1,000 toneladas métricas0.05 por tonelada métrica ($50.00)Liquidado FinancieramenteCME
RBOBRB42,000 galones0.0001 por galón ($4.20)EntregableCME

Puedes encontrar la lista completa de contratos de futuros de energía operados en el CME aquí.

Trading de Futuros de Energía vs. Otros Derivados

Un derivado es un instrumento financiero que deriva su valor del activo subyacente. En el caso de los commodities de energía, estos pueden ser gas natural, petróleo crudo, carbón, etc.

Podemos dividir los derivados de energía dependiendo de dónde se opere con ellos. Los derivados de energía tradicionales que se operan en bolsa incluyen futuros y opciones. Otra categoría más exótica de derivados de energía son los swaps y forwards over-the-counter (OTC).

Los derivados de energía son populares entre todos los tipos de participantes del mercado. Estos incluyen grandes empresas de producción, servicios públicos, productores de energía, minoristas de energía, casas de trading, empresas de inversión, administradores de activos y otras instituciones financieras.

La amplia gama de derivados de energía ofrece a los participantes del mercado una amplia gama de opciones para elegir. Debido a que estos contratos son muy diferentes entre sí, tienen diferentes usos.

Factores diferenciadores clave entre derivados de energía.

 FuturosForwardsOpcionesSwaps
DescripciónContratos financieros que obligan al comprador a comprar y al vendedor a vender un activo a un precio y fecha predeterminadosUn acuerdo entre las partes para comprar y vender un activo subyacente en una fecha futura específica y a una tasa acordadaContratos financieros que dan derecho a comprar o vender un contrato a un precio predeterminado dentro de un período específicoUn contrato en el que las partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo en una fecha futura (un precio flotante/de mercado se intercambia por un precio fijo durante un período de tiempo específico)
RiesgoSin riesgo de contraparte, ya que el pago está garantizado por la cámara de compensaciónRiesgo de incumplimiento crediticio, ya que se negocia de forma privada y depende totalmente de la contraparte para el pagoEl monto, generalmente. se limita a la prima de opción pagada
A medida que operas con una contraparte, corres el riesgo de su capacidad para pagarte la cantidad que pueden adeudar en el momento de la liquidación
Operado enExchange u OTCDe forma privadaFuera y dentro de exchangesOTC
ReguladoNo
ObligaciónNo

¿Dónde Se Operan los Futuros de Energía?

Puedes participar en el trading de futuros de energía en un exchange formal o en un mercado extrabursátil (OTC).

El mercado más popular para los futuros de energía es el Chicago Mercantile Exchange (CME) y, más específicamente, el New York Mercantile Exchange (NYMEX). El NYMEX es parte del Grupo CME, que se especializa en el trading de commodities de energía. Otros lugares populares donde se opera son el TOCOM, de Tokio, y el Intercontinental Exchange (ICE).

Al operar en esos mercados, los traders ingresan sus órdenes en una cámara de compensación central que relaciona a compradores y vendedores. El sistema es completamente automático. Puede borrar grandes volúmenes de transacciones a altas velocidades y casi sin demoras.

Aparte de los mercados regulados, también es posible operar futuros de energía extrabursátil (OTC). Para hacer eso, el trader confía en una contraparte para manejar el proceso. Suelen ser intermediarios financieros cualificados, como una empresa de inversión o un bróker.

Los traders minoristas pueden comprar y vender futuros de energía a través de las plataformas de básicamente todos los brókeres que existen. Gracias a su alta liquidez, los futuros de energía son instrumentos ampliamente difundido y respaldados por todos los proveedores de servicios financieros.

¿Cuáles Son los Futuros de Energía Más Operados?

La mejor manera de definir cuáles los futuros de energía más líquidos es echando un vistazo a los commodities subyacentes.

Petróleo Crudo

El petróleo crudo es el rey de todos los commodities. Está presente en muchos aspectos de nuestra vida cotidiana. El plástico de nuestros teléfonos inteligentes, el detergente en nuestros baños, el combustible en nuestros automóviles, el maquillaje y los cosméticos. El petróleo se usa en todas partes. El commodity siempre tiene una gran demanda debido a lo esencial que es, y esto es beneficioso para su precio.

