Gestão de riscos e otimização de lucros são dois princípios básicos de qualquer operação bem-sucedida. Nesse sentido, uma ordem trailing stop bem executada pode ajudá-lo na sua estratégia e melhorar seu desempenho como trader. Pensando nisso, este artigo abordará tudo que você precisa saber sobre trailing stops. Isso inclui exemplos de ordens de venda e ordens de compra, além de respostas às perguntas: como funciona uma ordem de compra e como funciona uma ordem de venda?
O que é uma ordem trailing stop?
Em termos práticos, uma ordem trailing stop é uma técnica de gestão de risco em que um trader determina um nível para que seu stop loss acompanhe o preço de mercado atual, seguindo um valor absoluto ou uma porcentagem. Esta é uma variação da ordem stop loss original – a diferença é que, em vez de usar um preço de parada fixo, um trailing stop segue o preço de mercado a uma distância predefinida durante uma tendência. Dessa forma, você pode maximizar seu lucro e minimizar o potencial de perda.
Normalmente, o trailing stop não é usado como uma ordem de entrada. Os traders costumam usá-lo quando possuem uma posição aberta que já está acumulando lucro, mas o mercado continua se movendo.
Aplicar uma estratégia com trailing stop pode ajudá-lo a resolver um dos maiores dilemas enfrentados por um trader: é melhor reduzir suas perdas ou manter a posição aberta para obter mais lucro? Você pode ter uma operação lucrativa com vários pips de diferença, até que, de repente, o mercado começa a dar sinais de uma possível reversão. No entanto, você também poderia ganhar mais se acompanhasse a tendência por mais algum tempo.
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Valor absoluto vs. Porcentagem
Escolher entre uma distância em valor absoluto ou percentual significa decidir entre um trailing stop com um valor fixo ou uma porcentagem de diferença em relação ao preço de mercado. Ao comparar essas distâncias, é importante analisar cada tipo de queda.
O primeiro tipo é a queda em valor: esta é a ideia de definir um valor fixo para seu stop loss. Por exemplo, se o preço de mercado atual for US$180, você pode definir um trailing stop fixo de US$20 abaixo de US$180. Se o preço subir para US$210, seu trailing stop continuará posicionado em US$20 abaixo de US$210, o que significa que seu potencial de lucro aumentou.
O outro tipo é a queda percentual. Nesse caso, você definiria uma porcentagem fixa no seu trailing stop, como 20% abaixo do preço de mercado. Ao fazer isso, ele seguirá a tendência, mas ainda manterá essa distância fixa do preço do ativo. Sempre verifique qual deles está usando ao abrir uma ordem – há uma enorme diferença entre 20% e US$20.
Como a ordem funciona?
Para ajudá-lo a entender melhor como um trailing stop funciona, vamos analisar cenários de operação – uma posição comprada e uma posição vendida. Esses cenários também são úteis para decidir quando executar ordens de venda e ordens de compra.
Trailing stop em uma posição comprada
Se você estiver em uma posição comprada (long), o preço do seu trailing stop será colocado a uma distância fixa abaixo do preço de mercado. Suponha que você tenha comprado uma ação XYZ a US$200. Houve uma tendência de alta ao longo dos últimos pregões, e agora o preço da ação é de US$300. Naturalmente, você quer garantir esse lucro potencial, mas os ganhos continuam se acumulando.
Para garantir parte do potencial de lucro atual, posicione um trailing stop a US$25 abaixo do preço atual (US$275). Conforme o preço de mercado subir, o trailing stop também subirá. Enquanto isso, ele ainda manterá uma distância de US$25 abaixo do preço de mercado atual.
Isso continua até que, em US$375, o preço muda de direção e passa a cair. O trailing stop se manterá imóvel abaixo do preço mais alto alcançado pelo ativo. Se o preço cair e atingir o limite do trailing stop (US$350), a posição é fechada. Dessa forma, a ordem trailing stop permite que você continue acumulando lucro e minimize sua exposição ao risco quando o mercado mudar de direção.
Trailing stop em uma posição vendida
No segundo cenário, queremos definir um trailing stop para executar uma ordem de parada após uma oscilação do mercado. Se você estiver em uma posição vendida (short), o trailing stop será posicionado em um valor específico acima do preço de mercado atual.
Digamos que o mercado esteja em uma tendência de queda e você tenha vendido a ação por US$300. Em seguida, o preço continua caindo e agora está em US$200. Nessa situação, você decide definir um trailing stop de valor absoluto que manterá uma distância de US$25 acima do preço atual – ou seja, em US$225.
Conforme o preço cai, o mesmo ocorre com o trailing stop, que se mantém a uma distância fixa. Eis que, em US$185, a tendência do mercado entra em reversão e o preço passa a subir. O preço do trailing stop se manterá no mesmo ponto acima do preço mais baixo alcançado pelo ativo. Nesse caso, o preço do trailing stop será de US$210. Quando o preço atingir o limite definido de US$210, uma ordem de parada será executada. Dessa forma, você conseguiu proteger seus lucros e, ao mesmo tempo, minimizou seu risco na operação.
Ordens de compra vs. Ordens de venda
Trailing stops também podem ser usados para determinar quando executar uma ordem de compra ou de venda. Com base nos dois cenários discutidos, podemos definir um trailing stop de venda ao operar uma posição comprada. Isso é feito para maximizar e proteger nosso lucro em um mercado de alta e limitar nossas perdas quando o mercado mudar de direção.
