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indicador de fluxo de dinheiro de Chaikin

O que é o indicador de fluxo de dinheiro de Chaikin? Saiba como ele funciona

O Indicador de Fluxo de Dinheiro de Chaikin (CMF) mede a compra (acumulação) contra a pressão de venda (distribuição) de um título durante um determinado período.

Muitas vezes comparado com outros indicadores técnicos, como o Indicador Saldo de Volume (OBV) e o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI), o Fluxo de Dinheiro de Chaikin é um oscilador popular ponderado por volume.

Neste artigo, analisamos as melhores maneiras de usar o Fluxo de Dinheiro de Chaikin, exploramos estratégias com base no indicador e listamos suas vantagens e desvantagens. Também compararemos o CMF com indicadores semelhantes, como o OBV e o MFI.

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O que é o indicador de Fluxo de Dinheiro de Chaikin?

O CMF baseia-se na ideia de que quanto mais próximo o preço de fechamento estiver da alta de um título, mais forte será a pressão de compra (mais acúmulo ocorreu). Por outro lado, quanto mais próximo o preço de fechamento estiver do fundo, mais forte será a distribuição.

Dito isto, o valor do CMF será positivo se o preço do título atingir constantemente novos máximos acima do ponto médio da barra quando o volume aumentar. Por outro lado, o indicador ficará negativo se o preço do título fechar continuamente abaixo do ponto médio da barra quando o volume aumentar.

Desenvolvido pelo analista de ações Mark Chaikin, o CMF é semelhante ao indicador Média Movel Divergência e Convergência (MACD), que é mais popular entre investidores e analistas. O CMF é semelhante ao MACD porque utiliza duas médias móveis exponencialmente ponderadas (EMAs) individuais para medir o momento. 

O CMF analisa a diferença entre uma EMA de 3 dias e uma de 10 dias da linha de acumulação/distribuição, que na verdade é um indicador separado que Chaikin criou para medir os fluxos de dinheiro e como eles afetam os preços dos títulos.

Em um gráfico, o indicador Fluxo de Dinheiro de Chaikin pode ser avaliado entre +100 e -100. Áreas entre 0 e 100 representam acumulação, enquanto aquelas abaixo de 0 representam distribuição.

Os casos em que o indicador varia acima ou abaixo de 0 por um período de 6 a 9 meses (conhecido como persistência do fluxo de dinheiro) podem ser sinais de pressões significativas de compra ou venda por grandes instituições. Tais situações têm um impacto muito mais significativo no price action.

Como usar o Indicador Fluxo de Dinheiro de Chaikin?

O indicador Fluxo de Dinheiro de Chaikin visa identificar títulos com movimentos de preços sustentáveis com base em padrões de preço e volume.  O CMF dá aos investidores uma indicação da força do movimento do título e se ocorreu em alto ou baixo volume.

Como tal, a pressão de compra ou acumulação é ilustrada por títulos que fecharam em níveis elevados em alto volume. Por outro lado, a distribuição é representada por títulos com baixos preços de fechamento em alto volume.

Ao procurar oportunidades de compra atraentes, os investidores procuram títulos com forte persistência do fluxo de dinheiro.  Embora os investidores não devam desconsiderar imediatamente os títulos em que o CMF esteja abaixo de 0, é aconselhável priorizar instrumentos com forte persistência do fluxo de dinheiro.

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Source: Finamark

Estratégia para o Indicador de Fluxo de Dinheiro de Chaikin

Os investidores também usam o CMF para confirmar a quebra de preço. Por exemplo, se o preço de um título quebrar acima da linha de resistência, os investidores esperam que o valor do CMF fique acima de 0 para confirmar a direção de ruptura. E vice-versa.

O CMF envia um sinal de venda se o preço de um título atingir uma alta mais alta em regiões de sobrecompra. Se o indicador cair para uma alta mais baixa, ele sinaliza um movimento descendente. 

Da mesma forma, se a ação do preço cair para uma baixa mais baixa em áreas de sobrevenda e o CMF divergir com uma baixa mais alta e começar a subir, isso é considerado um sinal de compra. Quando o preço do título e o CMF avançam em direções opostas, isso indica uma possível reversão de tendência.

Por exemplo, se o preço cair para um novo fundo e o CMF não acompanhar, temos uma divergência de alta – o início de uma potencial tendência ascendente. Uma divergência de baixa, por outro lado, é quando o preço atinge uma nova alta enquanto o CMF permanece no lugar ou até mesmo cai.

