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Commodity Channel Index (CCI)

Índice de Canal de Commodities – Como usar o indicador CCI

Todos nós sabemos que cada classe de ativos possui suas próprias especificações em termos de fundamentos, riscos associados e características de trading. No entanto, você sabia que há indicadores técnicos com o propósito explícito de facilitar a operação de certos tipos de instrumentos financeiros? Neste guia, nos aprofundaremos no Índice de Canal de Commodities. Nosso objetivo é descobrir como interpretá-lo para obter sinais de sobrecompra e sobrevenda e identificar novas tendências. Veremos as melhores maneiras de usar o indicador CCI e os tipos de sinais que ele pode gerar. Vamos nessa!

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O que é o Índice de Canal de Commodities (CCI)?

O Índice de Canal de Commodities é um oscilador de momentum que ajuda a determinar quando o ativo operado atinge um estado de sobrecompra ou sobrevenda. Os traders também o usam para avaliar melhor a direção e a força de uma tendência, além de detectar reversões e preços extremos.

O indicador CCI foi desenvolvido pelo analista técnico e matemático Donald Lambert, que o apresentou na revista Commodities em 1980.

Como o próprio nome sugere, a ideia inicial do indicador era aumentar a eficiência ao operar no mercado de commodities. Ele fez isso minimizando os desafios de sincronização associados à entrada em mercados cíclicos e sazonais, o que era um problema significativo para os traders técnicos na época. Isso porque eles tinham dificuldade de prever adequadamente as mudanças sazonais do mercado e levar em consideração os eventos cíclicos que resultavam em oscilações de preço.

Graças à sua eficiência, o indicador CCI logo se tornou uma das ferramentas favoritas dos traders de ações e de Forex. A maioria usa o indicador para determinar seus pontos de entrada e saída, quando entrar em uma operação ou quando evitá-la, se eles devem aumentar uma posição existente, etc.

O CCI ajuda os traders comparando as oscilações de preço atuais do instrumento operado com as oscilações históricas.

No gráfico, o indicador é apresentado como uma linha dentro de uma caixa, oscilando entre -100 e +100.

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Cálculo e fórmula do Índice de Canal de Commodities

A fórmula para o indicador CCI é a seguinte:

Preço Típico:

Onde P é o número de períodos e MM é a média móvel.

Média Móvel:

Desvio Médio:

Todas essas fórmulas e variáveis podem parecer um pouco confusas e complicadas, mas não é preciso memorizá-las. Felizmente, você não terá que calcular o CCI manualmente.

O importante é entender a lógica por trás do indicador para saber como ele funciona e como ele pode ajudá-lo ao operar.

Um passo a passo da teoria por trás do CCI

  1. Defina o número de períodos que deseja analisar. O valor padrão é 14 períodos. Se você escolher um valor menor, o indicador ficará mais volátil; se você definir um número maior de períodos, a linha ficará mais suave.
  2. Acompanhe os preços máximo, mínimo e de fechamento para cada período. Dessa forma, você chegará ao valor do Preço Típico.
  3. Calcule a Média Móvel do preço típico. Para fazer isso, some os últimos 14 preços típicos e divida o resultado por 14.
  4. Determine o Desvio Médio para cada período com base na fórmula mencionada acima. Some todos os valores e divida o resultado por 14.
  5. Encontre o valor do CCI atual usando o Preço Típico, a Média Móvel e o Desvio Médio mais recentes. Repita o processo ao fim de cada período.

Não se preocupe, pois o software de gráficos da maioria das plataformas de trading realizará automaticamente todos os cálculos acima. Tudo que você precisa fazer é configurar o número de períodos que deseja analisar.

Você pode estar se perguntando por que há um fator 0,015 na equação acima. Ele está lá para fins de dimensionamento.

Lambert decidiu definir a constante como 0,015 para garantir que entre 70% e 80% de todos os valores de CCI caiam entre -100 a +100. O número exato que se enquadra no intervalo determinado depende do número de períodos analisados.

Conforme mencionado acima, usar um número menor de períodos resultará em um indicador mais volátil. Basicamente, quanto mais períodos forem usados, maior será a porcentagem de valores que ficará entre -100 e +100.

Como interpretar o Índice de Canal de Commodities?

O Índice de Canal de Commodities representa a diferença entre a variação de preço atual e a média histórica de um determinado ativo.

Valores de CCI positivos indicam que os preços atuais estão acima da média, o que é um sinal da força da tendência. Valores negativos do indicador sugerem que os preços estão abaixo da média, o que é um sinal de fraqueza.

