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overbought and oversold markets

Mercados em Sobrecompra e Sobrevenda e os Indicadores para Identificar essas Condições

O princípio mais antigo no mundo do trading e dos investimentos é comprar na baixa e vender na alta, e a melhor forma de fazer isso é encontrar oportunidades de trading em níveis abaixo do seu valor intrínseco. Você também pode encontrar discrepâncias e aproveitar o momento imediatamente antes de uma correção no preço. Para lucrar com essas oportunidades, os traders usam indicadores que os ajudam a identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda. Este guia explora esse assunto em detalhes: apresentaremos uma lista de ferramentas técnicas de trading que podem ser usadas e algumas dicas de como identificar esses mercados. Esperamos que, após a leitura do artigo, você saiba como lucrar com mercados em sobrecompra e sobrevenda.

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O que são mercados em sobrecompra e sobrevenda?

Nós usamos os termos sobrecompra e sobrevenda para descrever o preço de um ativo em relação ao seu valor justo ou intrínseco. Eles ajudam a definir as condições atuais do mercado e as tendências futuras para nos ajudar a identificar sinais de compra e de venda.

Quando definimos um ativo como “sobrecomprado”, isso significa que seu preço tem subido consistentemente. Como consequência, agora ele está sendo operado a um preço mais elevado do que realmente vale. Como resultado, seu preço atingiu um ponto crítico, logo podemos esperar que ele caia em breve. O recuo acontece assim que os traders se unem em torno da ideia de que o ativo está muito caro.

Por outro lado, um mercado em sobrevenda se dá quando o ativo está sendo operado abaixo do seu valor; ou seja, ele vale mais do que seu preço atual. Mercados em sobrevenda geralmente aparecem quando houve um movimento contínuo de venda de um determinado instrumento até um ponto em que os traders começam a pensar que o preço atingiu seu valor mínimo. Mercados em sobrevenda sinalizam o fim de uma queda de curto prazo e o início de uma recuperação do ativo.

Níveis de sobrecompra e sobrevenda indicam que os mercados amadureceram e os preços atingiram pontos extremos. Em geral, eles são causados por uma reação exagerada dos participantes do mercado, incluindo maior atividade de compra ou venda após notícias relevantes, relatórios de ganhos, eventos importantes do mercado, etc.

De acordo com as ferramentas usadas para determinar mercados de sobrecompra e sobrevenda, há duas categorias de condições de mercado: fundamentalmente sobrecomprado/sobrevendido e tecnicamente sobrecomprado/sobrevendido. Como seus nomes sugerem, para determinar o preço razoável do instrumento, a primeira categoria se baseia em indicadores fundamentalistas e fatores do setor; já a segunda se baseia em sinais de trading técnicos.

Como mercados em sobrecompra e sobrevenda podem ajudar você

Ser capaz de reconhecer mercados em sobrecompra e sobrevenda é a base de uma estratégia de investimento sólida. Se puder identificar os níveis de sobrecompra e sobrevenda, você terá a garantia de que está comprando e vendendo pelo melhor preço possível.

Os preços dos ativos não se movem em uma mesma direção indefinidamente; em algum momento, eles mudarão a trajetória e seguirão na direção oposta. Ser capaz de identificar o momento imediatamente antes de isso acontecer é o que diferencia bons traders de grandes traders.

A essência das estratégias baseadas em identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda está na sua capacidade de prever quando a expectativa de que a queda/alta no preço (correção) se materializará. Esses sinais permitem que os traders comprem por um preço mais baixo e vendam por um preço mais alto. Maximizar seus retornos dessa forma os ajuda a aproveitar ao máximo as oportunidades do mercado.

Embora a teoria parece incrível, a verdade é que identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda pode ser um grande desafio para iniciantes. Alguns traders passam anos ajustando e melhorando suas estratégias, mas vale a pena no final. A chave para o sucesso está em empregar as estratégias corretamente.

Indicadores para identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda

Tenha em mente que mercados em sobrecompra e sobrevenda podem durar um longo período de tempo. Eles testarão sua paciência, e você deve sempre seguir sua estratégia e operar somente quando tiver a certeza de que identificou o sinal correto. Mas como identificar o sinal correto? A resposta é: usando indicadores técnicos.

