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Alavancagem Financeira – O que é e como funciona?

Operar com alavancagem financeira pode aumentar significativamente suas margens de lucro sem precisar aplicar um capital inicial elevado. No entanto, você deve primeiro saber o que está fazendo. Como Warren Buffett disse, “ao combinar ignorância e alavancagem, temos resultados muito interessantes”. Neste artigo, veremos mais de perto o que é alavancagem financeira, como funciona e como você pode usá-la como parte da sua estratégia de trading.

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O que é alavancagem financeira?

O que é alavancagem financeira?

Na física, a alavancagem fornece uma vantagem mecânica ao multiplicar uma pequena força de entrada para obter uma força de saída maior. A alavancagem financeira segue o mesmo princípio. Nesse caso, ela multiplica o poder de compra do investidor no mercado.

Também conhecida como trading de margem, a alavancagem financeira se refere ao uso de capital emprestado para obter um retorno potencial muito maior sobre o seu investimento. Isso permite que você abra posições significativamente maiores que o seu capital original permitiria. 

A ideia aqui é usar esse capital adicional para comprar mais contratos de um ativo, esperando que o retorno da posição seja maior que o custo do empréstimo. No entanto, assim como a alavancagem pode aumentar os retornos potenciais, ela também aumenta a exposição ao risco. Portanto, ela é utilizada principalmente por traders experientes. 

A alavancagem também pode se referir ao montante da dívida que uma empresa usa para expandir sua base de ativos e financiar compras intensivas em capital. Por exemplo, em vez de emitir novas ações para obter capital, a empresa pode usar dívidas para adquirir mais ativos e melhorar suas operações comerciais.

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Termos que você deve saber quando falamos de alavancagem financeira

  • Poder de compra – é o valor que você tem disponível (mais a alavancagem) para comprar ativos. 
  • Cobertura – esta é a proporção do saldo líquido em sua conta de trading em comparação com o valor alavancado.  
  • Margem – é o valor exigido por sua corretora para cobrir possíveis perdas caso a operação se torne desfavorável. É um dos pilares da alavancagem financeira. 
  • Chamadas de margem – a corretora ou o intermediário financeiro emitirá uma chamada de margem se o saldo da sua conta de trading ficar abaixo de um requisito mínimo específico. É basicamente um aviso de que sua posição está exposta a um nível de risco que o corretor não está disposto a aceitar. Em seguida, será preciso adicionar mais fundos à sua conta para atender ao valor mínimo necessário. Você também pode fechar sua posição e enfrentar as perdas sofridas. 
  • Posição aberta – significa que você abriu uma operação e ainda não a fechou com uma posição oposta. Digamos que você possua 1.000 ações da Amazon; isso significa que você tem uma posição aberta em ações da Amazon até o momento em que ela for fechada. 
  • Posição de fechamento – significa apenas o valor do seu investimento no momento em que a posição foi fechada. Digamos que você abriu uma posição a US$20 e ela subiu para US$25. Você fecha a posição em US$25 para realizar seu lucro de US$5 com a operação.
  • Stop loss – isso ajuda a limitar a exposição ao risco em uma operação, fechando automaticamente uma posição de acordo com certos parâmetros. Se a operação ficar abaixo de um nível de preço específico, ela aciona o stop loss, que fecha automaticamente a posição para limitar perdas futuras.

Como funciona a alavancagem financeira?

Você pode operar com alavancagem por meio da sua corretora. Pense nisso como tomar um empréstimo para comprar um ativo. Você tem seu capital inicial e a corretora financia a maior parte do preço de compra total da posição. Qualquer diferença entre quanto você pagou pelo ativo (preço de abertura) e por quanto você vendeu (preço de fechamento) é liquidada no saldo da sua conta. 

Se você tiver uma alavancagem significativa e o valor do ativo se valorizar muito, o valor devido à corretora é descontado do seu lucro nessa operação. No entanto, se a operação terminar em prejuízo, o valor devido é retirado do que sobrou em sua conta. 

Por esse motivo, os mecanismos de alavancagem financeira não estão disponíveis para todos os traders. O valor que uma corretora está disposta a financiar depende de vários fatores, incluindo o quanto o trader precisa de alavancagem e as normas atuais quanto ao trading online na jurisdição em questão.

Índice de alavancagem

A alavancagem financeira é sempre apresentada como uma proporção entre o total de ativos e o patrimônio líquido. Os ativos totais se referem à soma da dívida ou o valor do empréstimo. O patrimônio líquido ou capital é basicamente o dinheiro que você deposita em sua conta na corretora. Esta é a fórmula:

Alavancagem financeira = total de ativos / patrimônio líquido = (patrimônio líquido + dívida) / patrimônio líquido

Algumas corretoras permitem que os traders usem uma alavancagem de até 100:1 – às vezes até mais nos mercados de Forex. Nesse caso, isso significa que você pode alavancar em até 100 veze sua posição em uma operação.

