Dans cet article, nous allons examiner le concept du trading d’action des prix (Price Action). Il comprendra différentes stratégies de trading et la manière de lire les graphiques. Cela vous aidera à lire les fluctuations des contrats à terme (Futures), des matières premières et des indices, ainsi qu’à créer vos propres stratégies de trading d’action des prix. Il existe de nombreux types de stratégies de trading, dont beaucoup dépendent de l’analyse technique ou des opinions des investisseurs individuels. Le trading d’action des prix intègre ces deux stratégies : l’analyse technique pour identifier les niveaux de support/résistance et les opinions individuelles des investisseurs, pouvant varier et variant effectivement beaucoup. Nous examinerons également un certain nombre de graphiques d’action des prix avec des schémas historiques. Y compris des schémas se répétant souvent à maintes reprises.
Qu’est-ce que l’action des prix ?
Il s’agit d’un des outils préférés des traders à court et moyen terme. Le trading d’action des prix rassemble un mélange intéressant d’informations et de points de vue différents. Il inclut notamment des schémas de prix historiques, des indicateurs techniques et la capacité de l’investisseur à lire les marchés. De nombreux investisseurs considèrent le marché boursier comme une “bourse d’informations” où tous les points de vue et toutes les stratégies se rencontrent et tentent de parvenir à un “juste prix” au final. Cela explique pourquoi les stratégies de trading fondées sur l’action des prix n’impliquent pas d’analyse fondamentale d’un marché ou d’une matière première en particulier.
Un spéculateur prudent ne contredit jamais les données. Les marchés ne se trompent jamais, contrairement aux opinions”.
– Jesse Livermore
Comme beaucoup de décisions associées au trading d’action des prix sont subjectives, ce qu’un investisseur pourrait considérer comme une percée, un autre pourrait le considérer comme un renversement potentiel des prix. Comparez cela avec l’analyse technique pure où vous ignorez effectivement l’expérience des investisseurs en faveur de tendances froides et dures. La nature humaine dicte que les prix des contrats à terme/matières premières peuvent être extrêmement volatils. Les situations de surachat sont souvent créées par la peur et l’avidité tandis que la vente panique peut prendre le dessus en cas d’actualités décevantes. C’est dans ce type de scénarios que les stratégies d’investissement en action des prix peuvent s’avérer extrêmement lucratives.
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Comment lire les graphiques d’action des prix
La clé de la lecture des graphiques d’action des prix est de tenir compte des fluctuations à court terme. Il est également essentiel de remarquer les tendances émergentes et de se concentrer sur les schémas se répétant sans cesse. Vous entendrez parler de modèles d’oscillation, de support et de résistance, d’analyse des vagues, de lignes de tendance et de moyennes mobiles, pour ne citer que quelques schémas graphiques différents. Les chandeliers et les barres sont également très populaires.
Par exemple, lorsqu’un graphique est sur le point de s’écraser sur un niveau de support, il est peu probable qu’il le fasse d’un seul coup. Il se peut que le prix d’un indice ou d’un contrat de matières premières rebondisse d’abord sur le niveau de support, les investisseurs cherchant à profiter de la liquidation à court terme. Lorsque les traders à court terme vendent sur le rebond, l’intérêt pour l’achat commence à diminuer et les vendeurs reprennent le contrôle. Finalement, le prix s’effondre sur le niveau de support, ce qui entraîne souvent une multitude de ventes à découvert. Examinons maintenant plus en détail quelques stratégies de trading, basées sur une variété de schémas graphiques différents.
Les types de graphiques
Il existe de nombreux types de schémas graphiques que nous associons au trading d’action des prix. Certains d’entre eux sont assez évidents tandis que d’autres sont ouverts à l’interprétation. Les graphiques suivants ont été simplifiés afin de faciliter leur compréhension. Une fois que vous aurez compris ce qu’ils signifient vraiment, vous commencerez à en remarquer beaucoup sur les graphiques que vous regardez tous les jours.
