No mundo da análise técnica, você raramente encontrará um indicador capaz de apresentar a volatilidade histórica, sinalizar possíveis rompimentos, reversões, recuos ou de identificar sinais de sobrecompra e sobrevenda, tudo isso ao mesmo tempo. Este guia se concentra nos Canais de Donchian – um indicador de trading menos conhecido, porém muito útil. Vamos nos aprofundar nas vantagens e desvantagens dessa ferramenta de trading e dar algumas dicas práticas de como usá-la para identificar diferentes sinais. Além disso, veremos quem pode aproveitar o indicador Canal de Donchian para operar. Este artigo analisa como ele pode ajudar você a melhorar a precisão da sua estratégia de trading.
O que são os Canais de Donchian?
Os Canais de Donchian são compostos de três linhas que ajudam a mostrar a volatilidade do preço, rompimentos de tendência, reversões e possíveis sinais de sobrecompra e sobrevenda no mercado.
O indicador consiste em três bandas separadas que são geradas com base em médias móveis. A parte do meio do indicador é a banda central, e também temos as bandas inferior e superior na parte externa. A superior mostra o maior preço do ativo, enquanto a inferior representa o menor preço. A banda no meio é simplesmente a média das outras duas. O indicador calcula o valor ao longo do número de períodos determinado por você.
O indicador foi criado nos anos 50 por Richard Donchian, também conhecido como “O Pai do Trading de Tendência”. Como um trader de futuros, ele precisava de uma ferramenta simples para ajudar a medir a volatilidade – na época, isso era um grande desafio.
Os traders aplicam os Canais de Donchian em diversos ativos e períodos diferentes. Esse indicador foi criado originalmente para ser usado apenas com valores diários, mas hoje em dia é aplicado de maneira eficiente em gráficos de minutos, horários, semanais, entre outros períodos.
Os Canais de Donchian são muito parecidos com as Bandas de Bollinger e, por essa razão, acabam sendo ofuscados. No entanto, o indicador também possui seus benefícios, provando ser uma ferramenta mais adequada e fácil de interpretar em diversas ocasiões.
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Como interpretar os Canais de Donchian
Quando a volatilidade está alta, as bandas do indicador ficam mais largas. Por outro lado, quando o mercado está calmo e os preços estão mais estáveis, as bandas ficam mais estreitas.
Se o preço atingir a banda superior, você tem um sinal de sobrecompra; se tocar a banda inferior, então o mercado está em sobrevenda. No entanto, você deve ter em mente que esses cenários são padronizados, o que significa que os sinais gerados não devem ser considerados sozinhos.
Os traders também se baseiam nos Canais de Donchian para medir a força da tendência. Se o preço se mover para o território de sobrecompra ou romper a linha superior durante um mercado de alta, isso indica que a tendência está se fortalecendo. Por outro lado, se ele se mover para o território de sobrevenda e romper a banda inferior durante um mercado de baixa, então a tendência indica que o sentimento negativo do mercado é predominante.
Esse padrão mostra que a forma com que o preço se comporta em torno das bandas superior e inferior pode indicar tanto o início de uma tendência de longo prazo ou a reversão de uma tendência existente. É por isso que você deve sempre complementar os Canais de Donchian com um indicador adicional mais preciso.
Os traders usam o intervalo de preço no qual o ativo está sendo operado para planejar os próximos passos no mercado. Por exemplo, uma situação em que o instrumento é operado abaixo da sua mínima de N períodos é considerado adequado para abrir uma posição vendida. Por outro lado, se o preço for operado acima da sua máxima para o período observado, os traders tenderão a operar comprados.
Por que e quando usar os Canais de Donchian?
Os Canais de Donchian fornecem um mapa da volatilidade e do preço histórico que é fácil de interpretar.
Embora eles não forneçam novas informações práticas, eles ajudam a visualizar os movimentos de preço e confirmar os sinais de outros indicadores.
Os Canais de Donchian funcionam melhor quando há uma tendência claramente definida e com gráficos de longo prazo.
