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Prop Trading – O que é e como funciona uma mesa proprietária?

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Desde a crise de 2008, há um controle minucioso de como os bancos e as instituições financeiras operam, o que levou ao estabelecimento da Regra de Volcker. Seu objetivo era proteger os interesses de clientes comuns, servindo como uma medida para protegê-los das operações voláteis dessas instituições. A regra também regulou as atividades de prop trading realizadas por diferentes tipos de instituições financeiras. Esse processo levou muitos traders individuais a considerarem o prop trading como uma profissão por conta dos altos ganhos potenciais. Hoje em dia, muitas mesas proprietárias estão contratando traders para operarem em seu nome.

O que é prop trading?

No contexto de um banco ou instituição financeira, o prop trading se refere às atividades de trading realizadas com capital próprio. Isso significa que a mesa proprietária não tem permissão para usar depósitos ou dinheiro de outros clientes para realizar operações que gerariam lucro para a empresa. Nesse tipo de operação, como a mesa proprietária está usando seu próprio capital, ela arca com todos os ganhos e perdas em potencial.

Os departamentos que atuam como mesa proprietária são geralmente separados e não têm acesso aos fundos dos clientes. A mesa proprietária pode, no entanto, ajudar nas atividades como formador de mercado da instituição – por exemplo, um cliente pode comprar ativos ilíquidos a partir da mesa proprietária. O que precisamos entender é que os regulamentos que regem o prop trading podem ser bastante rígidos. Portanto, a maioria dessas instituições garante o funcionamento independente da mesa proprietária.

Para um trader individual, o prop trading envolve o uso do capital de uma mesa proprietária para realizar operações. Nesse caso, o indivíduo atua como um agente para essas instituições; em troca, ele recebe uma parcela dos lucros gerados. A empresa geralmente treina o trader e fornece a plataforma necessária para as atividades de prop trading. Dessa forma, muitas pessoas passaram a aderir ao pop trading como uma carreira profissional. O investimento inicial é baixo e os possíveis benefícios são amplos. A desvantagem é que, em muitos casos, há alguns limites baseados no investimento inicial do trader. 

Neste artigo, focaremos principalmente nas atividades de prop trading realizadas por traders independentes. Também veremos como alguém com a experiência necessária pode seguir essa carreira em período integral.

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Como o prop trading funciona?

Há diversos modelos de trabalho em prop trading. Apresentamos alguns deles abaixo:

Pouco ou nenhum investimento inicial por parte do trader

Nesse caso, o trader arca apenas com as despesas de treinamento e não precisa investir muito capital para começar a operar, mas a empresa recebe uma fatia maior do lucro que o trader obtém – em alguns casos, pode chegar a 50%. Os traders também podem ter que arcar com custos adicionais, como taxas de uso dos softwares. Como o capital do trader é limitado, o seu risco pessoal também é maior.

Maior investimento inicial

Esse acordo é uma variação do que foi descrito acima. Nesse caso, a mesa proprietária espera que o trader forneça a maior parte do capital. Em troca, no entanto, eles recebem uma parcela consideravelmente maior dos lucros. Esse modelo é adequado para traders com maior apetite ao risco, principalmente devido à possibilidade de perder o capital investido inicialmente. Nesse caso, as mesas proprietárias normalmente absorvem 10% dos lucros, além de poderem cobrar comissões e outras taxas adicionais.

Modelo híbrido

Você pode considerar essa versão uma mistura das duas anteriores. O investimento inicial do trader é significativo, assim como sua participação nos lucros ou nas perdas. Ao garantir a participação igual de ambas as partes interessadas, esse modelo incentiva o uso mais eficiente do capital. A maneira pela qual a empresa e o trader compartilham os lucros e as perdas também ajuda a alinhar seus interesses de maneira mais adequada. Esse modelo funciona como uma proteção contra traders que buscam operações muito arriscadas, as quais também poderiam impactar negativamente seu próprio capital.

Vantagens do prop trading

Muitos argumentam que há poucas razões para operar em nome de uma mesa proprietária, já que é possível gerar os mesmos lucros por meio de uma conta pessoal. No entanto, há diversas vantagens de trabalhar em uma mesa proprietária no lugar de operar com seu próprio capital. Veja algumas dessas vantagens abaixo:

Acesso a uma base de capital maior

Mencionamos anteriormente as oportunidades de trabalho em tempo integral com prop trading, mas isso só funciona na prática se o lucro gerado pelo trader for significativo. Ao utilizar seu próprio capital, o trader pode não ser capaz de gerar altos ganhos por contar com uma base de ativos menor. O prop trading dá a esses traders acesso a mais capital. Os fundos adicionais que as mesas proprietárias estão dispostas a investir abrem caminho para ganhos mais altos. Essa forma de trading garante que o trader não precise usar nenhum tipo de alavancagem que demande custos fixos para gerar lucros mais altos.