La tête et les épaules haussières
Ce graphique illustre une liquidation initiale puis une période où les acheteurs et les vendeurs ont tour à tour le contrôle. Les vendeurs à découvert actifs finissent par fermer leurs positions et les vendeurs paniqués se retirent. Lentement mais sûrement, les acheteurs reprennent le contrôle du prix du contrat jusqu’à ce qu’il finisse par franchir le niveau de résistance. Nous pouvons attribuer le premier rebond du prix du contrat à “l’investissement dans les actions à bas prix”. C’est à ce moment-là que les vendeurs n’ayant pas agi lors de la chute initiale prennent l’avantage. Avec ce type de schéma graphique, il est également très utile de garder un œil sur les volumes de trading. Très souvent, vous verrez des volumes énormes vers le bas d’une tendance baissière. Cela indique généralement qu’une reprise est imminente.
Le double creux
La tendance du double creux est très facile à expliquer. Elle est aussi étroitement liée à l’analyse technique qu’à la nature humaine. La forte chute initiale des cours attirera ceux qui liquident leurs positions courtes et ceux qui recherchent un rebond à court terme. Après le rebond initial, les vendeurs ayant manqué la baisse précédente sont déterminés à ne pas la manquer à nouveau. Ils poussent le prix vers le bas pour créer un double creux. Il y a une indication de support autour du niveau des deux points bas avec une reprise graduelle vers le niveau de résistance. Ce qui se passe généralement, c’est que la liquidation initiale déborde et que les acheteurs reviennent juste après. Cela pousse le prix à traverser le niveau de résistance et à revenir vers les niveaux précédents.
Le triple creux
En termes simples, ce schéma semble très similaire au précédent. Cependant, lorsqu’il est observé à travers les yeux d’un trader d’action des prix, il raconte une histoire différente. Cette tendance indique une importante action de vente à partir de la chute initiale et ceux profitant des reprises à court terme. Ces reprises poussent le prix du contrat vers un niveau de résistance qui, initialement, tient toujours. En raison d’un mélange de haussiers renonçant finalement à une reprise, de traders clôturant leurs positions courtes et de nouveaux acheteurs, la dynamique commence à s’orienter fortement vers une reprise.
Un indicateur positif clair pour de nombreux traders d’action des prix est lorsque le prix franchit le niveau de résistance. Cependant, ceux ayant assisté à l’émergence d’un triple creux plus tôt peuvent avoir commencé à acheter sur les creux précédents. Vous rencontrerez régulièrement l’expression “acheter sur les creux”. Elle indique que les acheteurs font sortir lentement, mais sûrement, les vendeurs après une baisse.
Le creux arrondi
Alors que certaines des tendances précédentes de l’action des prix étaient beaucoup plus prononcées et moins variées, la tendance graphique du creux arrondi peut être un peu plus difficile à repérer. Après la liquidation initiale, il y a plusieurs rebonds relativement faibles avant que les vendeurs ne reprennent le contrôle. C’est ce que démontrent les niveaux minimums en baisse. Du moins jusqu’à ce que le prix touche le fond vers le milieu du graphique. Cela déclenche alors une reprise avec des sommets en hausse reflétant parfaitement la demande croissante des investisseurs. Le niveau de résistance est une ligne droite entre les sommets de reprise à l’extrême gauche et à l’extrême droite. Une fois que le prix a franchi ce niveau, les acheteurs ont le contrôle total et les vendeurs précédents sont laissés en plan.
Si la tendance initiale des niveaux minimums en baisse s’était poursuivie, cela aurait indiqué que les vendeurs se débarrassaient de leurs investissements au premier signe de reprise. En fonction de la durée de la tendance, cela pourrait conduire à une autre liquidation brutale avec une ligne de support tracée à travers les niveaux minimums en baisse.
