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Les canaux de Donchian

Les canaux de Donchian – Guide d’utilisation complet

Dans le monde de l’analyse technique, vous trouverez rarement un indicateur capable de présenter la volatilité historique, de signaler les ruptures potentielles, les renversements, les ressacs, ou d’identifier les signaux de surachat et de survente et ce de façon simultanée. Le guide suivant se concentre sur les canaux de Donchian – un indicateur de trading moins célèbre mais toujours aussi pratique. Nous allons nous plonger dans les avantages et les inconvénients de cet outil de trading. Nous vous donnerons également un aperçu pratique de son utilisation pour repérer différents signaux. Maintenant, découvrons qui peut bénéficier de l’utilisation de l’indicateur du canal de Donchian. Cet article examinera comment il peut vous aider à améliorer la précision de votre stratégie de trading.

Que sont les canaux de Donchian ?

L’indicateur des canaux de Donchian comprend trois lignes qui aident à montrer la volatilité des prix, les ruptures de tendance, les renversements et les conditions potentielles de surachat/survente du marché.

Il se compose de trois bandes distinctes générées par le calcul des moyennes mobiles. La partie centrale de l’indicateur est la bande médiane. Vous avez également les bandes inférieure et supérieure à l’extérieur. La bande supérieure indique le prix le plus élevé du titre tandis que la bande inférieure représente le prix le plus faible. La bande du milieu est simplement la moyenne des deux autres. Vous calculez la valeur sur un nombre spécifique de périodes que vous définissez.

Les canaux de Donchian 1

L’indicateur remonte aux années 1950. Il doit son nom à son père, Richard Donchian, également connu sous le nom de “Père du suivi de tendance”. En tant que trader de contrats à terme, il avait besoin d’un outil simple pour mesurer la volatilité. À l’époque, c’était une tâche plutôt difficile.

Les traders appliquent les canaux de Donchian sur une variété d’actifs et de périodes temporelles. À l’origine, il était destiné à être utilisé uniquement sur les valeurs quotidiennes. Aujourd’hui, il est appliqué avec la même efficacité sur les graphiques se mesurant sur des minutes, heures, semaines et autres.

L’indicateur des canaux de Donchian est très similaire aux bandes de Bollinger et, le plus souvent, reste dans son ombre. Cependant, il a aussi ses avantages. Dans de nombreux cas, il s’avère être l’outil de trading le plus approprié et le plus facile à interpréter.

Comment interpréter les canaux de Donchian

Lorsque la volatilité est élevée, les bandes de l’indicateur sont positionnées de manière large. En revanche, lorsque le marché est calme, et que les prix sont plus stables, les bandes deviennent plus étroites.

Si le prix atteint la bande supérieure, vous avez un signal de surachat. S’il touche la bande inférieure, l’état du marché est considéré comme survendu. Cependant, vous devriez garder à l’esprit que ces scénarios sont assez standards. Cela signifie que la plupart des signaux générés ne sont pas informatifs par eux-mêmes.

Les canaux de Donchian

Les traders s’appuient également sur les canaux de Donchian pour connaître la force de la tendance. Si le prix passe en territoire de surachat ou brise la ligne supérieure pendant un marché haussier, cela signale un renforcement de la tendance. D’autre part, s’il se déplace en territoire de survente et brise la bande inférieure pendant un marché baissier, la tendance indique que le sentiment négatif du marché prévaut.

Ce modèle montre que la façon dont le prix évolue autour des bandes supérieure et inférieure peut indiquer à la fois le début d’une tendance à long terme et le renversement d’une tendance existante. C’est pourquoi vous devriez vous assurer de compléter les canaux de Donchian avec un indicateur supplémentaire plus précis.

Les traders utilisent la fourchette dans laquelle le prix du titre se trade pour planifier la façon de gérer le marché. Par exemple, une situation où l’instrument se trade en dessous de son plus bas niveau de la période N est considérée comme propice à l’ouverture d’une position courte. D’autre part, si le prix se trade au-dessus de son plus haut niveau pour la période observée, les traders prennent généralement une position longue.

Pourquoi et quand utiliser les canaux de Donchian ?    

Vous devriez envisager d’utiliser les canaux de Donchian car ils fournissent une carte facile à interpréter de la volatilité et de l’historique des prix de trading.

Bien qu’ils ne fournissent pas de nouvelles informations exploitables, ils aident à visualiser l’action du prix et à confirmer les signaux des autres indicateurs.

Les canaux de Donchian fonctionnent mieux lorsqu’il existe une tendance clairement définie et lorsque l’on trade sur des graphiques à long terme.

