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A Complete Guide to Market Profile Charts

Gráficos de Market Profile – Um guia completo

Para investir de forma inteligente, devemos usar as ferramentas certas. Esteja você tentando medir a volatilidade ou entender os movimentos de preço, não é possível tomar decisões sem os recursos adequados. Um desses recursos é o gráfico de Market Profile. Ele começou a ser usado em 1984, e sua função é organizar dados de trading com facilidade para que traders e investidores possam tomar decisões bem fundamentadas.

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O que é Market Profile no trading?

Market Profile (MP) é simplesmente um modelo de gráfico que ajuda os traders a entender melhor os movimentos de preço e a atividade de trading em um determinado mercado. Ele foi introduzido oficialmente em 1984 pelo renomado autor e trader independente J. Peter Steidlmayer para a Chicago Board of Trade (CBOT).

Steidlmayer criou o gráfico de MP para representar a aceitação ou rejeição do preço ao longo de um dado período usando uma distribuição gráfica. Desde a sua introdução, os gráficos de Market Profile têm fornecido uma forma aprimorada de analisar os mercados e abriram o caminho para análises de mercado mais racionais.

Antes de continuar, é importante observar que um gráfico de Market Profile não é um indicador técnico, embora seja uma ferramenta útil para os traders técnicos. Em vez disso, é uma imagem que fornece uma visão aprofundada do estado atual do mercado identificando onde o preço mais operado está e o volume em cada nível de preço.

Também é importante não confundir o Market Profile no trading com a construção de perfil de marketing em negócios. Neste contexto, o gráfico de Market Profile exibe o histórico de trading do ativo usando uma série de letras e/ou cores para representar os movimentos de preço ao longo do tempo, geralmente 24 horas.

O gráfico demonstra a volatilidade do ativo enquanto também identifica as taxas de preço e volume a qualquer momento. Basicamente, ele mostra o volume de operações de um ativo a um determinado preço e ao longo de um determinado período.

Gráficos de MP também são possuem outros nomes, como Time-Price Opportunity (TPO) do Sierra Chart, gráficos de Perfil de Volume e a escala de Sierra Chart. 

Gráficos de Market Profile - 30 minutos
Gráfico de Candlesticks vs. Market Profile | Fonte: jimdaltontrading.com

Por que o Market Profile é importante no trading? 

Como um Market Profile exibe preço, volume e o período em um único gráfico, os traders podem usá-lo para determinar as áreas de valor e os pontos de controle de qualquer ativo.

Em outras palavras, os traders podem usá-lo para medir tendências de mercado e monitorar o price action. Isso permite obter uma visão valiosa de preço, tempo e análise de volume, o que lhes permite tomar a melhor decisão – comprar, vender ou manter.

Gráficos de Market Profile também são ótimos para identificar níveis de preço que foram aceitos ou recusados pelo mercado. Isso é bom para identificar níveis de suporte e resistência no gráfico e prever futuros movimentos de preço. Isso permite que os traders determinem quando o mercado se moveu do equilíbrio para um estado de desequilíbrio.

Uma das melhoras coisas sobre um Market Profile é que ele funciona em todas as condições de mercado. A maioria dos indicadores técnicos ou sistemas de trading só funcionam sob certas condições de mercado, como tendências de alta ou de baixa. Um Market Profile não está sujeito a tais restrições, já que ele permite que os usuários identifiquem com clareza condições de equilíbrio e desequilíbrio – seja de alta ou de baixa – em qualquer situação.

Como ler um gráfico de Market Profile

Gráfico de Market Profile - Dax Futures
Gráfico de Market Profile | prorealtime.com

À primeira vista, o gráfico de Market Profile parece uma mistura indiscernível de letras e cores. Mas ler o gráfico não é tão complicado assim. A primeira coisa que observamos que este gráfico mostra o price action ao longo de um determinado período de tempo.

Há três coisas principais que o Market Profile nos diz:

  • Os movimentos do mercado ao longo de um dado período
  • Os preços mais importantes do dia
  • Como o preço e o tempo se correlacionam em certos momentos do dia

Como qualquer outro gráfico de trading, os gráficos de Market Profile exibem o volume na horizontal (eixo X) e o preço na vertical (eixo Y).

O volume é exibido como um histograma horizontal em que as linhas horizontais mais longas representam o volume de negociação mais alto para aquele período. O preço é o ponto de controle (POC), já que teve o máximo de controle do mercado.

No gráfico de Market Profile, apenas alguns períodos estão disponíveis. Os mais comuns são 5 minutos, 30 minutos, diário, semanal e mensal. Muitos traders se concentram no período de 30 minutos.

Então vamos dizer que você está analisando um gráfico de Market Profile de 30 minutos. O período é composto de letras e/ou cores diferentes. Cada letra representa um segmento de tempo. Cada letra representa 30 minutos de trading para aquele ativo específico.