El contrato de futuros de petróleo crudo (CL) es el cuarto instrumento de futuros más operado a nivel mundial. La lista con los 5 futuros más negociados en la CME es el único producto básico entre un grupo de futuros con acciones y tasas de interés como activos subyacentes.

Sin embargo, el petróleo crudo no es un producto uniforme. Existen diferentes tipos de petróleo crudo, dependiendo de las características específicas de la materia prima, incluyendo el contenido de azufre, el campo de origen y la gravedad. Es por eso que existen contratos de futuros de petróleo crudo con diferentes nombres, entre ellos podemos encontrar: Brent, West Texas Intermediate (WTI), Edmonton Light Sweet, Hardisty Western Canadian y más.

Los futuros de petróleo crudo más populares: CL, BZ, y QM

Gas Natural

El gas natural se considera un commodity doméstico para el mercado estadounidense. La mayor parte del precio de los instrumentos operados depende de los resultados de producción y el desarrollo de los sitios locales. Entre los estados que lideran la producción de gas natural se encuentran Texas, Alaska, Oklahoma, Pensilvania y Luisiana. La evaluación del commodity se basa en características distintivas como el volumen y la calidad de calentamiento.

Por lo general, el gas natural permanece en la lista de los 10 futuros más operados en el CME durante todo el año. Sin embargo, su demanda alcanza su punto máximo durante el invierno y el verano cuando aumentan las necesidades de calefacción y refrigeración de la población.

Es el segundo contrato de futuros de commodities físicos más grande del mundo por volumen, después del petróleo crudo.

Los futuros de gas natural más populares son: NG, HH, y QG

Mezcla de Gasolina Reformulada para Mezcla de Oxígeno

Si nunca has oído hablar de la gasolina RBOB, te sorprenderás al descubrir que es el tercer contrato de futuros de energía más operado. RBOB es un producto de petróleo crudo refinado que se utiliza principalmente para el transporte de etanol. Sus precios están correlacionados positivamente con los del petróleo crudo.

La razón de su popularidad radica en el vínculo con el petróleo crudo. El producto RBOB se importa cuando los productores de petróleo crudo no tienen los medios para refinar gasolina y quieren una alternativa. RBOB se considera el subproducto refinado más esencial del petróleo crudo.

Los futuros de RBOB son una herramienta útil para expresar opiniones sobre el petróleo crudo, el clima, el comportamiento del consumidor y la acción reguladora en términos del consumo de energía actual y futuro desde la perspectiva de los inversores.

Los futuros de RBOB más populares: RB

Carbón

El carbón es la principal fuente de energía que hemos estado utilizando durante la mayor parte de nuestra historia, incluyendo la generación de calor, el transporte y más. Incluso hoy, el carbón sigue siendo la fuente de energía dominante en muchos países en desarrollo.

Sin embargo, a medida que nos acercamos al final de la era de los “combustibles fósiles”, esto está a punto de cambiar. Y mientras el petróleo crudo seguirá presente en nuestra vida cotidiana bajo diferentes formas, el carbón dará paso a fuentes de energía alternativas. Teniendo en cuenta su uso limitado para fines ajenos a la generación de energía, muchos analistas predicen que el carbón se irá eliminando gradualmente a largo plazo.

Esta tendencia es visible incluso dentro de los volúmenes de trading de los futuros de carbón más populares. Aunque todavía se opera en la actualidad, el commodity está muy por detrás de los volúmenes de trading diarios de petróleo crudo, gas natural y RBOB.

Los futuros del carbón más populares: MTF

Biocombustibles

La marcha de la humanidad hacia la energía renovable hace de los biocombustibles una oportunidad de inversión predominante. Los contratos de futuros más populares en la categoría de biocombustibles se basan en el etanol como commodity subyacente.

El etanol es un combustible renovable que se puede producir a partir de varias plantas. La materia prima para su producción se conoce como “biomasa”. Cuando se mezcla con gasolina, el etanol puede aumentar el octanaje y reducir el monóxido de carbono. El resultado es una energía más limpia que no produce emisiones de smog y no es dañina para el medio ambiente.