O CMF também forma cruzamentos quando o indicador cruza a linha 0, o que sugere uma reversão de tendência. Cruzamentos de alta surgem quando o CMF se cruza com a linha 0 de baixo, e o preço do título continua subindo. Por outro lado, cruzamentos de baixa ocorrem quando o CMF cruza a linha 0 de cima, e o preço continua a diminuir.

Em alguns casos, os cruzamentos podem enviar sinais falsos. Isso acontece quando o CMF cruza a linha 0 e logo em seguida recua. Para resolver isso, alguns investidores preferem esperar que o CMF se mova pelo menos 5 pontos acima da linha 0 antes de agir.

Embora muitos investidores considerem o CMF útil ao desenvolver sua estratégia de investimento, ele raramente é usado como um indicador autônomo.

Fluxo de Dinheiro de Chaikin x OBV

O CMF é frequentemente comparado com outros indicadores utilizados para monitorizar os fluxos monetários e a dinâmica, tais como o Indicador Saldo de Volume (OBV) e o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI). O OBV é um indicador de impulso que usa o volume para prever mudanças de preços. 

A ideia por trás do OBV baseia-se no impacto dos investidores institucionais e dos investidores de varejo no volume de operações e nos preços de mercado.

O OBV normalmente segue a trajetória do título e, quando ocorre uma divergência positiva ou negativa, geralmente serve como um sinal para os investidores fazerem um movimento. O OBV e o CMF diferem no sentido de que as primeiras medidas se baseiam na diferença nos preços de fechamento ao longo de vários dias, enquanto as últimas medidas se baseiam no preço de fechamento de cada dia de trading.

É importante notar que o OBV muitas vezes pode produzir sinais falsos. Isso ocorre porque o OBV é um indicador principal, o que significa que ele fornece previsões, mas não oferece muita informação sobre o que realmente ocorreu em termos dos sinais que envia.

Fluxo de Dinheiro de Chaikin x Índice de Fluxo de Dinheiro

Outro indicador que muitas vezes é comparado com o oscilador CMF é o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI). Em termos mais simples, o MFI é um indicador de impulso que mede o fluxo de dinheiro para dentro e para fora de um título. 

No entanto, o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI) é significativamente diferente do CMF, uma vez que utiliza o volume e o recente price action para medir o impulso.

Em muitos aspectos, assemelha-se ao Índice de Força Relativa (RSI). Normalmente, os principais níveis a observar na MFI são 80 e 20. Se o índice for superior a 80, normalmente sugere que o mercado está sobrecomprado, e um rebaixamento pode ser esperado. Em contrapartida, se o MFI ficar abaixo de 20, indica que o mercado está sobrevendido e que é provável uma recuperação. Dito isto, os sinais de compra e venda são gerados apenas quando o Índice de Fluxo de Dinheiro ultrapassa 80 ou cai abaixo de 20. 

Vantagens e desvantagens do indicador CMF

Assim como qualquer outro indicador técnico, o CMF também tem seus prós e contras que os investidores devem estar cientes.

Uma de suas principais vantagens é que ele ajuda os investidores a confirmar a força de uma tendência e sua direção de rompimento. Além disso, os traders podem ver claramente a divergência entre o preço do título e o CMF, permitindo-lhes cronometrar seus movimentos de entrada e saída.

Uma vez que é um oscilador de impulso, o CMF é mais eficiente em mercados de tendências, onde permite que os traders meçam a força e a direção de uma tendência. Quando a força de uma tendência desaparece, essa perda é refletida no CMF como divergência, sugerindo que uma reversão de tendência é iminente.

Entre suas principais desvantagens está o risco de gerar sinais falsos. Como muitos outros indicadores, o CMF pode ocasionalmente gerar sinais falsos, particularmente se os preços forem voláteis.

Além disso, uma vez que é um indicador de lagging que segue o preço de um título, às vezes é difícil prever entradas e saídas perfeitamente com o CMF. Tal como acontece com qualquer outro indicador, o Fluxo de Dinheiro de Chaikin é melhor usado em conjunto com outros indicadores técnicos.

Conclusão

O Fluxo de Dinheiro de Chaikin é um indicador de impulso ponderado por volume. Desenvolvido por Marc Chaikin no início da década de 1980, o CMF visa entender melhor o equilíbrio entre acumulação (pressão de compra) e distribuição (pressão de venda). Ao aplicar o CMF em um gráfico, as áreas acima de 0 representam a pressão líquida de compra, enquanto as leituras abaixo de 0 mostram a pressão líquida de venda.