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La croix dorée et la croix de la mort

Comment utiliser la croix dorée et la croix de la mort dans le trading

Les termes de Croix dorée et de Croix de la mort peuvent évoquer des pensées de mauvais augure de gains extrêmes ou de pertes extrêmes chez de nombreux traders. Heureusement, ce n’est pas nécessairement le cas. Ces deux signaux de trading peuvent être potentiellement lucratifs si vous savez comment trader avec eux. Les traders utilisent souvent ces indicateurs en conjonction avec d’autres indicateurs à court terme pour signaler les changements de tendances. Différents traders ont des opinions différentes sur la Croix dorée et la Croix de la mort, ce qui a suscité des discussions animées. Alors, comment les traders peuvent-ils utiliser ces deux signaux à leur avantage ?

Qu’est-ce qu’une Croix dorée ?

Aux yeux de nombreux traders, la Croix dorée représente le Saint Graal des indicateurs techniques haussiers. Pour aplanir la volatilité à court terme, les traders utilisent traditionnellement la moyenne mobile sur 50 jours et la moyenne mobile sur 200 jours. Lorsqu’une moyenne mobile sur 50 jours évolue vers le haut à travers la moyenne mobile sur 200 jours, ils y voient souvent la confirmation d’une tendance haussière émergente. Cela s’explique principalement par le décalage entre les deux moyennes mobiles. En théorie, cela indique un élan à court terme et un changement potentiel de direction de la tendance.

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Que vous indique la Croix dorée ?

Lorsque vous tombez sur une Croix dorée, on peut affirmer sans risque que deux graphiques ne sont jamais identiques. Toutefois, il y a trois étapes distinctes à une Croix dorée qui sont :

Les acheteurs prenant le contrôle d’une tendance baissière

Par définition, en raison de la faiblesse à court terme de la moyenne mobile sur 50 jours, une Croix dorée apparaîtra après une tendance à la baisse. La force de la moyenne mobile sur 50 jours qui en résulte se produit lorsque les vendeurs à court terme tombent à court de ressources et que les acheteurs commencent à prendre le contrôle. Le graphique se stabilise puis les acheteurs prennent le volant et le prix augmente.

Le momentum fait évoluer la moyenne sur 50 jours à travers la moyenne sur 200 jours

Cela représente un tournant. Si le momentum haussier se poursuit, la moyenne mobile sur 50 jours finira par passer à travers la moyenne mobile sur 200 jours. C’est à ce moment que les yeux de nombreux traders s’illumineront ! S’agit-il d’une nouvelle tendance ou d’un faux signal ?

Une consolidation se produit, suivie d’une nouvelle tendance haussière

Lorsque la moyenne mobile sur 50 jours évolue brutalement vers le haut à travers la moyenne mobile sur 200 jours, cela indique un fort momentum. Cela peut parfois conduire à des situations de surachat à court terme. Les graphiques techniques reflètent souvent ces situations en période de consolidation, de trading latéral ou de retracement partiel. C’est le moment clé. Si la tendance du prix de l’actif change, les acheteurs finiront par reprendre le contrôle, déplaçant le prix de l’actif vers un niveau plus élevé.

De nombreux traders commettent l’erreur d’acheter trop tôt. L’erreur critique consiste ici à acheter avant que la tendance haussière ne soit confirmée et que la période de consolidation ne soit terminée. Si vous investissez trop tôt, vous risquez de tomber sur un ressac par rapport à la moyenne mobile sur 200 jours. Cela peut conduire à un retracement en dessous de la ligne de tendance. Il existe un moyen simple de déterminer le degré de risque que les traders sont prêts à prendre. Cela dépend de leur volonté d’attendre la confirmation de la tendance après ce qu’ils prévoient être une période de consolidation.

Exemple d’une Croix dorée

Ensuite, nous montrerons le fonctionnement d’une Croix dorée et comment la tendance pourrait progresser. À cette fin, nous utiliserons l’exemple des contrats à terme E-Mini S&P 500. Examinons le graphique ci-dessous. La ligne verte (indiquant la moyenne mobile sur 50 jours) a progressé vers le haut en passant à travers la ligne bleue. Cette dernière indique la moyenne mobile sur 200 jours en juillet. À ce moment-là, l’indice est entré dans une période de consolidation. Par la suite, il est brièvement retombé sous les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours. Toutefois, si la moyenne mobile sur 50 jours reste supérieure à la moyenne mobile sur 200 jours, nous considérons que la tendance est intacte.

