Se você já parou para ouvir os noticiários do mercado financeiro, você provavelmente já ouviu falar sobre o trading de futuros. Muitos traders acompanham o mercado futuro, pois ele fornece uma indicação confiável da direção do mercado de ações em sua abertura para o dia. Entre os mercados futuros mais populares estão os Futuros Dow Jones. O valor em questão destes futuros são derivados do Dow Jones Industrial Average (DJIA), um índice com as 30 maiores empresas de capital aberto nos Estados Unidos. Neste guia, veremos os conceitos básicos de como operar os Futuros Dow Jones.
O que são futuros Dow Jones?
O DJIA é o segundo mais antigo índice de ações dos EUA disponível hoje. Ele é visto como uma das melhores métricas para o mercado de ações dos EUA e para a economia em geral. Ele é conhecido como um índice “blue chip” por conta das empresas que estão incluídas, como Coca-Cola, AT&T, ExxonMobil, Wal-Mar, Hewlett-Packard e Microsoft. Atualmente, os investidores podem ter exposição ao DJIA por meio de diversos instrumentos, incluindo Opções, CFDs, ETFs e Futuros.
Um contrato futuro é um acordo legalmente vinculativo entre duas partes para trocar dinheiro ou ativos em uma data futura com base no preço de um índice subjacente. O contrato de futuros Dow Jones, por exemplo, acompanha o preço à vista do DJIA. As duas partes em um contrato futuro estão basicamente apostando em onde o DJIA será operado em um dia específico no futuro. Isso é conhecido como “data de liquidação”. Portanto, se você quiser especular no DJIA, então operar futuros Dow Jones é uma ótima forma de começar.
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Como operar futuros Dow Jones?
Quando duas partes concordam em operar um contrato de Futuros Dow, uma das partes está apostando que o mercado do índice subjacente (o DJIA, neste caso) sofrerá uma queda. Enquanto isso, a contraparte está apostando que o valor do índice subjacente subirá. Na data de liquidação, quem estiver do lado errado da aposta será obrigado a pagar o valor acordado à outra parte com base no valor do Dow.
De maneira simples, a pessoa que está comprando o contrato futuro ganha dinheiro se o valor do índice subir. Por outro lado, a pessoa que está vendendo um contrato de futuros ganha dinheiro quando o índice se desvaloriza. Portanto, a operação é liquidada em dinheiro. Outros contratos futuros podem ser liquidados com entrega física, como produtos agrícolas, petróleo, ouro e outras commodities.
Por exemplo, digamos que você vendeu um contrato futuro do Dow Jones no curto prazo. Esse contrato tem um valor de 20.000 pontos do DJIA e um tamanho padrão de contrato de US$10x o DJIA. Vamos supor que na data de liquidação o DJIA esteja operando a 20.400. Portanto, o valor teve um aumento de 400. Usando o multiplicador de 10, você deverá a contraparte US$4.000 (400xUS$10).
Por outro lado, se o DJIA estivesse avaliado em 19.300 na data de liquidação, então a contraparte estaria lhe devendo US$7.000 (700 x US$10). Tenha em mente que você precisará de uma conta em uma corretora de futuros se quiser comprar ou vender futuros Dow Jones.
Operando futuros Dow
É relativamente fácil começar a operar futuros, principalmente se você já tiver praticado com uma conta virtual para testar sua estratégia de trading. Só abra uma conta em uma corretora para operar com dinheiro real quando a sua estratégia de trading for consistentemente lucrativa na conta simulada.
O processo é similar ao do trading padrão: comprar no longo prazo ou vender no curto prazo, ambos dos quais você pode fazer com igual facilidade. Se você acredita que o valor do DJIA vai aumentar, compre um contrato de futuros; se você acredita que ele vai diminuir, então venda um contrato de curto prazo. Anote o mês de operação antes de pegar uma posição em um contrato de futuros – o que estiver com a data de vencimento mais próxima muito provavelmente terá o maior volume de trading.
Fechando uma posição
Fechar uma posição significa entrar em uma operação oposta para compensar uma posição existente. Vamos supor que você abriu a operação comprando 10 contratos futuros E-mini Dow. Para fechar essa posição, você vai precisar vender esses contratos antes da data de vencimento. Da mesma maneira, se você abriu a sua posição vendendo cinco contratos no curto prazo, então você precisa comprar cinco contratos para fechar a posição. Também é possível fechar uma posição parcialmente. Por exemplo, se você comprou 10 contratos, você pode fechar sete deles vendendo sete contratos. Isso significa que você permanecerá com três contratos abertos.
Tamanhos e especificações dos contratos futuros Dow Jones
Há quatro principais contratos futuros para o Índice Dow Jones listados na Chicago Mercantile Exchange (CME). Todos eles possuem diferentes multiplicadores, o que impactará os ganhos ou as perdas potenciais após cada operação.
1. O Contrato Futuro E-mini Dow (Código de Produto: YM)
Este contrato oferece a menor alavancagem e tem um tamanho de contrato de US$5 multiplicado pelo valor de fechamento do DJIA. Isso significa que cada ponto vale US$5 por contrato. Vamos supor que o Dow Jones feche a 25.000, o valor de contrato equivalerá a US$125.000 (25.000 x US$5). O Contrato Futuro E-mini Dow tem datas de vencimento ou de liquidação trimestrais (março/junho/setembro/dezembro).
