Steven Cohen est un investisseur américain légendaire, magnat des fonds spéculatifs, philanthrope et propriétaire de l’équipe de Major League Baseball connue sous le nom de New York Mets. Au fil du temps, il s’est imposé comme l’un des meilleurs traders de Wall Street.
Il est le fondateur de Point72 Asset Management, un family office basé à Stamford, dans le Connecticut. En 2018, sa société gérait plus de 24 milliards de dollars.
Steven Cohen a la réputation d’être un gestionnaire de fonds spéculatifs aventureux. Il a servi d’inspiration au personnage de Bobby Axelrod dans la série à succès “Billions” de Showtime.
Si vous vous intéressez au trading et cherchez des informations sur Steven Cohen, vous êtes au bon endroit. Cet article contient tous les détails essentiels sur sa vie, sa carrière, sa valeur nette, et plus encore.
Plongeons-nous dedans !
La vie privée de Steven Cohen
Steven Cohen est né dans une famille juive à Great Neck, New York. Son père travaillait comme couturier dans le Manhattan Garment District, tandis que sa mère était professeur de piano. Steven Cohen est le troisième enfant sur une fratrie de huit.
Il aimait jouer au football et au poker au lycée et faisait des paris avec son propre argent lors des compétitions de poker.
Steven a expliqué plus tard que jouer au poker lui avait appris à prendre des risques et avait suscité son intérêt pour les activités spéculatives.
Après avoir obtenu son diplôme de la John L. Miller, Great Neck North High School, en 1974, il a obtenu un diplôme en économie de la Wharton School de l’université de Pennsylvanie en 1978.
Pendant ses études à Wharton, il s’est lancé dans le trading après que le meilleur ami de son frère l’ait aidé à ouvrir un compte de courtage avec 1 000 $ provenant de l’argent pour sa scolarité.
La carrière de Steven Cohen
Après avoir été diplômé de Wharton en 1978, Cohen a commencé sa carrière dans la société de banque et de courtage spécialisée Gruntal & Co. Il était employé en tant que trader junior dans la division d’arbitrage d’options.
Chez Gruntal & Co., il a réalisé un bénéfice de 8 000 $ dès son premier jour de travail. Six ans plus tard, il a reçu le feu vert pour gérer un portefeuille de 75 millions de dollars et six traders, ce qui lui a permis de gagner en moyenne 100 000 $ par jour.
Cohen a continué à gérer l’équipe et le portefeuille jusqu’à ce qu’il parte créer sa propre société de fonds spéculatifs (SAC Capital Advisors en 1992) avec 10 millions de dollars provenant de son propre capital et 10 millions de dollars supplémentaires provenant de financements extérieurs.
Patricia Cohen, l’ex-femme de Steven, a intenté un procès contre Cohen et son frère Donald T. Cohen en décembre 2009, l’accusant de racket et de délit d’initié.
En outre, en 2013, la Securities and Exchange Commission a accusé huit traders de sa société de délit d’initié. Cohen a également été accusé de ne pas avoir empêché les délits d’initiés.
Les huit accusés ont été déclarés coupables, même si deux des condamnations ont été annulées par la suite.
La société de Cohen a plaidé coupable et a conclu un règlement d’un montant total de près de 616 millions de dollars avec la SEC. Elle a également dû payer 1,8 milliard de dollars d’amende. Il a été interdit à la société de gérer les fonds d’investisseurs extérieurs.
En réponse à l’accord, Cohen a fermé SAC Capital Advisors et lancé Point72 Ventures, “un fonds de capital-risque en phase de démarrage”, en 2014.
Depuis 2020, Point72 compte environ 1500 employés et a son siège social à Stamford, dans le Connecticut.
La valeur nette de Steven Cohen
Cohen, surnommé “le roi des fonds spéculatifs” dans un article paru en 2006 dans le Wall Street Journal, a une valeur nette estimée à 17,5 milliards de dollars en décembre 2022. Le magazine Forbes le classe à la 38ème place dans le classement des personnes les plus riches des États-Unis et à la 96ème place au classement mondial.
En 2005, la rémunération de Cohen aurait été d’un milliard de dollars, soit nettement plus que sa rémunération de 428 millions de dollars en 2001. En février 2015, Forbes a élu Cohen le gestionnaire de fonds spéculatifs le mieux rémunéré pour 2014.
