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Futuros de Ouro – O que são e como operar

Os futuros de ouro continuam sendo uma das melhores maneiras de começar para traders que desejam investir em metais preciosos. Eles permitem que você entre no mercado de ouro até mesmo com um capital relativamente baixo. O ouro tem sido historicamente utilizado como uma forma de proteção contra a inflação e outras formas de desaceleração econômica. A volatilidade inerente dos preços de ouro o tornam mais atrativo para especuladores, no entanto ele ainda é uma opção que vale a pena se considerar para qualquer um que deseje diversificar sua carteira.

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O que são contratos futuros de ouro

Em termos mais simples, um contrato futuro de ouro é um contrato juridicamente vinculativo entre um investidor e um vendedor, estipulando a venda e entrega do ouro a um preço acordado no futuro. Em outras palavras, você chega a um acordo com alguém que comprará ou venderá ouro no futuro por um preço que ambos concordaram hoje.

A compra ou venda do ouro depende do tipo de posição que você escolher: longa (de compra) ou curta (de venda). Embora existam muitos jargões financeiro “sofisticados” para descrever essas posições, o importante é entender que você dará boa olhada no mercado de ouro para tomar uma decisão com base nas alterações de preços esperadas. Você assume uma posição longa se espera que o preço do ouro suba e assume uma posição curta se espera que o preço caia.

futuros de ouro compras por banco centrais
Bancos Centrais foram os maiores compradores de ouro nos últimos 7 anos | Fonte de dados: Bloomberg

Exemplo de como os futuros de ouro funcionam

Como outras estratégias de investimento, o mercado futuro preocupa-se em obter lucro ou, no mínimo, minimizar a exposição ao risco à volatilidade dos preços, fazendo um acordo prévio pelo preço do ouro. Por exemplo, digamos que você esteja profundamente interessado em ter ouro e decida comprar 100 gramas de ouro no mercado futuro a um preço acordado de US$5.000, com a entrega programada para daqui a cinco meses. O preço atual de um grama de ouro é de aproximadamente US$50. Digamos que em cinco meses, quando você recebe a entrega do ouro, o preço sobe para US$55 por grama. Isso significa que você obteve um lucro de US$500 em sua posição longa comparando-se às taxas atuais, o que representa um retorno de 10% em 5 meses sobre os US$5.000 iniciais.

E se você optar por assumir uma posição curta? Vamos observar o mesmo cenário, mas desta vez você é o vendedor. Um investidor se aproxima de você e deseja comprar 100 gramas de ouro por US$5.000 para entrega em cinco meses. Digamos que quando chegar a hora da entrega, o preço por grama caiu para US$45. Isso significa que você obteve um lucro de US$500 por ter fixado o preço em US$50 por grama, cinco meses atrás. Existem muitos outros cenários sobre como um contrato futuro será executado, mas você já consegue entender agora o contexto geral.

Especificações do contrato futuro de ouro

O COMEX começou oficialmente a operar futuros de ouro em 1974, sendo assim uma das Bolsas mais antigas para esse ativo em específico, além de ser a maior. Vamos dar uma olhada nas especificações de contrato futuro de ouro:

Especificações de contratos futuros de ouro:

Símbolo do ProdutoGC
Tamanho do Contrato100 onças troy
Alteração de PreçosMínimo de US$0,10 por onça troy
Cotação de PreçoDólares americanos e centavos de dólar por onça troy
Forma de LiquidaçãoEntrega física
Horários de OperaçãoCME Globex: Domingo à sexta-feira das 18:00 às 17:00 (17:00 – 16:00 no Horário de Chicago) com uma parada de 60 minutos a cada dia começando a partir das 17:00 (16:00 no Horário de Chicago)   CME ClearPort: Domingo à sexta-feira das 18:00 às 17:00 (17:00 – 16:00). / no Horário de Chicago), com um intervalo de 60 minutos por dia, começando às 17:00 (16:00, horário de Chicago)
Meses de OperaçãoContratos mensais listados por três meses consecutivos fevereiro, abril, agosto e outubro nos 23 meses mais próximos e junho e dezembro nos 72 meses mais próximos.
Período de EntregaA entrega pode ocorrer em qualquer dia útil a partir do primeiro dia útil do mês de entrega ou em qualquer dia útil subsequente do mês de entrega, mas ao mais tardar no último dia útil do mês de entrega atual.
Último Dia de Operação12:30 do Horário de Chicago no terceiro último dia útil do mês de entrega.
Fonte de dados: Grupo CME

Micro futuros de ouro

As especificações dos contratos Micro e E-mini são muito semelhantes, exceto que os tamanhos dos contratos são de 10 onças e 50 onças, respectivamente. A flutuação mínima de preço para o contrato futuro de Ouro E-mini também é diferente, com um valor de US$0,25 por onça troy.