Em geral, os investidores se baseiam em indicadores fundamentalistas, como o índice Preço/Lucro, para identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda. Já os traders aplicam indicadores técnicos. A maioria das ferramentas que ajudam a identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda está na categoria de “osciladores”, mas vamos sugerir alguns indicadores menos conhecidos – porém igualmente eficientes.

Esteja você usando um oscilador ou outro tipo de indicador, o ponto em comum entre eles sempre será o propósito de ajudar a identificar quando uma reversão de tendência está prestes a ocorrer.

Oscilador Estocástico

Este indicador é um dos mais usados para identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda.

Quando aplicado em um gráfico, podemos visualizar o indicador como uma linha cujo valor varia entre 0 e 100. Você pode interpretar o valor do indicador da seguinte forma:

  • Sobrevenda – entre 0 e 20
  • Sobrecompra – entre 80 e 100

O que isso nos diz? O sinal de sobrecompra gerado pelo oscilador estocástico indica a iminência de um mercado de baixa e o momento certo de vender. Por outro lado, o sinal de sobrevenda nos avisa quanto a uma futura reversão de alta no preço, que será o momento certo de comprar.

oscilador estocástico 1
Fonte: Finamark

No entanto, lembre-se de que o indicador pode permanecer dentro das zonas de sobrecompra ou sobrevenda por um longo período de tempo. O indicador não é capaz de dizer quando exatamente ocorrerá a reversão de preço. É por isso que é essencial complementá-lo com outras ferramentas técnicas e ficar de olho no preço.

Mais especificamente, procure por divergências e cruzamentos da linha de sinal. Quando há uma divergência – o preço atinge um novo máximo/mínimo, mas o indicador não acompanha o movimento –, você pode esperar por uma reversão de tendência logo em seguida, já que o oscilador estocástico geralmente muda de direção antes do preço. Você obterá uma confirmação adicional se as duas linhas se cruzarem.

oscilador estocástico 2
Fonte: Finamark

Índice de Força Relativa (RSI)

O RSI é muito parecido com o Oscilador Estocástico no sentido de que também mede o momentum do preço para identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda. A grande diferença é que o RSI não conta com uma segunda linha baseada em uma média móvel simples; por essa razão, ele não é capaz de identificar cruzamentos.

Com o RSI, quando o indicador oscila acima de 70, consideramos o mercado como sobrecomprado; já quando ele está abaixo de 30, temos que o mercado está em sobrevenda.

A interpretação geral dos sinais do RSI é a seguinte:

  • Venda quando o indicador subir acima de 70 e cair novamente.
  • Compre quando o indicador cair abaixo de 30 e subir novamente.

No entanto, lembre-se de que este não é um indicador universal que funcionará com eficiência em qualquer situação. Por exemplo, se o preço estiver formando uma forte tendência de alta, é melhor ignorar os sinais de sobrecompra e acompanhar a tendência atual até que uma reversão correspondente se confirme.

sobrecompra e sobrevenda - RSI
Fonte: Finamark

Ao usar o RSI, você deve estar ciente de que o indicador muitas vezes gera oscilações falsas. Há situações em que o RSI supera a marca de 70, então cai abaixo dela por um tempo e, por fim, volta a subir, mas sem cruzar o limite de sobrecompra. Podemos considerar esses movimentos como fortes confirmações de que uma reversão de tendência está por vir.

Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger são um dos indicadores mais simples de usar para buscar sinais de sobrecompra e sobrevenda. O indicador é um canal de preço composto por três linhas, todas baseadas em uma MMS de 20 dias.

Se o preço romper a linha, então o sinal é de baixa e o mercado está em sobrecompra. Nesse caso, você pode esperar uma queda em breve, e este é o momento perfeito para vender.

Por outro lado, se o preço romper a linha inferior, então o mercado está em sobrevenda, e você pode esperar uma recuperação no preço. Este é geralmente o momento ideal para comprar.

sobrecompra e sobrevenda - Bandas de Bollinger
Fonte: Finamark

É preciso aguardar o fechamento de um candle completo, o que confirmará o sinal, para abrir uma posição. No exemplo acima, você pode ver que, no cenário de sobrecompra, as linhas se romperam primeiro com um candle de alta. No entanto, a queda no preço ocorre após o fechamento do candle de baixa. O mesmo acontece no cenário de sobrevenda, em que a alta se inicia a partir do primeiro candle de alta.

