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Futuros de la Soja – Las 5 Cosas Que Debes Saber Para Operarlos

La soja es uno de los productos más populares en todo el mundo debido a su rico valor nutricional, aplicación universal y producción relativamente barata. Es comprensible que el mercado de futuros de la soja sea uno de los más desarrollados, no solo entre los productos agrícolas, sino entre todos. De hecho, según un informe de la Federación Mundial de Bolsas, para el 2018, los futuros de Harina de Soja fueron el 4º producto más comercializado a nivel mundial, ubicándose justo detrás de los futuros de acero, petróleo crudo Brent y petróleo crudo.

««El cultivo de soja es, sin duda, de gran importancia económica y social a nivel mundial». –
Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura

Sin embargo, para poder operar con éxito con los futuros de soja primero debes comprender los conceptos básicos del producto, los factores clave que influyen en su precio. La lista incluye la demanda de biodiésel, alimentos para animales, la creciente necesidad de alternativas a la carne y productos lácteos, el clima cambiante, inestabilidades macroeconómicas y políticas. Todos estos factores, y muchos más, pueden desestabilizar el precio de los futuros de la soja.

Para estar preparado y navegar con éxito en el mercado, asegúrate de familiarizarte con la lista anterior. Para ayudarte a lograrlo, hemos redactado una lista con las 5 cosas más importantes que debes saber sobre el trading de futuros de soja.

Antes de comenzar propiamente con el artículo, deberíamos mencionar una carta del año 2014 a los accionistas de Berkshire Hathaway. En la carta, Warren Buffet mencionó que se debe invertir solo en negocios que entendamos profundamente. Agregó que juzgar un activo únicamente por su precio es pura especulación, no es invertir. Por esa razón, primero nos centraremos en algunos detalles clave sobre el commodity en sí.

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¿Qué son los Futuros de Soja?

La soja es una especie de leguminosa nativa del este de Asia. La Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO) los clasifica como cultivos oleaginosos. Las primeras referencias a los cultivos de soja se dieron en China hace más de 3.000 años. Fueron bastante impopulares en otras partes del mundo hasta finales del siglo XVIII. Fue entonces cuando se trajo a los Estados Unidos por primera vez. Unos años más tarde, la soja también se hizo popular en Europa. Los agricultores rápidamente comenzaron a reconocer los beneficios de plantar soja. Les ayudó a despejar el campo para otros cultivos y aseguró la recuperación natural de los niveles de nitrógeno del suelo.

«No cabe duda de que la soja es una de las plantas agrícolas más prometedoras para una variedad casi ilimitada de usos industriales y que va a jugar un papel importante en la vida económica futura de este país.» –
Henry Ford

Las últimas décadas marcaron un auge significativo en la popularidad de la soja. A estas alturas, se ha establecido firmemente como uno de los cultivos más populares en todo el mundo.

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Aplicación industrial

La soja se utiliza como materia prima para la producción de soja diesel (biodiésel). También se usa para producir tinta de soja, que es una alternativa cada vez más popular a las tintas petroquímicas. La soja también está presente en otros productos técnicos e industriales como poliésteres, textiles, adhesivos, materiales de limpieza y productos de madera.

Aplicación en alimentos

La soja se utiliza principalmente en la producción de aceite de soja y harina de soja para alimentos y raciones para animales. La planta también se utiliza en la producción de alimentos para el consumo directo de humanos. Los productos a base de soja, como la salsa de soja, el tofu, ciertas cervezas, fideos, aceites vegetales y otros, están presentes en las cocinas de todo el mundo. La soja también se puede encontrar en aderezos para ensaladas, margarina, mayonesa, chocolate (en forma de lecitina) y muchos otros condimentos.

Hoy en día, la producción mundial de soja está altamente concentrada en tres países. Estados Unidos, Brasil y Argentina representan más del 80% de la producción mundial. La creciente popularidad de la soja ha resultado en un crecimiento masivo en la producción, de 268.7 toneladas métricas en 2010-2011 a 364.8 toneladas métricas entre el 2018 y 2019.

En pocas palabras, la soja es un cultivo muy popular con una aplicación cada vez mayor en las industrias de alimentos, productos químicos, construcción y otras industrias. Esto lo convierte en una oportunidad de inversión a largo plazo muy interesante.

Mercado de Futuros de la Soja

La forma más popular de invertir en soja es a través de un contrato de futuros. Ofrece una cobertura eficiente contra eventos inesperados del mercado, precios volátiles y discrepancias en la oferta y la demanda. Los futuros de soja (ZS) se emiten de forma estándar y son populares en todo el mundo.