A partir dos dados acima, podemos começar a entender como os futuros de ouro são operados. Por exemplo, como o ouro é operado dólares e centavos de dólar por onça, um investidor que assume uma posição longa a um preço de US$1.500 por onça tem um contrato futuro no valor de US$150.000 (US$1.500 x 100 onças). Se ele decidir vender a um preço de venda de US$1.510, obterá um lucro de US$1.000 (US$1.510 – US$1.500 = US $ 10; US$10 x 100 onças = US$1.000). Por outro lado, se ele vender por US$1.490, ele perde US$1.000.

Entendendo os movimentos de ticks em um mercado futuro de ouro

Considere os movimentos mínimos de preço do ouro futuro. Para o contrato futuro de ouro padrão, o movimento mínimo do preço é limitado a US$0,10 x 100 onças = US$10. Este movimento é chamado de “tick”. Normalmente, ele determina quanto de lucro ou prejuízo incorrerá, dependendo de quantos ticks o preço se afasta do preço original quando você entra no mercado. Isso significa que, se você entrou no mercado e o preço move 12 ticks acima ou abaixo do preço de entrada, seu lucro ou prejuízo será de $120 ($10 x 12 ticks = $120).

O mesmo princípio se aplica se você estiver operando um contrato futuro de ouro e-mini ou micro. No primeiro, o movimento do tick é atrelado a US$12,5 (US$0,25 x 50 onças), o que significa que qualquer movimento no preço é medido em US$12,5 por tick. Para o contrato futuro de micro-ouro, o tamanho do tick é de US$1 (US$ 0,10 x 10 onças).

Quais fatores determinam o preço do ouro no mercado futuro?

Como o preço desempenha um papel crucial na determinação de qual posição você assumirá no mercado futuro de ouro, é importante entender quais fatores influenciam suas alterações. O preço do ouro varia todos os dias, mas seu ponto de partida é normalmente coordenado pela London Bullion Market Association (LBMA) geralmente conhecida como London Fix. Às 10h30 e às 15h do horário de Londres, todos os dias úteis, um consórcio de grandes organizações financeiras que lidam com grandes compras e vendas de barras de ouro estabelece o preço inicial de operação para o dia. Isso é usado como referência para o preço inicial de produtos e derivados de ouro nos mercados mundiais.

oferta e demanda de ouro
Oferta e demanda histórica e a prevista para ouro | Fonte de dados: Global X

Como há várias bolsas que operam futuros de ouro em diferentes fusos horários no mundo, é importante ter um “preço à vista” de uma onça, grama ou quilo de ouro físico. Dessa forma, é mais fácil rastrear ganhos ou prejuízos diários com base nesse ponto de partida. Depois disso, se trata apenas das forças de mercado entrando em ação e fazendo com que o preço do ouro suba ou desça ao longo do dia. Nesse sentido, o mercado futuro de ouro é muito parecido com o funcionamento da bolsa de valores; o investidor sente um processo contínuo de descoberta de preços. Exceto com os futuros deouro, a operação é feita através de contratos padronizados, em vez de ações.

Outros fatores que influenciam o preço do ouro

  • Reservas do Banco Central – Os bancos centrais normalmente mantêm moedas de papel e ouro em reservas e, à medida que diversificam essas reservas em favor do ouro, o preço do ouro aumenta. Segundo a Bloomberg, nos últimos anos os bancos centrais compraram a maior parte do ouro do mundo, com a Rússia, a Turquia e o Cazaquistão à frente.
  • O Valor Da Moeda do País – Em muitos países, incluindo os Estados Unidos, o preço do ouro tende a ter uma relação inversa com o valor de sua moeda. Usando os EUA como exemplo, um dólar americano mais forte geralmente representa um preço mais baixo do ouro e vice-versa.
  • Oferta e demanda mundial – Como qualquer outra commodity, o princípio econômico de oferta e demanda desempenha um papel essencial na alteração de preços. Uma maior demanda e uma oferta restrita levam a preços mais altos, enquanto que uma menor demanda e maior oferta podem reduzir o preço.
  • Proteção de riquezas – Devido ao seu valor duradouro, o ouro é frequentemente considerado um porto seguro durante períodos de turbulência econômica. Assim, mais e mais pessoas tendem a investir nele assim que seus ganhos com títulos, ações e imóveis começam a declinar ou durante períodos de desvalorização da moeda e inflação, ou até mesmo em momentos de instabilidade política. Isso naturalmente leva à um aumento do preço do ouro.