L’îlot de retournement haussier
Le schéma graphique d’îlot de retournement haussier peut être difficile à lire dans les premiers temps. La chute initiale suivie d’une période de fluctuation des prix peut très facilement se transformer en une ligne de tendance haussière, un double ou un triple creux. Cependant, dans ce cas, la chute initiale du prix du contrat crée une zone de confusion avec des acheteurs plus intéressés et des vendeurs incertains. Ce type de schéma apparaît souvent lorsque les vendeurs à découvert décident de faire preuve de prudence et de fermer leurs positions. Ce phénomène, combiné à celui des “investisseurs investissant dans les actions à bas prix”, peut provoquer un fort mouvement haussier. Une période de trading latérale n’est pas nécessairement excitante pour ceux utilisant des stratégies d’action des prix. Cependant, dès que le prix franchit le niveau de support, l’intérêt renaît.
Dans ce cas, la deuxième étape de la tendance graphique est similaire à un creux arrondi où les acheteurs et les vendeurs se disputent le contrôle. Finalement, on assiste à une rupture haussière. Cela dit, les investisseurs incertains pourraient décider de prendre leurs bénéfices après l’explosion initiale – et les haussiers finissent par se retirer. Cela crée alors un schéma de trading latéral. Les haussiers achètent à la baisse, cherchant à acquérir des actifs bon marché, tandis que les vendeurs incertains profitent du rebond haussier. Une fois que les haussiers et les traders à court terme ont été sortis, l’étape suivante de la reprise entre en jeu.
Le rectangle haussier
Il s’agit d’une tendance très intéressante qui illustre parfaitement le fait que la hausse du prix d’une matière première ne se fait généralement pas en ligne droite. À différents stades de la hausse à long terme, ceux ayant acquis une baisse seront tentés de prendre des bénéfices. Dans le même temps, ceux ayant manqué la reprise initiale chercheront à acheter en cas de faiblesse. Cela crée une période presque parfaite de trading latéral, le prix oscillant entre résistance et support sans direction claire. Dans ce scénario particulier, les haussiers finissent par prendre le contrôle en franchissant la résistance et en se dirigeant vers de nouveaux sommets.
Le cours de l’action aurait facilement pu continuer à baisser si la ligne de support avait été franchie avant les deux occasions où le cours a rebondi. C’est une illustration parfaite de la façon dont les stratégies de trading d’action des prix sont très éloignées des fondamentaux. Elles se contentent de jouer sur les nouvelles tendances émergentes.
Le coin haussier
Les traders qualifient cette tendance graphique de coin haussier car le cours de l’action finit par franchir un nouveau seuil et s’envoler. Cependant, il s’agit également d’un indicateur très fort d’une période baissière dans les premiers stades. Comme vous pouvez le constater, une fois que le cours de l’action s’est retourné après la hausse initiale, l’écart entre les niveaux maximums et minimums à court terme commence à diminuer. La ligne du bas représente le support et la ligne du haut représente la résistance. En raison de leurs angles, elles finiront par se toucher et l’une d’entre elles prendra le contrôle. Vous verrez souvent la fourchette de trading restreinte à la baisse se poursuivre jusqu’à ce que les lignes de tendance de support et de résistance se touchent presque. Une percée à travers le niveau de support indiquerait une nouvelle liquidation tandis que dans ce cas, une percée à travers le niveau de résistance introduirait une nouvelle tendance haussière.
Le triangle ascendant
Il s’agit d’une autre tendance de trading très intéressante. Une reprise initiale est frappée par des preneurs de bénéfices. Cela provoque une baisse à court terme avant que les acheteurs ne réapparaissent. L’élément intéressant de ce schéma particulier est la hausse des niveaux de support tandis que la résistance continue de se maintenir à un niveau fixe. Cela indique que non seulement il y a moins de vendeurs mais que les acheteurs n’ont pas de problèmes pour acheter à des niveaux élevés. Ils pensent que le prix du contrat finira par franchir le niveau de résistance. Vous remarquerez que, pendant ces périodes de trading latéral, les haussiers et les baissiers se disputent à nouveau le contrôle du contrat sous-jacent. Une fois sur un terrain plus élevé, tous les paris sont ouverts et les vendeurs se retirent tandis que les acheteurs s’avancent.
