Trailing Drawdown

¿Qué Es un Trailing Drawdown y Cómo Funciona?

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Calcular tu trailing drawdown es crucial para desarrollar una estrategia de trading drawdown xitosa. Al igual que un límite de stop-loss, permite a los traders (y a los que financian la cuenta) limitar su exposición financiera. Un límite de trailing drawdown solo aumentará (hasta un límite), a medida que aumente el tamaño y el valor de tu cuenta, protegiendo continuamente tu capital. En muchos casos, calcula tanto el capital abierto como el cerrado. Hay varios factores a considerar a la hora de calcularlo, que pueden ofrecer cierto grado de flexibilidad a los traders.

¿Qué Es un Trailing Drawdown?

La mejor manera de describir un trailing drawdown es dar un ejemplo de nuestra evaluación de trading, El Gauntlet Mini ™. Ofrece a los participantes la oportunidad de mostrar sus habilidades para el trading intradía y asegurar una cuenta de trading financiada y patentada por terceros. Es fundamental trabajar en las mismas condiciones que los traders intradía “en vivo”, imitando en la medida de lo posible las mismas presiones. Uno de estos desafíos es el trailing drawdown, que es especialmente importante en los primeros días.

Como puedes ver en el siguiente gráfico, cada cuenta virtual disponible para el Gauntlet Mini™ tiene un saldo inicial diferente. También hay un trailing drawdown diferente por cuenta, que se relaciona con la cifra de capital virtual inicial. Por ejemplo, si decides optar por el desafío Gauntlet Mini ™ de $25,000, tu drawdown máximo comenzará en $23,500. Si tu cuenta cae a este nivel, tus posiciones virtuales se liquidarán automáticamente y la cuenta de trading se cerrará. En términos simples, un trailing drawdown es un nivel en el que tu capital, virtual o real, está protegido de manera efectiva.

Tipos de Cuentas del Gauntlet Mini™

Capital Virtual Inicial$25,000$50,000$75,000$100,000$150,000
Trailing Drawdown Por Cuenta$1,500$2,000$2,750$3,500$4,500
Trailing Drawdown Inicial$23,500$48,000$72,250$96,500$145,500

Fuente: Earn2Trade

Algunos cálculos de trailing drawdown se basan en un porcentaje del capital inicial, mientras que otros, como el anterior, se cotizan en dólares. Un trailing drawdown para la cuenta de $25,000 es del 6% en el ejemplo anterior, aunque esto cae al 3% para la cuenta de $150,000. Sin embargo, el valor real de un trailing drawdown brilla más cuando tus posiciones abiertas y cerradas comienzan a mostrar ganancias.

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¿Cómo Funciona un Trailing Drawdown en la Práctica?

Entonces, sabemos cómo se calcula el trailing drawdown inicial en función de tu capital inicial. Ahora, cuando comiences a operar, ¡aquí es donde comienza la diversión!

OperaciónBalance InicialTrailing DrawdownResultado de la Operación
1$25,000$23,500+$500
2$25,500$24,000+$500
3$26,000$24,500+$1,000
4$27,000$25,000-$1,000
5$26,000$25,000-$1,000
6$25,000$25,000+$500
7$25,500$2,500+$1,000
8$26,500$25,000-$1,500
9$25,000$25,000

Desglose del Trailing Drawdown en Detalle

En este caso, no estamos teniendo en cuenta los máximos intradía, incluyendo las posiciones abiertas y cerradas, pero lo cubriremos más adelante. La tabla anterior muestra cómo funcionará un trailing drawdown en la práctica, teniendo en cuenta las ganancias y pérdidas del trading. Como puedes ver, antes de la operación número uno, el saldo de la cuenta es de $25,000. Esto equivale a un trailing drawdown de $23,500 (saldo de la cuenta inicial de menos de $1,500). Es importante tener en cuenta que un trailing drawdown siempre se moverá hacia arriba y nunca hacia abajo.

Después de la primera operación, el saldo de la cuenta aumentó en $500 a $25.500. El saldo del trailing drawdown también aumenta en $500 hasta $24 000. La segunda operación es rentable, aumentando el saldo de la cuenta a $26,000 y un trailing drawdown aumenta a $24,500. La tercera operación genera $1,000, lo que aumenta el saldo a $27,000, pero el trailing drawdown solo aumenta en $500 a $25,000. Si bien un saldo final nunca disminuirá, nunca aumentará a más del saldo inicial, en este caso, $25,000. También hemos agregado algunas pérdidas a la tabla para demostrar que un trailing drawdown no cae.

Si miramos más abajo en la tabla, vemos que el saldo de la cuenta cayó a $25,000 después de la octava operación. Este era el mismo saldo que un trailing drawdown en ese momento. Por lo tanto, todas las posiciones se habrían liquidado y la cuenta se habría cerrado. Por otro lado, si obtuviera instantáneamente una ganancia de $20,000, llevando el saldo de tu cuenta a $45,000, un trailing drawdown solo aumentaría en $1,500 hasta $25,000 (este es el nivel máximo). Entonces, en teoría, tendrías $20,000 de margen de trading entre el saldo de tu cuenta y un trailing drawdown.