Bolsas que operam futuros de ouro

Se você deseja investir em futuros de ouro, você precisa decidir quais exchanges irá utilizar. Uma exchange de futuros padroniza os termos dos contratos, estipulando claramente a quantidade, qualidade, tempo de liquidação e local de entrega, mas o preço permanece variável. Ela também combina preços de oferta dos compradores com preços de venda dos vendedores e, em seguida, supervisiona a criação do contrato futuro quando ambas as partes chegam a um acordo. Aqui estão algumas das opções mais populares do mundo para operar futuros de ouro:

  • Commodity Exchange – O COMEX é o braço direito do Grupo CME responsável pela operação de metais preciosos. Seus produtos relacionados aos futuros de ouro incluem futuros de ouro, futuros de micro ouro, futuros de ouro E-mini, futuros de quilo de ouro e futuros de ouro TAS. Falaremos agora sobre as especificações do contrato futuro de ouro no COMEX em breve.
  • London Metal Exchange – A LME começou a operar futuros de ouro oficialmente em julho de 2017. Os investidores também recebem dados da curva prevista de ouro, permitindo que eles tenham uma visão a longo prazo deste metal precioso.
  • Multi-Commodity Exchange – A bolsa indiana é frequentemente a preferida dos investidores que possuem uma base de capital menor, pois os contratos oferecidos aqui variam de um grama (pétala de ouro), oito gramas (guiné de ouro) até um quilo (contrato padrão de ouro)
  • New York Mercantile Exchange – A NYMEX cota seus contratos futuros de ouro em dólares americanos por onça em contratos de 100 onças troy. A operação geralmente fecha entre o terceiro ao último dia útil do mês de entrega acordado. Você deve notar que a NYMEX e o COMEX passaram por uma fusão desde 1994, portanto, a distinção atual é meramente informativa.
  • Tokyo Commodity Exchange – O tamanho do contrato nessa bolsa geralmente é de um quilograma por contrato, que é aproximadamente 32,15 onças troy.

Entrando no mercado futuro de ouro

Operar futuros de ouro significa encontrar uma boa corretora de futuros. Essa organização geralmente faz parte como membro da exchange de futuros que você escolheu para operar e, essencialmente, ela gerenciar seu envolvimento com o mercado de futuros.

Você precisará de um valor mínimo em sua conta de trading antes de entrar no mercado. Esse valor varia de acordo com as políticas da corretora, mas você pode esperar que ele cubra não apenas o custo do contrato futuro, como também o suficiente para acomodar possíveis prejuízos. Esse valor é conhecido como margem de garantia. O tipo de contrato que você está comprando também determina sua margem de garantia. Se você estiver operando um contrato futuro de ouro padrão, a quantidade necessária será diferente do da quantidade esperada abrir uma posição em um contrato futuro de ouro E-mini.

Vantagens e riscos ao operar futuros de ouro

Obviamente, existem outras maneiras de entrar no mercado de ouro, como opções de ouro, ETFs de ouro e até mesmo comprando barras de ouro para armazená-las com segurança em seu cofre. Então, quais são as vantagens e desvantagens dos futuros de ouro?

Vantagens dos futuros de ouro

  • Um problema que muitas vezes vem a surgir ao operar commodities é a necessidade de ter um local adequado para armazenamento, caso você decida por receber a entrega. No caso do ouro, você precisará de uma instalação segura, que não será nada barato. Em um mercado futuro de ouro, no entanto, você não precisa receber fisicamente a entrega do ouro, pois pode iniciar uma posição curta no mesmo contrato antes da data de entrega. Depois, é possível entrar numa posição longa no contrato futuro do próximo período para “alterar” sua exposição. Isso significa que não há necessidade de se preocupar com o armazenamento.
  • Os contratos futuros de ouro permitem que os traders entrem no mercado de ouro, mesmo com capital relativamente menor do que normalmente precisariam ao operar usando uma estratégia diferente. Como comprador, você pode optar por pagar uma certa quantia no momento da operação e pagar a quantia restante em uma data posterior, conforme acordado com o vendedor. Isso lhe dá acesso a alavancagem financeira.
  • É fácil acompanhar o valor de um contrato futuro, pois você só precisa observar o preço listado na bolsa.
  • Você pode usar contratos futuros de ouro para diversificar sua carteira e como uma proteção contra a inflação e outras formas de desaceleração econômica.

