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Negative Volume Index

Índice de Volume Negativo – como operar com o indicador NVI

O Índice de Volume Negativo (NVI) é um indicador cumulativo que mostra como os dias de baixo volume afetam os movimentos de preços. Ao contrário do Índice de Volume Positivo (PVI), que gera sinais de trading com base em um aumento no volume de trading, o NVI se concentra em dias de baixo volume.

Nesta postagem do blog, analisamos em profundidade a NVI e as diferenças e semelhanças com a PVI. Também revisamos seu cálculo e examinamos como reconhecer os sinais da NVI.

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O que é o Índice de Volume Negativo?

O indicador NVI assume que os investidores de grande escala (“smart money”), como investidores institucionais e fundos, são mais ativos quando o volume de trading está baixo. Em outras palavras, o NVI rastreia os movimentos dos investidores profissionais, monitorando as mudanças de volume do dia-a-dia.

Isso se baseia na ideia de que os dias de volume significativamente alto são períodos em que investidores “desinformados” estão dominando o mercado.

O NVI aparece como uma linha de indicação técnica que usa o preço e o volume do título para ajudar os traders a ver as mudanças de preço em dias de baixo volume.

Assim como o PVI, o NVI também foi projetado por Paul Dysart na década de 1930. Os dois indicadores tornaram-se cada vez mais populares na década de 1970, após o lançamento do livro de Norman Fosback “Stock Market Logic”.

O NVI é considerado uma das melhores linhas de tendência para monitorar as ações dos investidores de smart money.  Ao contrário do NVI, as linhas de tendência do PVI estão mais relacionadas a períodos de maior volume, que vêm como resultado do envolvimento de traders de smart money e ruído no mercado.

O NVI é particularmente útil quando o preço de um título diminui após um período de trading de alto volume. Embora o indicador rastreie principalmente os movimentos de trading de investidores de smart money, geralmente é aconselhável usar NVI e PVI em conjunto. Juntos, eles fornecem uma imagem mais ampla de como o preço de um título é afetado pelo volume. 

Calculando o Índice de Volume Negativo

A fórmula para calcular o NVI é baseada na mudança de volume entre dois dias de trading. Como tal, o valor do NVI só muda se o volume de hoje tiver diminuído em relação a ontem. Por outro lado, se o volume de hoje é maior do que no dia anterior, o NVI permanece inalterado. 

Dito isto, se o volume de hoje diminuiu em relação a ontem, a fórmula NVI é o seguinte:

NVI = NVI de ontem + ((Fechamento – Fechamento de ontem)/Fechamento de ontem) * NVI de ontem)

Se o volume atual for maior ou igual ao volume de ontem, então:

NVI = NVI de ontem

The NVI generally trends downward since depreciating prices are more often associated with decreasing volume. 

Como operar com o Índice de Volume Negativo

O NVI está entre os indicadores de volume mais amplamente utilizados. Abaixo, podemos ver como ele pode ajudar a identificar uma tendência, de acordo com Fosback.

O primeiro passo é calcular o NVI para um título específico. Em seguida, um trader deve comparar o NVI com a média móvel exponencial de 255  dias (EMA). De acordo com Fosback, se o NVI estiver acima da EMA de 255 dias, há aproximadamente 96% de chance de que um mercado em alta esteja em andamento. Por outro lado, se o índice estiver abaixo da EMA de 255 dias, há uma chance de 53% de que os traders de baixa tenham assumido o controle, diz Fosback. 

No entanto, é importante notar que o mercado não necessariamente se tornou pessimista se o NVI estiver abaixo do MA de longo prazo. Isso significa que a chance de se tornar otimista é inferior a 50%. Além disso, nos casos em que vários crossovers ocorrem em um curto período, o indicador NVI às vezes pode experimentar whipsaws. Tais situações dificultam a identificação da tendência do mercado.

Como reconhecer sinais

O PVI e o NVI foram projetados para gerar sinais de trading quando o preço de um título está em alta enquanto o volume está em declínio.

Como observamos, o indicador é baseado na ideia de que os movimentos de preços em dias de alto volume ocorrem porque os traders desinformados dominam o mercado. Em contraste, as mudanças de preços em dias de baixo volume são lideradas por investidores de dinheiro inteligente.