É um indicador muito eficiente quando combinado com outras ferramentas de análise técnica, como linhas de tendência, Índice de Movimento Direcional (DMI), Índice de Força Relativa (RSI), Índice Direcional Médio (ADX), entre outras.
A forma de usar os Canais de Donchian dependerá da sua estratégia geral. Por exemplo, você pode usar uma estratégia direcional para se basear em períodos de volatilidade mais alta para gerar mais sinais de trading e oportunidades de compra ou venda. Você também pode usar esse indicador para operar dentro um intervalo de preço quando o mercado estiver mais calmo – como em opções call e put in-the-money, spreads calendário, etc.
Cálculo e fórmula dos Canais de Donchian
O cálculo do indicador é simples e fácil de entender até mesmo para iniciantes.
Em geral, o processo depende do número de períodos que você prefere usar. Os traders normalmente usam um período de 20 dias. Tomando esse valor como exemplo, o indicador ficaria assim:
- Canal Inferior – Mínima de 20 dias
- Canal Superior – Máxima de 20 dias
- Canal Central – (Máxima de 20 dias + Mínima de 20 dias) / 2
O método do cálculo é simples. Para o canal superior, você deve escolher o maior preço para o dado período. Enquanto isso, você pega o menor preço para o canal inferior. A média dos dois valores forma o canal central. Após calcular os resultados, trace-os no gráfico.
Estratégias para operar Canais de Donchian
Lembre-se de que você deve sempre confirmar os sinais gerados pelos Canais de Donchian com outros indicadores, não importa qual seja a estratégia. É claro, como qualquer outra ferramenta técnica, o indicador está longe da perfeição quando usado sozinho. Por outro lado, ele é muito útil se for combinado com osciladores ou outros indicadores.
Agora vamos ver algumas estratégias de trading que podem ser usadas com os Canais de Donchian para identificar rompimentos, reversões e recuos.
Estratégia de trading de rompimento
O Canal de Donchian é um indicador que segue a tendência, já que suas bandas são basicamente linhas de rompimento. Para aplicar essa estratégia, você deve ficar de olho no comportamento do preço em torno das linhas superior e inferior do indicador.
A estratégia funciona melhor quando aplicada em intervalos de curto ou médio prazo. Em geral, os traders podem assumir uma posição comprada quando o preço do instrumento estiver acima dos Canais de Donchian e uma posição vendida quando o preço estiver abaixo.
Os traders que aplicam essa estratégia começam identificando uma tendência existente. Em seguida, eles abrem uma posição assim que o preço tocar a banda inferior ou superior. A ideia é aproveitar um possível rompimento futuro. Lembre-se de que há uma linha tênue entre um recuo e o preço tocar a banda inferior ou superior. Se o preço não seguir na direção oposta – para a banda central –, o rompimento será mais provável.
Quando o preço está repetidamente tocando uma das bandas, isso indica que ele está atingido máximas ou mínimas há um longo período de tempo. Um rompimento da banda superior é considerado um sinal de alta, sendo um bom momento para abrir uma ordem de compra. Por outro lado, um rompimento na banda inferior indica um sinal de baixa e uma chance de abrir uma ordem de venda e garantir seus ganhos antes que o preço caia.
Quando executar uma operação?
Certo, então quanto tempo você deve esperar para operar? O consenso entre os traders é que dois candles consecutivos tocando as bandas são suficientes para considerar o sinal estável e prosseguir com a abertura de uma posição.
Quando ocorre um rompimento, o trader sabe que o preço entrou em uma tendência de alta ou de baixa sustentável e pode aproveitá-la até atingir sua meta de lucro ou identificar uma possível reversão.
No entanto, lembre-se de que os Canais de Donchian costumam gerar falsos sinais de rompimento. Para evitar cair em um, espere até que o preço feche consistentemente acima da banda superior ou abaixo da banda inferior.
Para garantir uma melhor eficiência, você pode combinar os Canais de Donchian com o Índice Direcional Médio (ADX). Por ser um indicador que mede a força da tendência, ele pode ajudá-lo a identificar se o rompimento e a oportunidade de trading que virá em seguida são viáveis.