Um nível de risco mais baixo

Prop traders, na maioria dos casos, investem apenas uma pequena quantia em dinheiro. Normalmente, a parcela do capital com que as mesas proprietárias contribuem é significativamente maior, o que garante que a participação no capital de um prop trader seja pequena, possibilitando que ele assuma mais riscos. Isso pode deixar a mesa proprietária em desvantagem por incentivar os traders a buscarem operações extremamente arriscadas. Se o trader estivesse usando seu próprio capital, ele provavelmente evitaria esse tipo estratégia. Por outro lado, geralmente não há limites para os lucros nesse modelo de operação.

Comissões e taxas menores

Quando um indivíduo opera por conta própria, as taxas e comissões de corretagem podem ser maiores. No caso das mesas proprietárias, as operações estão sujeitas a taxas mais baixas, pois os custos de operação para investidores institucionais tendem a ser menores do que os de investidores individuais. Como essas operações são realizadas com frequência e os volumes tendem a ser maiores, pode haver uma redução significativa nos custos. Operar para uma mesa proprietária também elimina ou reduz as despesas de manutenção da conta que são cobradas do trader.

Acesso a plataformas de treinamento e trading

Como essas instituições contribuem com uma quantidade significativa de capital, elas também fornecem treinamento aos traders antes mesmo de terem a chance de operar uma conta real. Embora na maioria dos casos o custo do treinamento seja arcado pelo próprio trader, esses programas proporcionam a experiência necessária para entrar no mercado. Trabalhar ao lado de outros traders na mesma mesa proprietária também contribui para o desenvolvimento de um trader relativamente novo. Além disso, o trader obtém acesso a materiais de treinamento com implicações práticas nos mercados financeiros. 

Como trabalhar em uma mesa proprietária?

Muitas instituições financeiras publicam suas vagas abertas para prop traders em portais de emprego online. Cada mesa proprietária é especializada em um conjunto específico de ativos, variando de ações a criptomoedas. Traders com experiência em futuros e outros derivativos também são procurados. Embora haja preferência por investidores experientes, as instituições estão dispostas a absorver mais traders juniores em suas equipes – pelo menos aquelas que fornecem treinamento adequado. Algumas dessas empresas ainda oferecem um salário fixo, o que pode vir de duas formas. No primeiro caso, o trader não participa dos ganhos que gera, podendo receber um bônus por bom desempenho. Como alternativa, ele pode receber um pequeno salário-base e uma comissão sobre seus lucros.

Embora muitos anúncios desse tipo de trabalho estejam disponíveis em portais de empregos comuns, oportunidades para players maiores podem ser encontradas em sites dedicados. Os possíveis candidatos devem estar cientes da estrutura salarial antes de se candidatarem. Algumas empresas oferecem uma baixa remuneração fixa, além de oportunidades de participação nos lucros. Há vários anúncios fraudulentos que exigem que os traders forneçam um depósito inicial com promessas de ganhos extremamente altos. Os candidatos devem tomar cuidado com esse tipo de golpe e fazer as verificações necessárias antes de comprometer seu capital. Além disso, é aconselhável contar com a assistência de um consultor reconhecido ao buscar emprego em mesas proprietárias.

Conclusão

O prop trading é uma oportunidade de ampliar os lucros potenciais usando o capital de uma mesa proprietária. É uma estratégia de baixo risco que está ganhando cada vez mais força entre os traders. Há inúmeras oportunidades disponíveis, dando às pessoas a flexibilidade de trabalhar em casa. Além do crescimento significativo no volume desse tipo de operação, essas instituições também estão incorporando uma variedade cada vez maior de classes de ativos. 

Perguntas Frequentes

Como as mesas proprietárias ganham dinheiro?

As mesas proprietárias fornecem capital aos traders para que operem diversos instrumentos financeiros em seu nome. Todo o lucro gerado pelo trader é obtido total ou parcialmente pela empresa, de acordo com o contrato de participação nos lucros. A empresa perde dinheiro se o trader tiver perdas. Além disso, a mesa proprietária também pode cobrar taxas pelo fornecimento de treinamento ou de uma plataforma de trading.

Qual é o salário médio de um trader de mesa proprietária?

O salário de um trader de mesa proprietária pode variar muito, dependendo do desempenho das suas operações. Um salário médio seria uma estimativa melhor do salário recebido por um prop trader. De acordo com uma pesquisa realizada pela Payscale, o salário médio de um trader de mesa proprietária é de aproximadamente US$81 mil. 80% dos salários estavam entre US$50 mil e US$151 mil. Cerca de 50% do salário era recebido na forma de bônus, comissão e participação nos lucros.

Quanto você pode ganhar operando para uma mesa proprietária?

Em teoria, não há limite para a quantidade de dinheiro que um prop trader pode ganhar, mas este é um cenário irreal, já que é improvável que as estratégias de trading superem os mercados todos os anos. Com base na pesquisa mencionada anteriormente, o salário máximo encontrado foi de US$197 mil. Esse valor se baseia unicamente no salário recebido, incluindo bônus e lucros, mas não inclui outros benefícios, como assistência médica e opções de ações.