Comme vous pouvez le voir dans la zone ombrée, l’indice a rebondi relativement rapidement après être passé sous la moyenne mobile sur 200 jours. Ce n’est que fin octobre/début novembre que la Croix dorée a été confirmée. Bien que les investisseurs ayant pris une position longue sur les contrats à terme E-Mini S&P 500 auraient fini par gagner de l’argent, en achetant à n’importe quel moment pendant la période de consolidation, cela aurait constitué un véritable pari.

Example of a Golden Cross
Source : Finamark

Une fois que nous avons pu confirmer le changement de tendance vers la fin de la zone marquée par l’encadré, cela a entraîné un important mouvement haussier de l’indice. Même si cette période de consolidation/trading latéral est peut-être plus longue que la normale, elle met en évidence les différentes étapes d’un changement de tendance.

Qu’est-ce qu’une Croix de la mort ?

En termes simples, une Croix de la mort est l’opposé exact d’une Croix dorée. Elle indique l’affaiblissement d’une tendance haussière et l’émergence d’une tendance baissière. Très souvent, en raison d’un momentum baissier croissant à court terme, cela peut conduire à une situation de survente à court terme. Il n’est pas rare que le niveau de l’indice rebondisse à la date de la Croix de la mort ou autour de celle-ci. Tout comme un élastique trop étendu reprenant sa forme, tout cela fait partie du processus de la Croix de la mort. Cependant, cela peut inciter certains traders inexpérimentés à ignorer les signes d’un changement de tendance potentiel.

Exemple d’une Croix de la mort

Le graphique suivant illustre parfaitement les différentes étapes d’une tendance baissière émergente. Vous devriez notamment examiner de près la zone dans l’encadré. Comme vous le verrez, l’indice était bloqué dans une fourchette de trading depuis un certain temps avant que les vendeurs ne prennent le contrôle, poussant l’indice à la baisse. Il est intéressant de noter que la période de croisement a eu lieu juste après une forte baisse. Il y a eu ensuite quelques jours de consolidation, une autre forte baisse puis une autre période de consolidation.

Les traders expérimentés auraient attendu la confirmation de la tendance baissière émergente vers la fin de la zone ombrée. Oui, ils auraient manqué certains des ralentissements précédents, mais la tendance aurait été, à leurs yeux, pratiquement certaine. Par conséquent, cela a conduit à une baisse de plus de 300 points des contrats à terme E-Mini S&P 500 et à une reprise relativement rapide. Le marché a atteint son plus bas niveau vers 2340. La reprise a été assez forte. Cependant, il y avait encore suffisamment d’opportunités pour réaliser un rendement significatif sur une position courte des contrats à terme E-Mini S&P 500.

Example of a Death Cross
Source : Finamark

Comment trader la Croix dorée et la Croix de la mort

Il y a très peu de traders techniques qui dépendraient d’un seul indicateur technique. Les Croix dorées et de la mort ci-dessus sont un excellent exemple des raisons pour lesquelles il est dangereux de ne pas tenir compte d’autres indicateurs. Le rebond rapide aurait rattrapé de nombreux traders. Cela dit, ces deux indicateurs particuliers ont été d’une précision impressionnante lorsqu’il s’est agi de mettre en évidence l’évolution des tendances des contrats à terme E-Mini S&P 500. Le graphique d’indice suivant, qui utilise des moyennes mobiles sur 50 et 200 jours, le reflète parfaitement :

How to Trade the Golden Cross and Death Cross

Pour donner un peu plus d’équilibre à l’argument, dans l’ensemble, la période couverte par ce graphique prend un temps extrêmement haussier pour l’indice S&P 500. Comme toujours, le sentiment semble pencher du côté de l’optimisme plutôt que de la prudence.

Les stratégies de trading avec la Croix dorée

Comme nous l’avons déjà mentionné, très peu de traders techniques disciplinés ne tiennent compte que d’un seul indicateur lorsqu’ils examinent leur prochain investissement. Nous savons que la Croix dorée est un signal d’achat puissant une fois que nous pouvons confirmer la tendance. Cependant, comment tout cela s’intègre-t-il dans une stratégie de trading ?