Especificações do Contrato
| O Contrato Futuro E-mini Dow | |
| Símbolo | CME Globex: YM CME ClearPort: YM Clearing: YM BTIC: YMT |
| Tamanho do Contrato | US$5 x DJIA |
| Tick Mínimo | 1.00 ponto de índice |
| Valor do Tick | US$5,00 |
| Horários de Operação | Segunda a sexta-feira, das 17h do dia anterior às 16h15. Pausa das 15h15 às 15h30 |
| Contratos Listados | Quatro Meses no Ciclo Trimestral de Março (março, junho, setembro, dezembro) |
| Métodos de Liquidação | Liquidação Financeira |
| Último dia de Operação | A operação pode ocorrer até as 9h30 (ET) na 3ª sexta-feira do mês do contrato A operação de BTIC termina às 16h (ET) na quinta-feira antes da 3ª sexta-feira do mês do contrato |
2. O Contrato Futuro DJIA (Código de Produto: ZD)
Este contrato tem um tamanho de US$10 multiplicado pelo valor de fechamento do DJIA. Dessa forma, se o Dow Jones fechar a 25.000, o valor de contrato irá então equivalerá a US$250.000 (25.000 * US$10). Assim como os Futuros E-mini Dow, o contrato de Futuros DJIA tem vencimento trimestral.
Especificações do Contrato
| O Contrato Futuro DJIA | |
| Símbolo | Eletrônico: ZD Pregão viva-voz: DJ |
| Tamanho do Contrato | US$10 x DJIA |
| Tick Mínimo | 1.00 ponto de índice |
| Valor do Tick | US$10,00 |
| Horários de Operação | CME Globex: segunda a sexta-feira, das 17h do dia anterior às 16h15 (CT). Pausa das 8h15 às 15h30. Pregão viva-voz: segunda a sexta-feira, das 8h30 às 15h15. |
| Contratos Listados | Quatro meses no ciclo trimestral de março (março, junho, setembro, dezembro) |
| Métodos de Liquidação | Liquidação finaneira na cotação de abertura especial do índice no último dia de liquidação, que é geralmente a 3ª sexta-feira do mês do contrato |
| Término da Operação | Pregão viva-voz: a operação pode ocorrer até as 15h15 (CT) no dia anterior até a 3ª sexta-feira do mês do contrato. Operado eletronicamente: a operação pode ocorrer até as 8h15 (CT) da 3ª sexta-feira do mês do contrato. |
3. O Contrato Futuro Big Dow DJIA (Código de Produto: DD)
Este contrato oferece a maior alavancagem com um tamanho de contrato de US$25 multiplicado pelo valor de fechamento do DJIA. Portanto, se o Dow Jones fechar a 25.000, o valor do contrato será de US$625.000 (25.000 x US$25).
Especificações do Contrato
| O Contrato Futuro Big Dow DJIA | |
| Símbolo | DD |
| Tamanho do Contrato | US$25 x DJIA |
| Tick Mínimo | 1.00 ponto de índice |
| Valor de Tick | US$25,00 |
| Limites de Preços Diários | Limites sucessivos descendentes de 10%, 20% e 30% das 8:30 da manhã às 15:00 Central Time (Seg-Sex); Com limites de 5% para cima e para baixo das 17:00 às 8:30 da manhã (DOM-QUINTA) e 15:00 às 16h15 (Seg-Sex). |
| Horários de Operação | Segunda a sexta-feira, das 17h do dia anterior às 16h15 (CT). Pausa das 15h15 às 15h30. |
| Contratos Listados | Quatro meses no ciclo trimestral de março |
| Métodos de Liquidação | Liquidação finaneira na cotação de abertura especial do índice no último dia de liquidação, que é geralmente a 3ª sexta-feira do mês do contrato |
| Término da Operação | A operação pode ocorrer até as 8h30 (CT) da 3ª sexta-feira do mês do contrato. |
4. O Contrato Futuro Micro E-mini DJIA (Código de Produto: MYM)
Em 6 de março de 2019, a CME lançou os Futuros Dow Jones Micro E-mini (MYM). Ele vem com um tamanho de contrato de 50 centavos (US$0,50) multiplicado pelo valor de fechamento do DJIA. Portanto, se o Dow Jones fechar a 25.000, o valor do contrato será de US$12.500 (25.000 x US$0,50).
Especificações do Contato
| O Contrato Futuro Micro E-mini DJIA | |
| Símbolo | MYM |
| Tamanho do Contrato | US$0.50 x Índice DJIA |
| Tick Mínimo | 1.00 ponto de índice |
| Valor do Tick | US$0,50 |
| Horários de Operação | CME Globex: domingo a sexta-feira, das 18h às 17h (ET). Pausa das 16h15 às 16h30. CME ClearPort: domingo a sexta-feira, das 18h às 17h (ET). |
| Contratos Listados | Contratos trimestrais (março, junho, setembro, dezembro) listados por 4 trimestres consecutivos. |
| Métodos de Liquidação | Liquidação finaneira |
| Término da Operação | A operação termina às 9h30 (ET) na 3ª sexta-feira do mês do contrato. |
Os Futuros Dow Jones E-mini e o Micro são os contratos mais operados atualmente, então vamos falar mais sobre eles no restante do artigo.
Conclusão
Operar futuros Dow Jones pode ser uma ferramenta muito útil para os investidores. No entanto, ele é provavelmente muito melhor para traders experientes que entendem bem as oscilações de mercado. Eles também são melhores em absorver prejuízos em potencial se o valor do DJIA não sair como esperado na data final de liquidação. É por isso que é importante primeiro aprender como ler o mercado e ter um bom entendimento de como será o desempenho do DJIA ao longo dos meses seguintes. Essa análise deve ser feita antes da abertura de qualquer posição.