Il est très efficace lorsqu’il est combiné à d’autres outils d’analyse technique tels que les lignes de tendance, l’indicateur de mouvement directionnel (DMI), le Relative Strenght Index (RSI), l’Average Directional Index (ADX) et d’autres outils.

La façon dont vous utiliserez l’indicateur des canaux de Donchian dépend de votre stratégie générale. Par exemple, vous pouvez utiliser une stratégie directionnelle pour compter sur une volatilité plus élevée afin de générer davantage de signaux de trading et d’opportunités d’achat/de vente. Vous pouvez également l’utiliser si vous comptez sur les fluctuations de prix en fourchette lorsque le marché est plus calme (c’est-à-dire lorsque vous tradez des options d’achat et de vente dans le cours, des écarts calendaires, etc.)

Le calcul et la formule des canaux de Donchian

Le calcul de l’indicateur est simple et facile à comprendre, même pour les débutants complets.

En général, le processus dépend du nombre de périodes que vous préférez utiliser. Les traders utilisent généralement une période de 20 jours. Si nous prenons cet exemple, voici à quoi ressemblera l’indicateur :

  • Canal inférieur – Creux de 20 jours
  • Canal supérieur – Sommet de 20 jours
  • Canal médian – (Sommet de 20 jours + Creux de 20 jours) / 2

La méthode de calcul est simple. Pour le canal supérieur, vous devez choisir le prix le plus élevé pour la période donnée. Pendant ce temps, vous choisissez le prix le plus faible pour le canal inférieur. La moyenne des deux est le canal central. Après avoir calculé les résultats, reportez-les sur le graphique.

Les stratégies de trading des canaux de Donchian

N’oubliez pas que vous devriez toujours confirmer les signaux générés par les canaux de Donchian avec d’autres indicateurs, quelle que soit votre stratégie. Bien sûr, comme tout autre outil de trading technique, l’indicateur est loin d’être parfait lorsque vous l’utilisez seul. En revanche, il est presque garanti d’être utile si vous le combinez avec des oscillateurs ou d’autres indicateurs.

Maintenant, passons en revue quelques idées de stratégies de trading sur la façon d’utiliser l’indicateur des canaux de Donchian pour repérer les ruptures, les renversements et les ressacs.

La stratégie de trading de rupture

Le canal de Donchian est un indicateur de suivi de tendance. Ses bandes sont essentiellement des lignes de rupture. Pour appliquer cette stratégie, vous devriez garder un œil sur l’évolution du prix autour des lignes supérieure et inférieure de l’indicateur.

Cette stratégie est plus efficace lorsqu’elle est appliquée sur des intervalles à court ou moyen terme. Dans le cas général, les traders peuvent ouvrir une position longue lorsque l’instrument se trade au-dessus de l’indicateur des canaux de Donchian et une position courte lorsqu’il se trade en dessous.

Les traders qui l’appliquent commencent par identifier une tendance existante. Ils ouvrent ensuite une position dès qu’ils voient le prix toucher la bande inférieure/supérieure. L’idée est de profiter de l’éventuelle rupture à venir. N’oubliez pas que la frontière est mince entre un ressac et la situation où le prix touche la bande inférieure/supérieure. Si le prix n’adopte pas un mouvement dans la direction opposée (vers la bande médiane), il y a de fortes chances qu’il y ait une rupture.

Le fait de voir le prix toucher de façon répétée l’une ou l’autre des bandes indique qu’il s’est tradé sur ses sommets et ses creux pendant une période prolongée. Une rupture dans la bande supérieure est considérée comme un signal haussier et un bon moment pour un ordre d’achat. D’autre part, une rupture dans la bande inférieure indique un signal baissier et une chance de placer un ordre de vente pour saisir vos bénéfices avant que le prix ne chute.

Quand placer une transaction ?

Alors, combien de temps faut-il attendre avant de passer à l’action ? Le consensus parmi les traders est que deux bougies consécutives touchant les bandes sont suffisantes pour considérer le signal comme stable et procéder à l’ouverture d’une position.

Une fois qu’une rupture se produit, le trader sait que le prix s’inscrit dans une tendance haussière ou baissière durable et peut la suivre jusqu’à ce qu’il atteigne l’objectif de bénéfice ou identifie un renversement potentiel.

Cependant, n’oubliez pas que l’indicateur des canaux de Donchian génère souvent de faux signaux de rupture. Pour éviter de tomber dans le panneau, assurez-vous d’attendre que le prix clôture systématiquement au-dessus de la bande supérieure/inférieure.