Digamos que você tenha US$2.000; este é o seu patrimônio líquido ou capital. Se a sua corretora permitiu uma alavancagem de 100:1, você pode se expor a uma posição de US$200.000 no mercado ($2.000 x 100) com apenas US$2.000. Na prática, sua corretora permitirá que você tome emprestado US$198.000 para uma posição. Qualquer lucro ou prejuízo será multiplicado por 100.

Algumas corretoras oferecem proteção contra saldo negativo. Basicamente, isso interrompe a operação antes que sua conta de trading fique negativa em caso de prejuízo. Sem esse recurso de proteção, você pode acabar devendo dinheiro à corretora. Isso pode acontecer se o prejuízo da posição for maior que o capital investido inicialmente. 

Quais ativos podem ter alavancagem financeira?

Você pode aplicar alavancagem financeira a vários instrumentos financeiros, incluindo ações, Forex, commodities, futuros, opções, ETFs, índices e até mesmo criptomoedas. A alavancagem financeira também é usada na compra de imóveis. Sua hipoteca é a dívida na fórmula de alavancagem financeira, enquanto o pagamento de entrada é o patrimônio líquido.

Cada classe de ativos tem suas limitações de alavancagem, de acordo com as regulamentações do mercado e com a capacidade da própria corretora de promover a alavancagem financeira em sua plataforma. 

Exemplos de operações com alavancagem

No exemplo de índice de alavancagem acima, vimos como uma alavancagem de 100:1 com um valor inicial de US$2.000 permite que você controle US$200.000 de um ativo ou moeda. Vamos ver o quanto de lucro ou prejuízo você teria com e sem alavancagem financeira

Vamos supor que você decida comprar o ativo ou moeda a um preço de US$10 por unidade. Durante o dia, o preço sobe para US$10,50, então você fecha a posição. Quais seriam os resultados da sua operação?

  • Sem alavancagem: o ativo subiu US$0,50, e você comprou 200 ações por US$2.000. Seu lucro total, nesse caso, é de US$100 (US$0,50 x 200). 
  • Com alavancagem: você aplicou uma alavancagem de 100:1 ao seu investimento, o que significa que comprou 20.000 ações. Seu lucro total na operação passa a ser de US$10.000 (US$0,50 x 20.000). 

Isso é apenas uma amostra de quanto lucro você pode obter com os mesmos US$2.000. É claro que esta é apenas uma visão geral de como funciona a alavancagem financeira. O processo real será diferente, dependendo do mercado e do tipo de ativo operado. Vejamos alguns cenários específicos. 

Operando com alavancagem no mercado de ações

Dê uma olhada na situação da ações da Tesla em 12 de outubro de 2020.

Operando com alavancagem no mercado de ações

Como você pode ver, o dia de operação abriu um pouco acima de US$440. No entanto, o preço acabou caindo para US$438,58. Digamos que você decida abrir uma posição com 100 ações. Para isso, você deve ter pelo menos US$43.858 na sua conta de trading para executar a ordem. 

Acontece que o dia de operação fechou em US$442,59, o que significa que você teria um lucro de (442,59 – 438,58) x 100 = US$401. Considerando que você acabou de aplicar US$43.858, o retorno não parece tão significativo. 

Se você executou a operação usando alavancagem, seria preciso investir muito menos para obter o mesmo lucro de US$401. Se a corretora permitisse uma alavancagem de 3:1, você poderia ganhar a mesma quantia com apenas US$14.619,33 (US$43.858 / 3) de capital próprio.

O lucro será o mesmo em ambos os casos, pois você comprou o mesmo número de ações. No entanto, por conta da sua alavancagem financeira, foi possível obter esse lucro com muito menos capital investido. 

Alavancagem financeira de futuros

Especificações do contrato futuro de ouro

Unidade do contrato100 onças troy
CotaçãoUSD por onça troy
Horário de operaçãoCME Globex:
Domingo a sexta-feira: 17h às 16h (CT) com um intervalo de 60 minutos por dia, começando às 16h (CT)
CME ClearPort:
Ásia: domingo a sexta-feira, das 18h às 15h30 (ET)
Londres: domingo a sexta-feira, das 18h às 22h32 (ET)
Londres: domingo a sexta-feira, das 18h00 às 15h02 (ET)
Oscilação mínima0,10 por onça troy = US$10,00
Código do produtoCME Globex: GC
CME ClearPort: GC
Clearing: GC
TAS: GC
TTAM: “GCD”, “GC7”
Contratos listadosContratos mensais listados por três meses consecutivos, todo mês de fevereiro, abril, agosto, outubro nos próximos 23 meses e qualquer junho e dezembro nos próximos 72 meses
Forma de liquidaçãoFísica
Último dia de operaçãoA operação termina às 12h30 (CT) do terceiro último dia útil do mês de vencimento.
Operação no mercado ou liquidação da negociaçãoOperações na liquidação (TAS)
Procedimentos de liquidaçãoProcedimentos de liquidação de ouro
Limites de posiçãoLimites de posição da COMEX
Especificações do contrato futuro de ouro | Fonte: CME

Digamos que você esteja otimista quanto ao valor do ouro. Se sua previsão estiver correta, a compra de um contrato futuro de ouro pode lhe render um lucro considerável.

