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Fase Final da Tesla

gráfico tesla
F T L
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Tudo tem um limite, até mesmo a Tesla. As ações da empresa experimentaram um crescimento explosivo nos primeiros dias de fevereiro de 2020, subindo de 10 a 20% por dia. Para uma empresa do seu tamanho, isso pode significar entre 10 a 15 milhões de dólares extras. Em 4 de fevereiro, o valor da empresa ultrapassava 150 bilhões de dólares.

O jargão típico do mercado de ações usado para descrever esse fenômeno é “panic buying”. Algo que também poderia ser chamado de “short covering”. As duas frases não são sinônimos, mas sim dois processos diferentes que podem acontecer simultaneamente. Ou, pode ser uma combinação de ambos que está causando um aumento nos preços da Tesla, mas, ao mesmo tempo, também é um sinal do que está por vir.

O “panic buying” (ou “compras em pânico”) refere-se a quando os investidores evitam uma ação por precaução, mas quando seus preços começam a subir repentinamente, eles correm para comprá-la por medo de perder. A natureza impulsiva dessas compras significa que normalmente elas são compradas a preço de mercado assim que as bolsas são abertas. Eles costumam fazer isso sem examinar a carteira de pedidos e se há pedidos de venda suficientes para satisfazer o aumento repentino de ordens de compra. As ordens de compra no mercado são prenchidas com o primeiro preço disponível, de modo que tendem a absorver todos os pedidos de venda.

É aqui que a o “short covering” (ou, “cobertura curta”) entra em jogo. Aumentos repentinos de preços em ações com fundamentos tão questionáveis quanto estes também são muitas vezes oportunidades promissoras para os traders de curto prazo. Isso permite que os “compradores em pânico” comprem suas posições não apenas de detentores anteriores que saem de suas posições, mas também de especuladores que estão tentando construir uma posição de venda de curto prazo. O risco aqui é que, quando o número de “compradores em pânico” não diminui, os preços continuarão subindo ao ponto em que os traders de curto prazo não poderão mais pagar. Quando chega ao ponto em que os traders de curto prazo precisam reduzir seus prejuízos e sair da posição, eles o fazem comprando o ativo. Isso geralmente é feito na forma de uma stop order que é acionada a um preço específico, e a este pontos elas se transformam em ordens de mercado. O resultado é que isso produz a mesma superabundância de pedidos de compra que resultou dos “compradores em pânico”.

Nesse estágio, os preços das ações começam a ignorar o desempenho atual ou potencial da empresa e tornam-se completamente distintos da realidade. Essa teoria foi apoiada pelo S3 Analytics em 4 de fevereiro. De acordo com os resultados, é possível que os traders de curto prazo tenham perdido US$2,5 bilhões durante a alta de 20% naquele dia. Perder uma quantidade tão grande de dinheiro requer um número igualmente grande de traders a de curto prazo, o suficiente para afetar a direção em que o mercado está indo.

gráfico tesla

The above chart illustrates how quickly prices escalated while the stock’s liquidity completely dried up. It’s important to note the gaps between the last few candles because the indicate that opening price was significantly higher than the closing price. This means people were trying to be the first in line and get their positions in even before the market opens, This pattern indicates that the stock’s price may be consolidating. If that’s the case, then the concerns surrounding the company might lead to the number of strategic buy positions declining, leaving the traders who didn’t miss out on the first upwards price movements with a tidy profit. Those who got their positions early enough can now sell their shares at a 200% profit knowing that further price growth is not sustainable. As the trend reverses and prices begin declining, short sellers are likely to make an effort to recover their lost capital. Under those conditions, price could plummet back to to the $500 to $600 range, possibly making the current price increase the final stage of the ongoing upward trend.

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