Índice de Canal de Commodities (CCI)

Este oscilador de momentum ajuda a identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda ao comparar as oscilações de preço atuais do instrumento com as oscilações históricas. Não se deixe enganar pelo nome do indicador – é possível aplicá-lo em todos os tipos de ativos, incluindo ações, Forex, entre outros.

A ideia inicial do indicador era reduzir a incerteza causada por mercados cíclicos e sazonais. Hoje em dia, é uma ótima ferramenta para ajudar a prever futuras reversões de tendência.

Em um gráfico, você pode traçar o indicador como uma linha dentro de uma caixa. O CCI oscila entre -100 e +100. Assim que o indicador deixa esse intervalo, consideramos que o mercado será em sobrecompra (acima de +100) ou sobrevenda (abaixo de -100).

Quando o preço fica acima de +100 e então cai novamente, os traders podem vender o ativo esperando uma tendência de baixa. Por outro lado, quando o indicador fica abaixo de -100 e então volta a subir, é hora de comprar o ativo, pois o sentimento de alta é considerado intenso.

No entanto, é essencial evitar operar na primeira vez em que o indicador ultrapassar qualquer um desses níveis. Isso porque, durante tendências fortes, as condições de sobrecompra e sobrevenda podem persistir por um longo período de tempo. Como no exemplo das Bandas de Bollinger, você deve obter uma confirmação com os próximos candles.

sobrecompra e sobrevenda - CCI
Fonte: Finamark

Outra informação crucial sobre o CCI é que o intervalo entre -100 e +100 pode variar para cada ativo. É preciso se familiarizar com os valores históricos para obter uma representação justa e precisa dos pontos de reversão antes de executar suas operações.

SAR Parabólico

O SAR Parabólico não é uma ferramenta muito conhecida para esse propósito, mas muitos traders avançados usando esse indicador para identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda. No entanto, tenha em mente que leva algum tempo para dominar os sinais do indicador; portanto, se estiver apenas começando, é melhor usar o RSI ou o Oscilador Estocástico.

O indicador SAR Parabólico monitora as mudanças no preço e a velocidade com que elas ocorrem para ajudar a identificar condições de sobrecompra e sobrevenda. A sigla SAR significa “stop and reverse” (“parada e reversão”, em tradução livre), enquanto a palavra “parabólico” se refere aos resultados dos cálculos do indicador, que formam coletivamente uma parábola.

O SAR Parabólico é um indicador de trading bastante popular, pois revela detalhes sobre o estado geral do mercado e o ritmo no qual as oscilações ocorrem.

O indicador aparece como uma série de pontos ao lado das barras de preço no gráfico. O indicador fica abaixo do preço durante tendências de alta e acima do preço durante tendências de baixa.

Quanto maior a distância entre os pontos individuais, maior a probabilidade de ocorrer movimentos de preço rápidos e decisivos nas zonas de sobrecompra e sobrevenda. Quando os pontos estão mais próximos uns dos outros, temos uma indicação de que uma desaceleração do momentum está prestes a ocorrer.

sobrecompra e sobrevenda - SAR Parabólico
Fonte: Finamark

Lembre-se de que, após uma reversão de tendência, os primeiros períodos mostram um movimento lento do indicador, com os pontos muito próximos. Conforme a tendência se desenvolve, o indicador acelera e alcança o preço.

Retração de Fibonacci

A Retração de Fibonacci está entre os indicadores técnicos mais populares. Suas linhas podem ser usadas como níveis de suporte e resistência, sendo fundamentais para quem está em busca de sinais de sobrecompra e sobrevenda.

O indicador se baseia no conceito de Retração da Teoria de Dow, que diz que, após o movimento de preço inicial, em algum momento o preço sofrerá uma retração de 50% – o ponto médio entre os níveis de retração de Fibonacci de 38,2% e 61,8%. De acordo com a teoria, o melhor momento para abrir uma posição é quando um sinal de sobrecompra ou sobrevenda for confirmado.

Usar a Retração de Fibonacci para identificar sinais de sobrecompra e sobrevenda exige que você identifique se há uma linha de suporte/resistência evidente. Se após repetidas tentativas o preço finalmente conseguir superar a linha de suporte/resistência, você terá um possível sinal de sobrecompra/sobrevenda.

É compreensível que a Retração de Fibonacci não seja por si só um bom indicador para sinais de sobrecompra e sobrevenda. É sempre melhor combiná-lo com outros indicadores, como o Oscilador Estocástico, para confirmar a relação entre a retração e as condições de mercado atuais.

