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Le Dead Cat Bounce

Le dead cat bounce

Le trading est bien connu pour avoir beaucoup d’argot original qui lui est propre. Celui de dead cat bounce est peut-être le plus sombre et le plus étrange qui soit.

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En 1985, les marchés boursiers de Malaisie et de Singapour connaissaient une récession. Vers la fin de l’année, deux journalistes ont pris le temps d’examiner ces marchés. Wong Sulong et Horace Brag se sont penchés sur la question juste au moment où la récession a connu une petite remontée après sa longue chute.

Ces journalistes du Financial Times ont ensuite surpris leurs lecteurs en décrivant cette situation à l’aide d’un terme qu’ils avaient inventé. Ils ont décrit la façon dont le prix a évolué comme un “dead cat bounce” (rebond de chat mort). L’idée derrière cette expression est que même un chat mort va rebondir si vous le laissez tomber de suffisamment haut.

Précisons le sens de ce terme. Il peut s’utiliser lorsqu’un actif ou un marché connaît une légère hausse après une longue chute. Il implique également que la baisse du prix soit légitime et qu’il existe une attente raisonnable de voir le prix continuer à baisser après le rebond. En d’autres termes, le renversement montré par le rebond est temporaire. Cela fait du “dead cat bounce” une expression plus utile pour décrire les fluctuations de prix passés que pour les prédire. La raison en est qu’il est généralement difficile d’être sûr que la reprise est temporaire.

Une expression similaire qui pourrait s’utiliser dans ce cas est un “Sucker Rally”. En se basant sur la présomption que la tendance baissière est fiable, les investisseurs seraient des idiots (suckers) pour acheter après avoir vu un dead cat bounce, vraisemblablement parce que la baisse des prix est susceptible de se poursuivre. Lorsque vous voyez un possible dead cat bounce, envisagez d’être plutôt un fan des chiens.