Hoy en día, existen disputas sobre si los biocombustibles deben denominarse fuentes de energía “verdes”. Aunque son mejores para el medio ambiente que la gasolina tradicional (producen menores emisiones de CO2 y niveles iguales o menores de emisiones de hidrocarburos y óxidos de nitrógeno), no son completamente inofensivos.

Esto significa que no estarán a la vanguardia de la revolución de las energías renovables en el futuro, aunque seguramente se beneficiarán de ella.

Los futuros de biocombustibles más populares son: CU

5 Consejos para el Trading de Futuros de Energía

Muchos traders principiantes se sienten atraídos por la liquidez y las oportunidades de ganancias que ofrecen los futuros de energía. Sin embargo, operar con ellos requiere dominio y un conocimiento profundo de los commodities subyacentes y su aplicación.

Hay muchos tipos diferentes de productos de energía y cada uno de ellos puede tener varios usos finales. Utilicemos el petróleo crudo como ejemplo. Solo para la producción de combustible, se utiliza para refinar una variedad de productos, entre ellos se incluyen: diesel, gasolina, propano, combustible para aviones y más. A eso, agrégale textiles, artículos deportivos, plásticos, electrónicos, productos de salud y belleza, objetos para el hogar, insumos médicos, etc. Y esto es solo un abrebocas de la lista de los usos que se le dan al petróleo crudo.

Por lo tanto, si estás apuntando a los futuros de energía como tu campo de entrada para iniciarte en el trading, debes conocer los factores esenciales que impulsan el precio del commodity para administrar mejor tus inversiones. Repasemos los factores más prevalentes que afectan el precio de los commodities subyacentes para ayudarte en tu viaje dentro del nicho de la energía:

1. Oferta y demanda

Como cualquier otro activo, los precios de los commodities son impulsados por las fuerzas naturales del mercado. Si existe un equilibrio entre compradores y vendedores, el precio será estable. Si prevalece uno de estos, el precio del producto experimentará un cambio hacia arriba o hacia abajo.

La oferta y la demanda de productos de energía dependen del estado de la economía (tanto del sector consumidor como del industrial) y de las necesidades de la población. Por ejemplo, si la economía está en auge y las personas tienen más ingresos disponibles, comprarán más bienes. Considerando que el petróleo crudo es crucial para la producción de muchos bienes. Para abordar esta creciente demanda de bienes, los productores tendrán una mayor demanda de petróleo crudo.

Otro ejemplo es la industria mundial de viajes y ocio. Como el petróleo crudo es la base de todos los combustibles, por ejemplo, para vehículos o jets, cualquier efecto adverso en el transporte da como resultado fluctuaciones de precios para el commodity. Un ejemplo notable es cuando la flota aérea mundial quedó en tierra debido a la pandemia de COVID-19. Esto resultó en una utilización de almacenamiento muy alta y una baja demanda, creando disparidad dentro de la mayoría de los commodities de energía. Como resultado, para el período comprendido entre el 17 de febrero y el 20 de abril de 2020, cuando el mundo sintió por primera vez la magnitud de la pandemia, el precio del petróleo crudo cayó cerca de un 70%.

Para asegurarte de que estás al día con las últimas estadísticas de oferta y demanda de productos de energía, no dejes de echarle un ojo a los reportes de inventario de la Administración de Información Energética (EIA) que se publican semanalmente.

2. Estacionalidad

El hecho de que todos los productos de energía se utilicen para calefacción y refrigeración, de una forma u otra, debería ser una señal de advertencia de que el efecto de estacionalidad va en detrimento de su precio.

Durante el invierno y el verano, la demanda de energía será más alta de lo habitual. Por otro lado, durante el otoño y la primavera, cuando las temperaturas no fluctúan, el consumo de energía es menor.

Además, hay picos en los viajes durante el verano, lo que, combinado con el aumento de la demanda de energía, afecta aún más el precio de los commodities.

Lo bueno es que el efecto de estacionalidad es relativamente estable, fácilmente predecible y probado una y otra vez. Esto significa que si entiendes bien los principios básicos, no habrá nada que te pille desprevenido.