Quand s’engager dans un investissement

Il y a très peu de Croix dorées ou de Croix de la mort où les périodes de ressac et de consolidation à court terme ne suivent pas. Le tableau ci-dessus en est un bon exemple. Les traders chercheront toujours à confirmer que la tendance a changé plutôt que de revenir dans la fourchette précédente, mais à quel moment engagez-vous votre investissement ?

Utiliser des indicateurs techniques supplémentaires

Dès que vous remarquez une éventuelle Croix dorée ou Croix de la mort, cela vaut la peine d’examiner d’autres indicateurs techniques. Comme ces événements techniques croisés sont basés sur des moyennes mobiles, ils peuvent être des indicateurs relativement tardifs, bien que puissants, d’une tendance changeante. Il peut donc être utile de prendre en compte d’autres indicateurs techniques. On peut citer par exemple l’oscillateur stochastique, les bandes de Bollinger, la convergence/divergence des moyennes mobiles et le Relative Strength Index. Ce ne sont là que quelques exemples.

N’oubliez pas les ordres de limites

Bien que les indicateurs techniques soient pratiques pour ceux cherchant à trader des contrats à terme à court, moyen et long terme, il est toujours conseillé d’utiliser des ordres de limites. Ceux cherchant à investir dans une « nouvelle tendance » avant d’attendre sa confirmation prennent un risque calculé. Si la tendance est confirmée, ils auront probablement un potentiel de hausse plus important, ayant pris un risque plus important à un niveau inférieur. Si la tendance s’estompe et que l’indice revient à sa fourchette de trading précédente, un ordre de limite limiterait la plupart des risques de baisse.

Ceux qui utilisent avec succès la Croix dorée et la Croix de la mort dans leurs stratégies d’investissement ont tendance à être flexibles et prêts à réagir au changement. Plus les indicateurs techniques qui soutiennent une tendance changeante sont nombreux, plus vous devez vous adapter à cette nouvelle tendance. Toutefois, une fois la tendance confirmée, il ne s’agit pas simplement d’acheter des contrats à terme et d’oublier de prêter attention.

Les stratégies de trading avec la Croix de la mort

Une stratégie de trading avec Croix de la mort peut être utile lorsque l’on cherche à protéger un bénéfice ou à prendre une position courte (ou les deux). En réalité, toutes les options applicables à une stratégie de trading avec une Croix dorée sont pertinentes pour une tendance émergente avec une Croix de la mort. La seule différence est que la tendance évolue dans la direction opposée. Cependant, certains experts ont fait une observation intéressante sur la Croix de la mort.

En général, la majorité des investisseurs ont tendance à adopter une perspective plus optimiste à long terme. Par conséquent, lorsqu’une forte tendance à la baisse émerge, de nombreux investisseurs chercheront à « investir dans les actions à bas prix » sur des positions survendues. En conséquence, on assiste souvent à un rebond brutal et de courte durée des positions survendues. Ce rebond est généralement plus fort que le ressac d’une position surachetée.

Bien que cela représente un sujet controversé pour de nombreux investisseurs, les sceptiques soulignent également que les signaux de trading de la Croix de la mort peuvent parfois ne pas être aussi forts que ceux de la Croix dorée. En tant qu’investisseur, avez-vous tendance à regarder vers le haut à moyen ou à long terme ? Ou êtes-vous un réaliste qui apprécie à la fois les tendances haussières et baissières dans des proportions égales ?

Comparer la Croix dorée à la Croix de la mort

Les concepts de la Croix dorée et de la Croix de la mort sont presque identiques. La principale différence est que l’une est une tendance haussière et l’autre une tendance baissière. En théorie, il n’y a aucune raison pour que l’un de ces indicateurs respectés soit plus fort que l’autre. Toutefois, comme nous l’avons évoqué ci-dessus, dans l’ensemble, les investisseurs ont tendance à être plus optimistes que pessimistes, surtout à moyen et long terme. Même s’il existe des scénarios difficiles à court terme où les marchés sont sous pression et il est difficile de voir une reprise potentielle. La pandémie de coronavirus est un excellent exemple d’investisseurs/marchés cherchant à être positifs, mais trouvant souvent peu de raisons de se défaire du scepticisme et du sentiment négatif en cours.