Le drapeau haussier
Une fois que la hausse initiale de ce prix commence à fléchir face aux vendeurs, nous assistons à l’émergence d’une nouvelle tendance baissière. Les niveaux minimums à court terme continuent de baisser, tout comme les niveaux maximums à court terme tandis que les rebonds des prix commencent à s’affaiblir. Cela crée une tendance initialement baissière dont il peut être difficile de sortir sans un événement positif. Lorsque les niveaux maximums à court terme baissent, cela indique que les acheteurs ne sont pas disposés à ” payer le prix fort “, le prix cédant face aux vendeurs. Le contrat finira par atteindre une position de survente. Il s’ensuit un mouvement en dehors de la fourchette du drapeau. Cela attire les traders d’action des prix ayant repéré l’émergence d’une nouvelle tendance.
Une fois que la majorité des vendeurs se sont retirés et que les vendeurs à découvert ont fermé leurs positions, il peut souvent y avoir un très fort momentum derrière une reprise à partir de ce type de position de survente. Il n’est pas difficile de voir d’où vient le terme de mât de drapeau, du moins jusqu’à l’éventuelle percée !
Le graphique en tasse et poignée
La tendance du graphique en tasse et poignée est un parfait exemple d’une lente reprise suivie d’un brusque ressac lorsque les acheteurs ont été satisfaits à court terme. De la même manière que pour le coin haussier, la tendance baissière à court terme se brise soudainement, entraînant une forte hausse. Ce type de schéma graphique est assez courant lorsque les prix augmentent fortement. Entre le deuxième retournement haussier, les baissiers et les haussiers se disputent le contrôle, certains investisseurs réalisant un profit tandis que d’autres cherchent à acheter sur la faiblesse, croyant que la tendance haussière est toujours en place. L’ennui et l’impatience peuvent souvent conduire à la forme de poignée précédant la tendance haussière, les investisseurs craignant que le prix n’entre dans une tendance baissière. Une fois que les vendeurs ont été sortis, les acheteurs prennent le contrôle. Cela fait monter le prix de manière significative en raison d’un manque de résistance.
Il ne s’agit là que de quelques-uns des schémas de trading de base que les traders en action des prix utilisent lorsqu’ils cherchent à tirer parti des nouvelles tendances haussières et à baissières. Il est désormais possible d’avoir une position à la fois longue et courte sur diverses matières premières et contrats. Cela crée un marché extrêmement liquide. L’environnement parfait pour les traders à court et moyen terme !
Les stratégies de trading d’action des prix
La clé de toute stratégie de trading d’action des prix réussie est d’éliminer les bruits parasites tels que les données fondamentales et d’examiner les schémas de prix, les tendances et d’autres formes d’analyse technique. Associée à une bonne vieille expérience et à une “sensation du marché”, cette stratégie d’investissement peut s’avérer très efficace. N’oubliez pas que, même si vous avez ouvert une position basée sur l’une des stratégies de trading d’action des prix suivantes, vous pouvez également utiliser les données techniques pour fixer des limites stop-loss.
Les niveaux de support et de résistance
L’un des aspects clés du trading d’action des prix, lorsque l’on utilise les niveaux de support et de résistance, est le fait qu’une fois qu’un niveau de support est franchi, il peut se transformer en résistance et vice versa. Le graphique suivant montre comment l’analyse graphique peut changer en un laps de temps relativement court. Il convient de mentionner que si les traders ont tendance à se concentrer sur les périodes de volatilité des prix des contrats/matières premières, la grande majorité du temps, ils ont tendance à trader des marchés latéraux. Le tout dans une fourchette relativement modeste.
Il est imprudent de réaliser une deuxième transaction si votre première transaction affiche une perte. Ne faites jamais la moyenne des pertes. Que cette pensée soit inscrite à jamais dans votre esprit”.
– Jesse Livermore
Sur le graphique ci-dessous, vous pouvez voir le prix évoluer dans une fourchette relativement serrée. Il rebondit sur les lignes de résistance et de support à de multiples occasions. Lorsque la percée finale a eu lieu, elle a signalé une tendance haussière. Au début, cette tendance semblait s’essouffler. Cependant, elle a ensuite rebondi sur la résistance précédente, qui était désormais une ligne de support, et s’est déplacée encore plus haut.