3. Situación geopolítica

El mercado de la energía es un mercado internacional, lo que significa que debes estar atento a los desarrollos y las relaciones entre los actores más destacados de la industria a escala nacional como trader.

Para hacerlo, debes familiarizarte con las combinaciones de energía de los principales mercados a nivel mundial y averiguar qué países son importadores y exportadores netos de energía (y de qué tipo). Aunque esto puede parecer un poco complicado al principio, la verdad es que las principales potencias del mundo energético global no están tan diversificadas.

Empieza por vigilar a los países de la OPEP, EE.UU., Canadá, China y Rusia, en busca de petróleo crudo, gas natural y carbón. Puedes ampliar esa lista si planeas operar biocombustibles o energía renovable con algunos de los países del sudeste asiático.

Una vez que estés familiarizado con los perfiles energéticos de cada uno de los países líderes, asegúrate de estar atento a las políticas globales, las restricciones, los conflictos a nivel macro y los desarrollos locales dentro de cada uno de estos países. De esa manera, podrás predecir mejor la dinámica de la oferta y la demanda y proteger tu portafolio de trading de futuros de energía contra el riesgo geopolítico.

4. El Ciclo de Construcción y Drawdown

Los principales productos de energía, incluyendo el petróleo crudo y el gas natural, pasan por el llamado “ciclo de construcción y drawdown”. La fase de construcción incluye la extracción de la materia prima del suelo, su transporte y almacenamiento en instalaciones especiales. La fase de drawdown del ciclo es cuando el producto se entrega al usuario final.

La conclusión es que una mayor demanda y una menor oferta conducen a una reducción de los inventarios, mientras que una mayor oferta y una menor demanda dan como resultado un aumento de los inventarios. Naturalmente, esto afecta el precio de los diferentes productos energéticos. Para pronosticar mejor los cambios de precios, los traders deben estar atentos a los datos de construcción y drawdown.

Las mejores fuentes para esto son los informes semanales de la EIA y la API. Estos informes presentan información valiosa, incluyendo el desempeño de las acciones, conocimientos y tendencias de la producción, utilización de la refinería, relación de importaciones/exportaciones, dinámica de la demanda y más.

5. Dinámica del mercado – estado actual y pronósticos

Las fluctuaciones de precios dentro de los productos de energía suelen ser impulsadas por una combinación de datos reales, pronósticos y suposiciones sobre el estado futuro del mercado. Estos incluyen proyecciones para el consumo de gas natural durante los meses de invierno, análisis de las líneas aéreas de las tendencias de viaje y la demanda de sus servicios, etc. Según estas estimaciones, los participantes del mercado pueden comprar la cantidad que creen que necesitarán.

Otro factor que cae en esta categoría es el pronóstico del tiempo. Las partes interesadas en el mercado energético le hacen seguimiento a las previsiones meteorológicas. Esto les ayuda a descubrir si deben esperar anomalías durante el invierno o el verano. Eso ayuda a cuantificar su efecto sobre el precio de los commodities. Sin embargo, con los pronósticos meteorológicos, la precisión tiende a aumentar cuanto más se acerca la temporada en particular, de modo que los traders de energía también tienen que cronometrar el mercado.

Consideraciones Finales

La dinámica dentro del mercado de los commodities subyacentes hace que el trading de futuros de energía sea un campo emocionante que está preparado para crecer aún más en el futuro. Globalización, progreso económico y tecnológico, aumento de la población, cambio climático: estas fuerzas dominantes continuarán impulsando la demanda de energía, mientras que la oferta buscará formas adicionales de ponerse al día.

Con la creciente popularidad y la mayor necesidad de una transición a la energía verde, que mejorará aún más el espectro de activos invertibles dentro del nicho energético, los traders tienen muchas oportunidades para capitalizar.

El precio de un commodity nunca llegará a cero. Cuando inviertes en futuros de commodities, no estás comprando un papel que diga que posees una parte intangible de una empresa que puede ir a la quiebra.

– Jim Rogers

La clave para aprovechar al máximo el trading de futuros de energía y capitalizar su potencial es comprender los factores únicos que influyen en el precio de los commodities subyacentes y mantenerse actualizado con la información específica de la industria.