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Bull Trap – Como evitar essa armadilha em mercados de baixa

Este é o melhor momento para aprender sobre a famosa Bull Trap e como evitar essa armadilha. Este guia o ajudará a evitar surpresas com altas momentâneas em mercados de baixa.

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O que é uma Bull Trap?

Uma Bull Trap é um sinal falso que normalmente ocorre em mercados de baixa. Esse padrão engana os traders, levando-os a acreditar que o preço de um ativo parou de cair. Embora o trader pense que é um bom momento para abrir uma ordem de compra, o preço logo retoma sua tendência de baixa, gerando prejuízo para os investidores que caíram na armadilha. 

Basicamente, esse tipo de armadilha representa uma reversão na alta de curto prazo. Por acharem que era o momento certo para comprar, os traders são forçados a abandonar rapidamente suas posições ou a continuar sofrendo as perdas. 

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Como funciona uma Bull Trap?

bull trap clássica
Gráfico exibindo uma Bull Trap clássica | Fonte: Finamarksys

Observe o gráfico acima. Após a primeira queda, o preço segue na horizontal até o rompimento. A alta é então sustentada por quatro candles verdes consecutivos, que registram máximos mais altos. 

Para um trader inexperiente, isso significa que o mercado finalmente se recuperou e está no meio de uma reversão, indicando um ótimo momento para comprar. 

No entanto, como você pode ver, os compradores logo perderam a força e o preço voltou a cair ainda mais. Caso tivesse aberto uma ordem de compra após o rompimento inicial, você teria sofrido perdas consideráveis. Em seguida, você seria forçado a sair da posição para não sofrer ainda mais perdas. 

Isso também pode fazer com que os vendedores sejam mais agressivos com suas vendas, o que pressiona ainda mais o preço para baixo. Os compradores que permanecerem na Bull Trap sofrerão o impacto do movimento negativo do mercado. 

Esta é apenas uma visão geral de como funciona uma Bull Trap. Em muitos casos, os sinais são mais sutis, exigindo um olhar treinado para detectar um padrão de Bull Trap e sair antes que o mercado volte a ficar negativo. 

Como identificar uma Bull Trap

Identificar uma Bull Trap nunca é fácil, mas pode se tornar algo mais simples se você souber o que procurar. É tudo uma questão de aprender a reconhecer um rompimento falso e uma reversão iminente. Aqui estão alguns dos sinais mais comuns de que uma Bull Trap está se desenvolvendo:

O mercado testa o nível de resistência várias vezes

Embora nem sempre seja um sinal 100% seguro, quando o mercado testa os níveis de resistência várias vezes sem que haja um rompimento, isso indica uma fraca pressão de alta. Portanto, mesmo que ocorra um rompimento da resistência, é improvável que seu momentum se sustente. 

Digamos que o preço comece a subir sem interrupções, mas não consiga ultrapassar essa resistência ao longo de várias sessões – em vez disso, ele volta a cair. Isso pode significar que uma Bull Trap está a caminho. É claro que o rompimento pode ser legítimo em alguns casos, mas geralmente é melhor esperar um pouco e confirmar a tendência antes de abrir uma posição. 

Um longo candle verde antes da mudança de direção do mercado

Se você notar um candle verde excepcionalmente longo no final de uma alta em um mercado de baixa, isso pode significar que mais compradores estão aderindo ao movimento. Eles provavelmente acreditam que o rompimento é sólido o bastante e que é seguro voltar a comprar.

No entanto, isso também pode significar que as baleias – os grandes participantes do mercado e investidores institucionais – estão intencionalmente inflando o preço para atrair compradores desatentos. Quando um número suficiente de compradores entra no mercado, eles logo começam a se livrar dos ativos, deixando que os compradores arquem com as perdas resultantes. 

Isso é algo comum em mercados menores, como o mercado de criptomoedas, onde há muitos traders inexperientes.

O gráfico forma um intervalo 

Forma-se um intervalo quando o preço sobe e desce dentro de um nível de suporte e resistência definido. Isso geralmente significa que compradores e vendedores estão lutando pelo domínio do mercado, mas nenhum dos lados parece encontrar momentum suficiente para tomar o controle. 