Pour garantir une meilleure efficacité, vous pouvez combiner les canaux de Donchian avec l’Average Directional Index (ADX). En tant qu’indicateur mesurant la force de la tendance, il peut vous aider à identifier si la rupture et l’opportunité de trading s’en suivant sont viables.

La stratégie de trading de renversement

Garder un œil sur la bande médiane de l’indicateur est préjudiciable à la réussite de cette stratégie. En repérant les renversements potentiels à venir, les traders peuvent sortir de leurs positions et en ouvrir de nouvelles plus tôt afin de saisir des opportunités à fort potentiel de bénéfice.

Cette stratégie nécessite d’attendre qu’il y ait un renversement du prix. Une fois qu’il adopte une évolution stable dans la direction opposée, le trader peut ouvrir une position courte ou longue, en fonction de sa stratégie.

L’important ici est de comprendre à quel moment nous pouvons considérer la fluctuation des prix de l’indicateur des canaux de Donchian comme “stable”. Habituellement, lorsque le prix franchit la bande médiane par le haut, vous pouvez considérer qu’il s’agit d’un signal sûr pour ouvrir une position courte. En revanche, il indique l’ouverture d’une position longue lorsqu’il franchit la ligne médiane par le bas. Les positions sont généralement fermées lorsque le prix touche mais ne brise pas l’une ou l’autre des lignes. S’il y a une rupture, alors la tendance est considérée comme forte et le trader peut suivre le marché et récolter des bénéfices.

Lorsque l’on applique la stratégie de trading de renversement des canaux de Donchian, l’idée est d’attendre le déclencheur et de ne pas essayer de prévoir avant d’ouvrir une position. La meilleure chose à faire est de confirmer le signal avec un autre indicateur. Une fois que vous êtes sûr qu’un renversement a lieu, vous pouvez placer votre transaction.

La stratégie de trading de ressac

Il s’agit d’une stratégie à court terme qui n’est pas indicative de la direction à long terme de la tendance.

Pour la mettre en œuvre avec précision, vous devriez continuellement garder un œil sur la ligne médiane car elle est préjudiciable à l’identification correcte des signaux d’achat et de vente. Si vous voyez le prix atteindre mais ne pas briser la bande supérieure, vous pouvez ouvrir une position courte car il reviendra probablement sur la ligne médiane. D’autre part, si le prix rebondit sur la bande inférieure, vous pouvez ouvrir une position longue car il embrassera un mouvement haussier vers la bande centrale.

Vous pouvez conserver votre position jusqu’à ce que le prix atteigne la bande opposée. S’il parvient à la briser et clôture régulièrement en dessous ou au-dessus de celle-ci, vous vous alignez sur une tendance forte. Toutefois, s’il ne parvient pas à la franchir, vous devriez vous attendre à un autre ressac. C’est pourquoi la meilleure chose à faire est de fermer votre position.

Cette stratégie est pratique pour choisir les points d’entrée optimaux lorsque le marché est en tendance. En effet, lorsque le prix suit une tendance, le moment le plus propice pour ouvrir une position se situe généralement juste après un ressac.

Lorsqu’ils sont combinés avec un oscillateur comme le RSI, les canaux de Donchian se sont avérés efficaces dans les marchés à fourchette. De cette façon, vous pouvez obtenir une indication plus précise pour savoir si le marché est vraiment suracheté ou survendu.

Les avantages et inconvénients

Comme tout autre indicateur, les canaux de Donchian ne sont pas parfaits et ne feront pas à eux seuls la réussite de votre stratégie de trading. Ils ont beaucoup d’inconvénients et d’avantages.

Pour déterminer si l’indicateur convient à votre style de trading et à vos besoins, passons en revue les principaux avantages et inconvénients de l’indicateur.

AvantagesInconvénients
Peut servir plusieurs objectifsNe peut pas être utilisé comme indicateur individuel
Un bon moyen de visualiser la volatilité et de placer les résultats historiques du prixPropice à la génération de faux signaux de rupture
Convient à de nombreux cadres temporelsS’appuie sur des résultats historiques et peut ne pas refléter les conditions de marché actuelles
Fonctionne avec toutes les classes d’actifsNe peut pas identifier les mouvements cycliques
Facile à appliquer et à interpréter par les débutantsNécessite une présence constante sur les marchés
Fonctionne bien sur des marchés non orientésAccorde un poids égal à tous les points de données

Les canaux de Donchian contre les autres indicateurs

Plusieurs indicateurs ressemblent aux canaux de Donchian dans la manière de les tracer sur un graphique. Les bandes de Bollinger sont l’indicateur de ce type le plus célèbre, mais d’autres entrent dans la catégorie plus large des canaux de prix. Bien qu’ils utilisent tous des lignes pour tracer des canaux et visualiser l’évolution des prix, il existe quelques différences fondamentales que les traders devraient apprendre pour éviter toute confusion.