Estratégia de trading de reversão
Ficar de olho na banda central do indicador é fundamental para o sucesso dessa estratégia. Ao identificar possíveis reversões futuras, os traders podem fechar suas posições e abrir novas com antecedência para poder aproveitar possíveis oportunidades de lucro.
Essa estratégia exige que você espere até que haja uma reversão no preço. Quando o preço apresentar um caminho estável na direção oposta, o trader poderá abrir uma posição vendida ou comprada, dependendo da sua estratégia.
O importante aqui é entender quando podemos considerar o movimento de preço dos Canais de Donchian “estável”. Em geral, quando o preço cruza a banda do meio de cima para baixo, podemos considerar um sinal sólido para abrir uma posição vendida. Por outro lado, podemos abrir uma posição comprada quando o preço cruzar a linha central de baixo para cima. As posições são geralmente fechadas quando o preço toca uma das linhas, mas não a rompe. Se houver um rompimento, então a tendência é considerada forte, e o trader poderá aproveitar o mercado para lucrar.
Ao aplicar a estratégia de reversão dos Canais de Donchian, a ideia é aguardar o gatilho – em vez de tentar prever o movimento – antes de abrir uma posição. A melhor coisa a se fazer é confirmar o sinal com outro indicador. Assim que estiver confiante de que uma reversão está ocorrendo, você poderá executar sua operação.
Estratégia de trading de recuo
Esta é uma estratégia de curto prazo e não indica a direção de longo prazo da tendência.
Para implementá-la de maneira precisa, você deve monitorar a linha do meio, pois isso é fundamental para identificar corretamente os sinais de compra e venda. Se o preço atingir a banda superior, mas sem rompê-la, você poderá abrir uma posição vendida, já que ela provavelmente retornará à linha do meio. Por outro lado, se o preço for rejeitado pela banda inferior, você poderá abrir uma posição comprada, pois ele deverá seguir um movimento de alta em direção à banda central.
Você pode manter sua posição até que o preço atinja a banda oposta. Se ele rompê-la e fechar consistentemente abaixo ou acima dela, então você terá uma tendência forte. No entanto, se não houver um rompimento, você pode esperar por um novo recuo; dessa forma, a melhor opção será fechar sua posição.
Essa estratégia é prática para se obter pontos de entrada ideais quando há uma tendência clara no mercado. Isso porque, quando o preço está seguindo uma tendência, o melhor momento para abrir sua posição é geralmente logo após um recuo.
Quando combinados com um oscilador, como o RSI, os Canais de Donchian são muito eficientes em mercados de intervalo, indicando com maior precisão se o mercado está em sobrecompra ou sobrevenda.
Vantagens e desvantagens
Assim como qualquer outro indicador, os Canais de Donchian não são perfeitos e não serão responsáveis sozinhos pelo sucesso da sua estratégia de trading. O indicador possui diversas vantagens e desvantagens.
Para determinar se ele é adequado ao seu estilo e suas necessidades no trading, vamos conferir as principais vantagens e desvantagens do indicador.
| Vantagens | Desvantagens |
| Pode servir a diversos propósitos | Não pode ser usado como um indicador independente |
| Uma ótima forma de visualizar a volatilidade e traçar o desempenho histórico do preço | Tende a gerar sinais de rompimento falsos |
| Adequado para diversos tempos gráficos | Baseia-se em dados históricos e pode não refletir as condições atuais do mercado |
| Funciona com todas as classes de ativos | Não é capaz de identificar movimentos cíclicos |
| Fácil de ser aplicado e interpretado por iniciantes | Exige uma presença constante nos mercados |
| Funciona bem em mercados sem uma tendência clara | Aplica o mesmo peso em todos os pontos de dados |
Canais de Donchian vs. Outros indicadores
Diversos indicadores se parecem com os Canais de Donchian na forma de traçá-los no gráfico. O principal deles são as populares Bandas de Bollinger, mas há outros indicadores na categoria de canais de preço. Embora todos eles usem linhas para traçar os canais e visualizar o movimento do preço, há algumas diferenças fundamentais que os traders devem aprender para que não haja confusão.
Neste tópico do nosso guia, examinamos as características que podem ajudá-lo a distinguir os Canais de Donchian de outras ferramentas técnicas.