Os compradores estão defendendo o nível de suporte e tentando empurrar o preço para cima. Por outro lado, os vendedores estão defendendo o nível de resistência e tentando empurrar o preço para baixo. No fim das contas, um dos lados vencerá por um certo período de tempo.

Observe novamente o gráfico no tópico anterior. Você notará que um intervalo está se formando pouco antes da queda do mercado. O mercado também poderia oscilar na outra direção, mas, no caso acima, ele permaneceu firme no território de baixa.

O ativo está em sobrecompra ou sobrevenda? 

Se você ainda não aprendeu a reconhecer os padrões de Bull Trap, é sempre bom observar o indicador Índice de Força Relativa (RSI) para ver se o ativo está sobrecomprado ou sobrevendido. 

Se o ativo estiver em sobrecompra, é provável que ocorra uma reversão de baixa logo após o rompimento. No entanto, se ele estiver em sobrevenda, é possível que a tendência de alta continue após o rompimento, embora seja melhor aguardar a confirmação da tendência antes de abrir uma posição comprada. 

Exemplo de Bull Trap

Uma Bull Trap pode ocorrer de diversas maneiras, mas todas giram em torno de um rompimento falso. Se você já opera há algum tempo, sem dúvida já encontrou uma Bull Trap e talvez já até tenha sido vítima de uma delas.

Vejamos um exemplo recente. O gráfico abaixo mostra o contrato futuro E-mini S&P 500 (Dez-20).

Gráfico E-mini S&P 500 (Dez-20) | Fonte: Finamarksys

Você notará que o preço rompe a resistência e cria um novo intervalo. Para quem abriu uma posição comprada quando o preço estava em alta, há a expectativa de que o intervalo termine com um movimento de alta continuado. No entanto, o mercado seguiu em outra direção. Quem estava operando comprado ficou preso durante a queda e sofreu pesadas perdas. 

Uma das piores coisas de uma Bull Trap é que você não perceberá que está nela até que os danos sejam irreversíveis. Nesse caso, a única coisa que você pode fazer é se livrar das suas ações para evitar mais perdas. 

O que causa as Bull Traps?

As Bull Traps podem surgir por vários motivos. Em geral, elas ocorrem porque os investidores acreditam que o período de queda do mercado chegou ao fim. Eles estão ansiosos para comprar ações por preços baixos com a expectativa de que o preço voltará a subir. 

Esse movimento de compra inicial pode elevar ainda mais o preço, superando os níveis de resistência no gráfico, o que tende a atrair ainda mais compradores. No entanto, vemos que o “rompimento” foi, na verdade, um sinal falso. Como não há pressão de compra suficiente para sustentar a tendência de alta, o preço despenca novamente. 

Outra possibilidade é que, quando o preço romper os níveis de resistência, os investidores que já estão operando comprados decidam fechar suas posições e realizar seus lucros. Isso porque eles já estão satisfeitos com os ganhos obtidos. Ese movimento aumenta a oferta do ativo e gera pressão de venda no mercado. 

À medida que a pressão de venda continua aumentando e o preço cai, as ordens stop loss começam a ser disparadas, o que fortalece ainda mais a tendência de baixa. Como resultado, o mercado rompe seu nível de suporte e estabelece um novo mínimo. Basicamente, isso forma um sinal de reversão da tendência de baixa. 

Bull Traps também podem acontecer quando há baixa liquidez no mercado. Quando não é fácil entrar ou sair do mercado devido à baixa liquidez, a volatilidade tende a se agravar. Nesse caso, até mesmo as ordens de compra menores podem resultar em um grande movimento de alta no gráfico. 

Traders inexperientes podem entender que há uma reversão de alta em vigor e que devem aproveitar o movimento. No entanto, eles acabam presos quando os vendedores voltam a dominar o mercado.

É possível operar durante uma Bull Trap?

A maioria dos traders e investidores está mais preocupada em escapar de uma Bull Trap do que em executar mais operações. Mas sim, é possível operar durante uma Bull Trap, desde que você saiba como escapar dela.