Pontos importantes do gráfico de Market Profile

Analise o gráfico acima. É um gráfico de Market Profile para Futuros de DAX. O período é definido para intervalos diários. Veja o que ele nos diz:

  • O triângulo vermelho (POC) é o intervalo de preço em que o volume de negociação chegou ao seu pico. Como você pode ver, ele está de acordo com as linhas horizontais mais longas no gráfico.
  • A linha vermelha nos mostra o intervalo de preço para a maior parte do trading que ocorreu durante esse período.
  • A linha azul mostra o intervalo de preço inicial em que o trading ocorreu durante o período.
  • O triângulo verde representa o preço de abertura.

Ao posicionar o cursor do mouse em cada letra colorida, você verá informações adicionais sobre esse período, incluindo:

  • Número de ticks ocorridos
  • Volume de negociação
  • Quantas caixas estão no perfil
  • Quantas caixas estão abaixo e acima do POC
  • Preços de abertura, máximo, mínimo e de fechamento

Dependendo do seu sistema de trading, você também pode incluir informações personalizadas para serem exibidas ao passar o cursor por cima das caixas.

Time Price Opportunity (TPO)

Time Price Opportunity (TPO)
Candles de 30 min. convertidos para um gráfico de Market Profile | Fonte: profiletraders.in

A melhor forma de entender TPO é examinar os candles ou as barras padrão para ler gráficos financeiros.

Geralmente, temos nossas áreas de abertura e fechamento em cada candle. Se o candle for melhor, sabemos que o preço abriu na parte superior do candle e fechou na parte inferior; se for verde, sabemos que abriu na parte inferior e fechou na parte superior.

O problema é que não sabemos exatamente onde os preços se concentraram durante um determinado período dentro dos candles. Digamos que você está analisando um candle verde de 30 minutos. Você sabe onde o preço abriu, onde fechou e que ele subiu; no entanto, isso não lhe diz por quanto tempo o preço permaneceu em uma certa parte desse candle.

É aqui que o TPO entra. Ele permite que os traders verifiquem um preço específico durante um dado período de tempo. Toda vez que o mercado atingir um novo preço, o gráfico de Market Profile cria um novo TPO. Basicamente, ele identifica as oportunidades criadas no mercado em um certo momento e certo preço.

A curva em forma de sina 

Você notará que a maioria dos gráficos de Market Profile apresentam declives nas duas extremidades, enquanto a região do meio possui um bojo, formando um sino. Isso representa um cenário de trading típico em que os volumes de negociação tendem a ser muito maiores quando o mercado está mais ativo durante o dia.

Isso é conhecido como a curva em forma de sino e é principalmente influenciada pelos participantes do mercado dentro desse período.

Por exemplo, digamos que um ativo está sendo operado a US$ 80. Compradores institucionais e os grandes players querem comprar quando o preço estiver em US$ 50 ou menos. Por outro lado, os grandes vendedores querem vender somente quando chegar a US$ 120 ou mais.

Se estes forem os únicos players no mercado, então o preço do ativo permanecerá em US$ 80, já que nenhuma das partes pretende operar nesse nível, mas temos outros players no mercado: day traders, scalpers, swing traders, etc.

Assim que esses players entrarem no mercado, o preço do ativo subirá ou cairá, dependendo dos seus esforços combinados. Se o preço cair e atingir a marca de US$ 50, os grandes compradores começarão a abrir ordens. Por outro lado, os grandes vendedores também abrirão suas ordens se o preço subir até a marca de US$ 120.

Como esperado, a interação afetará significativamente o volume de negociação para aquele período. Lembre-se de que quanto maior a linha horizontal dos TPOs no gráfico, maior é o volume de negociação. É isso que faz com que a linha se sobressaia e resulte em uma curva em forma de sino.

Níveis de Market Profile

A melhor forma de tirar proveito da curva em forma de sino em um gráfico de MP é entender os níveis de Market Profile. Há dois níveis principais para considerar: a Área de Valor e o POC. Vamos analisar cada um deles para entendê-los melhor.

Área de Valor

Market Profile Bell Curve
Áreas de valor do gráfico de Market Profile | Fonte: youtube.com

Agora já sabemos que todo mercado é preparado para facilitar as operações. Também sabemos que o preço do ativo subirá até que o último comprador tenha aberto uma ordem e não haja mais compradores buscando preços maiores. Isso é o que chamamos de Máximo Injusto (acima da curva em forma de sino).

Por outro lado, o preço do ativo cairá até que o último vendedor tenha vendido e não haja mais vendedores buscando preços menores. Chamamos isso de Mínimo Injusto (abaixo da curva em forma de sino).

Conforme as operações continuam, o mercado tende a definir um intervalo com um máximo injusto e um mínimo injusto. Quando isso ocorre, nos referimos à porção no gráfico entre o máximo e o mínimo injustos como Área de Valor. É aqui que o mercado registra a maior parte dos movimentos ao longo de um dado período.