Saldo de Volume (OBV)

Este indicador de momentum usa o fluxo de volume para ajudar os traders a identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda. Ele prevê reversões de alta e de baixa ao refletir o sentimento geral e medir a pressão de compra e de venda.

A ideia do OBV é que uma mudança no preço sempre seguirá um aumento no volume de negociação, mesmo que isso não aconteça imediatamente.

Usar o indicador para identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda requer o monitoramento do comportamento do preço e, ao mesmo tempo, dos movimentos do OBV. Se o preço atingir máximos maiores enquanto o OBV registra máximos menores, isso será um sinal de que o mercado está em sobrecompra. Nesse caso, você deve esperar uma reversão de preço e uma queda no preço; portanto, este é o momento perfeito para vender.

Média Móvel Convergente e Divergente (MACD)

A Média Móvel Convergente e Divergente é outro indicador capaz de identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda. Ao replicar a relação entre as médias móveis exponenciais de 12 e 16 dias, o MACD traça uma linha de sinal que ajuda os traders a identificar sinais de compra e venda.

Para reconhecer mercados em sobrecompra, os traders ficam de olho no momento em que o MACD cruza abaixo da linha de sinal. Esse momento é uma possível oportunidade de compra, já que, nesse ponto, é provável que o mercado tenha um movimento de alta. Por outro lado, se o MACD cruzar abaixo da linha de sinal, então o mercado está em sobrecompra; portanto, você deve vender para evitar perdas de capital, já que um movimento de baixa está prestes a ocorrer.

sobrecompra e sobrevenda - MACD
Fonte: Finamark

No entanto, tenha em mente que o MACD não é o indicador mais confiável para identificar mercados em sobrecompra e sobrevenda se ele for usado sozinho. É preciso complementá-lo com uma ferramenta adicional, como o Índice de Força Relativa ou o Oscilador Estocástico, para que você possa confirmar a força da tendência e identificar possíveis divergências.

Você também pode combiná-lo com o SAR Parabólico para obter pontos de entrada e de saída mais precisos.

A diferença entre mercados em sobrecompra e sobrevenda

Embora ambos indiquem a possibilidade de ocorrer uma correção de preço em breve, a diferença entre mercados em sobrecompra e sobrevenda está na direção da reversão esperada. Quando o mercado está em sobrecompra, é provável que o preço caia em breve; quando está em sobrevenda, geralmente podemos contar com uma alta no preço.

Mercados em sobrecompra sinalizam um aumento na pressão de venda e um sentimento de baixa dominante. Por outro lado, condições de sobrevenda indicam um aumento na pressão de compra e a presença de um sentimento de alta significativo.

Mercados em sobrecompra indicam que o preço do ativo específico está mais alto que o valor intrínseco ou justo. Enquanto isso, mercados em sobrevenda sinalizam que seu preço atual está mais baixo que o valor real do ativo.

O que empurra o preço de um ativo para um “nível de sobrecompra” é um aumento na demanda que exceda o interesse natural e comum em torno do ativo em questão. Como resultado, o preço atinge um nível injustificavelmente alto sem qualquer suporte dos fundamentos ou de indicadores técnicos, o que significa que o preço está artificialmente alto.

Com mercados em sobrevenda, temos que o ativo caiu a um nível em que é operado por um preço muito mais baixo do que realmente vale. Em geral, essas situações são causadas por um movimento generalizado de venda ou uma reação exagerada do mercado.

O fator comum entre mercados em sobrecompra e sobrevenda é que em ambos os casos os analistas consideram que os instrumentos não estão sendo operados pelo seu valor real, portanto devem sofrer uma correção em um futuro próximo.

Considerações finais

O conceito de mercados em sobrecompra e sobrevenda é crucial para os traders. Ao mesmo tempo, é algo fácil de entender e aplicar se você tiver as ferramentas certas à disposição.

Nem todos os indicadores de trading são igualmente eficientes. Os indicadores listados no nosso artigo devem ser suficientes para garantir uma identificação adequada e precisa de mercados em sobrecompra e sobrevenda, principalmente se você usar as combinações de ferramentas técnicas sugeridas aqui.

Se quiser levar sua estratégia para o próximo nível, complemente-a com diversos indicadores técnicos, e até mesmo fundamentalistas, para garantir uma visão completa do mercado.