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La Trampa Bajista

La Trampa Bajista – Todo Lo Que Necesitas Saber Sobre Ella

Los inversores siempre escuchan sobre mercados alcistas, mercados bajistas y todo lo relacionado. Los mercados alcistas son mercados donde el sentimiento es positivo hacia la compra y los precios de las acciones están subiendo. Mientras tanto, los mercados bajistas son mercados donde el sentimiento es negativo hacia las ventas y los precios de las acciones están cayendo. A menudo, durante estos mercados, los inversores pueden cometer el error de pensar que el mercado les está diciendo una cosa cuando en realidad les está diciendo otra. En otras palabras, pueden creer que son más inteligentes de lo que en realidad son y quedar atrapados en una trampa. Las trampas bajistas son reversiones temporales en las tendencias del mercado que pueden atraer a los inversores y luego causar pérdidas más profundas.

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¿Qué Es una Trampa Bajista?

Una trampa bajista es un patrón técnico que ocurre comúnmente cuando una acción o un índice más amplio se revierte engañosamente después de una tendencia alcista. Estos patrones, con frecuencia, pueden engañar y atraer a los inversores a posiciones cortas basadas en movimientos de precios a la baja anticipados que nunca terminan sucediendo.

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¿Cómo Funciona una Trampa Bajista?

Las trampas bajistas funcionan de una manera simple pero compleja. Indican a los inversores que esperen una caída en una acción o en el mercado. Esto, a su vez, les hace especular sobre una caída iniciando posiciones cortas. Si el activo que se vendió en corto se mantiene estable o se recupera, el inversor sufre una pérdida. Mientras que algunos inversores venden un activo en declive para mantener algunas ganancias, otros inversores más bajistas operarán en corto con ese mismo activo en declive. En este caso, su intención es obtener ganancias y recomprarlo una vez que el precio baje a cierto nivel. Pero si esa tendencia a la baja nunca ocurre o se revierte brevemente, la reversión del precio se identifica como una trampa bajista. 

Las trampas bajistas pueden ser causadas deliberadamente por grandes inversores institucionales. En estos casos, el propósito es engañar a los traders más pequeños para que piensen que existe la oportunidad de vender en corto. Una vez que suficientes vendedores en corto inician posiciones, te atraen y comienzan a operar en largo, revirtiendo los movimientos de precios. 

Pueden funcionar de varias formas. Dos de las más comunes son la trampa bajista de nivel de soporte y la trampa bajista de nivel de volumen. La primera trampa ocurre cuando el precio alcanza un nivel de soporte, o lo rompe brevemente, y luego se revierte hacia arriba. Esto último ocurre exactamente de la misma manera. Sin embargo, se basa en el volumen más que en el soporte. 

¿Cómo Identificar una Trampa Bajista?

Hay varias formas de identificar una trampa bajista. Una forma es mediante la identificación de los niveles de soporte. Otra es mediante la identificación de medias móviles. Una tercero consiste en analizar los movimientos de las acciones en función del volumen. Siempre que las acciones comiencen una reversión hacia nuevos máximos o nuevos mínimos, el volumen se acelerará. Pero cuando el mercado cambia de dirección y el volumen es bajo, siempre podría ser una trampa bajista. Los inversores suelen utilizar patrones técnicos para analizar y evaluar las tendencias del mercado.

Indicadores Que Pueden Ayudarte a Identificarlas

Herramientas como los retrocesos de Fibonacci, los osciladores de fuerza relativa y los indicadores de volumen, por ejemplo, pueden ayudar al análisis técnico de los inversores. Ayudan a predecir la sostenibilidad de las tendencias alcistas o bajistas. El indicador Aroon especialmente es un indicador técnico popular que se utiliza para identificar las tendencias de precios y las fortalezas de esas tendencias. 

Las estrategias de indicador Aroon señalan cuando hay una fuerte tendencia alcista o bajista y detectan la legitimidad de los cambios de tendencia. El indicador Aroon se compone de dos líneas. La línea ascendente mide el número de períodos desde un máximo. La línea descendente mide el número de períodos desde un mínimo. Normalmente, el indicador Aroon analiza 25 períodos de datos. Cuando la línea ascendente está por encima de la línea descendente, indica un comportamiento alcista. Mientras tanto, el comportamiento del precio bajista se señala cuando la línea descendente está por encima de la línea ascendente. Cuando las líneas se cruzan, significa que está comenzando una nueva tendencia. 

Si bien el Aroon es una herramienta de media móvil que utiliza cambios de precios para su análisis técnico, tiene una diferencia clave. El tiempo en el que se basa compara el último máximo con el último mínimo. Opera en una escala de 0 y 100. Por ejemplo, si el Aroon sube a 100, eso significa que el activo no ha alcanzado un nuevo máximo desde el comienzo del período. Si está en 0, eso significa que el activo no ha alcanzado un nuevo mínimo desde el inicio del período. Por lo general, los inversores se centran en los niveles 30 y 70. Eso es porque esos dos muestran cuándo ocurrió el último máximo o mínimo en el tercio más reciente del período de tiempo. 