Uma das melhores maneiras de escapar de uma Bull Trap é definir um trailing stop loss assim que você abrir sua posição. Isso o ajudará a se proteger contra novas perdas caso caia em uma Bull Trap. Mais importante, um trailing stop o ajudará a obter o máximo de lucro possível antes que o preço volte a cair.

Operando uma Bull Trap

Após os tópicos acima, você deve estar pensando que é melhor simplesmente evitar uma Bull Trap. Ainda assim, se estiver preparado e quiser fazer mais do que apenas limitar suas perdas, aqui estão algumas dicas úteis: 

Não entre em pânico 

O pânico apenas atrapalha o bom senso e faz com que você tome decisões com base na emoção. Em vez disso, aceite as perdas e siga em frente. Isso permitirá que você parta para a próxima operação com a cabeça fria.

Abra uma posição vendida

Você pode abrir uma posição vendida, mas somente após confirmar a tendência de baixa. Se você tivesse esperado para confirmar a tendência anterior, provavelmente não teria caído na Bull Trap. Portanto, assim que o mercado mudar de direção e a tendência se confirmar, abra uma posição vendida. Dessa forma, será possívle obter algum lucro para compensar as perdas sofridas anteriormente.

O ideal é que você só faça isso em mercados com alta liquidez. Além disso, considere somente veículos de investimento que não exijam que você assuma a propriedade direta do ativo após abrir uma posição. A ideia é entrar e sair rapidamente caso o mercado mude de direção novamente.

Opere comprado durante os retestes

Se você estava monitorando o gráfico até o momento em que a Bull Trap foi confirmada, basta esperar que o preço teste novamente o nível de resistência. Aguarde alguns candles para testar novamente a resistência dentro do intervalo e, em seguida, posicione seu stop loss logo abaixo do nível de suporte antes de abrir uma ordem de compra.

Riscos de operar uma Bull Trap

Ao operar uma Bull Trap, você deve estar ciente dos riscos, pois o mercado sempre pode mudar de direção novamente. 

A Bull Trap pode ser breve, e as sessões seguintes podem fazer com que os compradores retornem ainda mais fortes. Isso significa que você poderia ter obtido mais lucro se tivesse simplesmente evitado a Bull Trap.

Além disso, os sinais de confirmação de tendência nunca são 100% precisos. Portanto, sempre haverá um certo grau de especulação em todas as operações. E como sabemos, toda especulação apresenta riscos.

Como evitar a Bull Trap

Para evitar Bull Traps, espere um pouco até confirmar o rompimento antes de abrir sua posição. Há vários indicadores técnicos e padrões de divergência que podem ser usados. É claro que, por não entrar na operação imediatamente após o rompimento, isso significa que você perderá uma parte dos lucros. No entanto, essa abordagem é muito melhor do que correr o risco de ficar preso em uma Bull Trap e sofrer grandes perdas.

Outra ótima estratégia para evitar Bull Traps é observar o volume de negociação após um rompimento. Se o volume estiver baixo, é provável que o mercado retome sua tendência de baixa, já que não há operações suficientes para absorver o rompimento.

Por fim, não entre em uma operação após uma alta prolongada em um mercado de baixa. Em um mercado de baixa padrão, se um movimento de alta se sustentar por um longo período após um rompimento, é mais provável que o preço volte a cair do que continue subindo.

Perguntas Frequentes

Quanto tempo dura uma Bull Trap?

Não há um tempo de duração padrão para uma Bull Trap. A todo momento, inúmeros fatores influenciam os movimentos do mercado. Alguns dos fatores a serem considerados incluem o sentimento geral atual do mercado, o tipo de ativo que está sendo operado e qualquer tipo de evento catastrófico e repentino que seja capaz de prolongar um mercado de baixa.
Podemos tomar como exemplo os investidores pegos na Bull Trap pouco antes da recente crise global da COVID. Em março, os mercados financeiros despencaram e muitos ficaram presos em uma Bull Trap por meses.

Por que isso é chamado de Bull Trap?

Porque o alvo dessa armadilha são os investidores ou traders otimistas (bulls) que buscam maximizar o lucro após um rompimento da resistência. Infelizmente, a maioria dos traders só percebe que não deveria ter aberto uma posição após ter prejuízo com a operação.