Les schémas en barres intérieures
De nombreux traders d’action des prix sont extrêmement vigilants. Ils sont toujours à l’affût de ce que l’on appelle les schémas en barres internes. Vous pouvez les reconnaître par l’émergence d’une barre secondaire au sein de la barre précédente. Jetez un coup d’œil aux exemples ci-dessous :
La barre primaire est parfois décrite comme la “barre mère” et indique souvent une période de consolidation et des points de retournement potentiels à partir de supports/résistances clés. Vous verrez sur le graphique ci-dessous, comment la barre indique un prix en hausse puis incorpore deux barres en baisse. Ceci est le début d’un changement de tendance et marque un mouvement baissier. Voir l’apparition d’une barre mère/barre intérieure est encourageant. Voir deux barres intérieures côte à côte est un indicateur encore plus fiable.
Ce n’est que lorsque vous prenez le temps de comprendre comment les schémas en barres apparaissent, et ce qu’ils indiquent, que vous pouvez positionner vos transactions. N’oubliez pas de garder également un œil sur la limite stop-loss.
La combinaison de la barre d’épingle et de la barre intérieure
La combinaison de la barre d’épingle et de la barre intérieure est considérée par beaucoup comme l’un des indicateurs techniques les plus puissants. Comme vous le verrez dans l’exemple ci-dessous, elle peut également s’avérer extrêmement lucrative si vous la reconnaissez à temps. La combinaison de la barre d’épingle et de la barre intérieure montre ce qui est effectivement une liquidation à court terme, avant que le taux de change ne se consolide et n’augmente de manière significative. Si vous regardez vers le début de ce graphique particulier, vous pouvez voir le taux de change rebondir sur le niveau de résistance (puis de support) avec la combinaison de la barre d’épingle et de la barre intérieure soulignant le pic.
Une combinaison de la barre d’épingle et de la barre intérieure est déjà un bon signe. Lorsque vous voyez également la barre intérieure se former à l’intérieur ou à proximité de l’extrémité de la barre d’épingle, c’est un signal encore plus fort. En réalité, les barres d’épingle sur ce graphique parlent aux traders d’action des prix. Ceux qui apprennent à comprendre leur “langue” peuvent mettre en place des transactions très lucratives.
Comment l’action des prix peut aider votre trading ?
Comme vous pouvez le constater d’après les informations ci-dessus, le trading d’action des prix est basé sur les tendances et le momentum. Le concept est simple : lorsqu’une tendance change, le momentum augmente souvent. Ce n’est que lorsqu’une tendance plus forte (opposée) émerge que la direction change à nouveau. Entre ces tendances relativement fortes, il y aura des périodes de consolidation, du trading latéral. Les prix rebondiront souvent sur des lignes de support et de résistance. À bien des égards, les niveaux de support et de résistance sont des prophéties auto-réalisatrices. De nombreux traders utilisent désormais l’analyse technique et les prennent en considération. Cependant, le trading d’’action des prix offre le meilleur des deux mondes, avec à la fois l’analyse technique et la contribution humaine d’un trader.
Ne réalisez aucune action avec une transaction avant que le marché lui-même ne confirme votre opinion. Être un peu en retard représente une assurance que votre opinion est correcte. En d’autres termes, ne soyez pas un trader impatient”.
– Jesse Livermore
Les inconvénients et avantages d’utiliser l’action des prix comme indicateur
Il existe de nombreux inconvénients et avantages à utiliser des stratégies de trading d’action des prix et, en fin de compte, tout dépend de votre discipline en tant que trader. Voici quelques-uns des inconvénients :
Un nombre de transactions relativement faible
Comme vous attendez effectivement que la tendance des prix traverse un niveau de support ou un niveau de résistance, vous pouvez vous retrouver avec un nombre relativement faible de transactions. Ce n’est pas un problème si vous êtes discipliné. La frustration peut cependant parfois prendre le dessus sur les traders !