Ejemplos de Trampas Bajistas

Como se mencionó anteriormente, las trampas bajistas pueden ocurrir con todos los instrumentos financieros, ya sea una acción o un índice. Otro instrumento en el que suelen ocurrir es el contrato de futuros. Un contrato de futuros es un acuerdo legal para comprar o vender algo a un precio fijo en un momento específico en el futuro entre dos partes. Los contratos de futuros pueden involucrar cualquier cosa, desde un índice bursátil hasta petróleo crudo y ganado vivo. Pueden operar casi las 24 horas del día, como en el ejemplo siguiente.

Ejemplo 1

A continuación se muestra un gráfico de un contrato de futuros del Dow Jones de 2013.

Bear Trap Example 1
Fuente: Pure Financial Academy

Este gráfico muestra el contrato de futuros específico en cuestión utilizando períodos de 15 minutos. La fecha de inicio en el gráfico es el 8 de agosto a las 9:30 p.m. EST. El otro extremo, el viernes, cierra el 9 de agosto a las 5PM. Este gráfico, que muestra lo volátil que puede ser el trading de futuros, también muestra una trampa alcista alrededor del rectángulo sombreado en rojo en la parte superior del gráfico.

Centrémonos en la trampa bajista alrededor del área verde. A medida que el Dow se movió más bajo que los mínimos de la mañana desde las 6:15 am hasta las 8:45 am, aquellos que compraron el contrato a precios más altos entraron en pánico y vendieron. Mientras tanto, otros intentaron sacar provecho de la caída operando en corto. Si bien la abundancia de órdenes de venta y posiciones cortas provocó una fuerte caída, entraron más compradores que vendedores en los mercados. El resultado fue una fuerte reversión del mercado, empujándolo al alza. Luego recuperó 104 puntos desde los mínimos del día.

Ejemplo 2

A continuación se muestra otro ejemplo de trampa bajista con un contrato de futuros. Este es un ejemplo muy reciente relacionado con el petróleo en abril. Como todos recuerdan, el petróleo fue posiblemente el producto básico más volátil durante las crisis de COVID entre marzo y abril. Incluso llegó brevemente a valores negativos durante un período de tiempo. Si bien muchas personas se beneficiaron de la venta en corto de los contratos de futuros del petróleo, muchas también perdieron mucho dinero durante la recuperación posterior. Si existe un ejemplo perfecto de una trampa bajista, sería este gráfico de un contrato de futuros de abril de 2020 para el petróleo crudo. 

Bear Trap Example 2
Fuente: AnnaCoulling 

Si bien los contratos de futuros del petróleo de abril de 2020 se movieron a precios negativos, observa cómo el volumen aumentó significativamente cuando el petróleo tocó fondo. Antes de que una acción o un producto básico comiencen una reversión, el volumen se acelerará. Pero cuando el mercado cambia de dirección y el volumen es bajo, siempre podría ser una trampa bajista. Observa cómo el petróleo tiene una tendencia bajista aquí. Sin embargo, observa cuándo comienza la reversión. Sucede cuando el volumen alcanza su punto máximo. Después de que este contrato de futuros tocó fondo, observa cómo y cuándo comienza la reversión. En mayo, el precio del petróleo subió casi un 90%. Fue la mayor ganancia de la historia. 

Ejemplo 3

A continuación se ilustra otro ejemplo de trampa bajista con una acción. El gráfico a continuación es para el minorista de productos y servicios agrícolas Agrium, Inc. (AGU). Observa en este gráfico que la acción rompió a nuevos mínimos de dos días y apareció en la superficie con una tendencia bajista antes de dar un giro brusco al alza. Este es un ejemplo perfecto de una trampa bajista de nivel de soporte. 

Bear Trap Example 3
Fuente: TradingSim 

Ejemplo 4

A continuación se muestra otro ejemplo de una trampa bajista con Twitter (TWTR).

Example 4 - Twitter
Fuente: TradingSim 

Esta es una excelente ilustración de una trampa bajista de volumen de mercado. Cuando una acción comienza a retroceder, acercándose a nuevos máximos o mínimos, el volumen se acelerará. Pero cuando el mercado cambia de dirección y el volumen es bajo, siempre podría ser una trampa bajista. Observa cómo en ambas trampas del gráfico, la acción todavía tiene una tendencia alcista, definida por la flecha negra larga. De repente, la línea de tendencia se rompe y el precio comienza a disminuir drásticamente. Pero observa el volumen debajo del gráfico. El volumen es relativamente bajo, lo que muestra que la reversión puede no ser un indicador veraz de una tendencia reversible a largo plazo.