Os traders ainda podem escolher usar o CCI como indicador leading ou coincidente.

Quando usado como um indicador leading, o CCI ajuda a reconhecer as condições de sobrecompra e sobrevenda do mercado que podem levar a uma reversão à média, bem como divergências de alta e baixa, prevendo possíveis mudanças de momentum.

Por outro lado, quando usado como coincidente, o CCI sinaliza o surgimento de tendências de alta (picos acima de +100) ou de baixa (quedas abaixo de -100).

Reconhecendo o surgimento de novas tendências

Conforme mencionado acima, o CCI se moverá em um intervalo entre -100 e +100 durante 70% a 80% do tempo. No entanto, durante os 20% a 30% restantes, ele estará fora dessa faixa. Esses casos indicam uma força ou fraqueza incomum na movimentação atual do mercado.

Esses cenários são considerados um sinal de possível extensão do movimento, servindo de filtro para a direção atual do mercado de alta ou de baixa. Quando o CCI varia acima da marca de +100, isso é considerado favorável para os compradores; por outro lado, quando fica abaixo da marca de -100, isso é visto como um sinal de baixa.

Em geral, quando o CCI parte de um território negativo ou próximo de zero e ultrapassa a marca de +100, temos uma indicação do início de uma forte tendência de alta. Nesses cenários, os traders devem se preparar para uma queda nos preços, seguida por uma alta tanto no preço quanto no CCI. Nessas situações, temos uma boa oportunidade de compra, permitindo que os traders operem comprados – somente após a confirmação de outro sinal, é claro.

Quando o CCI sai de um território positivo ou próximo a zero e ultrapassa a marca de -100, isso é uma indicação de que uma nova tendência de baixa está prestes a começar. Se um indicador adicional confirmar o sinal, então o trader pode prosseguir com a venda.

Detectando níveis de sobrecompra ou sobrevenda

O CCI se baseia em uma lógica muito simples para detectar níveis de sobrecompra e sobrevenda do mercado. Quando o indicador está acima de +100, isso significa que o preço está acima de sua média. Quando o CCI está abaixo de -100, então o preço está abaixo da média histórica.

Além disso, as áreas acima de +100 e abaixo de -100 indicam níveis sobrecompra e sobrevenda do ativo. No primeiro caso, quando o preço ultrapassa a marca de +100 e volta a ficar abaixo dela, os traders podem assumir posições vendidas. Por outro lado, quando o indicador fica abaixo de -100 e volta a ficar acima dessa marca, os traders podem operar comprados, pois temos um sinal de que uma tendência de alta está por vir.

Evite operar imediatamente após o CCI passar de +100 ou ficar abaixo de -100. Durante tendências mais fortes, as condições de sobrecompra e sobrevenda podem persistir por um período maior, podendo durar várias semanas.

Isso significa que você não deve contar com uma reversão imediata quando o CCI ficar acima de +100 ou abaixo de -100. É preciso esperar que o indicador volte a ficar abaixo ou acima do nível dado e obter uma confirmação adicional antes de abrir suas posições.

Tenha em mente que o indicador é desvinculado, o que significa que ele não gera sinais de sobrecompra e sobrevenda da mesma forma para todos os instrumentos de trading. É por isso que você deve sempre analisar as leituras anteriores para entender os pontos de reversão exatos do ativo específico. Por exemplo, para algumas ações, o preço pode sofrer uma reversão quando se aproximar de -150 e +250; já para uma commodity, esses níveis podem ser -300 e +27.

Diminua o zoom e analise o comportamento histórico do CCI para obter informações relevantes para o ativo específico.

Divergências de alta e de baixa

Divergências de alta e de baixa ocorrem quando o preço se move em um sentido enquanto o indicador se move em outro.

Por exemplo, quando o preço registra mínimos mais baixos enquanto o CCI registra mínimos mais altos, temos uma divergência de alta. Por outro lado, se o preço e o CCI sobem, mas o preço registra máximos mais altos enquanto o CCI registra máximos mais baixos, então temos uma divergência de baixa ou um sinal de fraqueza.

Lembre-se de que divergências não são sinais muito sólidos, pois podem se estender por um longo período e nem sempre resultam em reversões de tendência. No entanto, você pode usá-las como um aviso de uma possível mudança de preço, restringindo seu stop loss ou reavaliando a abertura de novas operações na direção da tendência atual.

Como usar o indicador CCI

Já abordamos as particularidades do indicador, incluindo como ele é calculado e o que leva em consideração. Portanto, você já deve estar ciente das capacidades e limitações desse indicador.