Cette section de notre guide passe en revue les principales caractéristiques pouvant vous aider à distinguer les canaux de Donchian des autres outils de trading technique.

Les canaux de Donchian contre les bandes de Bollinger

L’une des principales différences entre les indicateurs réside dans la manière de les tracer sur un graphique.

Alors que les canaux de Donchian tracent les points de prix les plus élevés et les plus faibles sur la période examinée, les bandes de Bollinger utilisent une moyenne mobile simple. La MMS ajoute/soustrait l’écart type, multiplié par 2.

Ce que les bandes de Bollinger font différemment est de révéler le degré de dispersion (variation) par rapport à la moyenne. Son calcul est beaucoup plus équilibré et minimise considérablement l’effet des sommets et des creux.

Il existe également une grande différence dans la façon dont les deux indicateurs interprètent les signaux de rupture. Alors qu’avec les bandes de Bollinger, une rupture indique un renversement de tendance potentiel, avec les canaux de Donchian, le cas est différent. Si le prix brise les bandes supérieures ou inférieures de l’indicateur, le signal indique le développement d’une nouvelle tendance dans la même direction plutôt que dans la direction opposée.

Lequel est le meilleur ?

Si vous cherchez une réponse concrète pour savoir lequel est le meilleur choix, vous ne la trouverez pas ici. La raison en est que tout dépend de la nature du marché tradé (sa volatilité, sa nature cyclique, etc.), de la stratégie de trading et de son horizon, de la tolérance au risque, etc.

Pour les débutants, les canaux de Donchian seront certainement l’indicateur le plus facile à comprendre. De plus, contrairement aux bandes de Bollinger, ils sont moins dynamiques et réagissent plus lentement aux changements de prix, ce qui facilite leur application et leur interprétation.

Les bandes de Bollinger présentent de nombreux avantages par rapport aux canaux de Donchian, mais cela ne signifie pas qu’elles conviennent à tous les contextes. Dans certains cas, les Canaux de Donchian s’imposent. Par exemple, ils représentent un meilleur choix pour les traders ayant un faible appétit pour le risque. La raison en est que les bandes de Bollinger sont un indicateur dynamique, ce qui signifie qu’elles adoptent naturellement plus de risque. En outre, Richard Donchian était un trader très conservateur. Il recherchait le moyen le plus sûr de tirer profit du trading des matières premières. Cela explique pourquoi l’indicateur, qui porte son nom, est le meilleur choix pour les stratégies à faible risque.

Les canaux de Donchian contre les canaux de prix

Commençons par dire que les canaux de prix sont un groupe de lignes de tendance utilisées pour visualiser la configuration graphique d’un instrument. Ils peuvent être ascendants, descendants et horizontaux, en fonction du momentum du marché.

Le trading de canal exige que les traders utilisent des indicateurs techniques marquant les niveaux de prix (support et résistance) de l’instrument tradé. Ils utilisent ces informations pour décider de l’ouverture de positions d’achat ou de vente, des niveaux de volatilité et d’autres facteurs.

Les canaux de Donchian sont par nature des canaux de prix. Les indicateurs sont interchangeables, et il importe peu que vous traciez des canaux de prix ou des canaux de Donchian sur un graphique. De nombreuses plateformes de trading ne prennent en charge qu’un seul de ces indicateurs, donc si vous ne trouvez pas de canaux de Donchian, utilisez les canaux de prix à la place. L’interprétation et les signaux de trading générés seront les mêmes.

Conclusion

L’indicateur des canaux de Donchian est très utile pour les traders souhaitant disposer d’un moyen rapide et facile de représenter la volatilité du marché. L’indicateur aide à identifier les renversements de tendance, les ruptures et les ressacs potentiels. Sa principale utilité est d’aider les traders à mieux planifier leurs points d’entrée et de sortie. Les canaux de Donchian sont les plus efficaces lorsque la tendance est suffisamment forte. Dans ces situations, le trader peut capturer un nouveau mouvement dans sa phase la plus précoce.

Cependant, nous devrions préciser que les canaux de Donchian ne sont pas un outil de trading 100% précis et fiable s’ils sont utilisés indépendamment. Pour tirer le meilleur parti des canaux de Donchian, les traders souhaitant les incorporer à une stratégie de trading active doivent les compléter avec un oscillateur supplémentaire qui servira d’outil de confirmation.