Especificaciones del Contrato de Futuros de Soja

Símbolo del productoZS
Tamaño del contrato5,000 bushels (aproximadamente 136 toneladas métricas)
Fluctuación del precio$12.50 por contrato ($0.00025 por bushel)
Meses de operaciónEnero, marzo, mayo, julio, agosto, septiembre, noviembre
Finalización del tradingUn día hábil antes del día 15 del mes del contrato
Horario de operaciónDomingo – Viernes, 7:00 p.m. – 7:45 a.m. CT Lunes – Viernes, 8:30 a.m. – 1:20 p.m. CT
Fuente: CME

Los principales participantes en los mercados de futuros de soja son agricultores, procesadores y traders. Al operar futuros de soja (ZS), aseguran una planificación eficiente a largo plazo, una calidad de producto consistente, un servicio estable y una mayor rentabilidad para sus negocios. El contrato de futuros brinda a los participantes del mercado la flexibilidad de protegerse contra las fluctuaciones de precios debido a riesgos potenciales como el clima impredecible, las exportaciones e importaciones volátiles y las tendencias globales cambiantes.

El mercado de futuros de soja es uno de los mercados de commodities más desarrollados del mundo. Por ejemplo, en el período 2017-2018, el mundo produjo más de 12 mil millones de bushels de soja. El número de contratos de futuros de soja (ZS) operados en una bolsa durante el mismo período fue 21 veces mayor.

Una de las razones principales por la que los contratos de futuros de soja son tan populares entre los traders y los administradores de inversiones es la alta liquidez del mercado. Esto permite a los day traders capturar pequeñas oportunidades de ganancias varias veces al día. El CME Group señala que se operan más de 200.000 contratos de futuros de soja (ZS) por día en su bolsa.

Trading de Futuros de Soja – 5 Cosas Importantes Que Debes Saber

En los últimos años, los agricultores de todo el mundo han estado cambiando lentamente sus planes de producción a la soja en lugar del maíz, el principal producto agrícola. Esto ha sido reconocido por los traders que también comenzaron a centrarse en los futuros de soja.

Si estás considerando que invertir en un commodity como la soja es una buena idea, entonces hay algunas cosas importantes que debes saber. Estos conocimientos te ayudarán a predecir de manera eficiente los cambios de precios y a optimizar el rendimiento de tu portafolio.

1. Los principios fundamentales del commodity

Para aprender a operar con éxito los futuros de soja, primero debes comprender los conceptos básicos y descubrir qué impulsa el precio y qué riesgos están asociados con el commodity en particular.

Los mercados de futuros de soja dependen del factor de estacionalidad, ya que siguen un ciclo de producción fijo. El proceso de producción de soja sigue tres pasos: plantación, producción y cosecha. Cada etapa afecta el desarrollo del cultivo y puede influir en el precio final del contrato de futuros. Aquí están las etapas y el calendario de producción de soja:

Plantación

La siembra, o plantación, es el proceso de preparación y planificación de campo y se maneja en el período de mediados de marzo a mayo (mayo a julio en los Estados Unidos). Si no hay demoras durante los meses de siembra, los precios de los futuros de la soya, generalmente, tienden a subir. La etapa de plantación es muy importante también por el hecho de que proporciona estimaciones iniciales para el suministro esperado.

Producción

Durante la segunda etapa, que suele darse en agosto, la soja comienza a reproducirse. El precio de los futuros se ve afectado por el ritmo de producción de la soja, así como por factores externos que pueden afectar la cosecha final, como la polinización.

Cosecha

La soja se cosecha entre octubre y noviembre. El precio de los futuros de soja puede verse afectado en caso de retrasos o enfermedades de los cultivos (como la enfermedad fúngica de la roya asiática, que perjudica significativamente la calidad de los cultivos).

Un cambio en el marco de tiempo para cada una de las etapas mencionadas afectará directamente el marco de tiempo para el suministro final del commodity.

Hay una cosa más con respecto a los precios de futuros de soja que debes tener en cuenta: el efecto estacional y cómo influye en el mercado. El precio de los futuros de la soja puede variar ampliamente según la temporada. Como trader, debes tener en cuenta que, durante el invierno, cuando aumenta la demanda de harina de soja para el ganado, los precios pueden subir rápidamente. Por otro lado, el período de cosecha, que suele tener lugar en el otoño entre septiembre y octubre, está marcado por un aumento de la oferta de soja. Esto da como resultado más competencia y precios más bajos. El período al final del invierno (febrero en particular) es, en la mayoría de los casos, tranquilo con precios estables y con menos interrupciones en el mercado.