Seguindo o exemplo de posição comprada acima, nosso stop loss foi disparado em US$350 em um mercado de baixa. Em vez de simplesmente sair da operação, ele executa uma ordem de venda para que você fique do outro lado da operação e possa ter ainda mais ganhos.
Por outro lado, ao realizar uma venda a descoberto, um trailing stop de compra ajuda a limitar suas perdas quando o mercado estiver subindo. Isso também maximiza e protege seus lucros quando o mercado passar a cair. Aproveitando o exemplo de posição vendida acima, nosso stop loss foi executado em US$210 em um mercado de alta. Ao acionar a ordem de compra, podemos adquirir ainda mais ações a um preço baixo. Posteriormente, podemos vendê-las novamente por meio de um trailing stop de venda.
Como podemos observar, as respectivas ordens de compra e de venda atuam para protegê-lo, independentemente da direção do mercado. O preço do trailing stop acompanha o preço de mercado, mas quando o mercado muda de direção, o preço de disparo não muda.
Por que usar um trailing stop?
Neste ponto, você já deve ter entendido por que aplicar uma estratégia com trailing stop é tão importante para suas operações. Há três benefícios principais:
- Esse tipo de ordem permite que você garanta seus lucros quando o mercado mudar de direção.
- Além de garantir seu lucro, ele não limita o potencial de mais ganhos.
- Ao mesmo tempo, ele ajuda você a limitar o potencial de perdas.
Em outras palavras, um trailing stop permite que você acompanhe uma tendência de forma segura. Além disso, ele ainda oferece uma estratégia de saída eficaz.
Como operar com um trailing stop?
A chave para aplicar um trailing stop com sucesso em uma operação é defini-lo no nível certo. Em outras palavras, o valor fixo ou a diferença percentual em relação ao preço de mercado atual devem ser grandes o bastante para que pequenas oscilações no preço não disparem a execução da ordem antes da hora; ao mesmo tempo, essa diferença também deve ser pequena o bastante para não consumir a maior parte do seu lucro potencial.
Estabelecer a distância ideal para um trailing stop pode ser uma tarefa um pouco complicada. Na verdade, não há uma distância ideal que garanta os melhores retornos, pois os mercados e os movimentos das ações estão sempre mudando. Apesar disso, ordens trailing stop são um método de saída bastante eficaz.
Como abrir uma ordem trailing stop?
O processo exato de abrir um trailing stop dependerá da corretora que você está usando para executar a operação. A seguir, temos um rápido passo a passo de como configurar esse tipo de ordem na plataforma Finamark.
- Clique no ícone Ordem no menu no canto superior direito. Você também pode acessar os botões Comprar a Mercado ou Vender a Mercado nos seus gráficos.
- Preencha o Ticket da Ordem com as informações necessárias: ativo, quantidade, compra ou venda, etc.
- Clique no botão Stop Loss em tipo de ordem para que a cor fique vermelha. Em seguida, marque a caixa de seleção Trail Stop Loss e digite o número de ticks de distância.
- Verifique se você inseriu todos os parâmetros necessários e clique em Confirmar.
Atualmente, a Finamark suporta apenas trailing stops de valor absoluto.
Exemplos de trailing stops
Vejamos mais alguns exemplos de trailing stops para que você entenda plenamente o conceito e o aplique corretamente.
Exemplo de trailing stop de compra
Alan emprestou 1 BTC da Kate e o vendeu por US$9.500. Quando chegar a hora de pagar, ele deve comprar 1 BTC, mas está com medo de arriscar mais de US$300 na operação, pois há o risco de o preço subir. Como você deve saber, o mercado de criptomoedas é extremamente volátil, então a preocupação de Alan é mais do que justificada.
De qualquer forma, o Alan decidiu definir um trailing stop de compra com uma distância de preço de US$300 em um mercado de alta. Dessa forma, quando o preço de mercado e o preço de venda sobem para US$9.800, o trailing stop é executado e a ordem de compra é aberta automaticamente.
Com isso, ele comprou BTC automaticamente a US$9.800 para reembolsar a Kate. Ele já tinha US$9.500 em sua venda de BTC anterior. Ele pode permanecer nessa posição comprada de BTC para obter ainda mais ganhos ou sair da operação, com uma perda de apenas US$300.
Exemplo de trailing stop de venda
Agora, suponha que a Kate esteja em uma posição comprada após comprar 1 BTC a US$9.500. Ela não quer perder mais de 5% (US$475) dessa posição caso o preço de mercado caia.
Portanto, ela define uma trailing stop de venda com uma distância percentual fixa de 5% em um mercado de baixa. Se o preço de mercado cair mais e o preço de compra for para US$9.025, a ordem de parada será acionada e automaticamente abrirá uma ordem de venda.
E se o valor do ativo continuar subindo? Sua posição e seus lucros estarão garantidos, pois o preço do trailing stop acompanha o preço de mercado, de acordo com o desvio percentual determinado. Portanto, se o preço do BTC subir para US$10.000, o preço de disparo aumentará para US$9.500 (US$10.000 – US$10.000 x 5%).
Conclusão
Uma gestão de risco prudente é a base de toda estratégia de trading sólida. O desenvolvimento de uma estratégia de trading com níveis dinâmicos de stop loss permite maximizar seus retornos sem se expor a riscos indevidos. Considerando que determinar o momento ideal de uma operação é algo praticamente impossível, uma ordem trailing stop executada corretamente pode ser a nossa melhor tática.