Lorsqu’il s’agit de trading basé sur l’utilisation d’indicateurs techniques, il est important de rester discipliné. L’histoire montre que les investisseurs prennent leurs bénéfices plus vite qu’ils ne réduisent leurs pertes. L’idée de réaliser des bénéfices est attrayante et apporte un certain prestige. L’idée de réduire ses pertes, d’admettre que l’on a eu tort, en est une que beaucoup d’investisseurs ont du mal à accepter.

Tout le concept du trading par analyse technique repose sur l’interprétation et l’évaluation des probabilités. Il y aura toujours une certaine souplesse dans la manière d’évaluer les tendances émergentes. Cependant, la discipline nécessaire est quelque chose qui vient avec le temps et l’expérience. Si une stratégie de trading utilisant l’analyse technique fonctionne en théorie, alors elle devrait fonctionner en pratique. Cependant, trader en temps réel avec de l’argent réel entraîne toute une série de pressions différentes !

Critiques de la Croix dorée et de la Croix de la mort

Comme l’a déjà annoncé Ari Wald, directeur de l’analyse technique chez Oppenheimer & Company :

« Toutes les grandes reprises démarrent avec une Croix dorée mais toutes les Croix dorées ne mènent pas à une grande reprise. »

Cette courte phrase énonce tout ce qu’il faut savoir sur les risques de la Croix dorée et, par extension, de la Croix de la mort. Ceux qui se lancent trop tôt avant qu’une nouvelle tendance ne se confirme prennent un risque plus élevé, mais pour un rendement potentiellement plus élevé. Comme pour tout type d’analyse technique, il y aura des faux signaux et des défis à relever. Bien que de nombreux investisseurs préfèrent rechercher des déclencheurs techniques « complexes », il est important de ne pas ignorer les bons vieux ordres de limite.

Si vous agissez trop rapidement, avant que la tendance ne se confirme, vous limitez au moins votre baisse en ayant un ordre de limite. La proximité de votre ordre de limite par rapport à l’indice et aux lignes de tendance peut vous inciter à vous désister trop tôt. Vous devez trouver un équilibre entre une perte acceptable pour votre investissement et une absence de réaction à la volatilité à court terme lorsque la tendance change.

Limiter les baisses lors des faux signaux

Comme nous l’avons évoqué plus haut, il est important d’avoir des ordres de limites pour limiter vos pertes lorsque de faux signaux se produisent. Il a été étonnamment difficile de trouver des exemples de faux signaux en Croix dorée pour les contrats à terme E-Mini S&P 500. C’est pourquoi nous avons réduit les moyennes mobiles des chiffres sur 50 et 200 jours aux moyennes mobiles sur 20 et 50 jours. Cela injecte un degré de volatilité plus important, ce qui nous donne quelques exemples de faux signaux en Croix dorée.

Dans la zone ombrée ci-dessous, vous pouvez constater que la moyenne mobile bleue sur 20 jours passe à travers la moyenne mobile rouge sur 50 jours vers le début du mois de juin 2016. Il y a eu une période de consolidation relativement courte puis la montée traditionnelle s’est accentuée, les acheteurs ayant pris le contrôle. Dans cet exemple, la nouvelle tendance a été de courte durée et interrompue par un mouvement baissier brutal et de courte durée. L’indice (mais pas la ligne de tendance à court terme) a franchi les moyennes mobiles sur 20 et 50 jours.

Rétrospectivement, il s’est avéré qu’il s’agissait d’un ralentissement à relativement court terme avec un retournement rapide. La moyenne mobile à court terme sur 20 jours n’a pas pu s’éloigner de la moyenne mobile sur 50 jours. On peut également constater comment les deux lignes ont convergé au début du mois de juillet. À cette occasion, la tendance haussière a finalement été confirmée mais pas avant une période d’appréhension et d’incertitude. Il convient de mentionner que lorsque la tendance haussière a finalement été confirmée, il y avait une corrélation haussière plus forte entre les deux lignes de tendance de la moyenne mobile.