2. El aumento de la población mundial se correlaciona positivamente con los precios de los futuros de soja

Hoy, la población mundial se estima en aproximadamente 7.7 billones. Según la ONU, la cifra continuará aumentando y alcanzará los 9.800 billones en el 2050 y los 11.200 billones en el 2100. Una población en crecimiento significa una necesidad creciente de alimentos y más ganado. Este ganado deberá ser alimentado (muy probablemente con alimentos a base de soja). Todo esto dará como resultado una mayor demanda de soja que elevará los precios de los futuros.

«Puedes abrir una cadena de restaurantes en las zonas agrícolas del mundo porque los agricultores tendrán mucho más éxito en los próximos 30 años que en los últimos 30 años». –
Jim Rogers, co-fundador de RICI

Se espera que la demanda de soja aumente en las próximas décadas también debido a las fuertes proyecciones de crecimiento económico global para las economías emergentes. A medida que los países de mercados emergentes se enriquecen, predecimos que aumentarán su demanda de alimento para el ganado. Como resultado de este boom económico, la población podrá diversificar su dieta y agregar alimentos orgánicos y a base de soja a sus comidas diarias.

Los mercados desarrollados también contribuirán positivamente a la demanda de soja, principalmente, debido a la industria del transporte. A medida que los países desarrollados estén reemplazando progresivamente los automóviles diésel por alternativas ecológicas como el biodiésel, aumentará la popularidad de la soja como principal materia prima para su producción.

3. El calentamiento global y los cambios climáticos hacen que los precios de futuros de soja sean inestables

Las condiciones climáticas inestables en las últimas décadas y las crecientes implicaciones del calentamiento global afectan a todos los cultivos agrícolas, incluyendo la soja. Si continúa el ciclo de grandes sequías e inundaciones periódicas, habrá una gran disparidad en la relación oferta-demanda para todos los tipos de alimentos.

Si echamos un vistazo al sistema de monitoreo de sequía del SPEI, veremos un clima inestable a lo largo de los años. Vale la pena señalar que la reciente sequía en los Estados Unidos, el mayor productor de soja del mundo, se está volviendo cada vez más aguda. En algunas regiones de Estados Unidos, hay niveles de precipitación superiores al promedio que causan inundaciones y pueden dañar la producción de soja.

Soybean Futures - SPEI drought monitor

La visualización de la NASA del aumento de las temperaturas globales tampoco es muy optimista. Todo esto pone en riesgo la producción de soja y genera precios volátiles.

«El destino del mercado de soja de los Estados Unidos en el futuro depende tanto del clima, como de cualquier otra cosa». –
Bryce Knorr,  Revista Farm Futures .

Esto, junto con la población mundial en constante crecimiento, nos lleva a pensar que la producción de soja debería estar creciendo a un ritmo constante, año tras año si queremos garantizar un suministro de alimentos suficiente, así como precios más estables.

4. El debilitamiento del dólar y las guerras comerciales mundiales también conducen a fluctuaciones de precios en los futuros de soja

Desde que el gabinete de Trump comenzó la guerra comercial con China, las exportaciones de soja han sido una de las principales víctimas. La cantidad de soja almacenada en diciembre de 2018 equivalía al 80% de la cosecha total de los Estados Unidos el año pasado. Lo bueno aquí es que la soja no se echa a perder rápidamente y se puede almacenar durante aproximadamente un año. Sin embargo, la incapacidad de exportar una cantidad tan grande de soja es una consecuencia de los aranceles comerciales contra China, el mayor mercado de exportación para los Estados Unidos. Las cifras del Departamento de Agricultura de Estados Unidos señalan que, para el período de octubre de 2017 a mayo de 2018, las exportaciones estadounidenses de soja fueron de 24.7 toneladas métricas.

La cifra para el mismo período, pero un año después, fue de 6.9 ​​toneladas métricas. Esta es una disminución del 72.06%. Se espera que la tendencia de la demanda general china de soja continúe avanzando en una dirección similar en el próximo año también. Sin embargo, la caída de las exportaciones no se debe solo a los aranceles. Los granjeros chinos, por ejemplo, comenzaron a usar menos proteínas en los alimentos con los que alimentan a su ganado. Además de eso, la peste porcina africana afectó a la industria local, luego tenemos los principales requisitos previos para las exportaciones de futuros más bajas esperadas a corto plazo.

En el lado de los Estados Unidos

Mientras tanto, las exportaciones estadounidenses a otros mercados como Japón, Corea del Sur, Egipto y Argentina crecieron significativamente durante el mismo período. Una mirada a las exportaciones a la UE muestra un salto del 84,85%. El resultado de la guerra comercial con China es un excedente de soja. Esto afecta negativamente el precio de los contratos de futuros y desestabiliza la producción y la industria agrícola en general.

