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Règle de maintien de la cohérence

La règle de maintien de la cohérence et son importance

La plus grande erreur des traders débutants est de devenir trop confiants une fois qu’ils ont réalisé un bénéfice substantiel sur une transaction ponctuelle. Dans de nombreux cas, cela est davantage dû à la chance qu’à de réelles compétences. Les meilleurs traders, investisseurs et gestionnaires de fonds du monde entier sont ceux parvenant à dégager des rendements réguliers. C’est pourquoi tous les professionnels que vous interrogez vous diront qu’il est plus important de réaliser continuellement de petits gains que de réaliser de rares gros gains. Pour encourager cette philosophie chez les traders, le programme Gauntlet Mini™ emploie la règle dite de “maintien de la cohérence”. Voici ce qu’elle dit et pourquoi elle est si importante.

Qu’est-ce que la règle du maintien de la cohérence ?

La règle du “Maintien de la cohérence” stipule qu’aucune journée de trading ne peut représenter 30 % ou plus du total des pertes et bénéfices (Profit and Loss-PnL) au cours de votre examen.

Cela signifie que la règle vous garantit des résultats réguliers, plutôt que quelques transactions massives. De cette façon, elle parvient à minimiser le facteur “chance” dans votre activité de trading.

La règle de “Maintien de la cohérence” est entrée en vigueur pour les tentatives d’examen Gauntlet Mini™ à partir du 1er avril 2020. La règle s’applique à la fois aux réinitialisations et aux nouvelles évaluations.

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Comment la règle de maintien de la cohérence fonctionne en pratique

La règle de “Maintien de la cohérence” est basée sur le calcul quotidien de votre PnL, ainsi que sur le bénéfice total de votre compte Gauntlet Mini™. La règle stipule que vous ne serez pas autorisé à passer l’examen si votre PnL pour une seule journée représente plus de 30 % de votre bénéfice total. Le PnL quotidien est pris en compte, que le solde actuel du compte soit inférieur ou supérieur au solde de départ.

Exemple

Vous suivez le programme de trading Gauntlet Mini™ 100 000 $ et votre bénéfice total est égal à 10 000 $. Cependant, vous avez réalisé 3500 $ de ce bénéfice sur une seule journée de trading. Cette somme représente 35 % de votre bénéfice total, ce qui dépasse le maximum autorisé de 30 %.

Ce n’est pas parce que c’est le cas que vous échouez à votre évaluation. Au contraire, vous devrez continuer à trader jusqu’à ce que vous augmentiez votre bénéfice total. L’augmentation de votre bénéfice total diminuera la part de pourcentage du bénéfice que représente une journée de trading de 3500 $. Cela rend votre performance globale plus régulière et vous rapproche de l’exigence de 30 %. Vous devrez continuer à trader jusqu’à ce qu’il n’y ait aucun jour où le PnL représente plus de 30 % de votre bénéfice total.

Pourquoi cette règle est-elle importante ?

La vérité simple est que la règle de “Maintien de la cohérence” est importante car elle vous aide à devenir un meilleur trader.

Bien que les marchés financiers évoluent par cycles, aucun cycle n’est identique au précédent. La dynamique du marché change, ce qui signifie que les configurations de trading sont uniques et vraiment difficiles à reproduire dans le temps. Élaborer une stratégie de trading solide qui donne des résultats le plus souvent possible est donc la meilleure façon de naviguer dans l’environnement changeant du marché.

La règle de “Maintien de la cohérence” est conçue pour donner la priorité aux performances constantes plutôt qu’aux bénéfices ponctuels. Son objectif est de récompenser votre discipline et votre volonté de suivre un plan de trading et de rester sur la bonne voie en adhérant à vos règles prédéfinies.

D’autre part, elle permet de minimiser l’aspect spéculatif de votre style de trading. Elle vous permet également de prendre des habitudes qui assureront votre réussite à long terme. Pour ce faire, elle limite l’influence des transactions ponctuelles sur votre bénéfice total. Cela réduit l’effet de la chance sur votre performance de trading globale.