L’attente de niveaux définitifs
Malheureusement, les traders utilisant le trading d’action des prix sont souvent surpris par des changements significatifs sur le marché. Cela signifie souvent que les prix ne reviennent pas à leurs niveaux de trading préférés. Pour ceux qui manquent de discipline, ils peuvent finir par “poursuivre le prix” de plus en plus haut. En revanche, pour ceux qui sont capables de rester concentrés sur la situation technique, des opportunités se présentent.
Des changements définitifs de tendances
Beaucoup des stratégies mentionnées ci-dessus peuvent être considérées comme “trop prudentes” par certaines personnes. Dans l’attente d’un changement de tendance définitif, il peut arriver que les prix intrajournaliers passent au-dessus de la résistance ou en dessous du support, puis se redressent. Ces situations peuvent être considérées comme des faux drapeaux et peuvent être potentiellement coûteuses à long terme.
Pas d’analyse fondamentale
Lorsque l’on examine les tendances des graphiques, tous les traders n’ont pas la même opinion. Certains adopteront des positions longues et d’autres chercheront à vendre à découvert sur le marché. Ces décisions sont basées sur leur opinion de l’analyse technique plutôt que sur les fondamentaux. La question de savoir si vous ignorez réellement les fondamentaux est discutable car, en théorie, les prix des contrats devraient aujourd’hui refléter toutes les informations du domaine public. En gros, laissez les marchés parler et écoutez ce qu’ils disent.
Exemples de trading d’action des prix
Comme nous l’avons évoqué ci-dessus, si le trading d’action des prix est basé sur l’analyse technique et la lecture de la situation, il n’est pas toujours simple. Voici quelques exemples de trading d’action des prix :
Après avoir atteint un nouveau sommet, un taux de change retombe en raison de la prise de bénéfices
Bien que cela dépende des niveaux de support et de résistance, un trader peut s’attendre à un double sommet et ensuite à un mouvement vers des niveaux plus élevés. Cependant, un autre trader pourrait y voir le début d’une nouvelle tendance baissière. Dans ce scénario, une prise de bénéfices continue pourrait pousser le prix en dessous du niveau de support.
Un volume de trading latéral faible
Un indicateur classique de l’évolution d’une tendance est le volume élevé de trading. Ainsi, si le prix est coincé dans une fourchette délimitée, rebondissant entre résistance et support sous des volumes relativement faibles, un investisseur pourrait y voir une opportunité de trading. À l’inverse, un autre investisseur pourrait y voir un manque d’intérêt et supposer que le niveau de support sera probablement franchi à un moment donné, ce qui déclenchera un fort momentum de tendance baissière.
L’histoire se répète
Dans de nombreux cas, vous observerez des graphiques boursiers indiquant des sommets et des creux historiques. Beaucoup de ces schémas sont très forts, mais de temps en temps, vous verrez une rupture significative haussière ou baissière. Ainsi, un trader pourrait prendre une position en supposant que l’histoire se répétera et qu’il y aura un plafond et un plancher pour le prix de trading. Un autre trader pourrait supposer que le momentum derrière la tendance haussière est suffisamment fort pour la pousser à travers la résistance historique et dans un nouveau territoire. Ce mouvement vers un nouveau territoire peut souvent être une bouffée d’air frais car il n’y a pas de tendances historiques similaires auxquelles le comparer et pas de résistance à proprement parler.
F.A.Q
La réponse à cette question est simple : oui, dans les bonnes mains. Les stratégies d’action des prix peuvent mettre en évidence les périodes de consolidation, l’émergence de nouvelles tendances et les phases de trading latéral. La clé est de voir ce qui se trouve devant vous plutôt que d’essayer de manipuler les données graphiques pour obtenir ce que vous voulez voir.
La différence fondamentale est que l’action des prix intègre à la fois l’analyse technique et la contribution humaine. En fait, vous surveillez les tendances émergentes et vous les lisez avec différents degrés de discipline et d’expérience.
Bien qu’il y ait un certain degré de contribution humaine en ce qui concerne le trading d’action des prix, il est également nécessaire d’être discipliné même si vous ratez un certain nombre de transactions. L’idée est assez simple : lorsque le tournant se produit, et que le momentum se construit pour une nouvelle tendance, vous serez là !