Lorsque la moyenne mobile à court terme a menacé de s’effondrer au profit de la moyenne mobile à long terme, la moyenne mobile sur 50 jours a été relativement stable pendant la période concernée. Ce n’est que lorsque les deux lignes de tendance ont commencé à évoluer dans la même direction que le ralliement de l’indice a commencé à prendre un véritable momentum.

Les faux signaux en Croix dorée (moyennes mobiles sur 20 et 50 jours)

False Golden Flag
Source : Finamark

Le signal traditionnel en Croix de la mort est également assez fiable lorsque l’on utilise des moyennes mobiles à plus long terme, c’est pourquoi nous avons ajouté un degré de volatilité pour mettre en évidence un faux signal en Croix de la mort. En utilisant les moyennes mobiles sur 50 et 100 jours, vous pouvez constater que la moyenne mobile sur 50 jours a brièvement chuté sous la ligne de tendance de 100 jours en novembre. Toutefois, l’indice se redresse assez rapidement, ce qui entraîne la poursuite de la tendance à la hausse/nouvelle tendance à long terme, selon votre point de vue.

Ce graphique montre également un aspect particulier du trading technique pouvant réduire l’efficacité du signal en Croix de la mort. Vous constaterez que juste avant le faux signal, il y a eu une période de consolidation/trading latéral. Par conséquent, une fluctuation relativement forte de l’indice aurait plus de chances de créer un faux signal. En réalité, très peu de traders techniques s’engageraient sur une nouvelle position tant que la Croix de la mort émergeante n’aurait pas été confirmée. La baisse a été relativement courte, comme vous pouvez le voir dans la zone ombrée. Cela était également loin d’être un signal aussi définitif que la majorité des investisseurs pourrait l’exiger.

Les faux signaux en Croix de la mort (moyennes mobiles sur 50 et 100 jours)

False Death Flag
Source : Finamark

Il est intéressant de mentionner que nous avons été obligés d’injecter un degré de volatilité plus important pour trouver de faux signaux en Croix dorée et en Croix de la mort pour le graphique des contrats à terme E-Mini S&P 500. Ce graphique illustre parfaitement le momentum supplémentaire derrière un changement de tendance. Il nous montre comment les deux lignes de moyenne mobile évoluent en tandem.

Conclusion

Il y a un certain nombre de facteurs à prendre en considération par rapport aux indicateurs techniques de la Croix dorée et de la Croix de la mort :

  • De nombreux investisseurs ont tendance à rester optimistes sur le moyen ou long terme ce qui crée un accent accru sur la Croix dorée.
  • Il est important de trouver un équilibre entre attendre qu’une tendance changeante soit confirmée et manquer l’étape initiale d’une nouvelle tendance.
  • Puisque ces indicateurs techniques reposent sur des moyennes mobiles, il y aura par définition un décalage entre les mouvements d’indices quotidiens et l’émergence d’indicateurs forts.
  • Bien qu’ils soient de puissants indicateurs, les Croix dorées et les Croix de la mort devraient être prises en conjonction avec d’autres indicateurs techniques fiables.
  • Les investisseurs accomplis incluront également une stratégie avec ordre de vente stop dans toutes leurs décisions d’investissement. Réduire vos baisses tout en maximisant vos gains représente la clé d’un trading à long terme réussi.

Les Croix dorées et les Croix de la mort ne se produisent pas aussi souvent que beaucoup d’autres indicateurs techniques. Néanmoins, elles peuvent être convaincantes lorsqu’elles apparaissent. Nombreux sont ceux qui affirment que les Croix dorées sont plus lucratives parce que les investisseurs sont plus enclins à avoir un sentiment haussier à long terme. La beauté de tels indicateurs réside dans le fait qu’il y aura toujours une marge de discrétion parmi les investisseurs. Certains peuvent être prêts à prendre des risques excessifs dès les premiers signes d’un changement de tendance. En attendant, d’autres peuvent préférer une confirmation plus solide, ce qui pourrait réduire leurs bénéfices potentiels.

Peu importe ce que vous pensez à propos de ces deux indicateurs techniques, les chiffres parlent d’eux-mêmes. Les graphiques ci-dessus affichent de puissants signaux pour les années passées.