A coisa mais importante a entender ao usar o indicador CCI é que você não deve se basear apenas em seus sinais para operar – é exatamente o contrário. Ele pode enganá-lo ou apresentar informações insuficientes, portanto você deve sempre complementá-lo com outros indicadores. Isso permitirá que você confirme seus sinais e tome decisões mais informadas.

Conforme já mencionamos, você pode usar o CCI como um indicador leading ou coincidente.

No primeiro caso, isso o ajudará a detectar sinais de sobrecompra e sobrevenda. Já no segundo caso, ele indicará o possível surgimento de novas tendências de alta ou de baixa.

Seja como preferir usar o indicador, o essencial é não aplicar regras gerais cegamente, sem considerar as particularidades do CCI. Você não deve adotar a mesma abordagem de outros indicadores.

Por exemplo, é importante verificar se o mercado possui uma tendência predominante ou se está se movendo lateralmente, pois isso pode ter um efeito significativo no comportamento do indicador.

Como o indicador CCI funciona

Ao analisar os dados de preço atuais e anteriores, o indicador CCI compara a trajetória atual do instrumento com o seu desempenho histórico.

Ou seja, ele mostra se o preço está abaixo ou acima da média do período em questão e de quanto é essa diferença.

Quanto maior a diferença, mais distante a linha do indicador estará do ponto zero. Embora a linha oscile entre +100 e -100 na maioria das vezes, em muitos casos o indicador pode sair do intervalo e alcançar valores muito mais altos ou baixos.

Quando a linha sai do intervalo típico para o instrumento específico, você obtém um sinal de que o mercado está em sobrecompra ou sobrevenda.

Estratégias de trading com o indicador CCI

A estratégia mais aplicada pelos traders ao usar o indicador CCI é observar quando ele ultrapassa os limites do intervalo e retorna em seguida.

Por exemplo, quando o CCI passa de +100 e depois volta a ficar abaixo, os traders abrem posições vendidas. Nesse caso, a forte tendência de alta – indicada pela linha superando a marca de +100 – chega ao fim, logo o trader pode esperar por um movimento de reversão do mercado.

Por outro lado, quando o indicador fica abaixo de -100 e depois volta a ficar acima, os traders abrem posições compradas. A ideia aqui é que a retração marca o fim do mercado de baixa, sinalizando uma possível reversão do mercado.

É claro que você não deve operar com base apenas nesses sinais, já que eles podem ser insuficientes na maioria dos casos. Os traders podem combinar o indicador CCI com outras ferramentas técnicas, incluindo médias móveis, MACD, SAR Parabólico e muitas outras.

Vamos ver alguns exemplos.

CCI + MM

Combinando o CCI com um média móvel para melhorar a qualidade dos sinais. Ao usar a MM, a ideia é fazer com que ela sirva como linha de suporte ou resistência.

Os traders abrem ordens de compra assim que o CCI deixa a área de sobrevenda e a linha de preço fica acima da MM.

Quando o CCI fica acima da marca de +100 e o preço cruza a MM na mesma direção, os traders podem abrir ordens de venda.

No entanto, é importante observar que essa estratégia é mais adequada para operações de curto prazo.

CCI + MACD + SAR Parabólico

Uma estratégia mais complexa envolve combinar o CCI com o MACD e o SAR parabólico.

Os traders que adotam esse tipo de estratégia abrem ordens de compra no seguinte cenário:

  1. O SAR parabólico muda de posição e passa a ficar abaixo do gráfico;
  2. O MACD cruza a linha;
  3. O CCI deixa a área de sobrevenda e fica acima da marca de -100.

A estratégia também se aplica no sentido inverso; nesse caso, os traders podem abrir ordens de venda.

Configurações do indicador CCI

A configuração padrão para o indicador CCI é 14 períodos. Isso significa que ele considera os dados de preços dos 14 períodos anteriores. Se quiser alterar essa variável, o indicador pegará a variação de preço média para um determinado número de períodos de sua preferência e a comparará com o preço atual.

Se o número de períodos analisados for menor que 14, a linha ficará mais reativa. Como consequência, ela ficará mais sensível às informações de preço e oscilará muito mais entre os limites, sem passar muito tempo além das linhas, seja qual for o lado.

Por outro lado, usar um número de períodos maior que 14 suavizará o indicador. Ele se moverá além dos limites apenas algumas vezes e permanecerá dentro do intervalo por muito mais tempo.

Evite alterar as configurações com muita frequência. Caso contrário, o indicador acabará gerando um número significativo de sinais falsos.