Saldos Intradía y de Cierre de Cuentas

El uso de valoraciones intradía es otro factor disuasorio para aquellos que se sientan tentados a tomar posiciones potencialmente volátiles o de alto riesgo. Si, por ejemplo, tuvieras un saldo de cuenta de $25,000 y un trailing drawdown de $23,500, esto dejaría margen para una volatilidad un poco menor a $1,500. Cuando un activo volátil toma el saldo de la cuenta, intradía, hasta $27,000, provocará un nuevo cálculo de un saldo final hasta el máximo de $25,000. Si hubiera una toma de ganancias y el saldo de la cuenta cayera a $25,000, todas las posiciones se liquidarían y la cuenta se cerraría. A pesar de que los saldos del día inicial y final fueron los mismos, la volatilidad intradía provocó una acción drástica.

¿Cómo Evitar Romper un Trailing Drawdown?

Es importante apreciar un trailing drawdown antes de operar y construir tu estrategia de inversión en torno a ella. Descubrirás que las cuentas de trading virtuales y propietarias tendrán niveles de exposición máxima por operación para desalentar las operaciones de alto riesgo. Las siguientes dos tablas te dan una idea de cómo el saldo de tu cuenta podría verse afectado con un riesgo máximo del 2% por operación frente a un riesgo máximo del 10% por operación.

OperaciónSaldo de la Cuenta2% de RiesgoSaldo de la Cuenta10% de Riesgo Diferencia
1$25,000-$500$25,000-$2,500$0
2$24,500-$490$22,500-$2,250-$2,000
3$24,010-$480$20,250-$2,025-$3,760
4$23,530-$471$18,225-$1,823-$5,305
5$23,059-$461$16,403-$1,640-$6,657
6$22,598-$452$14,762-$1,476-$7,836
7$22,146-$443$13,286-$1,329-$8,860
8$21,703-$434$11,957-$1,196-$9,746
9$21,269-$425$10,762-$1,076-$10,507
10$20,844-$417$9,686-$969-$11,158

Si observas el saldo de la cuenta, a la izquierda del cálculo de riesgo del 2% por operación, verás que la pérdida de trading inicial es de $500. A medida que se reduce el saldo de la cuenta, la pérdida por operación también cae, y no es hasta después de la operación número tres que el saldo de la cuenta cae cerca del trailing drawdown de $23,500. Recuerden, este es el cálculo inicial del trailing drawdown del saldo inicial. Como el saldo de la cuenta ha caído continuamente desde el primer día, la cifra permanece estática, ya que solo puede aumentar.

Ahora nos centraremos en el saldo de la cuenta a la izquierda del cálculo del 10% de riesgo por operación. Dado que la pérdida es mayor, el límite de trailing drawdown de $23,500 se habría alcanzado intradía con la primera operación. Como consecuencia, todas las posiciones se habrían liquidado y la cuenta se habría cerrado. ¡La diversificación es fundamental!

¿Por Qué Es Importante Esta Regla?

Un trailing drawdown es un medio de proteger el capital, especialmente en los primeros días, cuando puede ser tentador correr riesgos indebidos. La siguiente tabla ilustra perfectamente el impacto de una variedad de pérdidas de capital y la apreciación requerida para volver al punto de equilibrio.

Pérdida de Capital% Requerido para Volver al Punto de Equilibrio
10%11%
20%25%
30%43%
40%67%
50%100%
60%150%
70%233%
80%400%
90%900%

Si vieras una reducción del 50% en el saldo de tu cuenta de trading de $25,000, te quedarías con solo $12,500. Entonces, si bien la caída fue del 50%, para volver al punto de equilibrio, el saldo de tu cuenta debería duplicarse, es decir, aumentar en un 100%. Si el saldo de tu cuenta se redujo en un 90%, debería aumentar en un 900% para volver al punto de equilibrio. Esto ilustra a la perfección el papel fundamental que cumplen los desencadenantes de un trailing drawdown en las cuentas de trading.

¿Debo Seguir un Trailing Drawdown Después de Obtener Financiamiento?

El objetivo de los programas de trading de futuros, como el Gauntlet Mini™, es crear un entorno realista para aquellos que buscan asegurar una cuenta de prop trading. Por lo tanto, es importante mantener esta disciplina al operar con “fondos reales” y abstenerse de incurrir en riesgos excesivos y una gran exposición a contratos de futuros individuales. Si eliminamos las emociones, las cifras y los comentarios sobre el trading de futuros, será pan comido.

Corta tus posiciones perdedoras y enfócate en las ganadoras

Nunca dejes que tu ego te lleve por el camino equivocado. ¡Incluso los mejores y más experimentados inversores a veces cometen errores!

Resumen

La mejor manera de describir un trailing drawdown es un tipo de límite de stop-loss que protegerá el saldo inicial de tu cuenta virtual/real. Ya sea trading virtual, o utilizando una cuenta de prop trading, habrá límites a la exposición máxima al riesgo permitida por operación. Reducir tus desventajas y el potencial de un desencadenante de liquidación te deja un mayor margen para acumular ganancias a largo plazo.

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