La stratégie de trading de Steven Cohen
Lors des débuts de SAC, la stratégie de Cohen était de gagner de l’argent en tradant 20 millions d’actions par jour tout en détenant les actions pendant quelques jours et parfois seulement quelques heures. Cohen ne détenait jamais d’actions pendant de longues périodes et gagnait son argent grâce à un trading rapide et à haute fréquence.
Cependant, plus tard, SAC a diversifié son approche, s’aventurant dans des positions longues/courtes, des revenus fixes, et des méthodes de trading quantitatif à plus long terme.
Entre 1992 et 2013, SAC a produit des gains de 25 % en moyenne.
La société Point72 Asset Management de Cohen, basée dans le Connecticut, a connu sa meilleure année en 2020, affichant un gain de 16 % depuis qu’elle a commencé à accepter des capitaux extérieurs en 2018.
Ceci étant dit, voici certaines des stratégies de trading principales de Cohen :
Ayez la passion du trading
Steven Cohen a fait remarquer un jour qu’il était passionné par les actions depuis son enfance. Il y prenait plaisir et n’investissait pas dans les actions uniquement pour les bénéfices.
Il affirme qu’il est essentiel de conserver son enthousiasme pour investir dans les actions. La passion peut aider à prendre de bonnes décisions lorsqu’il s’agit de réussir sur le marché boursier.
Gardez votre sang-froid
Steven est convaincu que la psychologie a un impact important sur les investissements car le marché évolue constamment en raison des émotions et des réactions des investisseurs à l’environnement actuel.
Par exemple, l’une de ses approches uniques consistait à engager un psychiatre pour encadrer ses traders afin de réduire le stress lié au trading sur le marché.
Il mentionne qu’il est difficile de rester calme en cas de peur généralisée. Dans de telles situations, n’importe qui peut prendre une mauvaise décision et subir une perte financière considérable.
Steven pense que, malgré l’impossibilité d’influencer les activités du marché boursier, on peut influencer sa réaction à celles-ci.
Restez concentré
Steven Cohen a fait remarquer un jour qu’il vaut mieux être un expert sur un seul sujet que d’avoir une connaissance de base de chaque domaine. Si vous envisagez d’investir, évitez de vous lancer dans tout ce que vous trouvez.
Étudiez le marché et les secteurs, choisissez celui que vous connaissez le mieux, puis décidez si vous voulez en faire le centre de vos préoccupations.
Développez une aptitude à la recherche
Steven Cohen conseille aux investisseurs de choisir leurs investissements judicieusement.
Il est essentiel d’éviter de copier les méthodes des autres traders. Chacun devrait mener des recherches indépendantes et développer sa propre stratégie de trading.
Ce qu’il faut retenir : ayez la passion du trading pour réussir
Selon certains, Steven Cohen est l’exact opposé de Warren Buffet en raison de son style de trading rapide et à haute fréquence, et c’est ce qui rend le milliardaire des fonds spéculatifs unique.
Cohen a souvent été critiqué pour ses méthodes. Néanmoins, leur efficacité est difficile à ignorer.
Selon Wikipedia, lui et sa société ont réalisé en moyenne des gains nets de 30 % sur une période de vingt ans.
En 2003, le chiffre d’affaires de son entreprise était si élevé qu’il représentait 3 % du chiffre d’affaires du NYSE (New York Stock Exchange).
Voici un résumé de certaines de ses stratégies :
- Quand il s’agit d’investir et de gagner de l’argent, un élément à retenir de l’approche de Cohen est qu’il faut avoir la passion du trading
- Rester calme et avoir un esprit ouvert lors des investissements
- Effectuer des recherches exhaustives et apprendre des erreurs passées avant d’investir
- Ne jamais perdre sa concentration et ne pas laisser l’hystérie du marché avoir de l’effet
Cela dit, il est crucial de mentionner que Cohen est un grand preneur de risques. Si vous avez une faible tolérance au risque et que vous n’avez pas investi dans la mise en place d’une stratégie de trading quantitatif avec les fondamentaux de gestion des risques appropriés, alors l’approche de Cohen ne vous conviendra peut-être pas.