E lembre-se: é essencial testar como sua estratégia reage às mudanças do indicador com dinheiro virtual antes de aplicá-la em sua conta real.

Qual é o melhor sinal oferecido pelo indicador CCI?

Uma coisa que devemos destacar do indicador CCI é a sua capacidade de identificar a força do próximo evento do mercado.

Muitos traders operam às cegas, seguindo apenas o movimento e a posição do CCI em relação aos seus limites (+100 e -100, no caso geral). No entanto, devemos observar que tudo isso é relativo. O indicador não deve ser usado como o único motivo para fazer uma operação.

O ideal é analisar os sinais do CCI em relação à força do movimento atual. Por exemplo, se a linha disparar acima da marca de +100, isso é uma indicação de uma forte tendência de alta. O mesmo vale no sentido inverso: se ele ficar muito abaixo de -100, tome isso como um sinal de um forte movimento de queda.

Se houver recuos, isso significa que o sinal não é tão forte, portanto é possível que uma reversão esteja prestes a ocorrer.

Vantagens e desvantagens de usar o CCI

Assim como todos os indicadores técnicos de trading, o CCI também tem suas vantagens e desvantagens. Vamos dar uma olhada nas vantagens e desvantagens do indicador para ajudá-lo a entender o que você deve observar ao usá-lo e assim melhorar sua estratégia de trading.

Vantagens

Funciona em diversos mercados diferentes

Ao ler o nome “Índice de Canal de Commodities” pela primeira vez, é natural pensar que esse indicador foi criado para ser usado somente nos mercados de commodities. No entanto, além do mercado futuro, você também pode aplicá-lo a ações, Forex e diversas outras classes de ativos. O importante a observar é que ele deve ser ajustado de acordo com as características históricas do instrumento operado. 

Fácil de entender, até mesmo para iniciantes

O Índice de Canal de Commodities foi criado para ser fácil de usar e interpretar, sendo adequado até mesmo para traders iniciantes. Tudo que você precisa fazer para usar o CCI é ajustar o número de períodos que deseja analisar. Depois de fazer isso, graças aos recursos gráficos avançados das plataformas de trading disponíveis hoje em dia, é muito fácil detectar quando o indicador está fora dos limites, estimar a força do sinal e tomar uma decisão de trading.

Indicador poderoso

O indicador CCI pode informar o trader quanto a diversas formações do mercado. A lista inclui níveis de sobrecompra e sobrevenda, divergências e o surgimento de novas tendências. Ele também fornece informações quanto à dinâmica do preço e sua força, tornando-o um dos indicadores técnicos mais completos do mundo do trading.

Desvantagens

Os níveis de sobrecompra e sobrevenda são subjetivos

Por ser um indicador desvinculado, o CCI não pode garantir que, quando ficar abaixo de -100 ou acima de +100, esta será uma clara indicação de um mercado em sobrevenda ou sobrecompra. Esses níveis são diferentes para cada instrumento, o que significa que você deve se familiarizar com o movimento histórico do CCI antes de buscar sinais de sobrecompra e sobrevenda. Em um dado instrumento, o intervalo ideal pode ser entre -200 e +20, enquanto -250 e +300 podem ser valores ser mais adequados para outros instrumentos.

Ele não deve ser usado como um indicador independente

Embora isso possa ser dito para praticamente todos os indicadores técnicos, esse ponto é de extrema importância. Em geral, traders iniciantes aprendem um ou dois indicadores e tentam operar usando apenas um deles. No entanto, devido à complexidade dos mercados atuais, essas estratégias não são mais viáveis. O caso não é diferente com o CCI, portanto ele deve ser complementado com outros indicadores.

Ele não considera as últimas notícias

Esse indicador pega apenas as informações de preço atuais e as comparam com o preço médio do período determinado. Isso significa que os fatores fundamentais por trás desses preços costumam ser deixados de lado, o que pode distorcer os sinais gerados pelo indicador. É por isso que você não deve depender apenas dos sinais do CCI. Sempre vá além dos números para buscar o contexto e obter uma representação mais precisa da situação.

Considerações finais

O indicador Índice de Canal de Commodities é uma ótima ferramenta de análise técnica para complementar sua estratégia de trading. Se usado corretamente e em combinação com outros indicadores, ele pode ajudá-lo a construir um sistema de trading sólido, sendo capaz de prever novas tendências e de fornecer sinais de sobrecompra e sobrevenda.

O indicador CCI trabalha muito bem equipe. Ele não é uma grande estrela que o transformará em um gênio do trading, mas contribuirá muito para o bom funcionamento da sua estratégia.