Ejemplo 5

Aquí hay otro ejemplo en el gráfico de tipos de cambio GBP/USD. Podemos ver tanto una trampa bajista de soporte como una trampa bajista de media móvil en el gráfico a continuación. 

Example 5 - GBPUSD
Fuente: FX Leaders 

La primera trampa bajista en este gráfico es una trampa de nivel de soporte. En este gráfico diario, el GBP/USD tiene una tendencia alcista con un nivel de soporte alrededor de 1,25. Una vez que retrocedió, a partir de ahí, rebotó más alto a 1,28. Una vez que cayó aún más, y brevemente por debajo del nivel de soporte, se revirtió bruscamente por encima de él, cerrando con una vela martillo, una señal alcista. Finalmente, el GBP/USD continuó la tendencia alcista, eclipsando 1,33. 

Las dos siguientes en el gráfico anterior son trampas bajistas de media móvil. Las medias móviles pueden funcionar como soporte o resistencia cuando son horizontales. Alternativamente, como soporte de la línea de tendencia cuando se mueven hacia arriba. En este ejemplo, las medias móviles son horizontales y están a la vanguardia de las trampas bajistas. 

¿Qué Hace Que Sucedan las Trampas Bajistas?

Las trampas bajistas ocurren cuando hay una fuerte caída en un instrumento financiero que atrae a los inversionistas a abrir ventas en corto. Estas ventas en corto pierden valor en una reversión cuando los vendedores en corto se ven obligados a ir en largo para cubrir. Los vendedores en corto se arriesgan a maximizar sus pérdidas cuando apuestan contra un valor o índice y ese valor o índice sube. 

¿Puedes Operar Durante una Trampa Bajista?

Siempre es posible operar durante una trampa bajista. De hecho, son eventos en gran parte técnicos provocados por los traders. Pero al igual que con las trampas alcistas, los inversores siempre deben ser cautelosos, estar atentos y analizar todos los indicadores técnicos que puedan. Evitar las trampas bajistas aumentará tus probabilidades de obtener ganancias. Sin embargo, habrá ocasiones en las que abras nuevas posiciones y aún puedes caer en ellas sin darte cuenta. Más riesgo conlleva más recompensa. Esto es simplemente una realidad en la inversión. La venta en corto es uno de los métodos de venta más riesgosos, con una de las recompensas más lucrativas. En particular, los inversores bajistas deben ser más cautelosos al iniciar una posición corta porque probablemente atraerá a muchos otros inversores bajistas que buscan obtener ganancias de esa misma posición corta.

Trading con una Trampa Bajista

Si bien muchos creen que invertir en un mercado bajista es lo contrario a seguir la intuición, los mercados bajistas ofrecen oportunidades significativas para comprar barato u obtener ganancias de las posiciones cortas. Generalmente, un mercado bajista es cuando una acción o un índice cae un 20% o más desde su máximo más reciente. Los inversores encuentran oportunidades para comprar acciones a precios atractivos y comienzan a comprar, o predicen que irán a la baja e irán en corto. Dependiendo de la cantidad de actividad, ya sea en corto o en largo, los mercados bajarán, continuando oficialmente el mercado bajista, o subirán, iniciando oficialmente una trampa bajista. 

Como se mencionó brevemente, los inversores pueden usar múltiples herramientas técnicas de trading, como el indicador Aroon, los retrocesos de Fibonacci, el oscilador de fuerza relativa, los indicadores de volumen y más para distinguir una trampa bajista de una verdadera reversión de tendencia. Antes de operar una trampa bajista, es fundamental analizar los aspectos técnicos. Si una fuerte tendencia alcista se mueve repentina y sospechosamente hacia abajo, debes analizar ciertos factores del mercado en lugar de saltar para responder varias preguntas. ¿Por qué ocurrió esta reversión? ¿Hay un cambio significativo en el sentimiento del mercado? ¿Cómo es el volumen de operaciones?

Usando el Aroon

El indicador Aroon, que mencionamos un poco más arriba, es un buen primer paso para analizar qué tan legítima es una tendencia. En otras palabras, este indicador puede brindarle a un inversor herramientas para ver si está operando una verdadera reversión de tendencia o una trampa bajista. El indicador señala cuándo hay una fuerte tendencia alcista o bajista. A través de sus líneas superior e inferior, también detecta qué tan genuino es un cambio de tendencia. Por lo general, el indicador analiza 25 períodos de datos y se basa en el tiempo que compara el último máximo con el último mínimo. El indicador Aroon opera en un rango de 0-100, donde 0 significa que el activo no ha alcanzado un nuevo máximo desde el inicio del período. Los niveles 30 y 70 suelen mostrar a los inversores que el último máximo o mínimo se produjo en el tercio más reciente del período de tiempo. 