Comment cela impacte les traders ?

Ceci est particulièrement important pour les traders débutants pouvant souvent tomber dans le piège de l’excès de confiance. De nombreux traders ont, à un moment donné, pensé qu’ils avaient réussi à déchiffrer le code des marchés financiers, simplement parce qu’ils avaient réalisé un bénéfice important sur une transaction unique.

Cependant, la vérité est que les bénéfices exceptionnels sont le plus souvent une question de chance, plutôt que de compétences. En effet, le momentum ou les opportunités spécifiques ayant permis leur apparition peuvent tout simplement ne jamais se reproduire. Cela signifie que s’appuyer sur la même philosophie de trading n’est pas viable si vous voulez devenir un trader accompli. De plus, sur le long terme, gagner régulièrement de petits rendements s’avère bien plus lucratif que de remporter une transaction unique ici ou là.

Si vous pensez aux meilleurs du secteur, vous verrez que la plupart d’entre eux ont la réputation d’être constamment rentables, et non pas de réaliser quelques transactions impressionnantes. Les investissements de Warren Buffet et les fonds de Jim Simons génèrent des bénéfices de manière fiable depuis des années.

À l’inverse, John Paulson, le gestionnaire de fonds spéculatifs qui a gagné 15 milliards de dollars en pariant sur des prêts hypothécaires risqués pendant la crise financière et qui a inspiré le livre “The Greatest Trade Ever“, n’a jamais réussi à dépasser ni même à reproduire ses résultats passés. Il a même subi de lourdes pertes sur plusieurs transactions plus tard dans sa carrière.

Comment maintenir la cohérence

Pour maintenir la cohérence, vous avez besoin d’un plan de trading solide. Un plan de trading solide signifie une stratégie testée et ajustée pour fonctionner sur votre marché préféré. Vous devez l’adapter à votre style de trading et aux spécificités de l’actif. Il doit être testé dans le temps pour s’assurer qu’il peut fonctionner dans différentes circonstances. En outre, il doit être doté des bons outils de gestion des risques pour vous permettre d’atténuer les pertes et de sortir du marché dès qu’il se retourne contre vous.

Toutefois, un plan de trading solide n’est pas une solution universelle que vous pouvez appliquer de la même manière pour les obligations, les actions, les contrats à terme, les FNB et les devises. Vous devriez savoir qu’il ne peut pas non plus fonctionner 100 % du temps. Il vous fera inévitablement perdre de l’argent dans certaines situations.

L’essentiel est de s’assurer que vous avez fait tout ce qu’il fallait lors de l’élaboration de votre stratégie, et de ne pas laisser les émotions se mettre en travers de votre chemin. Assurez-vous de respecter votre plan de trading, quelles que soient les distractions auxquelles vous êtes confronté.

Par exemple, la première chose à éviter est de sauter sur une transaction à fort potentiel de bénéfice à la seconde où elle se présente si elle va à l’encontre de votre plan de trading. Si vous voulez rester cohérent, vous devez vous assurer que vous réfléchissez à deux fois lorsque vous êtes confronté à une opportunité aussi tentante. Même si vous le faites et que la chance vous sourit, à long terme, vous échouerez sans discipline. En jetant votre stratégie de gestion des risques à la poubelle, vous vous exposez à d’énormes pertes.

Un excellent moyen de rester cohérent est de tenir un journal de trading dans lequel vous consignez vos transactions et vos émotions lorsque vous perdez et gagnez. De cette façon, vous pouvez analyser vos performances passées et les circonstances entourant des configurations de trading particulières. Cela vous aidera à prendre des décisions plus éclairées à l’avenir.

Faut-il respecter cette règle après avoir été financé ?

Vous n’êtes pas obligé de respecter la règle après avoir obtenu un financement. Vous devez vous y conformer uniquement pendant la période d’évaluation.

Cependant, si vous visez la cohérence tout au long de votre carrière, l’adopter comme principe de base ne peut que vous aider à vous améliorer et à devenir un meilleur trader.