A CME oferece um contrato futuro de ouro padrão com valor unitário de 100 onças troy. Supondo que o preço futuro do ouro seja de US$1.925 por onça, a compra do contrato permite que você possua 100 onças de ouro por US$192.500. 

Leverage Trading Chart

A maioria dos veículos de investimento exigiria um depósito do valor total (US$192.500) antes de você assumir a propriedade do ouro. No entanto, com uma operação alavancada, você só precisará aplicar entre 3% e 12% do valor do contrato

Digamos que a corretora permita um requisito de margem de 10%, então você só precisaria de US$19.250 para obter exposição a US$192.500 em ouro. 

Alavancagem financeira em Forex

Com mais de US$5 trilhões em moeda sendo operados todos os dias, o mercado de Forex é o maior mercado financeiro do mundo. Essa ampla liquidez significa que a maioria das corretoras está disposta a oferecer índices de alavancagem de até 100:1. Algumas podem oferecer alavancagens ainda maiores, pois é muito mais fácil abrir e fechar posições nesse mercado.

Ao operar Forex, medimos os movimentos da moeda em pips; isso representa oscilações em frações de um centavo. Por exemplo, se o par GBP/USD se mover 100 pips, indo de 1,8900 para 1,9000, isso significa que a taxa de câmbio variou apenas um centavo.

Por conta desses movimentos minúsculos, as transações cambiais geralmente são realizadas em grandes volumes, de modo que essas oscilações fracionárias podem se traduzir em lucros elevados. 

Só por isso, você já pode ver como a alavancagem financeira pode impactar o Forex. Se você puder controlar um investimento no valor de US$100.000 com apenas US$1.000, seu potencial de lucro será fenomenal. Mas lembre-se de considerar o que aconteceria se a operação resultasse em um grande prejuízo.

Qual é a diferença entre alavancagem e margem?

Embora estejam intimamente interligados, alavancagem e margem não são a mesma coisa. Alavancagem financeira significa que você está assumindo dívidas para aumentar seu poder de compra. Você faz isso porque acredita que o ativo ou a ação que está comprando gerará mais lucro que o custo original da dívida. 

Por outro lado, a margem é a quantidade de capital necessária para criar e manter a alavancagem. É parecido com o pagamento de entrada de um empréstimo. Se o saldo da sua conta ficar abaixo de um nível predeterminado durante a operação, você sofrerá uma chamada de margem. 

O que determina o quanto de alavancagem você pode obter com sua conta de margem? A lista inclui os ativos que você deseja operar, o saldo da sua conta de trading, sua experiência no trading e a política de alavancagem da corretora.

Vantagens e desvantagens do uso de alavancagem financeira

Vantagens

  • Poder de compra multiplicado, possibilitando a compra de mais unidades com apenas uma fração do custo real;
  • Potencial de lucro maior em cada operação;
  • Isso pode reduzir o risco não sistemático, pois basta uma pequena porcentagem para controlar uma grande posição de ativos diversificados.

Desvantagens

  • Exposição ao risco multiplicada. Mesmo com a capacidade de definir um stop loss, operações alavancadas trazem riscos significativos;
  • As perdas sofridas em operações com alavancagem financeira são geralmente muito maiores do que em operações comuns.

Como aproveitar ao máximo as operações com alavancagem

Por conta dos riscos, operar com alavancagem é uma prática mais adequada para traders experientes. Ainda assim, se você quiser experimentar, aqui estão algumas dicas que podem ajudar:

Conheça a sua situação financeira 

Calcule o quanto de prejuízo você está disposto a ter e é capaz de suportar em uma operação de acordo com sua situação financeira. Comece pequeno e vá crescendo, assumindo apenas índices de alavancagem que você tem certeza que é capaz de gerenciar. 

Faça uma análise detalhada antes de abrir sua posição 

Parece óbvio, mas não há espaço para suposições quando se trata de alavancagem financeira. Use uma mistura de indicadores técnicos leading e lagging para determinar e confirmar o movimento de preço antes de abrir uma posição. 

Stop loss é algo necessário

Além da sua experiência no trading, aplicar uma ordem stop loss às suas posições abertas é a primeira medida prática para minimizar os riscos associados à alavancagem financeira

Configure uma ordem take profit

Se o stop loss é sua defesa, o take profit é seu ataque. Essa ferramenta fecha automaticamente sua posição assim que a meta de lucro é atingida. 

Considerações finais

A alavancagem financeira é uma das ferramentas mais poderosas disponíveis para traders e investidores que buscam grandes retornos com seus investimentos. No entanto, como qualquer outra ferramenta, tudo depende da experiência e conhecimento de quem a usa.

Nas mãos certas, a alavancagem financeira pode ampliar drasticamente os retornos. Nas mãos erradas, ela pode causar estragos e resultar na temida chamada de margem.

Seja como for, estudar constantemente as melhores práticas é a chave para o sucesso. Com o tempo, você será capaz de operar com alavancagem usando todos os tipos de instrumentos financeiros e ainda poderá desenvolver suas próprias estratégias de trading.