Otros Indicadores Que Puedes Utilizar

Los retrocesos de Fibonacci, o bandas, son otra herramienta técnica importante que puede advertir a los inversores de una trampa bajista que se acerca. Si el precio de la acción no cruza las líneas críticas de Fibonacci, entonces la reversión de tendencia probablemente sea temporal. 

El oscilador de fuerza relativa, o Índice de Fuerza Relativa (RSI), es otra herramienta técnica crítica que puede advertir a los inversores sobre las trampas bajistas. Esta herramienta técnica es un oscilador de impulso que mide la velocidad y el cambio de los movimientos de precios. Al igual que el indicador Aroon, el RSI oscila entre cero y 100. Cuando el RSI está por encima de 70, tradicionalmente se considera sobrecomprado, y cuando está por debajo de 30, se considera sobrevendido.

Como se mencionó anteriormente, el volumen del mercado también es un indicador crítico que puede ayudar a identificar las trampas bajistas. Cuando una acción comienza a retroceder, acercándose a nuevos máximos o mínimos, el volumen se acelerará. Pero cuando el mercado cambia de dirección y el volumen es bajo, siempre podría ser una trampa bajista. 

Las finanzas conductuales también pueden ser una herramienta valiosa al operar en mercados bajistas. Comprender el comportamiento humano y la psicología de los mercados puede ser de gran ayuda en el trading de trampas bajistas. Las personas son seres emocionales por naturaleza, y los mercados se mueven sobre la base de fuerzas de sentimientos extremos y, a menudo, irracionales. Las finanzas conductuales son un concepto que se adopta cada vez más y establece que las personas cometen errores costosos con su dinero debido a prejuicios emocionales, errores cognitivos y falta de disciplina. Manteniéndose disciplinado y estable, sin ser imprudente con los movimientos del mercado, los inversores pueden evitar con más éxito las trampas bajistas y operar con éxito. 

Riesgos de Operar con una Trampa Bajista

Hay muchas formas de operar con éxito en un mercado bajista y, por lo tanto, de operar una trampa bajista. Sin embargo, existen muchos riesgos a tener en cuenta. De hecho, los mercados bajistas ofrecen varias oportunidades atractivas para los inversores expertos. Sin embargo, así como los inversores del mercado alcista siempre tienen un riesgo de trampa alcista, los inversores del mercado bajista siempre corren el riesgo de ser atrapados.

Si bien es cierto que operar en largo en un mercado que está cayendo plantea el riesgo de incurrir en más pérdidas, operar en corto en estos mercados bajistas ofrece el doble de recompensas, pero también el doble de riesgos. Si comienzas a vender en corto un mercado bajista, por ejemplo, ya sea al final del mercado bajista o durante una simple reversión temporal antes de que los bajistas cedan ante los alcistas, literalmente estarás duplicando tus pérdidas. ¿Cómo? Cuando vendes una acción en corto, en realidad estás tomando prestadas acciones de esa acción y luego vendiéndolas en el mercado abierto, sin siquiera poseer las acciones. Luego, debes recomprar esas mismas acciones en una fecha posterior para devolverlas al propietario.

El objetivo como vendedor en corto es volver a comprar las acciones por un menor costo en el futuro y obtener una ganancia cuando las acciones caen. Sin embargo, si estás operando en corto durante una trampa bajista, el valor de las acciones aumenta y corres el riesgo de sufrir pérdidas importantes que pueden terminar convirtiéndose en pérdidas ilimitadas. 

¿Cómo Evitar una Trampa Bajista?

Una forma de evitar la trampa es simplemente evitando vender en corto. Las ventas en corto son arriesgadas, especialmente durante las trampas bajistas, porque tus pérdidas pueden continuar creciendo indefinidamente. Sin embargo, una de las formas de evitar la pérdida de capital ilimitado cuando se opera en corto es mediante una orden de stop-loss. Aunque seguirás perdiendo dinero, una orden de stop-loss “detendrá el sangrado” y limitará tus pérdidas. Una orden de stop loss está diseñada para limitar la pérdida de un inversor en una posición y se coloca con un bróker para comprar o vender un activo una vez que alcanza un precio determinado. 

La utilización de todos los indicadores técnicos y conceptos de finanzas conductuales antes mencionados puede ser de gran ayuda para evitar las trampas bajistas. Es muy sencillo. Si comprendes tus indicadores técnicos, puedes prever que una trampa podría estar aproximándose. Si comprendes las finanzas conductuales, seguirás siendo disciplinado, con principios y estable como inversor. Si bien estas trampas son extremadamente comunes y pueden sucederle a cualquiera, con aplicar tus indicadores y principios todo estará en orden.