Canais de Donchian vs. Bandas de Bollinger
Uma das principais diferenças entre os indicadores está na forma de traçá-los no gráfico.
Enquanto os Canais de Donchian traçam os preços maiores e menores ao longo do período analisado, as Bandas de Bollinger usam uma média móvel simples. A MMS soma/subtrai o desvio-padrão, multiplicado por dois.
O que as Bandas de Bollinger fazem de diferente é revelar o grau de dispersão (variação) em relação à média. Seu cálculo é muito mais equilibrado e minimiza significativamente o efeito das máximas e mínimas.
Também há uma grande diferença na forma com que ambos os indicadores interpretam sinais de rompimento. Enquanto com as Bandas de Bollinger um rompimento indica uma possível reversão de tendência, com os Canais de Donchian o caso é diferente. Se o preço romper as bandas superior e inferior do indicador, o sinal indica o desenvolvimento de uma nova tendência na mesma direção em vez de na direção oposta.
Qual é melhor?
Se quiser uma resposta concreta para saber qual é a melhor opção, você não a encontrará aqui. Afinal, tudo depende da natureza do mercado sendo operado – sua volatilidade, se é cíclico, etc. –, a estratégia de trading e seu horizonte, a tolerância ao risco, entre outros fatores.
Para iniciantes, os Canais de Donchian serão certamente mais fáceis de compreender. Além disso, ao contrário das Bandas de Bollinger, eles são menos dinâmicos e reagem mais devagar a variações de preço, facilitando sua aplicação e interpretação.
As Bandas de Bollinger possuem muitas vantagens em relação aos Canais de Donchian, mas isso não significa que elas se encaixam em qualquer contexto. Em alguns casos, os Canais de Donchian são melhores. Por exemplo, é uma escolha melhor para traders com baixo apetite ao risco. Isso porque as Bandas de Bollinger são um indicador dinâmico, o que significa que ele adota mais risco por natureza. Além disso, Richard Donchian era um trader muito conservador e estava em busca da forma mais segura de lucrar com o trading de commodities. Isso explica por que o indicador, que leva seu nome, é uma escolha melhor para estratégias avessas ao risco.
Canais de Donchian vs. Canais de preço
Vamos começar dizendo que um canal de preço é um grupo de linhas de tendência que são usadas para visualizar o padrão gráfico de um instrumento. Um canal pode ser ascendente, descendente ou horizontal, dependendo do momentum do mercado.
Operar canais de preço exige que os traders usem indicadores técnicos que marquem os níveis de preço do instrumento – o suporte e a resistência. Os traders usam essas informações para decidir se devem abrir posições de compra ou de venda, para medir os níveis de volatilidade, entre outros fatores.
Os Canais de Donchian são, por natureza, canais de preço. Os dois indicadores são, portanto, intercambiáveis, não importando se você prefere usar canais de preço ou os Canais de Donchian em um gráfico. Muitas plataformas de trading dão suporte a apenas um deles; nesse caso, se você não encontrar os Canais de Donchian, opte pelos canais de preço. A interpretação e os sinais de trading gerados serão os mesmos.
Considerações finais
Os Canais de Donchian são úteis para traders que querem obter uma forma rápida e fácil de visualizar a volatilidade do mercado. O indicador ajuda a identificar possíveis reversões, rompimentos e recuos. Ele serve principalmente para ajudar os traders a encontrarem pontos de entrada e de saída no gráfico. Os Canais de Donchian exibem o máximo de eficiência quando a tendência é forte o bastante. Nessas situações, o trader é capaz de identificar um novo movimento logo no início.
No entanto, devemos deixar claro que os Canais de Donchian não são uma ferramenta de trading 100% precisa e confiável quando usada de maneira independente. Para aproveitar ao máximo os Canais de Donchian, os traders que desejam incorporá-lo a uma estratégia de trading ativa devem complementá-lo com um oscilador adicional, que servirá como uma ferramenta de confirmação.
Leia também sobre a Teoria de Wyckoff e conheça as três leis que podem ser aplicadas para títulos, futuros ou qualquer outro tipo de investimento!