Risco associado aos futuros de ouro

  • O mercado futuro de ouro possui uma grande volatilidade. Portanto, você precisará estar preparado para alterações de preço desfavoráveis.

A alavancagem financeira costuma ser descrita como uma faca de dois gumes; Embora seja possível obter lucros significativos, também é possível ter prejuízos consideráveis. Isso é especialmente verdade se os preços caírem desde a assinatura do contrato até a entrega.

Dicas de futuros de ouro para traders experientes

Obviamente, você não deve tomar isso como conselhos explícitos de trading, mas sim como uma série de dicas úteis que os traders de sucesso usaram para lucrar com o mercado futuro. Como iniciante, você será melhor iniciar sua jornada na operação de futuros de ouro com uma análise fundamentalista detalhada do mercado. Preste atenção em como o sentimento do mercado oscila, de maneira positiva ou negativa. Caso de maneira positiva, o ouro é considerado subvalorizado e provavelmente se ajustará ao seu preço mais alto esperado; caso de maneira negativa, o ouro será considerado supervalorizado e provavelmente cairá para o preço mais baixo esperado.

Considere todos os fatores que podem influenciar o preço do ouro, especialmente se houver uma mudança repentina em outros mercados financeiros e veja também a taxa de compra e venda de ouro pelo Banco Central. Você também deve observar a atual demanda industrial de ouro para se informar sobre como o mercado pode mudar no futuro próximo.

Por fim, fique de olho nas mudanças de mercado do bitcoin. Dado os fundamentos de fortalecimento da criptomoeda e o fato de ser conhecida como “ouro digital“, um aumento contínuo na participação de mercado do bitcoin pode um dia ser grande o suficiente para representar uma séria ameaça ao mercado de ouro.

Vale a pena investir em ouro?

Antes de entrarmos no âmago da questão sobre a operação de futuros de ouro, é importante ter ao menos uma ideia geral do porque ele é tão interessante como um veículo de investimento. O ouro é um dos ativos mais populares do mundo. Ele provou seu valor repetidamente ao longo dos anos, não apenas como um meio de troca, mas também como um porto seguro contra a incerteza financeira.

O ouro é extremamente dúctil, o que significa que você pode esticar uma onça de ouro na forma de um fio de ouro com cerca de oito quilômetros de comprimento. Ele é uma mercadoria altamente valorizada graças à sua raridade, densidade e beleza incomum.

Ele também se enquadra na categoria de metais nobres, o que significa que é relativamente reativo ao ar, à umidade e à maioria dos solventes. A Antártica é o único continente de onde não se pode extrair ouro, e não é por não haver ouro lá (na verdade, há). Isso ocorre por conta do Tratado da Antártica, que entre outras coisas, proíbe a mineração na região.  

Devido à sua raridade e “indestrutibilidade”, todo o ouro que foi extraído ao longo da história ainda existe até hoje, sendo derretido e re-derretido e usado repetidamente de diferentes formas.

Os Estados Unidos são o quarto maior produtor de ouro, atrás da China, Austrália e Rússia, respectivamente. Além de seu valor monetário e simbólico, o ouro também é usado em eletrônicos, blindagem de radiação, odontologia, bordado e coloração de vidros.

Considerações finais

Não há dúvidas sobre este fato; o mercado futuro é complicado, arriscado e pode ser bastante caro. Mas se você souber o que está fazendo, sua jornada para se tornar um excelente trader de ouro no mercado futuro pode ser um empreendimento lucrativo, além de uma adição sólida ao seu portfólio. Obviamente, a chave aqui é se armar com o máximo de conhecimento sobre os pontos positivos e negativos do mercado futuro de ouro e ter uma estratégia viável para trabalhar na sua volatilidade.

E se você acha que uma estratégia de investimento não serve para você, existem várias outras opções para operar ouro. O importante é que você esteja adequadamente preparado. Quando estiver preparado, dê o próximo passo e inicie o Gauntlet Mini ™ aqui para provar suas habilidades de trading e se tornar um trader profissional.

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