Dito isto, um aumento no NVI sugere que os investidores institucionais e outros participantes informados do mercado estão comprando o título. Enquanto isso, as reversões de tendência podem ser detectadas em meio a cruzamentos com uma linha de sinal – a Média Móvel de 255 dias do NVI.  

Simplificando, se o NVI cruza acima da linha de sinal, é um sinal de compra. Por outro lado, se cair abaixo da linha de sinal, há um sinal de venda. A configuração padrão para o EMA da NVI é de 255 dias. 

Enquanto o NVI foi projetado principalmente para os principais índices de ações, os analistas costumam usá-lo com ETFs, ações e muito mais. No entanto, o NVI pode variar entre diferentes ações e índices. Por exemplo, o NVI às vezes pode estar acima da EMA de 255 dias no gráfico de um índice como o S&P 500,  sendo mais pessimista em uma ação individual.

Quando se trata de day trading, aplicar o NVI a um gráfico diário pode ser útil para obter uma visão mais ampla do mercado. No entanto, mesmo os traders que estão mais focados em investimentos de curto prazo devem ficar de olho nas tendências de longo prazo, pois operar em sua direção pode melhorar as chances de ser bem-sucedido.

Além disso, mesmo que possa fornecer sinais de trading por conta própria, é sempre aconselhável usar o NVI em conjunto com outros indicadores técnicos e técnicas de análise.

Índice de Volume Negativo e Índice de Volume Positivo

Em contraste com o NVI, o PVI fornece sinais de trading com base em um aumento no volume de trading. Assim como o NVI, o PVI também pode ser usado para índices de mercado e títulos individuais. Enquanto o NVI monitora os movimentos dos investidores de smart money, o PVI assume que os dias de alto volume são impulsionados por investidores menos informados e que seguem a multidão. 

Um sinal comum gerado pelo PVI é quando o indicador cai abaixo da Média Móvel de 1 ano. Quando isso acontece, Fosback diz que há uma chance de 67% de que um mercado em baixa esteja em curso. Por outro lado, se o indicador se move acima da Média Móvel de 1 ano a partir de baixo, ele representa um sinal de um mercado em alta. Essa tendência de alta normalmente prevalece enquanto o índice permanecer acima da Média Móvel de 1 ano.

Há investidores que confiam apenas no NVI, enquanto alguns preferem usar os dois em conjunto.

Geralmente, os investidores são aconselhados a usar ambos, uma vez que oferecem uma perspectiva mais ampla em conjunto. Isso ocorre porque ambos os indicadores representam linhas de tendência que ajudam os investidores a acompanhar as mudanças de preços com base no volume. Especificamente, as linhas de tendência NVI são usadas principalmente para monitorar o impacto que os investidores em smart money estão fazendo, enquanto as linhas de tendência PVI são mais focadas nos efeitos de mercado associados ao alto volume.

Como usar os dois em conjunto

Com base nas suposições de que os dias de baixo volume são períodos em que os investidores de dinheiro inteligente estão dominando o mercado e os períodos de alto volume são impulsionados por investidores casuais, os traders podem usar o PVI e NVI no gráfico de um título para procurar divergências.  

Por exemplo, digamos que o PVI esteja em declínio. Isso é muitas vezes visto como uma oportunidade de compra, porque pode significar que os investidores casuais estão saindo do mercado. Da mesma forma, se o NVI está subindo, isso pode sugerir que os investidores institucionais estão comprando um título – uma potencial oportunidade de compra.

Deve-se ter em mente que, embora os dois indicadores possam gerar sinais de trading, seu principal uso é para aprender sobre as condições do mercado e analisar o volume de mercado, bem como ficar de olho no comportamento dos investidores institucionais e casuais.

Resumo

O Índice de Volume Negativo é uma linha de indicação técnica que analisa o volume e o preço para ajudar os traders a entender melhor como os movimentos de preços são afetados em dias de diminuição do volume de trading. A NVI é focada em smart money. É aconselhável usar o PVI e o NVI juntos para entender melhor como o volume influencia o preço.