El valor del dólar estadounidense también influye en el precio de los futuros de soja (ZS). Los contratos de futuros de soja se cotizan en dólares estadounidenses. Esto significa que el desempeño de la economía estadounidense afectará el precio de los futuros de soja. La política de estímulo de capital de la Reserva Federal en los últimos años ha mantenido débil al dólar. No hay indicios de que la política vaya a terminar pronto, lo que significa que los precios de la soja aumentarán.

Si deseas conocer más sobre los factores que determinan los precios del mercado de futuros de la soja, puedes profundizar en trabajos de investigación como este.

5. Reportes y publicaciones anuales para hacerles seguimiento

Un trader exitoso es un trader informado. Ahora que conoces los factores clave que impulsan el precio de los futuros de soja, es hora de centrarse en algunas revistas de la industria e informes periódicos que pueden ayudarte a recopilar datos importantes y realizar un seguimiento del commodity.

Estimación Mundial de la Oferta y la Demanda Agrícola (WASDE)

Este informe mensual del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos es un activo valioso para cada trader de futuros de commodities. Contiene pronósticos sobre la producción y el comercio mundial y estadounidense de trigo, aceites, arroz, algodón y, por supuesto, soja. El análisis es muy perspicaz y recopila datos de varias fuentes, lo que hace que el informe sea el mejor recurso informativo para los traders.

El WASDE suele afectar las expectativas de los traders e influye en sus intenciones de mercado. Esto a veces resulta en movimientos inesperados del mercado inmediatamente después del lanzamiento del problema.

Para conocer más sobre la metodología del informe, échale un vistazo a esto. Puedes descargar las ediciones anteriores del informe desde la página principal o suscribirte para recibir el informe directamente en su buzón de mensajes desde aquí.

Informe de Plantaciones Prospectivas

Otro tema valioso del Departamento de Agricultura de EE. UU. Es la información sobre las plantaciones previstas y la cosecha del año anterior. El informe se basa en una encuesta con agricultores de todo Estados Unidos, realizada por el USDA. Los resultados proporcionan a los participantes del mercado una expectativa sólida del tamaño de cada cultivo para el próximo año. La información incluye maíz, trigo, avena, linaza, arroz y soja y los divide por estados.

El informe de Plantaciones Prospectivas se publica una vez al año a fines de marzo. Puedes descargar informes anteriores desde aquí y suscribirte para acceder a las futuras ediciones.

Informe de Existencia de Granos

El informe de existencias de granos es un tema estacional del Servicio Nacional de Estadísticas Agrícolas que ofrece actualizaciones sobre la soja y otros cultivos por estado. Se emite 4 veces al año y contiene datos obtenidos por encuestas dentro de la granja (una encuesta de probabilidad de los operadores de la granja) y fuera de la granja (se relaciona con el volumen de granos en todas las instalaciones de almacenamiento comercial).

Puedes descargar las versiones anteriores del informe, así como también suscribirte para recibir la próxima edición el 30 de septiembre de 2019 a las 12:00 p.m. desde aquí.

Informe de Producción de Cosechas

Asegúrate de consultar también el informe de Producción de Cosechas. Emitido cada mes, el informe contiene información valiosa sobre factores clave, relacionados con el trading y la producción de soja, como el área cosechada, la superficie real, el rendimiento, etc.

Los traders consideran que el análisis es valioso porque contiene un resumen mensual de la agricultura y el clima (detalles de precipitación y desviaciones del mapa de precipitación normal para el mes). Los informes de Producción de Cosechas también mantienen a los traders informados sobre las fluctuaciones en la oferta, lo que les ayuda a prepararse para la volatilidad de los precios.

Puedes descargar los informes y suscribirte para obtener los próximos desde aquí.

Conclusión

La soja ha recorrido un largo camino para convertirse en uno de los commodities más dominantes del mundo. Hoy en día, el interés en la soja crece continuamente, lo que hace que más personas ingresen a los mercados de futuros de soja (ZS). El aumento de la competencia y la reciente volatilidad de los precios hacen que el proceso de trading sea más complejo para todos los participantes del mercado.

Si deseas ser un trader exitoso de futuros de soja, asegúrate de mantenerte por delante de la competencia educándote continuamente y aprendiendo información nueva y valiosa. Las noticias globales, desarrollos en el escenario político, actualizaciones económicas, análisis de la industria, informes de agencias gubernamentales. Todo forma parte de la información con la que puedes comenzar a preparar el escenario para tu carrera en el trading de futuros.

Si ya conoces el aspecto técnico del trading y estás listo para navegar en el mercado de futuros, regístrate en el Gauntlet Mini™ y da el primer paso para convertirte en un trader profesional.