A Área de Valor ajuda os traders a entender quando eles devem entrar em uma operação. Lembre-se, é claro, de que o Market Profile não é um sistema de trading que lhe diz quando comprar ou vender. Em vez disso, é uma ferramenta de suporte que ajuda a confirmar suas operações com base no price action e no volume em um determinado período de tempo.

Dentro da Área de Valor temos o Preço Justo. É o ponto que o preço do ativo deve atingir assim que os grandes players entrarem no mercado.

Certo, mas como isso nos ajuda a tomar decisões de trading melhores?

Bem, se você sabe até onde o preço deve ir ao longo de um dado período, você pode confirmar a tendência de mercado e abrir sua ordem de compra ou venda de acordo. Se quiser operar comprado no médio a longo prazo, você pode comprar quando o preço estiver na área de Mínimo Injusto, já que ainda não há muitos movimentos ali e você está esperando que o preço suba até o Preço Justo.

Seguindo a mesma ideia, se você for um vendedor de longo prazo, então o ponto ideal para vender seria quando o preço estiver na área de Máximo Injusto. Ainda não há muitos movimentos ali e você espera que o preço caia até a área do Preço Justo quando os grandes vendedores entrarem no mercado.

Você pode comprar ou vender na área de Preço Justo? Com certeza, mas você provavelmente não terá muito lucro por conta do volume de negociação e do pico de volatilidade nessa área.

Ponto de Controle

Já abordamos o POC anteriormente. É simplesmente o nível de preço em que os traders passam mais tempo, e o mercado registrou o volume mais alto para aquele dia. Você pode identificar facilmente o Ponto de Controle no gráfico de Market Profile apenas observando as linhas do TPO.

O POC fica geralmente mais perto do centro da Área de Valor. Muitos traders o consideram o preço mais justo para os participantes do mercado operarem. Dessa forma, se quiser operar dentro da Área de Valor, você deverá abrir suas ordens de compra ou venda no POC. Qualquer coisa acima ou abaixo do POC é incerto.

Tipos de dias do Market Profile

Há dois tipos principais de dias no Market Profile moderno: dias de intervalo e dias de tendência. Os traders que entendem esses tipos de dias diferentes e conseguem identificar rapidamente que tipo de dia está se desenvolvendo. Dessa forma, eles terão uma ideia do que esperar do mercado antes do fechamento.

Em geral, há uma falta de convicção direcional dos compradores e vendedores no mercado em dias de intervalo. Nesse caso, os traders ficam de olho em pequenos desvios a partir da Área de Valor e operam usando a reversão à média.

Por outro lado, dias de tendência são caracterizados por movimentos de preço direcionais contínuos. Aqui os traders geralmente seguem a tendência, o que significa entrar no mercado em um rompimento ou recuo e seguir a tendência de mercado predominante para lucrar.

Variantes dentro dos dias de intervalo e tendência

  • Dia Normal — Esta é a estrutura diária mais básica e apresenta uma extensão em uma direção além do Período de Equilíbrio Inicial (IBP).
  • Dia de Variação Normal — Há uma extensão em uma direção além do IBP, bem como uma rotação relativamente ampla no mercado durante a maior parte do dia.
  • Dia Neutro —  Há uma extensão no preço de ambos os lados do IBP, e comprador ou vendedor Other Time Frame (OTF) possui controle direcional.
  • Dia sem Tendência — Não há uma extensão além do IBP e não há um envolvimento dos compradores ou vendedores OTF.
  • Dia de Tendência — Há uma amplo intervalo no mercado e nenhum comprador ou vendedor OTF está no controle.
  • Dia de Distribuição Dupla — Em geral, começa como um Dia de Tendência, mas então novas informações surgem no mercado, influenciando o preço.

Como melhorar seu trading usando o Market Profile

Os gráficos de Market Profile podem ajudar com confirmações de trading quando usados como parte de um sistema de trading mais amplo. Esses gráficos também permitem que você identifique facilmente os níveis de suporte e resistência e como os movimentos de preço interagem com o ponto de controle e o volume de negociação.

Em vez de tentar operar usando candles estáticos, o Market Profile fornece um contexto adicional para que os traders entendam melhor onde estão ocorrendo variações na oferta e demanda.

Como um day trader experiente, você pode usar essas informações valiosas para operar rejeições no nível de suporte após confirmar o POC mais recente. Por outro lado, um swing trader poderia usar o gráfico de Market Profile com base no POC do dia anterior.

Como acontece com todas as técnicas e sistemas, usar o Market Profile para melhorar o seu trading exige paciência e prática. Aproveite os simuladores de trading virtuais para aprimorar suas habilidades antes de entrar no mercado de verdade. Quando estiver confortável o bastante para operar uma conta real, lembre-se de ir com calma. Os mercados são impiedosos, principalmente durante períodos de alta volatilidade.

…a diferença entre a análise técnica tradicional e o Market Profile é que a análise técnica tradicional tenta prever o futuro com base no passado. O Market Profile tenta identificar as condições subjacentes dos movimentos atuais do mercado para ver se vão continuar ou variar.

– J. Peter Steidlmayer